1.

DIFFERENCE BETWEEN IMPORTS AND EXPORTS

2. DEFINITION OF TARIFFS, SUBSIDIES AND QUOTAS
3. EXPLAIN THE IMPACT ON TARIFFS
4. DIFFERENCE BETWEEN CLOSED AND OPEN ECONOMY
5. DEFINITION OF PROTECTIONISM
6. DEFINITION OF TRADE BALANCE
7. DIFFERENCE BETWEEN TRADE SURPLUS AND TRADE DEFICIT
8. DEFINITION OF COUNTRY RISK
9. WHO EVALUATES COUNTRY RISK
10. COUNTRY RISK FORMULA
11. DEFINITION OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT
12. WHAT ARE THE TAXES FOR INTERNATIONAL TRADE?
13. DIFFERENCE BETWEEN ABSOLUTE AND COMPARATIVE ADVANTAGE
14. DEFINITION OF TERMS OF TRADE
15. DEFINITION OF EXCHANGE RATE
16. DEFINITION OF FACTOR ENDOWENTS
17. DEFINITION OF DUMPING
18. EXPLAIN 1 DUMPING ECUADORIAN CASE
19. DEFINITION OF CURRENT ACCOUNT
20. DEFINITION OF CAPITAL ACCOUNT
21. DEFINITION OF RESERVES ACCOUNT
22. DEFINITION OF FISCAL POLICY
23. DEFINITION OF MONETARY POLICY
24. WHICH ARE THE NON TARIFFS BARRIERS?
25. WHICH ARE THE MONETARY BARRIERS?
26. DEFINITION OF GLOBALIZATION
27. DEFINITION OF MULTINATIONAL ENTERPRISE
28. REASONS TO BE GLOBAL
29. EXPLAIN ABOUT LIABILITY OF FOREIGNESS
30. EXPLAIN ABOUT STRATEGY AROUND THE WORLD
31. DEFINITION OF REGIONAL CLUSTER
32. DEFINITION OF GDP
33. EXPLAIN ABOUT MANY FACES UNDER DEVELOPMENT
34. WHAT ARE THE POSSIBLE REASONS FOR RECENT SLOWDOWN?
35. WHAT HAPPENED WITH ECUADOR´S RESERVES?
36. DEFINITION OF ACTIVE OPERATION
37. DEFINITION OF PASSIVE OPERATION
38. DEFINITION OF CORPORATE PRODUCTIVE
39. DEFINITION OF BUSINESS PRODUCTIVE
40. DEFINITION OF PRODUCTIVE PYMES
41. DIFFERENCE BETWEEN ORDINARY COMMERCIAL AND CORPORATE PRIORITY
COMMERCIAL
42. DIFFERENCE BETWEEN CREDIT AND MICROCREDIT
Términos de intercambio

Términos de intercambio , relación entre los precios a los que un país vende sulas
exportaciones y los precios pagados por suimportaciones . Si los precios de las exportaciones
de un país aumentan en relación con los precios de sus importaciones, uno dice que sus
términos de intercambio han avanzado en una dirección favorable, porque, de hecho, ahora
recibe más importaciones por cada unidad de bienes exportados. Los términos de intercambio,
que dependen de la oferta y demanda mundial de los bienes involucrados, indican cómose
distribuiránlos beneficios del comercio internacional entre los países comerciantes. El
concepto también se aplica a diferentes sectores dentro de una economía (por ejemplo, los
sectores agrícola y manufacturero).

Un cambio abrupto en los términos de intercambio de un país (por ejemplo, una caída drástica
en el precio de un producto primario que es la principal exportación de un país) puede causar
graves problemas de balanza de pagos si el país depende de las divisas obtenidas por sus
exportaciones para pagar la importación de sus bienes manufacturados y equipo de capital.

Se han postulado muchas teorías para explicar los movimientos en los términos de
intercambio, pero ninguna de ellas es realmente confirmada por un examen detallado de las
estadísticas comerciales. Una antigua creencia era que los términos de intercambio tienden a
moverse en contra de los países menos desarrollados debido a que sus exportaciones
consistían principalmente en productos primarios (como el café o caucho), mientras que sus
importaciones en gran medida comprendida fabricados y, mercancías, en consecuencia, más
caros de países desarrollados países. Estudios más recientes han examinado los efectos que los
flujos de trabajo (a través de la inmigración) y las entradas de capital (a través de la inversión
extranjera) podrían tener en los términos de intercambio de un país.

Terms of trade, relationship between the prices at which a country

sells its exports and the prices paid for its imports. If the prices of a
country’s exports rise relative to the prices of its imports, one says that
its terms of trade have moved in a favourable direction, because, in
effect, it now receives more imports for each unit of goods exported.
The terms of trade, which depend on the world supply of and demand
for the goods involved, indicate how the gains from international
trade will be distributed among trading countries. The concept is also
applied to different sectors within an economy (e.g., agricultural and
manufacturing sectors).
An abrupt change in a country’s terms of trade (e.g., a drastic fall in the
price of a primary product that is a country’s main export) can cause
serious balance-of-payments problems if the country depends on the
foreign exchange earned by its exports to pay for the import of its
manufactured goods and capital equipment.
Many theories have been postulated to explain movements in the
terms of trade, but none of them is really confirmed by close
examination of trade statistics. One long-held belief was that the terms
of trade tended to move against less-developed countries because
their exports consisted chiefly of primary products (such as coffee or
rubber) while their imports largely comprised manufactured and,
consequently, more-expensive goods from developed countries. More-
recent studies have examined what effects labour inflows (through
immigration) and capital inflows (through foreign investment) might
have on a country’s terms of trade.

Terms of trade
A country’s terms of trade measures a country’s export prices in relation
to its import prices, and is expressed as:

For example, if, over a given period, the index of export prices rises by 10% and
the index of import prices rises by 5%, the terms of trade are:

110 x 100 / 105

= 104.8

This means that the terms of trade have improved by 4.8%.

When the terms of trade rise above 100 they are said to be improving and when
they fall below 100 they are said to be worsening.

The terms of trade can also be expressed in terms of the number 1, with figures
above 1 indicating an improvement, and those below 1 a worsening. This is
shown in the chart below.

Improving terms of trade

If a country's terms of trade improve, it means that for every unit of exports sold
it can buy more units of imported goods. So potentially, a rise in the terms of
trade creates a benefit in terms of how many goods need to be exported to buy
a given amount of imports. It can also have a beneficial effect on domestic cost-
push inflation as an improvement indicates falling import prices relative to
export prices.

However, countries may suffer in terms of falling export volumes and a

worsening balance of payments.

Términos de intercambio
Los términos de intercambio de un país miden los precios de exportación
de un país en relación con sus precios de importación, y se expresa como:

Por ejemplo, si, en un período determinado, el índice de precios de exportación

aumenta en un 10% y el índice de precios de importación aumenta en un 5%,
los términos de intercambio son:

110 x 100/105

= 104.8

Esto significa que los términos de intercambio han mejorado en un 4.8%.

Cuando los términos de intercambio suben por encima de 100, se dice que
están mejorando, y cuando caen por debajo de 100 se dice que
están empeorando .

Los términos de intercambio también se pueden expresar en términos del

número 1, con cifras superiores a 1 que indican una mejora, y las que están por
debajo de 1 a empeoran. Esto se muestra en el cuadro a continuación.

Mejora de los términos de intercambio

Si los términos de intercambio de un país mejoran, significa que por cada
unidad de exportaciones vendidas puede comprar más unidades de bienes
importados. Así que, potencialmente, un aumento en los términos de
intercambio crea un beneficio en términos de cuántos bienes necesitan
exportarse para comprar una cantidad determinada de importaciones. También
puede tener un efecto beneficioso en la inflación de los costos internos , ya que
una mejora indica una caída de los precios de importación en relación con los
precios de exportación.
Sin embargo, los países pueden sufrir en términos de caída de los volúmenes
de exportación y un empeoramiento de la balanza de pagos.