Academia de Studii Economice

Facultatea de Cibernetică, Statistică și Informatică Economică

ANALIZA PREȚURILOR ȘI A VOLUMULUI

ACȚIUNILOR COMPANIEI CISCO

Student: Tumurică Ionuț

Profesor coordonator: Aldea Anamaria

Grupa: 1034
Cuprins

Istoric ...................................................................................................................................................... 3
CARACTERISTICI .............................................................................................................................. 4
II. COMPETITORI PRINCIPALI ...................................................................................................... 6
III. COMPARAȚIE............................................................................................................................... 7
3.1 Corelație ....................................................................................................................................... 7
3.2 Analiza boxplot-urillor................................................................................................................ 8
3.3 Summary statistics .................................................................................................................... 10
IV. GRAFICE ...................................................................................................................................... 14
CONCLUZIE ....................................................................................................................................... 15
Scpript R ............................................................................................................................................... 16
Istoric
Cisco Systems, Inc. este o corporați multinațională cu un număr de 66.000 de angajați și
venituri anuale de peste 39 miliarde dolari Sua în 2008. Stabilită în San Jose, California, Cisco
Systems se ocupă de proiectarea și realizarea tehnologiilor și serviciilor în domeniul
telecomunicațiilor. Numele "Cisco" a fost derivat de la numele orașului, San Francisco, care este
motivul pentru care inginerii companiei au insistat cu privire la utilizarea literei mici "cisco" în primele
zile.

Deși Cisco nu a fost prima companie care a dezvoltat și a vândut un ruter, ea fost una dintre
primele care a vândut cu succes comercial routere care suportau mai multe protocoale de rețea.
În timpul apogeului Internetui, în 1999, compania Cisco a achiziționat Cerent Corp, o companie în
curs de dezvoltare cu sediul în Petaluma, California, SUA,. A fost cea mai scumpă achiziție făcută
de Cisco la momentul respectiv. Cu toate că nu fiecare achiziție este de succes, Cisco frecvent a
reușit să integreze și să acumuleze venituri în urma achizițiilor sale, mai mult decât concurenții săi.

La sfârșitul lunii martie 2000, Cisco a fost cea mai valoroasă companie din lume, cu o capitalizare
de piață de mai mult de 500 milioane dolari SUA.
CARACTERISTICI

Fig. 1.1 – Summary

 Prețul de închidere pentru ziua anterioară a fost de 33,78 dolari, iar prețul de deschidere
al zilei curente a fost de 33,88 dolari.
 Pe data de 25 Aprilie, cel mai mare preț a fost înregistrat la ora 3:56 AM (34,08 dolari),
iar cel mai mic preț s-a înregistrat la 9:36 AM (33,67 dolari).
 Volumul acțiunilor tranzacționate este de 20,461,746
 Media volumului este de 19,621,504
 Capitalizarea pieței este de 170,62 dolari.
 Obiectivul acestului an este de 35,86 dolari, și reprezintă prețul mediu
 Fig. 1.2 – Date financiare

 Marja de profit este de 20,24%. Compania câștigă 0,2024 dolari pentru fiecare dolar
tranzacționat.
 Rata rentabilității activelor (ROA) este de 6,62%. Acest indicator masoara eficienta
utilizarii activelor, din punctul de vedere al profitului obtinut si arata cati dolari aduce
sub forma de profit un dolar investit in active.
 Rata rentabilității capitalului propriu (ROE) este de 15,77%. Compania Cisco are un
câștig ce reprezintă 15,7% din valoarea acțiunilor tranzacționate la bursă.
 Venitul (Revenue) acestei companii este de 48,57 miliarde de dolari.
 Venitul pe acțiune (Revenue per share) este de 9,66 dolari.
 Profitul brut (Gross profit) este de 30,96 miliarde de dolari.
 Datorii în valoare de 34,93 miliarde dolari
 Fig. 1.3–Evoluția prețului în decursul unui an

 Observam ca prețul a suferit multe modificări.

 Pe data de 5 Mai 2016 prețul de închidere a avut cea mai mica valoare (26,21 dolari)
 Valoarea maximă a prețului de închidere s-a înregistrat pe data de 1 Mai 2017 și a fost
de 34,44 dolari.
 Mai putem observa ca pe toata perioda de observare pretul a fluctuat de la o zi la alta.

II. COMPETITORI PRINCIPALI

Principalii competitor sunt:

1. Juniper Juniper Networks este una dintre principalele companii producătoare de

echipamente de telecomunicații la nivel mondial. Compania are sediul în Sunnyvale, California,
Statele Unite ale Americii, având o cifră de afaceri de 4 miliarde de dolari și un număr de 8.900
de angajați în anul 2010. În anul 2006, Juniper Networks deținea o cotă de 30%, pe piața de
routere high-end, 25,3% pe piața de Service Provider Edge și 30,9% pe piața de Service
Provider Core Routing
2. Alcatel-Lucent este o companie franceză care oferă hardware, software și servicii în
industria telecomunicațiilor. Compania a fost formată în decembrie 2006, prin fuziunea dintre
Alcatel și Lucent. În anul 2005, compania Alcatel a avut 58.000 de angajați, era activă în 130
de țări și a avut vânzări de 13,1 miliarde de euro, iar Lucent a avut 30.000 de angajați și vânzări
în valoare de 7,79 miliarde de euro.
3. Brocade este specializat pe produse de date si stocare in retea. Original cunoscut pentru
conducerea in domeniul “Fiber Channel storage networks”, compania si-a extins atentia si catre
o arie de produse pentru “New IP” si “Third platform technologies”. De la prima structura
“Ethernet fabric technology” vreodata creata, la un “open controller” ce elimina blocarea per
vendor, la un stack de switchuri ce poate fi distribuit prin campus, inovatiile Brocade ofera
alegeri multiple.

Fig. 2.1 – Analiza prețurilor Cisco și competitorii săi

III. COMPARAȚIE

Am ales să compar compania Cisco cu Brocade. De asemenea, indicele de piață pe

care l-am ales este S&P500 pe aceeasi perioadă, și anume 28.04.2016- 28.04.2017.

3.1 Corelație

Fig. 3.1.1 - Corelații dintre preț,volum pentru Cisco, Brocade și Indice

 Fig. 3.1.2 - Reprezentarea grafică a corelațiilor

Între prețuile de închidere ale companiei Cisco și companiei Brocade există un

coeficient de corelație de aproximativ 0.57. Între prețurile de închidere ale companiei Cisco și
cele ale indicelui coeficientul de corelație este de aproximativ 0.84 , ceea ce indică o corelație
ridicată.
Între volumul acțiunilor tranzacționate de către compania Cisco si cele ale companiei
Brocade, coeficientul de corelație este de aproximativ 0.07 ceea ce înseamnă că există o
corelație foarte slabă.

3.2 Analiza boxplot-urillor

Fig. 3.2.1 - Boxplot-uri pret, volum tranzacții Cisco

 Fig. 3.2.2 - Outlieri volumului tranzacționat de Cisco

Analizând câțiva outlieri, observăm că cea mai mică valoare 35319600 s-a obținut la
data de 03/05/2016. Iar acest lucru se poate datora faptului că în acea zi Cisco a anunțat sfârșitul
duratei de viață a pentri Cisco Adaptive Security.
Cea mai mare valoare 75252300 s-a înregistrat la data de 17/11/2016, zi în care Cisco a
lansat noile caracteristici, îmbunătățiri și modificări ale versiunii softului 2.0 Cisco Meeting
Server.

Fig. 3.2.3 - Boxplot-uri pret, volum acțiuni tranzacționate Brocade

Fig. 3.2.4 - Outlieri volum acțiuni tranzacționate Brocade

Cea mai mica valoare 14213300 s-a înregistrat la data de 16/09/2016, zi în care cei de
la Brocade au anunțat că nu or să vândă produsul RD8X1 - BROCADE 300 SWITCH.
Cea mai mare valoare 105571700 a fost înregistrată la data de 02/11/2016, zi în care cei
de la Brocade au anunțat că își păstreze divizia de fibră optică Brocade SAN Switching
business, incluzând o nouă tehnologie Ruckus Wireless.
 Fig. 3.2.5 - Boxplot-uri preț și volum S&P500

Fig. 3.2.6 - Outlieri volum acțiuni tranzacționate S&P500

Cea valoarea, 7597449600, s-a înregistrat la data de 24/06/2016. În acea zi, indicele de
piață S&P 500 a avut de suferit din cauza “Brexit Selloff”, așadar a pierdut 3.6% din stocuri.
În acea perioadă s-au înregistrat mai multe valori oultier.

3.3 Summary statistics

Fig. 3.3.1 - Summary statistics pentru toate seriile de date

Putem observa valorile minime, cuartila 1, mediana, media, a3-a cuartilă și valoarea
maximă, în ceea ce privește prețurile de închidere și volumul acțiunilor pentru companiile
Cisco, Brocade și pentru indicele S&P 500.
 În primul rând, valoarea minimă a companiei Cisco pe perioada analizată, este mai mare
decât cea a companiei Brocade.
Cuartila 1, cea care delimitează cele mai mici 25% dintre valori, este 29,26 pentru Cisco,
în timp ce pentru Brocade este de 9,04, existând o diferență destul de mare.
Pentru compania Cisco, media este de 30,54 , iar pentru compania Brocade este de
10,53.
Valoarea maximă a prețurilor companiei Cisco, respectiv 34,44, este mai mare decât
valoarea maximă a prețurilor companiei Brocade, respectiv 12,53
Putem observa, că în cazul volumului acțiunilor tranzacționate, compania Brocade a
înregistrat valori mai mari decât Cisco.

Fig. 3.3.2 – Abaterea standard pentru toate seriile

Abaterea standard sugerează faptul că prețurile de închidere dar și volumul acțiunilor se

abat de la medie cu valoarea respectivă, în plus sau în minus.
Atât pentru prețurile de închidere cât și pentru volumul tranzacționat, cea mai riscantă acțiune
este S&P 500.
Cât despre celelalte 2 acțiuni, Cisco este mai riscantă pentru prețuri, iar Brocade este mai
riscantă pentru volumul tranzacționat.
 Fig. 3.3.3 – Skewness pentru toate seriile

Observam ca pantru compania Cisco, valoarea skewness este de mai mare decât 0 atât
pentru prețul de închidere, cât și pentru volumul tranzacționat, ceea ce înseamnă o asimetrie la
dreapta, deci, outlieri pe preturi mai mari.
Și în cazul celorlalte două acțiuni, Brocade respective S&P 500, valoarea skewness este
mai mare decât 0, ceea ce înseamnă o asimetrie la dreapta, deci, oultiri pe prețuri mai mari.

Fig. 3.3.4 – Kurtosis pentru toate seriile

Pentru toate cele 3 acțiuni, valorile kurtosis pentru prețurile de închidere, sunt mai mici
decât 3, ceea ce înseamnă că seriile au o distribuție platikurtică. Valoarea cea mai apropiată de
3, o înregistrează acțiunea Cisco, iar cea mai mică, acțiunea Brocade.
 În cazul volumului de tranzacționare, toate cele 3 acțiuni înregistrează valori ale kurtosis
mai mari decât 3, ceea ce înseamnă că seriile au o distribuție leptokurtică. Valoarea cea mai
apropiată de 3, o înregistreaza acțiunea S&P 500, iar valoarea ce mai mare, acțiunea Brocade.

3.4 Histograme

Fig. 3.4.1 – Histograma prețurilor și volumului tranzacționat - Cisco

Conform figurii 3.4.1, (dar și interpretărilor coeficienților kurtosis și skewness) ambele

serii de date au distribuții înclinate spre stânga.

Fig. 3.4.2 – Histograma prețurilor și volumului tranzacționat - Brocade

Conform figurii 3.4.2, (dar și interpretărilor coeficienților kurtosis și skewness) ambele

serii de date au distribuții înclinate spre stânga.
 Fig. 3.4.3 – Histograma prețurilor și volumului tranzacționat – S&P500

Din figura 3.4.3 (dar și conform interpretărilor coeficienților kurtosis și skewness)

reiese faptul că evoluția prețurilor are o distribuție cu tendință de normalitate, în timp ce evoluția
volumului acțiunilor are o distribuție înclinată spre stânga.

IV. GRAFICE

Fig. 4.1 - Evolutia pretului, volumului actiunilor – Cisco

Putem observa faptul că evoluția prețurilor de închidere a avut un trend descrescător,

însă au fost prezente si o multitudine de oscilații. De asemenea, volumul acțiunilor a avut
oscilații foarte mari , volumul acțiunilor crescând foarte mult în perioade scurte de timp și apoi
revenind la normal.
 Fig. 4.2 - Evolutia pretului, volumului actiunilor – Brocade
Putem observa faptul că evoluția prețurilor de închidere ale companiei Brocade a avut
un trend descrescător, în final înregistrând o scădere destul de semnificativă față de prima zi.
În ceea ce privește volumul acțiunilor companiei Brocade, acesta nu a avut oscilații foarte mari,
cu două excepții, când volumul tranzacționat a crescut foarte mult, dar mai apoi a revenit la
normal, iar în final s-a dovedit faptul că volumul a scăzut, față de prima zi a perioadei analizate.

Fig. 4.3 - Evolutia pretului, volumului actiunilor – S&P 500

Din figura 4.3 reiese faptul că evoluția prețurilor de închidere ale indicelui S&P a avut
un trend descendent, cu câteva oscilații. La sfârșitul perioade analizate, se poate observa faptul
că prețul a scazut în raport cu prima zi. În ceea ce privește evoluția volumului acțiunilor, acestea
au avut oscilații foarte mari însă nu este o diferență foarte mare între ziua de început și cea de
sfârșit a perioadei analizate.

CONCLUZIE
În urma analizei efectuate, consider că ar merita să investesc în acțiunile companiei
Cisco. Deși prețul acțiunilor a scăzut destul de mult de la prima zi a perioadei analizate și până
la ultima zi, acesta pare să se fi stabilizat, iar în cazul volumului tranzacționat se observă o
creștere semnificativă. În ziua de astăzi, produsele de genul celor oferite de compania Cisco
evoluează foarte repede, ceea ce mă face să cred și mai mult că această companie are șanse
foarte mari pentru a îmbunătăți cât mai multe lucruri pe viitor.
Scpript R
a<-read.table(file="cisco.txt", header=TRUE, sep="\t")
attach(a)
fix(a)

df<-data.frame(a$PretCisco, a$VolumCisco, a$PretBrocade, a$VolumBrocade,

a$PretSP500, a$VolumSP500)
attach(df)
fix(df)
stat<-summary(a)
stat
corelatii<-cor(df)
corelatii
fix(corelatii)
pairs(df)
library(lattice)
levelplot(corelatii)

#media

mPretCisco<-mean(a$PretCisco)
mPretCisco
mVolumCisco<-mean(a$VolumCisco)
mVolumCisco

mPretBrocade<-mean(a$PretBrocade)
mPretBrocade
mVolumBrocade<-mean(a$VolumBrocade)
mVolumBrocade

mPretSP500<-mean(a$PretSP500)
mPretSP500
mVolumSP500<-mean(a$VolumSP500)
mVolumSP500
#abaterea standard

sdPretCisco<-sd(a$PretCisco)
sdPretCisco
sdVolumCisco<-sd(a$VolumCisco)
sdVolumCisco

sdPretBrocade<-sd(a$PretBrocade)
sdPretBrocade
sdVolumBrocade<-sd(a$VolumBrocade)
sdVolumBrocade

sdPretSP500<-sd(a$PretSP500)
sdPretSP500
sdVolumSP500<-sd(a$VolumSP500)
sdVolumSP500
library(moments)

#skewness
skPretCisco<-skewness(a$PretCisco)
skPretCisco
skVolumCisco<-skewness(a$VolumCisco)
skVolumCisco

skPretBrocade<-skewness(a$PretBrocade)
skPretBrocade
skVolumBrocade<-skewness(a$VolumBrocade)
skVolumBrocade

skPretSP500<-skewness(a$PretSP500)
skPretSP500
 skVolumSP500<-skewness(a$VolumSP500)
skVolumSP500

#kurtosis

kPretCisco<-kurtosis(a$PretCisco)
kPretCisco
kVolumCisco<-kurtosis(a$VolumCisco)
kVolumCisco

kPretBrocade<-kurtosis(a$PretBrocade)
kPretBrocade
kVolumBrocade<-kurtosis(a$VolumBrocade)
kVolumBrocade

kPretSP500<-kurtosis(a$PretSP500)
kPretSP500
kVolumSP500<-kurtosis(a$VolumSP500)
kVolumSP500

m<matrix(c(sdPretCisco,sdVolumCisco,sdPretBrocade,sdVolumBrocade,sdPretSP50,
sdVolumSP500,skPretCisco,skVolumCisco,skPretBrocade,skVolumBrocade,skPretSP500,sk
VolumSP500,kPretCisco,kVolumCisco,kPretBrocade,kVolumBrocade,kPretSP500,kVolumS
P500),nrow=6,ncol=6)
m

#covarianta

cvPretCisco<-sdPretCisco/mPretCisco
cvPretCisco
cvVolumCisco<-sdVolumCisco/mVolumCisco
cvVolumCisco

cvPretBrocade<-sdPretBrocade/mPretBrocade
cvPretBrocade
 cvVolumBrocade<-sdVolumBrocade/mVolumBrocade
cvVolumBrocade

cvPretSP500<-sdPretSP500/mPretSP500
cvPretSP500
cvVolumSP500<-sdVolumSP500/mVolumSP500
cvVolumSP500

#histograme

hist(a$PretCisco, main="Histograma preturilor de inchidere ale companiei Cisco")

hist(a$VolumCisco,main="Histograma volumului de tranzactii efectuate de catre
Cisco")
hist(a$PretBrocade, main="Histograma preturilor de inchidere ale companiei Brocade")
hist(a$VolumBrocade,main="Histograma volumului de tranzactii efectuate de catre
Brocade")
hist(a$PretSP500, main="Histograma preturilor de inchidere pe piata bursiera")
hist(a$VolumSP500,main="Histograma volumului de tranzactii efectuate pe piata
bursiera")

#boxplot
boxplot(a$PretCisco,main="Boxplot-ul preturilor companiei Cisco" )
boxplot(a$VolumCisco, main="Boxplot al volumului de tranzactii pentru compania
Cisco")
boxplot(a$PretBrocade,main="Boxplot-ul preturilor companiei Brocade" )
boxplot(a$VolumBrocade, main="Boxplot al volumului de tranzactii pentru compania
Brocade")
boxplot(a$PretSP500,main="Boxplot al preturilor pe piata bursiera")
boxplot(a$VolumSP500, main="Boxplot al volumului de tranzactii pe piata bursiera" )

par(mfrow=c(2,1))
 plot.ts(a$PretCisco ,main="Evolutia preturilor de inchidere ale companiei
Cisco",xlab="Pretul",ylab="Data",col="Blue")
plot.ts(a$VolumCisco,main="Evolutia volumului de tranzactii efectuate de catre
compania Cisco",xlab="Volumul",ylab="Data",col="red")

par(mfrow=c(2,1))
plot.ts(a$PretBrocade,main="Evolutia preturilor de inchidere ale companiei
Brocade",xlab="Pretul",ylab="Data",col="yellow")
plot.ts(a$VolumBrocade,main="Evolutia volumului de tranzactii efectuate de catre
compania Brocade",xlab="Volumul",ylab="Data",col="Purple")

par(mfrow=c(2,1))
plot.ts(a$PretSP500,main="Evolutia preturilor de inchidere pe piata
bursiera",xlab="Pretul",ylab="Data",col="black")
plot.ts(a$VolumSP500,main="Evolutia volumului de tranzactii efectuate pe piata
bursiera",xlab="Volumul",ylab="Data",col="green")