RISCUL VALUTAR

Exemplul 1: utilizarea clauzei valutare simple pentru gestionarea riscului valutar

Într-un contract de export în valoare de 200.000 EUR se stabileşte valuta etalon ca fiind GBP
şi marja de variație între cele două monede de ± 0,03%. La data încheierii contractului cursul de
schimb era 1,4431 GBP/EUR, curs care la scadența contractului devine:
a) 1,4438 GBP/EUR sau b) 1,4425 GBP/EUR.

Exemplul 2: utilizarea clauzei coşului valutar simplu pentru gestionarea riscului valutar

Într-un contract de import încheiat pentru 100 de tone, preț 200 DKK/tonă se prevede o marjă
de variație a cursului valutei de contract (DKK) față de valutele ce formează un coş valutar simplu
(SEK, NOK, CHF) de ± 0,05%. Se cunosc următoarele informații privind cursul la încheierea
contractului (CV0) şi cursul la scadența contractului (CV1):

Cotație CV0 CV1

USD/SEK 7,5416 7,5422
USD/NOK 6,3403 6,3409
USD/CHF 1,2772 1,2765
USD/DKK 6,0482 6,0480

Exemplul 3: utilizarea clauzei coşului valutar ponderat pentru gestionarea riscului valutar

Într-un contract de export încheiat pentru 1 milion SEK se prevede o marjă de variație a
cursului valutei de contract (SEK) față de valutele ce formează un coş valutar ponderat (NOK,
DKK, CHF) de ± 0,01%. Se cunosc următoarele informații privind cursul la încheierea contractului
(CV0) şi cursul la scadența contractului (CV1):

Cotație Pondere la coş CV0 CV1

SEK/NOK 25% 0,8407 0,8408
SEK/DKK 35% 0,8019 0,8021
SEK/CHF 40% 0,1694 0,1692

Exemplul 4: utilizarea clauzei de actualizare pentru gestionarea riscului valutar

Un contract de import se încheie pe o perioadă de cinci ani, valoarea contractului la inițierea sa

fiind de 225.000 USD. La data încheierii contractului, rata medie a dobânzii de piață înregistrează
o valoare de 1,58% pe an, iar la scadența contractului aceasta ajunge la 1,76% pe an.