ANALISIS DE

CREDITOS

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I

CPC. W. ELVIS BARDALES C.

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ANTECEDENTES :
Las instituciones que por excelencia se dedican a
otorgar créditos de distinta naturaleza son los

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bancos e instituciones financieras, para lo cual
utilizan una serie de procedimientos y herramientas.

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No solo las instituciones bancarias otorgan créditos
también lo hacen la gran variedad de empresas
comerciales, industriales y de servicios; Con el
único fin de captar más
clientes y aumentar sus niveles
de ventas y con ello obtener
utilidad y que la empresa
pueda subsistir en el medio 2
en que se desarrolla.
Los aspectos y factores que se tienen que analizar
para el otorgamiento de un crédito son los
siguientes:

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- Determinación de un mercado objetivo.
- Evaluación del crédito.

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- Evaluación de las condiciones en que se otorga.
- Aprobación del mismo
- Documentación y desembolso.
- Políticas de cobro.
La utilidad de cada entidad
financiera se obtiene de la diferencia
entre la tasa de captación y la tasa
de colocación del dinero prestado
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 31/01/15 CPC. W. ELVIS BARDALES C.
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EVOLUCIÓN
HISTORICA
LAS FINANZAS:
INICIOS DE 1900:
- Surgen como campo independiente.
- La prioridad eran los aspectos legales, formación de nuevas

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empresas, fusiones, consolidaciones.

AÑO 1930: (DEPRESIÓN)

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- Quiebras y reestructuración de negocios.
- Prioridad: La reorganización sobre
la expansión.
AÑOS 40 E INICIOS DE LOS 50:
- Métodos para maximizar beneficios y precios.
- Pasivos, deudas y patrimonio.
- Estudio de la administración de caja, inventarios, cuentas
por cobrar y activos fijos.
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AÑOS 60:
- Análisis de las deudas.
- Manejo de valores.

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- Costo de capital.
- Teoría del portafolio.

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- Finanzas corporativas.

AÑOS 80:
- PRIORIDAD: La inflación y como tratarla.

PRIORIDADES ACTUALES
 La toma de decisiones.
 Estimación mas exacta del costo de capital.
 Nuevas técnicas de captación: Titulo y Valores
 Problemas ecológicos. 6

 Real valoración de las empresas

 31/01/15 CPC. W. ELVIS BARDALES C.
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EVOLUCIÓN
HISTORICA
EL CREDITO:
Principios de 1930:
1930
- La herramienta clave del análisis ha sido: El Balance.

Principios de 1952:
1952

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- Se cambiaron al análisis de los estados de
resultados,

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lo que más importaban eran las utilidades de la
empresa.

Desde 1952 hasta nuestros tiempos el criterio utilizado

ha sido el flujo de caja.

Se otorga un crédito si un cliente genera suficiente caja

para pagarlo, ya que los créditos no se pagan con
utilidad, ni con inventarios ni menos con buenas
intenciones, se pagan con caja. 8
EL CRÉDITO :
Es la capacidad de obtener dinero, mediante la

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promesa de abonarlo en una fecha o plazo
determinado.

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El que ha concedido el crédito confía orden lo que
cobrara a su vencimiento, si es que lo acordó después
de haber efectuado un análisis adecuado.

El crédito, cuando se concede en forma apropiada,

provee a empresas o personas
responsables un suplemento de capital que puede ser
utilizado para crear riqueza adicional.
9
El propósito general al analizar un crédito consiste
en arribar a una decisión en cuanto a si una empresa

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merece la suma que esta en consideración.

El resultado de la investigación determinará el monto

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del crédito y la forma en que el mismo será concedido;
es decir crédito directo (a sola firma), en descuento de
lista (endosos), con garantías adicionales, etc.

Una gran dificultad con que tropiezan los ejecutivos de

crédito al considerar un pedido radica en que los
factores favorables y los desfavorables se encuentran
tan mezclados que tornan difíciles las conclusiones.
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31/01/15 CPC. W. ELVIS BARDALES C.
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CRÉDITO COMERCIAL

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Y

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CRÉDITO BANCARIO

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CRÉDITO COMERCIAL:
Los créditos comerciales generalmente no dan origen
a estudios muy profundos de los estados contables.

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Las relaciones se hacen mas liberales con el
transcurso del tiempo, en la medida que el deudor va

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cumpliendo con sus obligaciones y aumentando
paulatinamente el monto de sus compras.

El crédito para adquisición de bienes de cambio tiene

por finalidad permitir una mejor evolución del giro del
negocio. Al venderse, estos bienes se convierten,
inmediatamente o a cierto plazo, en dinero, lo que a su
vez crea la necesidad de reemplazarlos por nuevas
materias primas, mercaderías, etc. 14
CRÉDITO BANCARIO:
Es el que extiende un banco a una empresa para
proveerla de financiamiento temporal o para cubrir

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una necesidad puntual de la misma.

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Esencialmente, los bancos prestan capital ajeno,
constituido bajo la forma de depósitos.

El crédito bancario tiene gran importancia en un

sistema económico, pues al otorgar los créditos los
bancos crean medios de pago.

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DIFERENCIAS:
CRÉDITO BANCARIO - CRÉDITO COMERCIAL
- El crédito bancario abastece al solicitante de dinero;

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en cambio, el crédito comercial abastece al solicitante

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de materias primas, mercaderías, etc.

- Generalmente, el crédito bancario es de mayor plazo

que el crédito comercial.

- En el crédito bancario, el acreedor tiene un margen

de utilidad mucho mejor que el comerciante.

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- El crédito bancario requiere una evaluación crediticia
DESTINOS Y PLAZOS DEL CRÉDITO BANCARIO

CORTO PLAZO:

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El propósito principal de los prestamos bancarios es
ser de ayuda a las empresas para utilizarlos como

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suplemento de sus fondos propios de trabajo
durante lapsos cortos.

Al banco le interesa saber que su préstamo es

colocado en inversiones móviles liquidables, que se
transformaran en dinero a corto plazo, produciendo
una utilidad a su cliente. Es decir que los importes de
los créditos se mantendrán en el
activo circulante de la empresa. 17
Al banco, además, le interesa vigilar la habilidad con
que es manejado ese activo, los beneficios que
produce y la rapidez con que se convierte en dinero.

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Por otra parte, también le interesa conocer el monto
total de todos los créditos bancarios, pues el abuso en

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este sentido podría traducirse en un factor negativo o
peligroso (Sobreendeudamiento).

En conclusión, el crédito a corto plazo se destina a

financiar las necesidades corrientes de los negocios
para facilitar la diferencia que pudiera existir entre las
ventas y las cuentas por cobrar y así mismo para
cancelar pasivos y tributos.
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LARGO PLAZO:

El crédito a largo plazo puede adoptar diversas

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modalidades. En primer termino podemos citar el que
esta garantizado con algún derecho real a favor del

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acreedor, como hipoteca o prenda fija con registro. En
este tipo de operaciones interesa primordialmente al
prestamista el valor del bien afectado sobre el que
tendrá privilegio.

Además de financiar las inversiones de activo fijo, el

crédito a largo plazo puede tener por meta la solución
de una situación financiera delicada.

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En los créditos a largo plazo para inversiones el
propósitos de los mismos es aumentar el rendimiento
del capital propio, lucrando con la diferencia entre los

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intereses a pagar y el probable incremento del
beneficio a obtener.

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En este tipo de créditos debe analizarse la situación
económica, el rendimiento del capital invertido y las
posibilidades de que ese rendimiento se mantenga o
incremente en el caso de la ampliación de los
negocios.

En el crédito a largo plazo deben formularse análisis

de balances presupuestados, previendo la situación
posterior al otorgamiento del préstamo. 20
El crédito permite que usted tome prestado el dinero de
mañana para obtener algo hoy.
La esencia de una transacción crediticia es la promesa

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de pago en una fecha a futuro. Tal promesa puede ser
formal y escrita, como en las letras de cambio, cheques,

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hipotecas.
El comercio y la industria funcionan sobre la base del
crédito generalmente a corto plazo - entre proveedores
y compradores de insumos o productos terminados.

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Hay varias formas de ofrecer crédito, tales como las
tarjetas de crédito, los préstamos personales, los
préstamos para automóvil y las hipotecas.

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Los términos del pago de su deuda incluyen el pago de
un interés.

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El interés sobre el crédito usualmente es identificado
como una tasa de porcentaje anual.
La TPA normalmente se encuentra con los términos del
crédito en la solicitud para crédito, y toma en cuenta la
cantidad de tiempo que le tomará saldar el préstamo.

22
Esta tasa puede ser de sólo unos pocos puntos de
porcentaje, o puede ser mucho más del 20%. Mientras
más bajo sea el interés, menos le costará saldar su

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deuda.

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 TASA DE PORCENTAJE ANUAL Y LOS PAGOS
MENSUALES

Es importante entender la diferencia entre la TPA y su

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pago mensual.
Su pago mensual incluye:

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 Una porción de la cantidad original del préstamo,

llamada suma principal o capital.

 Una porción de la TPA.

En otras palabras, aunque su pago mensual sea

razonable, si la TPA es alta, le será más costoso y le
tomará más tiempo saldar la deuda. 24
Muchos préstamos están diseñados de manera que
primero se cancela el interés, y después se paga la
suma principal o capital.

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Por lo tanto, cuando la TPA es alta, el interés
probablemente también será alto, y podría haber

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cargos adicionales. Esto significa que a usted le
tomará más tiempo – por lo que le costará más dinero
– el saldar la deuda.
Cuando compare préstamos, asegúrese de fijarse en
la TPA. Mientras más baja sea la tasa de interés, mejor
será para usted.

25
Hablar de crédito es tener en cuenta el riesgo desde el
punto de vista crediticio, es decir, asumir en quien
vamos a confiar para prestar nuestro dinero o a quien

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vamos a entregar algún producto, creyendo en que el
retorno es decir el pago del crédito sea el esperado
por nosotros

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 RIESGO CREDITICIO
“Es la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento
del prestatario o la contraparte en operaciones

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directas, indirectas o de derivados que conlleva el no
pago, el pago parcial o la falta de oportunidad en el

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pago de las obligaciones pactadas.”
Es importante que las entidades bancarias o crediticias
deban juzgar adecuadamente la solvencia presente y

futura de sus prestatarios y administrar

eficientemente su cartera, teniendo en
cuenta que “al Conceder Crédito” se
puede incurrir en tres tipos de riegos
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TIPOS DE RIESGO:

1.- Riesgos de Iliquidez

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Se evoca a la falta de dinero por parte del deudor
para el pago, reflejándose en el incumplimiento de no

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poder efectuar el pago dentro del período
predeterminado o de efectuarlo con posterioridad a la
fecha en que estaba programada de acuerdo al
contrato.

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2.- Riesgo de Instrumentación o Legal.
Este se da por la falta de precaución o conocimiento
en la celebración de convenios, contratos,

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elaboración de pagares, letras de cambio, o
instrumentos de tipo legal que obliguen al deudor al

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pago.

3.- Riesgos de Solvencia.

Es el que se podría incurrir, por falta de un verdadero

análisis e identificación del sujeto de crédito; que no
tenga activos o colaterales para el pago de sus
obligaciones. Para ello es necesario que se adopte un
procedimiento de investigación y análisis del crédito,
que se reflejen en un verdadero Scoring de Crédito. 29
 FACTORES QUE CONFORMAN
EL RIESGO DEL CREDITO
Factores de Naturaleza Financiera:

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El análisis de este factor de riesgo

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debe realizarse a través de los estados
contables del deudor.

Al otorgar un crédito, el funcionario

bancario tiene el especial interés en
obtener la máxima seguridad en la
recuperación del mismo.

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 Conceder un crédito a una empresa que presenta
escasa liquidez y/o solvencia ofrece serios peligros
que por lo general se concretan en la incobrabilidad
de los prestamos o en el mejor de los casos en la

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renovación continua de ellos, sin la posibilidad de
la recuperación total o parcial en el corto plazo.

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Síntomas de Peligro:
 Disminución o desaparición del efectivo para cubrir
necesidades urgentes de materia personal.
 Descuento o disminución de los documentos a
cobrar.
 Buscar por parte de los acreedores el máximo
crédito y plazo.
31
 Disminución de las existencias.
 La iliquidez se da cuando una empresa en marcha
no cumple al vencimiento con sus obligaciones
contraídas.

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 La insolvencia se manifiesta cuando los activos no

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alcanza a cubrir sus pasivos

En Conclusión:

Una empresa puede ser solvente,

pero puede padecer de iliquidez, o
viceversa, poseer efectivo pero
carecer de la solvencia adecuada.
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Factores de Naturaleza Económica:

Son los que fundamentalmente reflejan las

condiciones generales del mercado y de la

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economía de un país y del exterior.

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El analista de crédito deberá
considerar el lugar y la función que
ocupa y desempeña el cliente
dentro de su rama, las condiciones
generales de la encomia y su
posible incidencia en cada sector
de la Producción.

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Factores de Naturaleza Humana:

Al evaluar esté sector de riesgo, nos

referimos al concepto moral del deudor y

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a la capacidad, carácter, experiencia y la
dedicación que tenga en su negocio.

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Respecto a la moral o a la integridad del
deudor, puede decirse que pocos créditos
se consideran recuperables si dichos
aspectos fallan, aún cuando los préstamos
se encuentran bien garantizados.

Con respecto a la experiencia y a la capacidad estas

asumen tanta importancia como la integridad moral.
La inexperiencia constituye un grave riesgo para los 34
negocios.
Toda la información de carácter personal puede
obtenerse de fuentes propias del banco o de fuentes
externas entre estas ultimas se pueden señalar:

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Agencias de información.
Proveedores y acreedores.

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Otras instituciones bancarias.
Empresas reconocidas en el ramo.
Registros oficiales de embargos, quiebres
inhibiciones, etc.

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 PLAN DE INVESTIGACIÓN Y ANÁLISIS PARA
DETERMINAR EL RIESGO DEL CREDITO

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Los aspectos más importantes que deben investigarse
ante el requerimiento crediticio de una empresa son:

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1. Aspectos Generales:
 Situación económica del mercado y del ramo.
 Condiciones personales de los administradores y
propietarios de la empresa.
 Cumplimiento de las obligaciones de la empresa.
 Ubicación geográfica de la empresa.
 Dimensión de la empresa.
 Organización interna de la empresa. 36
31/01/15 CPC. W. ELVIS BARDALES C.
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 En el análisis de los aspectos generales y de la
modalidad operativa depende de los conocimientos
del analista sobre el mercado, el ramo y la situación
económica general y de la información que pueda

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recoger.

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 En lo que respecta a la determinación de la situación
patrimonial, económica y financiera, está se basa
fundamentalmente, en la experiencia e idoneidad con
que el analista de crédito evalúa los estados contables
presentados por las empresas.

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Principales factores que determinan el riesgo en las
empresas.

1.- Factores Internos,

Internos dependen directamente de la

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administración propia y capacidad de los ejecutivos

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de cada empresa.

2.- Factores externos,

externos tales como la inflación, tipo de
cambio, tasas de interés, todo aquello que afecte la
capacidad de pago de los prestatarios.

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 1. RIESGO PAIS

2. RIESGO DEL SECTOR RIESGO DE

ESTRUCTURA DE
RIESGO DE RIESGO DE COSTO
FUENTE DE FUENTE DE 3. RIESGO FINANCIERO

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PAGO PAGO DE LA EMPRESA
RIESGO DE
MERCADO

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RIESGO RIESGO DE 4. RIESGO OPERACIONAL
INDIVIDUAL RIESGO
SITUACION DE LA EMPRESA PRODUCTIVO
DE UN PATRIMONIA
CREDITO L
RIESGO DE
ADMINISTRACIÓN

RIESGO DE
2DA FUENTE RIESGO DE
DE PAGO 5. RIESGO DE COBRANZA SUMINISTRO

RIESGO INDIVIDUAL DE UN CREDITO 40

 DEPARTAMENTO DE
RIESGOS CREDITICIOS

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Este departamento debe perseguir los siguientes
objetivos:

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 Que los riesgos de la institución
financiera se mantengan en niveles
razonables que permitan buena
rentabilidad a la misma.

 Formación del personal en análisis de

crédito permite dar solidez al momento
de emitir un criterio.
41
La principal función de los departamentos y/o áreas de
riesgos crediticio es determinar el riesgo que significará
para la institución otorgar un determinado crédito y para
ello es necesario conocer a través de un análisis

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cuidadoso los estados financieros del cliente, análisis
de los diversos puntos tanto cualitativos como

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cuantitativos que en conjunto permitirá tener una mejor
visión sobre el cliente y la capacidad para poder pagar
dicho crédito.

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 FUNCIONES DEL
DEPARTAMENTO DE RIESGOS

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1.Mantener niveles relativamente bajos de un riesgo
crediticio, además que permitan tener una buena

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rentabilidad y permanencia del mismo.
2.Mantener al personal en capacitación constante sobre
las tendencias de las economías en el país y tener
constante capacitación en el tema de finanzas y
decisiones financieras.
3.Es importante que los departamentos de riesgo tengan
a la mano estudios de mercado y estudios sectoriales.
43
4. Crear sistemas estándares de evaluación de créditos.
5. Realizar estudios de segmento.

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6. Detectar aquellos créditos con riesgos superior a lo
normal para hacerles un seguimiento mas
minucioso.

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7. Preparar un sin numero de análisis para futuros
ejecutivos de cuentas.
8. Realizar estudios sectoriales.
9. Contar con información bibliográfica al alcance para
posibles consultas, además de estar al tanto y al día
de las publicaciones de la prensa en lo que se refiere
al movimiento macroeconómico y las tendencias
44
políticas y monetarias.
HERRAMIENTA PARA DISMINUIR EL RIESGO
CREDITICIO:

CREDIT SCORING

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La técnica del CS puede definirse de muchas maneras;

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pero en lo esencial, es un modelo que busca saber si el
solicitante será un buen sujeto de crédito (un cliente que
no sólo paga, sino que lo hace a tiempo).

A través del uso de parámetros (características, que en

el caso de una persona natural, podrían ser sexo, edad,
estado civil, grado de estudios, ocupación, etc.).
Reciben un puntaje que si, promediado excede un nivel,
entonces lo califica como un riesgo crediticio aceptable.
45
 El Scoring es un instrumento
ampliamente utilizado por
instituciones financieras que
evalúan gran número de

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solicitudes de montos pequeños,
sean estas de personas naturales

CPC. W. ELVIS BARDALES C.

o jurídicas (obviamente micro y
pequeñas empresas).

La metodología del Scoring es bastante fácil de entender

pero para aplicarla, hacen falta dos condiciones:

1.- La institución financiera debe conocer, perfectamente,

a su público objetivo (un CS diseñado para evaluar a

personas de nivel socioeconómico A, no es aplicable46
¡para nada! a personas del estrato C-D).
2.- Diseñar el modelo que implique, identificar
mediante técnicas estadísticas, las características
más saltantes (los "parámetros") de los créditos
otorgados y juntarlos con datos del entorno

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(situación de la economía, industrias en
expansión

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o en crisis, etc.).

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EVALUACIÓN ATRAVES DEL SCORING
La empresa financiera ABC, luego de estudiar todos los
financiamientos que otorgó a personas naturales en el
pasado, encuentra que los mejores pagadores han sido

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mujeres de entre 30 a 45 años, con pareja e hijos y que
tienen como mínimo educación primaria, podría generar

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un modelo (el famoso CS) que otorgue el mayor puntaje
posible a todos los solicitantes que cumplan con estas
características.

Por ejemplo, la solicitante Margarita

Morales de 42 años, casada con tres
hijos con estudios secundarios no
terminados y cuya ocupación es
brindar alimentación a obreros del
48
sector construcción.
 EVALUACIÓN SCORING:
Margarita es un buen riesgo crediticio.
¿La razón?, salta a la vista, ella cumple

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exactamente con el perfil del buen
pagador de la entidad ABC (mujer, de
mediana edad, con pareja, hijos y con

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estudios) por lo que recibe el mayor
puntaje posible y además se desempeña
como proveedor de un sector (el de
construcción) en expansión (lo que
también le reporta un puntaje favorable
adicional), el cual sumado, superará con
creces el mínimo que ABC requiere para
aprobar el crédito.
49
 ¡Ojo!, no hay que perder de vista que toda
característica, favorable o no, tiene un puntaje el cual
sumado y comparado contra un mínimo, hace posible la
decisión final. Tampoco hay que olvidar, que el cliente

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evaluado, adicionalmente debe tener un buen record
crediticio (es decir, las Centrales de Riesgo no deben

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presentar información desfavorable en cuanto a su
cumplimiento en el pago de deudas anteriores).

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Las ventajas de utilizar Scoring en créditos personales
y en el segmento MYPE es la rapidez en la evaluación
(un crédito que tarda en aprobarse no sirve) y, sobre
todo, ahorro en los costos operativos de la institución

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financiera, lo que redundaría en una reducción
apreciable en el costo de los préstamos para el

CPC. W. ELVIS BARDALES C.

solicitante.

Este sistema también

es conocido como la
famosa caja negra
por que se encuentra
llena de datos o
parámetros que solo
51
los sabe el sistema.
 31/01/15 CPC. W. ELVIS BARDALES C.
52
1er MODULO
…FINAL