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LA CRISIS HIPOTECARIA DE
ESTADOS UNIDOS 2006 – 2008
INTEGRANTES:
- MORÁN GUILLÉN,
CÉSAR DANIEL
- OCHOA SULCA,
GUSTAVO ADOLFO
- ORTIZ RAMIREZ,
PAMELA ANTONIA
- PASCUAL RODRÍGUEZ,
DEYSI MERARI
DOCENTE:
- MBA. ELISEO
ARTURO REATEGUI.
CURSO:
- CONTABILIDAD DE
EMPRESAS
FINANCIERAS.
Contabilidad de Empresas Financieras
LA CRISIS HIPOTECARIA DE ESTADOS UNIDOS 2006 – 2008
INDICE
INDICE ......................................................................................................................................... 1
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................ 2
LA CRISIS HIPOTECARIA DE ESTADOS UNIDOS 2006 – 2008 ................................... 3
1. Antecedentes y entorno previo a la crisis ............................................................. 3
2. En qué consistió esta crisis y sus principales causas. ..................................... 5
2.1. Principales causas de la crisis ......................................................................... 7
3. Medidas que se adoptaron en el Sistema Financiero Estadounidense para
superar la crisis. ................................................................................................................... 8
4. Repercusión financiera mundial y efectos internacionales de la crisis
norteamericana. .................................................................................................................. 10
5. Conclusiones o Análisis Final. ¿Piensas que se pudo evitar esta crisis?;
¿Qué crees falló en los mecanismos y controles del Sistema Financiero
Norteamericano? ................................................................................................................ 12
5.1. CONCLUSIONES Y RESPUESTAS ................................................................. 12
BIBLIOGRAFÍA:....................................................................................................................... 13
Contabilidad de Empresas Financieras
LA CRISIS HIPOTECARIA DE ESTADOS UNIDOS 2006 – 2008
INTRODUCCIÓN
Dado que la deuda puede ser objeto de venta y transacción económica mediante
compra de bonos o titularizaciones de crédito, las hipotecas subprime podían ser
retiradas del activo del balance de la entidad concesionaria, siendo transferidas
a fondos de inversión o planes de pensiones. En algunos casos, la inversión se
hacía mediante el llamado carry trade. El problema surge cuando el inversor (que
puede ser una entidad financiera, un banco o un particular) desconoce el
verdadero riesgo asumido. En una economía global, en la que los capitales
financieros circulan a gran velocidad y cambian de manos con frecuencia y que
ofrece productos financieros altamente sofisticados y automatizados, no todos
los inversores conocen la naturaleza última de la operación contratada. Uno de
estos productos que resultó particularmente nocivo fueron las obligaciones
colateralizadas mediante deuda (CDO).
Contabilidad de Empresas Financieras
LA CRISIS HIPOTECARIA DE ESTADOS UNIDOS 2006 – 2008
Cuando ésta crisis estallo en el 2007 se estima que habría morosidad de 500.000
millones de dólares en el mercado de las hipotecas, muchos de los bancos
vinculados a este negocio no pudieron afrontar sus deudas, ya que no tenían con
que responder, debido principalmente a que sus activos se habían evaporado.
La Reserva Federal hace un préstamo de 185 mil millones de dólares para evitar
la quiebra de la aseguradora más grande del mundo, la AIG (American
International Group).
Dicho de otro modo, la crisis inmobiliaria había dado paso a una crisis
financiera mundial.
El rescate de Irlanda
El caso de Portugal
Atentados del 11-septiembre
Exposición de alternativas
Bajada de los tipos de interés
Estalla la crisis
En este contexto la herida causada por el atentado terrorista contra las torres
gemelas aún estaba latente, y la economía aún sentía el impacto de la crisis
dotcom del 2000, que hizo colapsar a empresas de internet. Tras el anuncio de
Bush, la Reserva Federal (presidida por Alan Greenspan). redujo rápidamente
las tasas de interés: de 6% a solo 1% en unos cuantos meses. El dinero estaba
tan barato que los 8,000 bancos y agentes hipotecarios iniciaron una agresiva
expansión del crédito hipotecario. Este crecimiento de créditos alcanzó a
personas a quienes realmente no debió alcanzar: la clase desfavorecida, sin
ingresos, activos ni empleo. Este tipo de hipotecas fue bautizada como
“hipotecas subprime”, que en realidad eran solo activos tóxicos, con alta
probabilidad de no pago. La facilidad para obtener un crédito hipotecario tuvo
dos efectos. El primero fue que las familias se dedicaron a especular
ampliamente con los precios de los
inmuebles, y sobre todo con los costos
de las hipotecas. La especulación llevó
al desarrollo de una burbuja
inmobiliaria, que infló
considerablemente los precios. Esto
también tuvo un efecto posterior. El
valor de las viviendas era el respaldo
de las hipotecas, incluyendo las
subprime. Conforme aumentaban los precios, aumentaba el número de
hipotecas. En paralelo, se estaba armando un proceso que convertiría a las
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LA CRISIS HIPOTECARIA DE ESTADOS UNIDOS 2006 – 2008
Incumplimiento de pagos.
El aumento se transfirió a las cuotas por los contratos de esta clase de
créditos, las personas ya no pudieron pagar y aumento la tasa de
morosidad y el nivel de embargos
Embargos
Caída pronunciada en las ventas de vivienda; y grandes constructoras,
prestamistas e inversionistas hipotecarios declaran gigantescas perdidas
(dado que se afectó la liquidez y rentabilidad de las titularizaciones
respaldadas con viviendas que perdían valor de mercado).
agravando, además, por el hecho de que las tasas hipotecarias han respondido
poco y tarde a la reducción en las tasas-objetivo de corto plazo por parte del
Banco de la Reserva Federal. Finalmente, hubo a lo largo de todo el año un
continuo cambio de señales por parte de las autoridades, producido por la
carencia de un plan estructurado para enfrentar la crisis.
Los efectos positivos de esta última medida ha sido la disminución entre los
diferenciales de los bonos corporativos con respecto a los del gobierno y, más
importante aún, la primer reducción continua y sostenida de las tasas
hipotecarias de largo plazo.
a. El Banco Central Europeo (BCE) fue incapaz de prever la crisis, tomó las
primeras medidas con retraso, y básicamente ha impuesto medidas de
austeridad y contención del gasto público, que parte han hecho el crédito
escaso y han dificultado el acceso a financiación de consumidores y
productores.
BIBLIOGRAFÍA:
- Sandro Pozzi, New York, Diario El País, edición impresa del jueves,
27 de enero de 2011. La crisis financiera pudo evitarse, concluye la
investigación en EE.UU.
https://elpais.com/diario/2011/01/27/economia/1296082803_850215.html