Banco Central de Honduras

Resumen Ejecutivo Semanal al 15 de noviembre de 2012

Resumen Ejecutivo Semanal

Del 9 al 15 de noviembre de 2012

Banco Central de Honduras

SUBGERENCIA DE ESTUDIOS ECONÓMICOS

Tegucigalpa, M D C
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 15 de noviembre de 2012

ÍNDICE
ÍNDICE

I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL

BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS 1
A) ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH 1
B) ACTIVOS INTERNOS NETOS DEL BCH 3

II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO 5

A) SUBASTA FINANCIERA 5
B) SUBASTA ESTRUCTURAL 5
C) BONOS DEL GOBIERNO DE HONDURAS 5

III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO

DEL SISTEMA BANCARIO 6
A) PRINCIPALES FUENTES Y USOS 6
B) CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO 6
C) CAPTACIÓN DEL SECTOR PRIVADO 7
D) LIQUIDEZ BANCARIA 7
E) PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS 9

ANEXOS ESTADÍSTICOS 10

Balance Semanal Consolidado del Banco Central de Honduras

Reservas Internacionales Netas del BCH

Crédito del BCH al Sector Público no Financiero

Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario

Compra y Venta de Divisas

Precio Promedio Ponderado de Compra y Venta del Dólar en los Diferentes

Mercados, Brecha Cambiaria y Precios de Subasta
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I. COMPORTAMIENTO DE LAS PRINCIPALES CUENTAS DEL BALANCE DEL BANCO CENTRAL DE HONDURAS (BCH)

A. ACTIVOS EXTERNOS DEL BCH

A.1 Activos de Reserva Oficial

Al 15 de noviembre de 2012, los Activos de Reserva Oficial (ARO)

Reservas Internacionales Netas del BCH
(saldos en millones de dólares, a la fecha indicada) del BCH muestran un saldo de US$2,617.3 millones (US$3,043.0
millones al cierre de 2011).
3,000
2,820.7
2,719.3
2,613.7
2,500
2,514.3
2,460.0
2,409.8
La cobertura actual de las Reservas Internacionales, según la
2,116.3
metodología de la Secretaría Ejecutiva del Consejo Monetario
2,000 Centroamericano es de 3.1 meses de importación de bienes y
servicios; conforme al concepto utilizado por el Fondo Monetario
1,500 Internacional es de 2.9 meses.
1,000
A.2 Reservas Internacionales Netas
500
i. Variación Acumulada
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 15-nov-12
En dicha fecha, el saldo de las Reservas Internacionales Netas
(RIN) se ubica en US$2,409.8 millones (US$2,820.7 millones a
diciembre de 2011). La variación observada de las RIN en el 2012
1
es explicada principalmente por la venta neta de divisas por
US$669.9 millones, saldo de divisas por liquidar de US$66.6
millones y otros egresos netos de US$9.9 millones; compensados
por desembolsos externos netos de US$299.0 millones y
donaciones externas por US$22.8 millones.

Flujo de Divisas del Banco Central de Honduras La venta acumulada de divisas a los agentes cambiarios se destinó
(millones de dólares) esencialmente a las siguientes actividades económicas: comercio
En el año En la semana
17-nov-11 15-nov-12 08-Nov-12 15-nov-12 e importación de combustibles con US$2,466.3 millones y
31-Di c-10 30-Di c-11 01-Nov-12 08-Nov-12 US$1,757.7 millones, respectivamente, industria manufacturera,
Saldo Inicial RIN 2,719.3 2,820.7 2,400.8 2,408.4
(+) Ingresos 8,552.1 9,343.7 183.2 197.0 financiero y servicios con US$1,678.5 millones, US$1,077.3
Compra de Divisas
Desembolsos Oficiales
7,321.0
257.7
8,014.4
403.0
164.6
0.9
152.7
8.0
millones y US$552.2 millones, en su orden, hogares en US$479.8
Donaciones 10.1 22.8 0.0 17.3 millones, agroindustria en US$213.7 millones y comunicaciones
1/
Otros Ingresos
(-) Egresos
963.3
8,808.5
903.5
9,701.7
17.8
175.7
19.0
195.6
en US$201.3 millones.
Venta de Divisas 6,313.2 6,927.7 127.4 124.2
2/
1,425.6 1,756.6 28.9 40.6 2
Combustibles
Servicio de Deuda 92.0 104.0 0.3 0.7
Por su parte, las compras de divisas provienen básicamente de
Otros Egresos
1/
977.7 913.4 19.1 30.1 remesas familiares (US$2,482.7 millones), exportaciones de
(+) Ctas. por Liquidar
3/
-21.4 -66.6 0.0 0.0 bienes (US$2,069.8 millones), movimientos de capital y
(-) Posición Neta FMI -4.8 -14.4 0.0 0.0
(-) Pasivos Int. C/P 15.3 0.7 0.0 0.0 financieros (US$1,349.2 millones), procesamiento y maquilado
Saldo Final RIN
Variación RIN
2,431.0
-288.3
2,409.8
-410.9
2,408.4
7.6
2,409.8
1.4
(US$827.4 millones) y exportaciones de servicios (US$801.1
1/ Incl uye depósi tos pa ra enca je e i nvers iones obli ga tori a s en m/e del millones).
Si stema Fi na nci ero (a ume ntos y di smi nuci ones s egún pos ición).
2/ Incl uye venta s en s uba sta y di re cta s pa ra importa ci ón de combusti bl es.
3/ Compra /venta de di vi sa s pe ndientes de li qui da r.
Las divisas compradas a los agentes cambiarios derivadas de
exportaciones de bienes (US$2,069.8 millones), se originan de
productos como: café y minerales con US$756.5 millones y
US$245.6 millones, en su orden, banano (US$182.9 millones),
camarón (US$123.7 millones), aceites vegetales (US$123.4

1
Incluye venta de divisas en subasta para la adquisición de combustibles.
2
Estos valores difieren de los presentados en el Flujo de Divisas del BCH, debido al momento del registro contable entre la Sección Revisión y Control y los
reportes por parte de los agentes cambiarios.
1
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millones), azúcar (US$54.5 millones), melón y sandía (US$44.5

Principales Compras y Ventas de Divisas millones), tabaco (US$36.7 millones) y otros productos (US$502.0
(participación porcentual respecto al total, al 15 de noviembre de cada año)
millones).
40.0 Ingresos Egresos
Egresos
36.3
35.0 33.4 2010 2011 2012
Asimismo, las compras de divisas procedentes de movimientos de
31.3
30.0
29.3
29.0 28.8 capital y financieros (US$1,349.2 millones) se derivan de la venta
25.0
26.1
de divisas del sector privado a los agentes cambiarios en
22.8
20.6
20.3
19.9
19.6 20.0
20.7
20.5 US$1,098.0 millones y del sector bancario en US$251.2 millones,
20.0 17.0
15.6
16.7 principalmente divisas para invertir en Letras del BCH (LBCH) en
15.0
Moneda Extranjera (M/E) de US$128.2 millones y desembolsos de
10.0 préstamos de US$106.0 millones.
5.0
Compra y Venta de Divisas por Actividad Económica p/
0.0 (millones de dólares)
Exp. Bienes Remesas Mov. Cap. y Comercio Manufacturas Combustibles Variación Interanual Semanal
Familiares Finan. Montos acumulados en el año
Absolutas Relativas Absoluta
Principales Rubros y Actividades
15-Nov-12 15-Nov-11 15-Nov-12 15-Nov-12
15-Nov-10 15-Nov-11 08-Nov-12 15-Nov-12
15-Nov-11 15-Nov-10 15-Nov-11 08-Nov-12
Exportaciones de Bienes 1,257.5 1,654.9 2,038.5 2,069.8 415.0 31.6 25.1 31.3
Movimientos de Capital y Financieros 953.5 1,209.0 1,322.7 1,349.2 140.2 26.8 11.6 26.5
Remesas Familiares 2,219.4 2,417.8 2,434.3 2,482.7 64.9 8.9 2.7 48.4
Procesamiento y Maquilado 731.2 864.5 804.0 827.4 -37.1 18.2 -4.3 23.4
Servicios 625.3 760.3 784.0 801.1 40.8 21.6 5.4 17.1
1/
Otros rubros 325.5 340.0 399.3 403.5 63.6 4.4 18.7 4.2
Total Compras 6,112.4 7,246.5 7,783.0 7,933.8 687.3 18.6 9.5 150.9
Comercio 1,790.0 2,190.6 2,415.6 2,466.3 275.7 22.4 12.6 50.7
Industria Manufacturera 1,249.5 1,506.8 1,651.3 1,678.5 171.7 20.6 11.4 27.2
Combustibles 1,221.8 1,565.1 1,717.1 1,757.7 192.6 28.1 12.3 40.6
Financiero 866.9 962.7 1,054.2 1,077.3 114.6 11.1 11.9 23.1
Servicios 298.9 427.0 546.5 552.2 125.2 42.9 29.3 5.7
Hogares 305.1 389.0 472.1 479.8 90.8 27.5 23.3 7.7
Comunicaciones 196.9 207.5 197.8 201.3 -6.2 5.4 -3.0 3.5
Agroindustria 110.4 193.4 210.8 213.7 20.3 75.2 10.5 2.9
2/
Otras actividades 74.2 112.8 132.0 135.4 22.6 52.0 20.0 3.4
Total Ventas 6,113.7 7,554.9 8,397.4 8,562.2 1,007.3 23.6 13.3 164.8
Neto -1.3 -308.4 -614.4 -628.4 -320.0 - - -13.9
Fuente: Departa mento Internaciona l.
1/ Incluye renta , donaciones y reexporta ciones .
2/ Incluye construcción, minera les , tra nsporte y adjudica ci ones de menor cua ntía a empresa s pri va das .
p/ Preli mina r.

ii. Variación Semanal

En la semana comprendida entre el 8 y el 15 de noviembre de

Principales Factores que explican la variación semanal de RIN 2012, las RIN reflejan un aumento de US$1.4 millones, producto
(variaciones en millones de dólares)
de compras netas de divisas de US$28.5 millones, donaciones
50.0 externas de US$17.3 millones (Comisión Europea) y desembolsos
08-nov-12 15-nov-12
40.0 37.2 externos netos de US$7.3 millones; contrarrestados por la venta
30.0 28.5 de divisas para la importación de combustibles de US$40.6
20.0 millones y otros egresos netos de US$11.1 millones (en su
10.0 7.6 7.3
mayoría por el descenso en los depósitos para encaje de las OSD).
1.4
0.6
0.0

-10.0
-1.3
Los desembolsos externos provinieron del BID por US$7.4
-11.1 millones y del BM por US$0.6 millón; mientras que el pago de
-20.0
servicio de deuda externa se realizó a favor de Eximbank China
-30.0 -28.9 por US$0.4 millón y del BID por US$0.3 millón.
-40.0
-40.6
-50.0
Variación de Compras Netas Desembolsos Combustibles Otros Ingresos
En la semana analizada, el BCH vendió divisas a los agentes
RIN de Divisas Netos Oficiales Netos cambiarios por US$164.8 millones, para atender primordialmente
la demanda de las siguientes actividades económicas: comercio
de US$50.7 millones, importación de combustibles por US$40.6
millones, industria manufacturera de US$27.2 millones, financiero
en US$23.1 millones, hogares en US$7.7 millones y servicios por
3
US$5.7 millones. Por su parte, el BCH registró compras de divisas
de US$150.9 millones, derivadas principalmente de: remesas

3
Estos valores difieren de los presentados en el Flujo de Divisas del BCH, debido al momento del registro contable entre la Sección Revisión y Control y los
reportes por parte de los agentes cambiarios.
2
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familiares por US$48.4 millones, exportaciones de bienes en

US$31.3 millones y de servicios en US$17.1 millones,
movimientos de capital y financieros por US$26.5 millones y
procesamiento y maquilado de US$23.4 millones.

El precio de referencia en la subasta de divisas para el 15 de

noviembre de 2012 fue de L19.8467 por US$1.00 (L19.8280 por
US$1.00 la semana previa), presentando una variación interanual
de 4.7% y una acumulada de 4.2%.

B. ACTIVOS INTERNOS DEL BCH

B.1 Crédito Neto del BCH al Gobierno Central

i. Variación Acumulada
Crédito Neto del BCH al Sector Público no Financiero
(variaciones absolutas en millones de lempiras ) Al 15 de noviembre de 2012, el Crédito Neto del BCH al Gobierno
En el año En la semana
17-nov-11 15-nov-12 08-Nov-12 15-nov-12 Central (GC) presenta una reducción de L2,134.2 millones en
31-Dic-10 30-Dic-11 01-Nov-12 08-Nov-12
CRÉDITO NETO AL SPNF 3,796.9 -2,007.1 177.1 -1,363.4
comparación a diciembre de 2011, debido al incremento en los
Gobierno General
Gobierno Central
3,692.0
3,699.6
-2,134.2
-2,134.2
162.4
162.4
-1,407.0
-1,407.0
depósitos de la Tesorería General de la República (TGR) de
1/
Secretarías de Estado 3,546.2 -3,691.3 -1.8 -1,399.6 L1,413.0 millones, de las Secretarías de Estado en L858.8 millones
Crédito Bruto
Depósitos Transferibles
1,318.8
-873.7
-962.4
1,539.2
0.0
-57.1
0.0
1,497.4
y de las Instituciones Autónomas de L14.5 millones, aunado a la
Depósitos de la TGR
Otros Depósitos Transferibles M/E
-205.9
-667.8
1,413.0
126.3
66.3
-123.4
1,677.0
-179.6
disminución de L962.4 millones del crédito bruto; variaciones
Otros Depósitos -1,573.9 732.5 58.9 257.9 compensadas por el decremento en las inversiones en LBCH de
Inversiones en Letras del BCH 220.1 457.1 0.0 -355.7
Fondo de Seguridad Social 166.0 696.4 185.3 26.5 L960.4 millones y en los depósitos del IHSS en L154.1 millones.
Crédito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depósitos Transferibles -83.7 -116.1 -185.3 -26.5
Otros Depósitos
Inversiones en Letras del BCH
50.5
-132.8
-38.0
-542.3
0.0
0.0
0.0
0.0
La disminución del Crédito Bruto es producto esencialmente del
Organismos Autónomos -12.6 860.7 -21.1 -33.9 descenso en las cuentas por cobrar al GC de L814.8 millones
Crédito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depósitos Transferibles 567.1 14.5 21.1 33.9 (ajuste de las pérdidas reportadas por el BCH por costos de
4
d.c. Inprema
UNAH
22.9
102.2
14.6
-55.7
-35.7
10.3
19.1
-24.6
absorción de los años 2009, 2010 y 2011 ), pago de intereses
Injupemp 485.4 23.5 98.7 -45.7 sobre Bonos del Gobierno de Honduras 2010 por L340.7 millones
UPNFM -10.1 -6.1 -20.8 3.6
Infop -54.5 -32.4 -23.6 -6.1 y Bono para Cubrir Variaciones Estacionales 2009 de L211.8
IHT 23.2 -2.2 -1.6 4.7
IHNFA -10.6 22.9 -1.3 24.5
millones, sumados al abono de capital sobre Bonos Presupuesto
PANI
INE
32.2
-17.6
-2.5
15.9
-3.6
-0.3
-2.0
18.2
2001 de L11.3 millones; contrarrestados por la provisión de
IPM 0.0 39.5 0.0 43.3 intereses devengados sobre Bonos del Gobierno de Honduras
Inversiones en Letras del BCH -554.5 -875.2 0.0 0.0
d.c. Injupemp -468.1 -929.3 0.0 0.0 2010 de L275.6 millones y Bono para Cubrir Variaciones
Inprema
UNAH
0.0
0.0
54.1
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
Estacionales 2009 de L145.9 millones.
IPM -86.4 0.0 0.0 0.0
Gobiernos Locales -7.6 0.0 0.0 0.0
Sociedades Públicas no Financieras 104.9 127.1 14.7 43.6 La disminución del saldo colocado de LBCH, en el año, es
Crédito Bruto 0.0 0.0 0.0 0.0
Depósitos Transferibles 41.1 -36.5 -14.7 -43.6 generada por la menor tenencia del Injupemp en L929.3 millones
d.c. Hondutel
ENEE
-8.8
62.1
-14.1
-50.1
-9.5
0.0
-9.3
0.0
y del IHSS L542.3 millones; contrarrestada por el incremento en
ENP 36.9 45.2 0.0 -37.7 las inversiones de las Secretarías de Estado de L457.1 millones y
SANAA -36.0 -33.7 -3.4 -0.3
Banasupro -1.7 9.6 -0.3 3.5 del Inprema de L54.1 millones.
IHMA -9.7 3.8 -0.1 0.4
Inversiones en Letras del BCH -145.9 -90.6 0.0 0.0
d.c. Hondutel
1/ Incluye organismos desconcentrados.
-145.9 -90.6 0.0 0.0 ii. Variación Semanal

En la semana que finalizó el 15 de noviembre de 2012, los

depósitos en el BCH del GC muestran un incremento de L1,407.0
millones, resultado del aumento en las obligaciones del BCH con
la TGR de L1,677.0 millones, de las Secretarías de Estado en L78.3
millones y de las Instituciones Autónomas de L33.9 millones;
compensados por la disminución en las inversiones en LBCH de

4
Según Resolución No.10-1/2012 del 12 de enero de 2012.
3
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L355.7 millones y en los depósitos del IHSS en L26.5 millones

(traslados al Sistema Financiero).

B.2 Crédito Neto del BCH a las Sociedades Públicas no

Financieras

Depósitos de algunas Instituciones Autónomas y Empresas Públicas

(variaciones absolutas acumuladas en millones de lempiras, a la fecha indicada)
Los depósitos de las Sociedades Públicas no Financieras en el BCH
Instituciones Empresas
disminuyeron en L127.1 millones con relación al cierre de 2011,
600.0 Autónomas Públicas explicado básicamente por el descenso en los depósitos de la
500.0 485.4
17-nov-11 15-nov-12
ENEE en L50.1 millones, del SANAA en L33.7 millones y de
Hondutel en L14.1 millones, así como en las inversiones en LBCH
400.0 de Hondutel en L90.6 millones; contrarrestados por mayores
300.0
depósitos de la ENP por L45.2 millones, Banasupro en L9.6
millones e IHMA en L3.8 millones.
200.0

102.2 En la semana comprendida entre el 8 y el 15 de noviembre de

100.0

23.5 22.9
62.1 45.2
36.9
2012, los depósitos de las Sociedades Públicas no Financieras en
0.0
14.6
-6.1
el BCH reflejan un descenso de L43.6 millones, debido
-14.1
-55.7
-10.1 -32.4 -8.8
-54.5
-36.0
-33.7 -50.1 esencialmente a la caída en los depósitos de la ENP de L37.7
-100.0
Injupemp UNAH Inprema UPNFM Infop Hondutel SANAA ENEE ENP millones (gastos administrativos) y de Hondutel en L9.3 millones;
compensados por el aumento de éstos en Banasupro de L3.5
millones.

B.3 Crédito Neto del BCH a las Otras Sociedades de

Depósitos

i. Facilidades Permanentes de Inversión y de Crédito

Facilidades Permanentes de Inversión y de Crédito
Del 9 al 15 de noviembre de 2012
(montos en miles de lempiras)
Del 9 al 15 de noviembre de 2012, el sistema bancario realizó
FPI Intereses FPC cincuenta (50) operaciones de FPI por un monto de L6,708.0
Monto de la semana previa
Promedio diario
4,942,000.0
988,400.0
492.3
98.5
0.0
0.0
millones, superior en L1,766.0 millones al observado la semana
9-nov-2012 1,285,000.0 124.2 - anterior, con un promedio diario de L1,341.6 millones. Por su
12-nov-2012
13-nov-2012
1,147,000.0
1,484,000.0
374.8
111.5
-
-
parte, los intereses pagados fueron de L944.0 miles (promedio
14-nov-2012 1,946,000.0 144.3 - diario de L188.8 miles), mayor en L451.7 miles que la semana
15-nov-2012 846,000.0 189.2 50,000.0 precedente.
Monto en la semana actual 6,708,000.0 944.0 50,000.0
Promedio diario 1,341,600.0 188.8 10,000.0
Nota: Los intereses son pagados un día después de la operación.
En la semana bajo análisis se registró una operación de FPC por
L50.0 millones.

ii. Acuerdos de Recompra

El 13 de noviembre de 2012, el sistema bancario registró un

acuerdo de recompra por un monto de L110.0 millones, a un
plazo de seis (6) días y a una tasa de interés de 12.50%.

Adicionalmente, el 15 de noviembre se efectuó una operación por

L360.0 millones, a una tasa de interés de 12.50% y con fecha de
vencimiento el 19 de noviembre de 2012.

4
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II. OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO

Subasta Financiera
(montos acumulados en el mes en millones de lempiras) El saldo total de LBCH al 15 de noviembre de 2012 fue de
L20,137.7 millones; de los cuales, L15,703.9 millones (78.0%)
30,000.0
Monto Adjudicado (eje izquierdo)
8.0
corresponden a M/N y L4,433.8 millones (22.0%) a M/E.
Tasa de interés Promedio Ponderado 7.0
25,000.0
6.0 A la fecha en mención, la tenencia de LBCH por parte de las OSD
20,000.0 asciende a L15,943.2 millones (79.2%), OSF L2,372.5 millones
5.0
(11.8%), GC L1,776.2 millones (8.8%) y los OSR L45.8 millones
15,000.0 4.0 (0.2%).
3.0
10,000.0
2.0
A. SUBASTA FINANCIERA
5,000.0
1.0
En la subasta financiera del 21 de noviembre de 2012, ante
0.0
Nov May Nov May Nov May
0.0
21-nov-12
vencimientos de L1,142.5 millones, se anunciaron L5,000.0
millones, adjudicándose los L641.9 millones demandados, a una
tasa de interés promedio ponderado de 7.00%.

Subasta Estructural en Moneda Nacional B. SUBASTA ESTRUCTURAL

(montos acumulados en el mes en millones de lempiras)

10,000.0 12.0
i. En Moneda Nacional
Monto Adjudicado (eje izquierdo)
9,000.0 Tasa de interés Promedio Ponderado

8,000.0
10.0 En la subasta estructural de LBCH realizada el 19 de noviembre de
7,000.0
2012, se adjudicaron L46.5 millones, a una tasa de interés
8.0
promedio ponderado de 10.04%.
6,000.0

5,000.0 6.0

4,000.0
Por tenedor, L42.1 millones se colocaron a favor de las OSD y L4.4
4.0 millones a las OSF. Asimismo, la adjudicación por plazos fue la
3,000.0
siguiente:
2,000.0
2.0
1,000.0 Subasta Estructural de Letras del BCH en
Moneda Nacional
0.0 0.0
Nov May Nov May Nov May 19-nov-12 Plazo Monto Adjudicado Tasas de Interés
(Días) (millones de Promedio
lempiras) Ponderado (%)
91 41.0 9.89
329 5.5 11.14

Adicionalmente, el 14 de noviembre de 2012, se adjudicaron

L505.3 millones de LBCH por medio de colocación directa a favor
del GC, a un plazo de 21 días y a una tasa de rendimiento de
8.17%.

ii. En Moneda Extranjera

En la subasta de LBCH en M/E anunciada para el 20 de noviembre

de 2012 se adjudicaron L5.2 millones (US$0.3 millón) a favor de
Colocación de Bonos del Gobierno de Honduras
las OSF, a una tasa promedio ponderado de 4.20%.
(valores en millones de lempiras)

Tenedor Fecha Monto

Plazo Tasa de C. BONOS GOBIERNO DE HONDURAS
(en días) Rendimiento
Instituto de Pensión 14-nov-12 10.2 1,692 6.00%
Instituto de Seguridad Social 15-nov-12 5.0 1,691 6.00% Del 14 al 19 de noviembre de 2012, se adjudicó un total de L108.0
Instituto de Seguridad Social 16-nov-12 13.0 1,690 6.00% millones de Bonos del Gobierno de Honduras Denominados en
Instituto de Seguridad Social 19-nov-12 79.8 1,687 6.00%
Dólares por medio de colocación directa, a una tasa de
rendimiento de 6.00%.

5
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 15 de noviembre de 2012

III. INDICADORES SEMANALES DEL RESTO DEL SISTEMA BANCARIO

Indicadores Monetarios del Resto del Sistema Bancario

A. PRINCIPALES FUENTES Y USOS
(saldos en millones de lempiras)
2011 2012
P/
Variaciones Absolutas i. Variación Semanal
30-Dic 8-Nov 15-Nov En el año En la semana
Activos Externos Netos 1,697.8 200.5 295.8 -1,402.0 95.3
Activos frente a no residentes
Pasivo frente a no residentes
11,859.6
10,161.8
11,731.8
11,531.4
11,584.1
11,288.4
-275.4
1,126.6
-147.7
-243.0
El sistema bancario, entre el 8 y el 15 de noviembre de 2012,
Caja M/N 5,732.3 4,512.9 4,269.7 -1,462.7 -243.2 atendió retiro de depósitos por parte de sus cuenta habientes por
Depósitos en Banco Central en M/N
Depósitos en Banco Central en M/E
1/
3,028.0
6,338.7
7,882.7
8,002.3
8,090.9
7,814.6
5,062.9
1,475.8
208.2
-187.7
L837.0 millones; adicionalmente, incrementó el crédito al sector
Inversiones Voluntarias M/N 24,169.2 17,082.3 16,310.4 -7,858.7 -771.9 privado en L644.5 millones, activos externos netos por L95.3
Letras BCH M/E
2/
3,056.4
14,281.4
3,847.3
14,289.6
3,847.3
14,333.1
790.9
51.7
0.0
43.5
millones, inversiones obligatorias por L46.8 millones y depósitos
Inversiones Obligatorias en M/N
Inversiones Obligatorias en M/E 5,067.1 5,583.4 5,586.7 519.6 3.3 en el BCH por L20.5 millones. Dichos fondos resultaron de la
Crédito Sector Privado
En M/N
145,591.6
103,755.4
161,832.0
115,767.5
162,476.5
116,099.3
16,884.9
12,343.9
644.5
331.8
utilización de recursos en el BCH por L771.9 millones (inversiones
En M/E 41,836.2 46,064.5 46,377.2 4,540.9 312.7 voluntarias), así como de recaudaciones tributarias por L214.0
Obligaciones con Privados
En M/N
153,252.1
108,708.2
161,258.3
109,535.3
160,421.3
108,725.4
7,169.2
17.2
-837.0
-809.9
millones y contratos de administración por L144.9 millones.
d. c. Monetarios 25,618.5 20,801.6 19,934.9 -5,683.6 -866.7
Ahorro 47,994.5 50,080.1 50,012.2 2,017.7 -68.0
Plazo 28,731.6 32,024.2 32,152.0 3,420.4 127.8
B. CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO
Otros Depósitos 6,246.1 6,482.5 6,482.5 236.4 0.0
En M/E 44,543.9 51,723.0 51,695.9 7,152.1 -27.1
Recaudaciones 1,858.4 888.2 1,247.1 -611.2 358.9 i. Saldos del Sistema Bancario
Captación por Retención Tributaria 1,398.8 370.2 584.3 -814.5 214.0
Captación por Contratos de Admón. 459.6 518.0 662.8 203.3 144.9
1/ Depósitos según el Banco Central de Honduras. Excluyendo Banhprovi. Según indicadores semanales reportados por las instituciones
2/ Incluye Bonos del Gobierno de Honduras por L11,046.0 millones aceptados como inversiones obligatorias.
p/ Preliminar.
bancarias al 15 de noviembre de 2012, el saldo del crédito del
sistema bancario al sector privado fue de L162,476.5 millones,
superior en L16,884.9 millones (11.6%) al saldo del 30 de
Crédito del Sistema Bancario al Sector Privado diciembre de 2011 (L145,591.6 millones), en similar período del
(variaciones semanales en millones de lempiras por tipo de moneda) año previo registró un incremento de L8,119.4 millones (6.1%).
312.7
15-Nov-12 ii. Variaciones Interanuales
331.8

Con relación a similar fecha de 2011, el crédito al sector privado

-32.1 presenta un crecimiento de L22,048.9 millones (15.7%), superior
8-Nov-12
91.9
ME MN
al incremento de L11,680.3 millones (9.1%) observado un año
atrás. El comportamiento en 2012 fue resultado del aumento en
81.1
el crédito en M/N de L13,542.2 millones (13.2%) y en M/E de
1-Nov-12 L8,506.7 millones (22.5%).
346.4

-100 0 100 200 300 400 iii. Variaciones Semanales

En la semana bajo análisis, el crédito al sector privado aumentó

en L644.5 millones (M/N en L331.8 millones y M/E en L312.7
Crédito del Sistema Bancario al Sector Privado
(variaciones porcentuales interanuales) millones).
28

22.5
El incremento del crédito en M/N se explica principalmente por el
21
otorgamiento de préstamos a empresas agrícolas, comerciales,
15.7 importadoras de automóviles, dedicadas a las comunicaciones y
14
13.2 servicios de construcción, así como a los hogares. Por su parte, en
M/E fueron realizados básicamente a empresas comerciales,
7
generadoras de energía, importadoras de combustibles y
agroindustriales.
0

MN ME TOTAL

-7
iv. Participación del Crédito en Moneda Extranjera
Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago 15-nov-12
2010 2011 2012
Al 15 de noviembre de 2012, el crédito en M/E representó el
28.5% del total del crédito, menor en 0.2 puntos porcentuales
6
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 15 de noviembre de 2012

(pp) al reportado al cierre de 2011 (28.7%) y superior en 1.5 pp al

del 17 de noviembre de 2011 (27.0%).
Depósitos del Sector Privado en el Sistema Bancario
(variaciones semanales en millones de lempiras por tipo de moneda)

C. CAPTACIÓN DE RECURSOS MONETARIOS

-27.1 ME MN
15-Nov-12
-809.9
i. Saldo de Depósitos del Sector Privado

66.0 Los indicadores semanales al 15 de noviembre de 2012, reflejan

8-Nov-12
32.3 que el sistema bancario mantiene recursos del sector privado por
L160,421.3 millones, mostrando un crecimiento de L7,169.2
330.1
millones (4.7%) respecto a lo captado a diciembre de 2011
1-Nov-12 (L153,252.1 millones). En similar fecha de 2011, muestran un
-437.4
incremento de L8,828.1 millones (6.4%).
-850 -700 -550 -400 -250 -100 50 200 350
ii. Variaciones Interanuales

El crecimiento interanual de la captación del sector bancario fue

de L13,275.4 millones (9.0%), menor al de L14,051.0 millones
Depósitos del Sector Privado en el Sistema Bancario
(variaciones porcentuales interanuales)
registrado en similar fecha de 2011 (10.6%). El aumento en 2012
28 es explicado por el ascenso en la captación en M/E de L7,509.2
24
MN ME TOTAL
millones (17.0%) y en M/N de L5,766.1 millones (5.6%).
20
iii. Variaciones Semanales
16 17.0

12
El saldo de la captación total decreció en L837.0 millones durante
9.0
8
la semana bajo análisis, producto de la disminución en M/N de
5.6
4 L809.9 millones y en M/E de L27.1 millones.
0

-4 Cabe mencionar, que la reducción de los depósitos en M/N se

Nov Feb May Ago Nov Feb May Ago 15-nov-12
registró esencialmente en empresas emisoras de tarjetas de
2010 2011 2012
crédito, comerciales, distribuidoras de telefonía celular y
embotelladoras, así como pertenecientes al sector servicios y
agroindustria.

Liquidez del Sistema Bancario en MN 1/

iv. Participación de la Captación en Moneda Extranjera
(saldo en millones de lempiras)
56,000 La captación en M/E al 15 de noviembre de 2012, representó el
48,000
47,210.9
43,004.1
32.2% del total de la captación, mayor en 3.1 pp al observado al
40,000 4,269.7
30 de diciembre de 2011 (29.1%) y en 2.2 pp al del 17 de
24,169.2
noviembre de 2011 (30.0%).
32,000
16,310.4

24,000
3,020.4 1,450.0
D. LIQUIDEZ BANCARIA
16,000

8,000
20,021.4 20,974.0 i. Liquidez Total
0
Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 15-Nov-12 El sistema bancario, al 15 de noviembre de 2012, refleja recursos
5
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja
exigibles para el cumplimiento de los requerimientos de encaje
6
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no mantiene recursos computables para por un monto de L34,226.6 millones, inversiones voluntarias de
encaje, en caja; sin embargo, ésta aún forma parte de los recursos disponibles.
L20,157.7 millones, recursos excedentes de L11,399.6 millones y
caja de L4,867.4 millones, los que sumados conforman una
liquidez total de L70,651.3 millones (60.9% en M/N y el resto en

5
Recursos que obligatoriamente se tienen que mantener en el BCH para cumplir con el encaje e inversiones obligatorias.
6
En moneda nacional incluye FPI, Letras del BCH en Moneda Nacional y Bonos del Gobierno de Honduras con plazos de 1 a 5 años.
7
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 15 de noviembre de 2012

M/E), la cual es menor en 1.5% a la observada en diciembre de

2011 (L71,744.0 millones).
Recursos Disponibles
(saldos en millones de lempiras)
p/
Concepto 30-Dic-11 8-Nov-12 15-Nov-12
Valores Computables para Encaje 23,041.8 22,172.3 22,424.0
Exigibilidades de Encaje 20,021.4 20,974.0 20,974.0
Encaje Legal 6,673.8 6,991.3 6,991.3
Inversiones Obligatorias 13,347.6 13,982.7 13,982.7
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 3,020.4 1,198.3 1,450.0
2/
Inversiones Voluntarias 24,169.2 17,082.3 16,310.4
Caja - 4,512.9 4,269.7
Disponibilidad en Moneda Nacional 47,210.9 43,767.5 43,004.1
Valores Computables para Encaje 21,476.7 23,558.7 23,202.2
Exigibilidades de Encaje 12,035.7 13,265.1 13,252.6
Encaje Legal 6,017.9 6,632.6 6,626.3
Inversiones Obligatorias 5,014.9 5,527.1 5,521.9
Encaje Adicional 1,003.0 1,105.4 1,104.4
Exceso o Deficiencia (-) sobre requerimientos
1/
de encaje Legal e Inversiones 9,441.0 10,293.6 9,949.6
2/
Inversiones Voluntarias 3,056.4 3,847.3 3,847.3
Caja - 572.6 597.7
3/
Disponibilidad en Moneda Extranjera 24,533.1 27,978.6 27,647.2
Disponibilidad Total 71,744.0 71,746.1 70,651.3
4/
Recursos Disponibles MN 27,189.5 22,793.5 22,030.1
4/
Recursos Disponibles ME 12,497.4 14,713.5 14,394.6
1/ Definido como la diferencia entre los valores computables para encaje e inversiones
obligatorias y exigibilidades de encaje e inversiones obligatorias.
2/ Incluye Bonos del Gobierno por L3,736.1 millones y FPI por L846.0 millones.
Tasas requeridas y efectivas de encaje en MN 1/ 3/ Valorados al tipo de cambio del 15 de Noviembre de 2012.
(en porcentajes) 4/ Excluye requerimientos de encaje.
p/ Preliminar.
23

21
ii. En Moneda Nacional

A la fecha indicada, el sistema bancario mantiene recursos

20 31-Oct-12 exigibles para el cumplimiento de los requerimientos de encaje
1.0
Excedente
de encaje
por L20,974.0 millones, lo que sumado a los recursos disponibles
18 de L22,030.1 millones (inversiones voluntarias de L16,310.4
Tasa Requerida Tasa Efectiva millones, caja de L4,269.7 millones y excedente de encaje de
17
L1,450.0 millones) genera una liquidez total del sector bancario
Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct
en M/N de L43,004.1 millones.
2010 2011 2012

1/ La Tasa efectiva calculada según la última posición de encaje catorcenal del mes reportada por el
sistema bancario a la CNBS. En dicha semana, las inversiones voluntarias del sistema bancario
disminuyeron en L771.9 millones y los recursos en caja L243.2
millones, mientras que los excedentes de encaje aumentaron en
L251.7 millones; con ello los recursos líquidos disponibles en M/N
Liquidez del Sistema Bancario en ME 1/ decrecieron en L763.4 millones.
(saldo en millones de lempiras)
30,000 27,647.2 Según información disponible del encaje, correspondiente a la
25,000
24,533.1
597.7
3,847.3
catorcena del 18 al 31 de octubre de 2012, indica que el sistema
3,056.4 bancario presenta una tasa efectiva de encaje de 6.8% y para
20,000 inversiones obligatorias de 12.2%, con lo cual se excede en 1.0 pp
9,949.6

15,000
9,441.0 al compararse con la tasa de encaje requerida (18.0%).

10,000
iii. En Moneda Extranjera
13,252.6
12,035.7
5,000
Al 15 de noviembre de 2012, el sistema bancario presenta
0 recursos en exceso de encaje de L9,949.6 millones, los cuales
Dic-09 Jun-10 Dic-10 Jun-11 Dic-11 15-Nov-12
junto al total de las inversiones voluntarias de L3,847.3 millones y
Requerimientos de Encaje Excedente de Encaje Inversiones Voluntarias Caja
caja de L597.7 millones, conforman los recursos disponibles en
1/ A partir del 31 de mayo de 2012, el Sistema Bancario no mantiene recursos computables para
encaje, en caja; sin embargo, ésta aún forma parte de los recursos disponibles.
M/E (L14,394.6 millones). Asimismo, los requerimientos de encaje
y de inversiones obligatorias son de L13,252.6 millones, que
aunado a lo anterior totaliza una liquidez entre recursos de
8
Banco Central de Honduras
Resumen Ejecutivo Semanal al 15 de noviembre de 2012

disponibilidad y de cumplimiento obligatorio en M/E de L27,647.2

Tasas requeridas y efectivas de encaje en ME 1/ millones (US$1,393.0 millones).
(en porcentajes)

60
En la semana bajo análisis, los recursos líquidos disponibles en
M/E del sistema bancario disminuyeron en L318.9 millones,
48

31-Oct-12
principalmente por el decremento de los recursos en exceso del
sistema bancario por L344.0 millones, compensado por el
36
Excedente aumento de caja por L25.1 millones.
15.2
de encaje

24
De acuerdo con información disponible en la catorcena que
Tasa Requerida Tasa Efectiva
finalizó el 31 de octubre 2012, el sistema bancario presentó una
12
Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct Dic Feb Abr Jun Ago Oct
tasa efectiva de encaje de 14.6%, encaje adicional 14.4% e
2010 2011 2012 inversiones obligatorias 10.2%, con ello el excedente total
1/ La Tasa efectiva calculada según la última posición de encaje catorcenal del mes reportada por el
sistema bancario a la CNBS.
promedio alcanzó 15.2 pp.

E. PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS

i. Variaciones Semanales
Tasas promedio ponderado mensual de Préstamos Interbancarios en moneda nacional
(en porcentajes) En la semana del 9 al 15 de noviembre de 2012, se realizaron seis
9.00 8.67
(6) transacciones interbancarias por un monto de L540.0 millones,
8.50 a una tasa de interés promedio ponderado de 8.63%. Cabe
8.00 mencionar, que en lo transcurrido del mes, el monto transado
7.50
asciende a L731.0 millones, con una tasa de interés promedio
7.00
ponderado de 8.67%.
6.50

6.00 Préstamos Interbancarios semanales

5.50 (montos en millones de lempiras)
5.00 Tasa Promedio
4.50 Semanas Monto ponderado
4.00 semanal
Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov
Del 26 de octubre al 1 de noviembre de 2012 505.0 8.46%
2010 2011 2012

Nota: En el mes de febrero de 2011 no se efectuaron operaciones interbancarias. Del 2 al 8 de noviembre de 2012 151.0 8.38%
Del 9 al 15 de noviembre de 2012 540.0 8.63%
Al 15 de Noviembre de 2012 731.0 8.67%