IC 2.

Evaluarea profitabilităţii activităţii bancare

Principalele rate de evaluare a profitabilităţii bancare sunt următoarele:

Profit net
1) Rentabilitatea economică (ROA – Return on assets) 
Active
Exprimă profitul net adus de o unitate monetară de activ; oferă informaţii cu privire la
eficienţa cu care sunt administrate activele bancare.

Ex. Băncile A şi B prezintă la sfârşitul anului X următoarea situaţie:

A B
Profit net 2000 4000
Active 100000 180000
Care din cele două bănci şi-a utilizat mai bine activele?

Profit net
2) Rentabilitatea financiară (ROE – Return on equity)  Capital propriu
Reflectă profitul net adus de o unitate monetară investită de acţionari. Este cea mai
semnificativă expresie a profitului bancar din perspectiva acţionarilor ( „rentabilitatea
acţionarilor”).

Ex. Dacă pentru băncile de mai sus se cunoaşte şi situaţia capitalului propriu, care îşi
remunerează mai bine investitorii:
A B
Capital propriu 14000 22000

Active
3) Efectul de levier (equity multiplier)  Capital propriu

Ex. Cât este efectul de levier în cazul celor două bănci? Care din ele este mai probabil să
aibă probleme de solvabilitate în cazul înregistrării unor pierderi? Care din cele două
bănci este mai îndatorată?

Venituri totale
4) Rata de utilizare a activelor 
Active

Ex. Dacă se cunoaşte şi valoarea veniturilor totale, care din cele două bănci înregistrează
un randament mai ridicat al plasamentelor realizate?
A B
Venituri totale 4400 8000

Profit net
5) Rata profitului (Net margin) 
Venituri totale

2 -1
Ex. Calculaţi rata profitului pentru cele două bănci. Care din cele două bănci transformă
mai eficient veniturile totale în profit şi care ar putea fi explicaţia?

6) Marja netă de dobandă (Interest margin)

Venituri din dobanzi - Cheltuieli cu dobanda

Active purtatoare de dobanda

7) Rata medie activă sau rentabilitatea activelor purtătoare de dobânzi (Yield on earning
Venituri din dobanzi
assets)  Active purtatoare de dobanzi

8) Rata medie pasivă sau costul fondurilor imprumutate ( Cost rate on interest bearing
Cheltuieli cu dobanda
funds)  Pasive purtatoare de dobanda

9) Spread de dobândă=Rata dobânzii medie activă – Rata dobânzii medie pasivă

Sistemul de descompunere a ratelor DuPont

Efectul de levier

ROE= Rata
profitului

ROA=

Rata utilizarii activelor

Componentele marjei nete de dobandă

Activitatea băncilor poate fi împărţită în două subactivităţi distincte: activitatea de

colectare a fondurilor (finaţarea activităţii bancare) şi cea de selectare a plasamentelor
care să fructifice fondurile. Sistemul de transfer al fondurilor (Funds Transfer Pricing)
face posibilă obţinerea de profit din ambele subactivităţi ale instituţiei de credit. Ca
urmare marja netă de dobândă se compune din:
- spread-ul activităţii de creditare (credit spread)
- spread-ul activităţii de colectare a fondurilor (funding spread)
- spread-ul riscului de rată a dobânzii (interest rate risk spread)

2 -2
Exemplu:

Departamentul de credite al băncii A acordă un credit de 1 milion RON pe o perioadă de

5 ani percepând o rată de dobândă de 10,5%. În acelaşi timp, departamentul de finanţare
atrage depozite în valoare de 1 milion RON pe o perioadă de 1 an, la o dobândă egală cu
5%. Cele două tranzacţii nu au legătură între ele, dar au loc în acelaşi timp.
Determinarea spread-ului activităţii de creditare: banca A ar fi putut să investească 1
milion RON în titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobândă de 7% pe an. În schimb a ales
să acorde un credit cu risc mai mare, diferenţa de 3,5 puncte procentuale (10,5%-7%)
reprezentînd spread-ului activităţii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte procentuale
reprezintă compensaţia pentru faptul că departamentul de creditare şi-a asumat un risc
sumplimentar.
Determinarea spread-ului activităţii de colectare a fondurilor: banca A ar fi putut
atrage fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine diferenţa
de rată de dobândă între certificatele de depozit şi depozitele la termen?). ca urmare,
spread-ul atribuit activităţii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte procentuale
(5,5%-5%).
Determinarea spread-ului riscului de rată a dobânzii: diferenţa dintre rata dobânzii
fără risc pe 5 ani (la titluri de stat) şi rata dobânzii fără risc pe 1 an (la certificatele de
depozit) este egală cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) şi reprezintă spread-ul riscului
de rată de dobândă. Riscul de rată a dobânzii provine din faptul că active pe termen de 5
ani au fost acoperite prin pasive pe termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibli ca
după un an sursele de finanţare să fie mai scumpe.
Observaţie: atunci când rata dobânzii este variablă, în loc de titluri de stat se pot folosi ca
referinţă împrumuturi pe piaţa interbancară, iar în loc de certificate de depozit se pot
folosi depozite atrase de pe piaţa interbancară.

Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele dobânzii de pe piaţa monetară şi din sistemul
bancar ar trebui să respecte următoarele relaţii:
Rata dobânzii activă practicată de bănci (rata la creditele acordate clienţilor nebancari) ≥
Rata dobânzii practicată la credite interbancare (ROBOR) ≥ rata de politică monetară ≥
Rata dobânzii practicată la depozite interbancare (ROBID) ≥ Rata dobânzii pasivă
practicată de bănci (rata la depozitele atrase de la clienţi nebancari)

Aplicaţii

2 -3
1. Pornind de la rezultatele financiare ale băncii Piraeus în anii 2008 şi 2009, răspundeţi
la întrebări:

Sursa: http://www.piraeusbank.ro

a) Cum au evoluat veniturile băncii în 2009 faţă de 2008? Cărui tip de venituri i se
datorează această evoluţie?
b) Cum au evoluat cheltuielile băncii în 2009 faţă de 2008? Cărui tip de cheltuieli i
se datorează această evoluţie?
c) Cum a evoluat profitul băncii în 2009 faţă de 2008? Care este explicaţia pentru
această evoluţie?
d) Calculaţi ROE, ROA şi efectul de levier. Interpretaţi valoarea acestora în 2009
faţă de 2008.

2. Se cunosc următoarele informaţii cu privire la activitatea unei bănci comerciale:

Rata Rata
medie a medie a
Activ Valoare dobânzii Pasiv Valoare dobânzii
Depozite ale altor banci
Numerar 200 0% comerciale 300 12%
RMO 2500 2% Conturi curente 4000 0,50%
Depozite la alte banci
comerciale 500 10% Certificate de depozit 1500 10%
Titluri de stat 200 8% Depozite la termen 3500 12%
Credite persoane juridice 3000 17% Capitaluri proprii 1800

2 -4
Credite ipotecare 2300 14%
Credite de consum 2400 25%
TOTAL 11100 TOTAL 11100

Banca înregistrează venituri din comisioane în valoare de 5% din veniturile din dobânzi
şi cheltuieli de comisioane egale cu 3% din cheltuielile cu dobânda, iar profitul din
operaţiuni financiare este 100. Cheltuielile de funcţionare reprezintă 50% din veniturile
nete din dobânzi. În cadrul sistemului financiar, rentabilitatea financiară medie este 16%,
rentabilitatea economică medie este 3%, iar spread-ul de dobândă este în medie 6,00%.
Determinaţi:
a) Rentabilitatea financiară, economică, efectul de levier şi spread-ul de dobândă;
b) Cum apreciaţi profitabilitatea băncii faţă de cea a sistemului bancar?
c) Prezentaţi sistemul de descompunere al ratelor Du Pont.

3. Situaţia bilanţului unei bănci comerciale arăta iniţial astfel:

Rata medie a Rata medie a
Activ Valoare Pasiv Valoare
dobânzii dobânzii
RMO 1350 2% Depozite 9000 6%
Credite 8650 10% Capital 1000
Banca Centrală majorează cerinţele de capital din sistemul bancar. Banca Comercială este
obligată să îşi majoreze capitalul deţinut cu 500 de unităţi monetare.
a) Calculaţi rentabilitatea investitorilor înainte şi după impunerea noilor cerinţe de
capital. Ce constataţi?
b) Ce metode de restabilire a rentabilităţii investitorilor au la dispoziţie managerii
băncii? Determinaţi modificările bilanţiere care ar fi necesare.

4. Bilanţul iniţial al unei bănci comerciale se prezintă astfel:

Rata Rata
medie a medie a
Activ Valoare dobanzii Pasiv Valoare dobanzii
Depozite ale altor banci
Numerar 200 0% comerciale 300 12%
RMO 5000 2% Conturi curente 4000 1%
Depozite la alte banci
comerciale 500 10% Certificate de depozit 3500 10%
Titluri de stat 500 8% Depozite la termen 4000 12%
Credite persoane juridice 4000 17% Capitaluri proprii 3000
Credite ipotecare 2200 14%
Credite de consum 2400 25%
TOTAL 14800 TOTAL 14800

Banca înregistrează cheltuieli de funcţionare egale cu 446 um. Banca comercială decide
să îşi dezvolte activitatea realizând o emisiune de obligaţiuni în valoare de 1000 um la o
rată a dobânzii de 11%. Resursele suplimentare sunt destinate susţinerii activităţii de
creditare. Rata rezervei minime obligatorii este 15%.

2 -5
 a) determinaţi rata minimă a dobânzii pe care trebuie să o perceapă banca la noile
fonduri plasate astfel încât ROE să se menţină cel puţin la nivelul dinainte de
dezvoltarea activităţii;
b) presupunând că banca utilizează resursele financiare suplimentare pentru a acorda
credite ipotecare la o rată a dobânzii de 15%, cum se modifică ROA, ROE, spread
ul de dobândă şi efectul de levier faţă de situaţia iniţială. Cum comentaţi
rezultatele?
c) Comparaţi rezultatele de la punctul b) cu situaţia în care banca îşi dezvoltă
activitatea printr-o majorare de capital social şi nu prin emisunea de obligaţiuni.

5. Se cunoaşte următoarea situaţie bilanţieră a băncii comerciale Z:

Rata Rata
Active dob Pasive dob
activa pasiva
Imprumuturi de la alte
Numerar 200 banci 400 9%
Imprumuturi acordate
altor banci 733 10% Depozite la vedere 4000 2%
Credite ipotecare 5000 14% Depozite la termen 6000 11%
Credite de consum 577 16% Obligatiuni emise 1100 14%
Credite de trezorerie 4500 X% Capitaluri proprii ?
Titluri de stat 1800 7%
Imobilizari 1600
Banca înregistrează costuri de funcţionare egale cu 500 um.
a) să se determine rata de dobândă minimă pe care trebuie să o perceapă banca
comercială la creditele de trezorerie (astfel încât profitul net sa fie 0).
b) cum se modifică răspunsul de mai sus dacă obiectivul impus de acţionari este obţinerea
unei rentabilităţi de 12%?
c) dacă banca comercială stabileşte rata de dobândă la creditele de trezorerie la 17% să se
determine veniturile nete din dobânzi, rata profitului şi spread-ul de dobândă.

6. Se consideră urmatoarea situaţie bilanţieră:

Activ Pasiv
Numerar 250 Depozite atrase (x%) ?
Rezerva minima obligatorie (2%) 300 Imprumuturi de la banca centrala 300
(12%)
Credite preluate prin 1750 Imprumuturi interbancare (10%) 750
scontare(12%)
Credite pentru intreprinderi (15%) 2400 Alte pasive 200
Credite ipotecare (18%) 800 Capital propriu 800
Credite de consum (20%) ?
Portofoliul de titluri 950
imobilizari 550
Banca obţine venituri din comisioane reprezentând 5% din nivelul veniturilor din
dobânzi. Cheltuielile de funcţionare reprezintă 20% din nivelul capitalului propriu al

2 -6
băncii. Cota de impozit pe profit este de 16%. Ştiind că investitorii cer o rată de
rentabilitate financiară de 7,58625%, iar rentabilitatea economică este 0,8092% să se
determine rata dobânzii la depozitele atrase.

7. Se cunoaşte următoarea situaţie bilanţieră a unei bănci comerciale:

Rata Rata
Active dob Pasive dob
activa pasiva
Numerar 200 Imprumuturi de la BNR 400 9%
Imprumuturi acordate altor
banci ? 10% Depozite la vedere 4000 2%
Credite ipotecare 5000 14% Depozite la termen 6000 11%
Credite de consum 577 16% Obligatiuni emise 1100 14%
Credite de trezorerie 4500 17% Capitaluri proprii ?
Titluri de stat 1800 7%
Imobilizari 1600
Ştiind ca rata profitului este egală cu 21,1142%, cheltuielile de funcţionare sunt egale cu
363 um, iar cota de impozit pe profit este egală cu 20% sa se determine:
a) valoarea imprumuturilor acordate altor bănci şi valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobândă;
c) rentabilitatea financiara;
d) rata utilizării activelor;
e) cu cât trebuie să modifice banca cheltuielile de funcţionare astfel încât profitul net să
crească cu 80 um;
f) Banca ia în considerare efectuarea următoarelor două operaţiuni:
1. Realizarea unei emisiuni de obligaţiuni de x um care să plătească o rată de dobândă
egală cu 14% şi plasarea întregii sume în credite de consum;
2. Realizarea unei emisiuni de acţiuni în valoare de y um, iar suma obţinută să fie plasată
în credite de consum.
Stabiliţi cât trebuie să fie cele două sume x si y astfel încât ROE să crească cu 0,83
puncte procentuale, iar rata profitului să crească cu 2,63 puncte procentuale.

8. Se cunoaşte următoarea situaţie bilanţieră a unei bănci comerciale:

Rata Rata
Active dob Pasive dob
activă pasivă
Imprumuturi de la
Numerar 300 alte banci 1100 9%
Imprumuturi acordate altor
banci 600 11% Depozite la termen 6500 11%
Credite ipotecare ? 14% Depozite la vedere 5000 2%
Credite de consum 3800 16% Obligatiuni emise 2200 14%
Credite de trezorerie 4100 18%
Bonuri de tezaur 1100 7% Capitaluri proprii ?
Imobilizari 1100

2 -7
Ştiind ca rata profitului este egală cu 16%, cheltuielile de funcţionare sunt egale cu 600
um, iar cota de impozit pe profit este egală cu 16% sa se determine:
a) valoarea creditelor ipotecare şi valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobândă;
c) rentabilitatea financiară;
d) rata utilizării activelor;
e) cu cât trebuie să modifice banca cheltuielile de funcţionare astfel încât profitul net să
crească cu 80 um.

Rezolvări

2. R: Venituri din dobânzi=1548, Cheltuieli cu dobânda=626, VND=922, Venituri din

comisioane=77,4, profit net=520,5, R: ROE=28,9%, ROA=4,7%, efect de
levier=6,17, spread = 7,5%

3. Înainte de modificarea cerinţelor de capital:

Profit net=295,68; ROE=29,57.
După modificarea cerinţelor de capital:

RMO 1350 2% Depozite 9000 6%

Credite 9150 10% Capital 1500

Profit net= 337,68; ROE=22,51.

4. Înainte de extinderea activităţii, situaţia băncii comerciale se prezenta astfel:

Venituri din dobânzi=1778, Cheltuieli cu dobânzile=906, profit net=358, ROE=12%,
ROA=2,42%, efectul de levier=4,93, spread de dobanda=4,5%.
a) notăm cu x rata dobânzii la care sunt plasate fondurile obţinute prin emisiunea de
obligaţiuni. Folosind această notaţie, majorarea activităţii băncii comerciale are următorul
impact asupra situaţiei financiare:
Venituri din dobânzi=1781+850x
Cheltuieli cu dobânzile=906+1000 � 11%=1106
Profit brut=1778+1000x-1106-446=319+850x
Profit net=(416+1000x) � 0,84=266+714x
266 + 714 x
ROE= �
100
3000
Pentru ca ROE să se menţină cel puţin la valoarea de 12% este necesar ca x �13,17%
b) dacă x=15%, atunci ROE=12,5%, ROA=2,37%, efectul de levier=5,27, spread de
dobanda=5,13%. Rentabilitatea acţionarilor a crescut, la fel şi riscul (măsurat prin efectul
de levier).
c) în cazul în care banca face o emisiune de acţiuni pentru a atrage noi fonduri, se
produce o majorare a CPR cu 1000.
Venituri din dobânzi=1778+1000 � 15%=1928

2 -8
Cheltuieli cu dobânzile=906
Profit net=358, ROE=11,68%, ROA=2,95%, efectul de levier=3,95, spread de
dobanda=5,26%. Rentabilitatea acţionarilor a scăzut, la fel şi riscul.

5. a) Profit net=0 � x  9, 74% , deci banca va stabili o rată a dobânzii mai mare de
9,74% dacă vrea să obţină profit.
b) ROE=12% � x  19%
c) VND=827, Rata profitului=15,62%, spread=4,3%

Profit net
6. Pornim de la ROE   0, 0758625 � Profit net  60, 69
CPR
Profit net
ROA=  0, 008092 � Active  Pasive @ 7500
Active
De aici rezulta postul necunoscut de activ şi postul necunoscut de pasiv adică:
Credite de consum=500 si Depozite atrase=5450.

0, 2 + 1750 �
Venituri din dobanzi= 300 � 0,12 + 2400 �
0,15 + 800 �
0,18 + 500 �
0, 2  820

Cheltuieli cu dobanzile= 5450 x + 300 �

0,12 + 750 �
0,1  5450 x + 111

Profit net= (Venituri din dobanzi-Cheltuieli cu dobanzile+Venituri din comisioane-

Cheltuieli de functionare)·(1- cota de impozit pe profit)=(Venituri din dobanzi-Cheltuieli
cu dobanzile+0,05·Venituri din dobanzi-0,2·Capital propriu)·(1 – cota de impozit pe
profit)=(820-5450·x-111+0,05·820-0,2·800)·0,55=324,5-2997,5·x
Dar ştim ca Profit net=60,69 � x  0, 095 adica 9,5%.

7. Imprumuturi acordate altor banci=733, Capital propriu=2910, Spread=0,058434

ROE=12,7%, Rata utilizării activelor=12,19%
e) să scadă cu 100 um
f) x=2000 şi y=1000

8. Depozite la alte bănci comerciale=5440, CPR=1640, Spread=0,067

ROE=22%, Rata utilizării activelor=13,7%.
e) să scadă cu 95,24 um.
Bibliografie

Mishkin, Frederic S. - The Economics of Money, Banking and Financial Markets

(7th Ed.) – Capitolul 9

Hempel, G and D. G. Simonson - Bank Management: Text and Cases (5th Edition),
Capitolul 1 - MEASUREMENT, ANALYSIS AND THEORY OF VALUE CREATION.

2 -9