1) SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DICIEMBRE 2017

EMPRESA SANTA CLARA S.A.

ESTADO DE LA SITUACION PATRIMONIAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017
EN MILES DE NUEVOS SOLES

ACTIVOS
Caja 18,000
Valores Realizables 20,000
Cuentas por cobrar comerciales 18,000
Inventarios 16,000
Maquinari y Equipo 52,600
TOTAL ACTIVO 124,600
PASIVOS
Cuentas por pagar comerciales 30,000
Otras cuentas por pagar 15,000
TOTAL PASIVO 45,000
PATRIMONIO NETO
Capital 50,000
Reservas 22,075
Resultados 7,525
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 124,600

EMPRESA SANTA CLARA S.A.

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL
POR EL PERIODO DEL 1 DE ENERO 2017 AL AL 31 DE DICIEMBRE 2017
EN MILES DE NUEVOS SOLES

VENTAS NETAS 280,000

COSTO DE VENTAS 179,800
UTILIDAD BRUTA 100,200
GASTOS DE VENTAS 19,000
GASTOS DE ADMINISTRACION 68,500 (INCLUYE 500 DE DEPRECIACION)
UTILIDAD DE OPERACIÓN 12,700
INTERESES PAGADOS 1,950
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 10,750
I.R. 30% 3,225
UTILIDAD NETA 7,525

SUPUESTOS:
Incremento Ingresos y Costos 25% Durante los 5 años
Depreciación Lineal 500 Importe por año
Tasa de Oportunidad de Mercado 32%

CHAVARRIA LEIVA, PERCY RAUL

CÁLCULOS
AÑO
2018 Ventas 280,000 x 1.25 = 350000 realizar el mismo cálculo para cada año
2018 Costo de Ventas 179,800 x 1.25 = 224750 realizar el mismo cálculo para cada año
2018 Gasto de Ventas 19,000 x 1.25 = 23750 realizar el mismo cálculo para cada año
2019 Gasto de Administración 68,500 - 500 = 68,000 x 1.25 1 = 85,000 + 500 = 85,500
2020 Gasto de Administración 68,500 - 500 = 2
68,000 x 1.25 = 106,250 + 500 = 106,750
2021 Gasto de Administración 68,500 - 500 = 68,000 x 1.25 3 = 132,813 + 500 = 133,313
2022 Gasto de Administración 68,500 - 500 = 68,000 x 1.25 4 = 166,016 + 500 = 166,516
2018 Gasto de Administración 68,500 - 500 = 68,000 x 1.25 5 = 207,520 + 500 = 208,020
FLUJO DE CAJA PROYECTADO

2018 2019 2020 2021 2022

Ventas 350,000 437,500 546,875 683,594 854,493
C.V. < 224,750 > < 280,938 > < 351,173 > < 438,966 > < 548,708 >
Utilidad bruta 125,250 156,562 195,702 244,628 305,785
Gastos ventas < 23,750 > < 29,688 > < 37,110 > < 46,388 > < 57,985 >
Gastos adminis. < 85,500 > < 106,750 > < 133,313 > < 166,516 > < 208,020 >
U.A.I. 16,000 20,124 25,279 31,724 39,780
Impuesto 30% < 4,800 > < 6,037 > < 7,584 > < 9,517 > < 11,934 >
U.D.I 11,200 14,087 17,695 22,207 27,846
+ Depreciación 500 500 500 500 500

Flujo de Caja 11,700 14,587 18,195 22,707 28,346

FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y DESCONTADO

2018 2019 2020 2021 2022 TOTAL

11,700 14,587 18,195 22,707 28,346

FLUJO DE CAJA + + + + = 39,699
1.32 1 1.32 2 1.32 3 1.32 4 1.32 5

FLUJO DE CAJA 8,864 + 8,372 + 7,911 + 7,479 + 7,073 = 39,699

 AÑOS Capital Reservas Resultados TOTAL
2017 50,000 22,075 7,525 79,600
2018 50,000 22,828 11,200 84,028
2019 50,000 23,948 14,087 88,035
2020 50,000 25,357 17,695 93,052
2021 50,000 27,127 22,207 99,334
2022 50,000 29,348 27,846 107,194

CÁLCULOS:
2018 Reservas: 22,075 + 753 = 22,828
2019 Reservas: 22,828 + 1120 = 23,948
2020 Reservas: 23,948 + 1409 = 25,357
2021 Reservas: 25,357 + 1770 = 27,127
2022 Reservas: 27,127 + 2221 = 29,348

Patrimonio Residual al cabo del año 2022: S/. 107,194

107,194
Descontado a la fecha de medición:
1.32 5
= 26,749

VALOR INTEGRAL DE LA EMPRESA SANTA CLARA S.A.

- Patrim. Neto Inicial < 79,600 >

+ Flujos Proyectados y Descontados 39,699
+ Patrim. Neto Residual 26,749
Valor integral de la empresa -13,152