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𝑃𝑡−𝑃𝑡−1+𝐶𝑡
Kt =
𝑃𝑡−1
10 − 8 + 0.18
Kt = = 27.25 %
8
2.- Se tienen 2 tipos de acciones (de $16,000 cada una), las probabilidades de
escenarios son: para ambas acciones: 25% escenario optimista, 30% escenario
realista, 25% escenario conservador y 20% escenario pesimista. La rentabilidad
estimada para las acciones son:
Acción A: 25% optimista, 15% realista, 12% conservador y -10% pesimista.
Acción B: 30% optimista, 15% realista, 12% conservador y -20% pesimista.
¿Cuál tipo de acción escogería? Sustente su respuesta con los cálculos de
rendimiento, riesgo y coeficiente de variación.
rA rB PROBABILIDAD
Optimista 25% 30% 25%
Realista 15% 15% 30%
Conservador 12% 12% 25%
Pesimista -10% -20% 20%
rA rB PROBABILIDAD rA*P rB*P
Optimista 25% 30% 25% 6.25% 7.50%
Realista 15% 15% 30% 4.50% 4.50%
Conservador 12% 12% 25% 3.00% 3.00%
Pesimista -10% -20% 20% -2.00% -4.00%
Rendimiento Esperado 11.75% 11.00%
PROBABILIDAD rA Rend. Esper. rA - Rend. Esp. (rA - R. Esp)^2 (rA - R. E.)^2*P
25% 25% 11.75% 13.25% 1.7556% 0.4389%
30% 15% 11.75% 3.25% 0.1056% 0.0317%
25% 12% 11.75% 0.25% 0.0006% 0.0002%
20% -10% 11.75% -21.75% 4.7306% 0.9461%
Varianza 1.42%
Desv. Estandar 11.90%
pág. 1
PROBABILIDAD rB Rend. Esper. rB - Rend. Esp. (rB - R. Esp)^2 (rB - R. E.)^2*P
25% 30% 11% 19.00% 3.6100% 0.9025%
30% 15% 11% 4.00% 0.1600% 0.0480%
25% 12% 11% 1.00% 0.0100% 0.0025%
20% -20% 11% -31.00% 9.6100% 1.9220%
Varianza 2.88%
Desv. Estandar 16.96%
Se escoge el Negocio A, porque tiene mayor Rentabilidad y menor Desviación
3.- Calcular la rentabilidad y el riesgo de una acción “Y”, que tiene el siguiente
comportamiento
Estado de economía Probabilidad Rendimiento (Inversión)
Malo 20% 12%
Regular 60% 9%
Bueno 10% 0%
Muy bueno 10% -3.5%
rA PROBABILIDAD rA * P
Optimista 20% 12% 2.40%
Realista 60% 9% 5.40%
Conservador 10% 0% 0.00%
Pesimista 10% -3.5% -0.35%
Rendimiento Esperado 7.45%
𝑃𝑡−𝑃𝑡−1+𝐶𝑡
Kt =
𝑃𝑡−1
rA PROBABILIDAD rA * P
Exitoso 20% 30% 6.00%
Normal 15% 60% 9.00%
Fracaso -10% 10% -1.00%
Rendimiento Esperado 14.00%
pág. 3