STUDIUL DE CAZ 1

Evoluţia patrimoniului (corecţiile trezoreriei)

Bilanţul contabil al societăţii Gama se prezintă astfel:

A. Active imobilizate 10.700

B. Active circulante 11.050
- stocuri 3000
- creanţe 4050
- casa+bănci 4000

C. Cheltuieli în avans -
D. Datorii pe termen scurt (sub 1 an) 4600

E. Datorii peste 1 an 3000

F. Provizioane pentru riscuri 300
G. Venituri în avans -
H. Capital şi rezerve 13850
 1.Fondul de rulment FR

a. FR = Active circulante – Datorii termen scurt

11050 – 4600 =6450
adică partea din totalul activelor circulante, care nu sunt finanţate de
Datoriile pe termen scurt.

b. FR = capitaluri permanente – active imobilizate

Altfel spus FR poate fi determinat şi ca diferenţă

- între capitalul permanent (17150) şi
partea din capital blocată în activele imobilizate (10700)

Calculăm capitalul permanent pe care întreprinderea îl are la dispoziţie, adică,

- capital şi rezerve 13850
- provizioane pentru risc 300
- datorii peste 1 an 3000

capital permanent 17150

17150 – 10700 =6450

6450 este partea ce rămâne din capitalul permanent destinat să finanţeze, să
acopere activele circulante (11050), nefinanţate de datoriile pe termen scurt.

Putem întâlni două situaţii:

1. fond de rulment pozitiv (excedent de fond de rulment)
 - înseamnă că, din capitaluri proprii + datoriile pe termen lung se
acoperă şi activele imobilizate şi finanţarea activităţii curente.(activele
circulante)
2. fond de rulment negativ (deficit de fond de rulment)
când diferenţa este negativă, ceea ce presupune că, capitalurile proprii +
datorii pe termen lung sunt insuficiente pentru acoperirea activelor
imobilizate
-deci nu se poate finanţa activitatea curentă
- şi întreprinderea trebuie să apeleze la credite pentru a-şi finanţa
complet imobilizările (active imobilizate).

II. Necesarul de fond de rulment

NFR = stocuri + creanţe – datorii nefinanciare

A. Activele circulante (11050) fără disponibilităţile (4000) sunt 7050.

Diferenţa de 7050 ar urma să fie finanţată de :
- datoriile pe termen scurt de 4600 7050 – 4600 =2450
- dar mai rămâne o diferenţă de 2450 -ce ar urma să fie finanţată de
FR.
- Această diferenţă pozitivă – 2450- reprezintă NFR

Deci: stocurile şi creanţele până se vor încasa, trebuie acoperite din

alte resurse.
Ele alcătuiesc necesarul de exploatare sau din afara exploatării.

B. Dacă diferenţa este negativă, se înregistrează nu o nevoie de FR ci o

degajare de resurse atrase.
Deci:
- Datoriile faţă de furnizori şi alte datorii nefinanciare, vor fi plătite
plătite, dar până atunci sunt nişte resurse atrase temporar., care
acoperă nevoi temporale.
Ele formează resursele de exploatare sau din afara exploatării.

- Nevoile şi resursele, fluctuează de la o perioadă la alta, şi sunt

diferite ca mărime.
- Decalajul dintre ele şi decalajul dintre încasările şi plăţile efective
generate de acestea, trebuie acoperite din alte resurse.
- Celelalte resurse de care dispune întreprinderea sunt FR şi creditele
pe termen scurt.

În concluzie:
Diferenţa dintre nevoile şi resursele de exploatare şi din afara
exploatării, poartă numele de NFR.
-Dacă diferenţa este pozitivă, înseamnă că activele circulante de
natura stocurilor şi creanţelor urmează a fi finanţate din FR.
-Dacă diferenţa este negativă, se înregistrează o degajare de resurse
atrase nu un NFR

III Trezoreria
Se poate stabili ca diferenţă între FR şi NFR
T = FR – NFR
6450 – 2450 = 4000
 Avem două situaţii:
1) Trezoreria pozitivă
Trezoreria acumulează disponibilităţi dacă FR > NFR (cum este cadrul de
mai sus).

2) Trezoreria negativă
Trezoreria se reduce şi eventual devine negativă, dacă FR nu acoperă NFR.
Trezoreria negativă poate fi acoperită:
- prin credite bancare
- sau, când nu se mai bucură de încrederea băncii
 fie înregistrează datorii restante
 fie este declarată de creditori, la tribunal, în încetare de plăţi
(faliment).