BILAN

ACTIVITÉ
2017 1ER
FÉVRIER
2018
Nicolas Dufourcq
Directeur général
Bpifrance en 2017 :
Quelques faits marquants
Un nouveau La prise
métier : de participation
l’Assurance dans PSA
Export
Programme
de Soutien à l’Innovation
Des Prêts TPE Majeure (PSIM)
dans toute
la France BANQUE
avec 9 Régions
DE L’IMPACT
au cœur Un accélérateur
de la reprise pour les PME/ETI
de l’aéronautique
Le fonds France
Investissement économique avec le GIFAS
Énergie Environnement
(FIEE)

Un accélérateur
La French Fab pour HealthTech
les industriels en (biotech, medtech,
3
mouvement e-santé…)
 Garantie
Financement
International
Innovation
Investissement
SOMMAIRE Accompagnement
Partenariats régionaux
Garantie
Garantie :
L’outil privilégié des TPE
PRÊTS BANCAIRES PRIVÉS GARANTIS • Hausse de l’activité moins forte
EN 2017 (EN Md€) que le marché bancaire
(en croissance de plus de 20 %*)
+6% • Permet de toucher les secteurs

8,9
+5% traditionnels de l’économie :

8 8,4 commerce, restauration et construction

sur la problématique d’accès au crédit
dans les phases sensibles que sont
la création et la transmission.
61 238* 61 372 *
60 421 *

2015 2016 2017

* Production de crédits nouveaux pour les sociétés
* Nombre d’entreprises non financières, toutes tailles confondues

1 € de fonds public =
Effet levier 9,5 € de risques couverts par Bpifrance =
20 € prêtés à l’entreprise par les banques françaises 6
FOCUS / Garantie
RÉPARTITION PAR RÉGION TYPOLOGIE D’ENTREPRISES BÉNÉFICIAIRES
(EN %) (EN %)

7,3
10
HAUTS-DE-FRANCE

4,6
16,7
5,0
NORMANDIE
ÎLE-DE-FRANCE 8,5
GRAND EST
BRETAGNE
7,2
PAYS 3,4
DE LALOIRE CENTRE 4,2
VAL DE LOIRE BOURGOGNE
FRANCHE-COMTÉ

9,5 16,6
NOUVELLE- AUVERGNE

90
AQUITAINE RHÔNE-ALPES

7,5 7,1
PROVENCE-ALPES
OCCITANIE
CÔTE D’AZUR

0,5
1,9 CORSE TPE PME
7
DROM :
Financement
FINANCEMENT / Panorama
7,2 Md€
de crédits à l’investissement
(prêts sans garantie et prêts avec garantie)

14,4 Md€ 5,9 Md€

de financement court terme,
de crédits et d’aides dont 4,3 Md€d’autorisations
mobilisés pour court terme et 1,6 Md€
les entreprises d’autorisations nouvelles
en 2017
+6% de préfinancement CICE

1,3 Md€
de financement de l’innovation
9
Crédit court terme (1) :
Soutien de la trésorerie desPME
PRÉFINANCEMENT DU CICE (ENCOURS EN Md€) TYPOLOGIE D’ENTREPRISES
BÉNÉFICIAIRES (EN %)

+16,3 %
+ 19 %
3,5 15,2
4,3 5 21,5
3,6
14 964 * 13 320 *
16 322 *

2015 2016 2017

60
* Nombre d’entreprises, une entreprise
TPE PME ETI GE
pouvant bénéficier de plusieurs opérations
10
Crédit court terme (2) :
Soutien de la trésorerie desPME
MOBILISATION DE CRÉANCES
(ENCOURS EN Md€)

La part des entreprises

- 3% financées les plus fragiles

3,7
reste stable, mais fin du stress

3,6 3,6 de trésorerie pour la majorité

des PME

Au total
5,9 Md€
2015 2016 2017 de financement
court terme
11
Crédit d’investissement :
Concentration sur le financement de l’immatériel et de la TEE

+5,8 % ÉVOLUTION DE LA PART DE MARCHÉ

+ 10 %
7,2
(EN %)

6,1 6,8
+ 5%
2,5
2,4
4,2 4 3,8
+ 20%
2

+ 6,3%
+ 5%
4,1 4,3 4,6

2015 2016 2017 2014 2016 2017

Prêt avec garantie Prêt sans garantie En 2017, le marché bancaire a cru de 20 %
12
Crédit d’investissement :
Concentration sur le financement de l’immatériel et de la TEE
TYPOLOGIE D’ENTREPRISES NOMBRE D’ENTREPRISES FINANCÉES
BÉNÉFICIAIRES (EN %)
+3,5%

10 6 200 6 419
60
30 TPE 2016 2017
ETI
PME Règle Effet levier > 3
du 1 pour 1 (VS > 2 en 2016)

ANNÉE RECORD en financement de la Transition énergétique et environnementale (TEE) :

180 pour 3 Md€ 40 %
un montant de soit d’investissement de progression
projets environ
cofinancés 1,2 Md€ aux côtés
des banques en 2017
en concordance
avec la place bancaire
13
International
Un continuum de solutions
pour accompagner les entreprises àl’international
• Prêt Export
sans garantie
• Garantie des cautions S’IMPLANTER
et des préfinancements SUR DES
• Accompagnement • Garantie des prêts MARCHÉS
développement des banques françaises
export • Mobilisation
Business France des créances • Prise de participations
à l’export minoritaires dans
• Assurance des filliales étrangères • VIE et
• Crédit Export SÉCURISER
Prospection LESPROJETS accompagnement
(acheteur ou implantation
fournisseur) Business France
• Assurance
FINANCER LE Investissement
PROSPECTER DÉVELOPPEMENT
FINANCER • Garantie de projets
LESMARCHÉS LES VENTES • Assurance-Crédit à l’international
• Assurance Change

15
International :
Contribuer à la compétitivité des entreprises
CRÉDIT EXPORT (EN M€) FINANCEMENT COURT TERME « AVANCE + EXPORT »,
PRODUIT LANCÉ EN 2015 (EN M€)

x6 186 +10,2%

x 2,5 108 119

12 28
2015 2016 2017 2016 2017

EXEMPLES DE MISSIONS EXPORT 2017, RÉALISÉES AVEC BUSINESS FRANCE

Aéronautique Mobilité Agrotech Agroéquipement Smart city

au Mexique à Détroit en Pologne et chaine du froid aux Emirats Arabes Unis

11 ENTREPRISES 24 ENTREPRISES
et en Roumaine, en Inde et en Arabie Saoudite
en partenariat en partenariat en partenariat
avec Crédit Agricole avec HSBC avec Société Générale
(Accélérés PME et ETI)
9 ENTREPRISES 11 ENTREPRISES 12 ENTREPRISES 16
Assurance Export
(vidéo)

17
 18,9 Md€
L’Assurance Export de garanties
accordées en
au service des PME Assurance-Crédit

Intégration des produits d’Assurance Export à la gamme Bpifrance proposée aux PME & ETI
CROISSANCE TYPOLOGIE DES CLIENTS (EN %)
(EN NOMBRE DE DOSSIERS PME)

10
+ 38 % + 33 % Assurance
40 Assurance
40 Crédit 50 Change
60

Assurance-Crédit Assurance Change

PME ETI GE

EXEMPLES D’ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES

Assurance Assurance Garantie Garantie des Assurance-
Prospection : Change : Préfinancement : cautions : Crédit :
NAVYA REEL ERMI 77 CORIOLIS Composites BERTHOUD
Véhicules Systèmes Machines Technologies Pulvérisateurs
autonomes de levage industriel pour verriers matériaux en composite agricoles
États-Unis
& Canada
et de manutention
Asie-Pacifique
Europe Europe et Asie Ukraine 18
Innovation
Innovation
Stabilité des aides et subventions
FINANCEMENT DE L’INNOVATION (EN Md€)
Financement dans le cadre de l’appel
à projet PSPC (Projets de recherche
et développement Structurant
Pour la Compétitivité) :
● Projet Smart Angel, piloté par le groupe Evolucare
(200 salariés et 21 M€ de CA). Surveillance et accompagnement
des patients tout au long de leur parcours de soins.

1,3 1,3 1,3

Financement PSPC de 8 M€.
● Projet EFFI-CLIN, piloté par la biotech française OSE
Immunotherapeutics. Restauration de l’immunité contre
le cancer par développant des anticorps innovants.
Financement PSPC de 9,2 M€.

5 421 * Bourses French Tech :

5 357 * 6 041 * ● 701 projets financés pour 18,7 M€
● La Bourse French Tech permet de soutenir (jusqu’à 45 000 €)
des projets de création d’entreprise à fort potentiel
de croissance à partir d’une innovation
2015 2016 2017
Prêt d’AmorçageInvestissement
● Quantilia, Fintech BtoB
600 000 € de Prêt d’Amorçage et Avance innovation,
* Nombre d’opérations, une entreprise pouvant
en complément d’une levée de fonds de 1,2 M$,
bénéficier de plusieurs financements réalisée par un fonds partenaire 20
OBJECTIFS 2018 / Financement
Développement du Crédit Export,
Maintien du financement de la TEE
et de l’innovation
de l’activité
à haut niveau Croissance des prêts
sur un marché qui croît
avec un objectif de
sans garantie aux entreprises
croissance en euros de La French Fab
sur les segments
les plus en demande Garantie des crédits bancaires
d’intervention Concentration de l’activité sur la garantie
des crédits à la création et à la transmission

21
Unebanque frugale de proximité
48 IMPLANTATIONS COEFFICIENT D’EXPLOITATION (EN %)
(secteur bancaire français : 69,4 % en 2016*)

61,5 54
2013 2017
* Source : ACPR, « Les chiffres du marchés français de la banque et de l’assurance – 2017 »

NOTE DE SATISFACTION DES CLIENTS EN HAUSSE CONSTANTE

38 42
27 34

2014 2015 2016 2017

Net Promoter Score (en points)
Source : étude réalisée par CSA en ligne et par téléphone auprès
de 1 100 clients Bpifrance
22
Investissement
INVESTISSEMENT / Panorama
1,03 Md€
Fonds de fonds : 55 véhicules investis

4 Md€ 255 M€investis

mobilisés Capital innovation direct : 80 entreprises
dont 31 nouveaux investissements
● 2,1 Md€ de fonds propres

214
mobilisés pour l’investissement
au capital de 213 entreprises 143 M€ investis
et dans 56 fonds, dont 498 M€ Investissement direct PME : 94 entreprises
entreprises issus du Programme

2,56 Md€ investis

d’Investissements d’Avenir
● 1 investissement exceptionnel
de 1,9 Md€ dans PSA
Investissement Mid & Large Cap : 40 entreprises

24
Fonds propres
Investissements directs (en M€)
2 958
+ 51,5 % 143
255

+3% NOMBRE D’ENTREPRISES INVESTIES

+33% DANS TOUS LES SECTEURS D’ACTIVITÉ
+ 25 %
1 432
(Y COMPRIS RÉINVESTISSEMENTS)
+133%

1 078
195 214
+5% 139
191 2 560*
+13%
132
169 +42%

1 102
777
2016 2017
2015 2016 2017

Mid & Large Cap Capital Innovation PME

* Dont 1,9 Md€ pour Peugeot SA, soit 700 M€ hors PSA 25
Fonds propres Exemples d’investissements :
Mid & large Cap • 1,9 Md€ dans PSA pour accompagner le groupe
dans sa croissance et sa transformation stratégique
• 24 M€ dans Paris Inn Group pour lancer
une nouvelle marque d’hôtel à l’international

2 560*
• 14 M€ dans AD Education pour accompagner
le développement européen d’un groupe français
+133 % d’établissements d’enseignement supérieur
• 20 M€ dans Dupont Restauration dans le domaine
de la restauration collective
• 50 M€ réinvestis dans Eren
+ 42 % • 15 M€ réinvestis dans Neoen

1 102
777
Exemples de cessions :
● Schneider Electric SA ● Medipôle Partenaires
2015 2016 2017 ● Eiffage ● Cylande
● Quadran ● CE BTP
(dans une logique ● Domidep
* Dont 1,9 Md€ pour Peugeot SA, de consolidation ● Nexeya Invest

26
soit 700 M€ hors PSA avec Direct Energie) ● SAF
● Ipackchem Group ● Delfingen
Fonds propres 94 opérations dont
PME 72 nouveaux investissements
parmi lequels
67 % de primo ouvertures de capital
(vs 53 % en 2016)
• Ticket moyen investi : 1,65 M€

+5 % +3 % • 488 PME en portefeuille

132 139 143 Exemples

d’investissements :
Tourism Academy, Globesailor,
Technique Solaire, Conecteo,
Finsbury, Groupe Mériguet,
78 cessions La Manufacture française de bougies
2015 2016 2017 totales ou partielles

Exemples
de cessions :
Bio-logic, Evolus et L2C
27
Fonds propres
Hausse du capital innovation

CAPITAL INNOVATION DIRECT (EN M€)

MONTÉE EN PUISSANCE…
…du fonds Large Venture en réponse
aux besoins du marché de capital croissance :
+ 33 % Doctolib, iAdvize, Younited Credit...
+ 13 %
255 …des fonds créés en 2015 dans le cadre du PIA

191
(Programme d’Investissements d’Avenir)

169 et gérés par Bpifrance : Villes de Demain

(Ector, Stanley Robotics), Écotechnologies
(Apix Analytics, Safety Line), French Tech
Accélération (Wandercraft, Bioserenity, Snips)
31 *
(sur un total de
…du fonds Programme de Soutien
19 * 28 * 80 opérations)
à l’Innovation Majeure (PSIM) qui intervient
auprès des entreprises lauréates du Concours
2015 2016 2017 Mondial d’Innovation

* Nombre de nouveaux investissements

28
Fonds de fonds
Une année historique
Véhicules souscrits :

56 (dont 42 nouveaux)
SOUSCRIPTIONS (EN Md€)
Près de

+2%
+ 47 %
4 000 Ticket moyen de souscription

1 030
entreprises dans les nouveaux véhicules :
en portefeuille
22 M€
685 701 Total décisions en 2017 :
366 800 M€
fonds
37 * 56 * partenaires
44 *
2015 2016 2017
* Nombre de fonds partenaires souscrits

1€ 5€
Effet levier souscrit par Bpifrance souscrits par des tiers
(vs 4 € en 2016) 29
Fonds de fonds
Stabilité de l’empreinte de Bpifrance

PORTEFEUILLE CAPITAL SMALL

RÉGIONAL
GLOBAL INNOVATION CAP

2013 17,5 % 20,9 % 13,6 % 27,5 %

2017

30
Taille cible des fonds prise en compte pour les fonds en cours de levée
OBJECTIFS 2018 / Mid & Large Cap
1 2
Renforcer les ETI
et les grandes
entreprises françaises
● Accompagnement
de leur développement
en France et à l’international
● Consolidation
Via des cessions et build up
Contribuer
à l’ancrage français
du capital et de l’activité
des ETI et des grands groupes
stratégiques pour notre économie
● Prise de position
d’actionnaire de référence
● Création de capacités
de production nouvelles
31
OBJECTIFS 2018 / Fonds Propres PME

3
Renforcer
1 2 les fonds propres
Renforcer des secteurs stratégiques
la dynamique de l’industrie et des services
Favoriser
des primo-ouvertures les transmissions ● Déploiement du fonds Definvest,
de capital d’entreprises
créé par Bpifrance et la DGA
et du fonds France Investissement
67 % des investissements Energie Environnement (FIEE)
en 2017
● Doublement de la taille du fonds
France Investissement Tourisme
(FIT) qui passe de 100 M€ à 200 M€

32
OBJECTIFS 2018 / Capital innovation

Accélérer 1 2
le potentiel
d’hyper-croissance
des startups
● Création des fonds Patient
Autonome, InnoBio 2,
Ecotechnologies 2, Ambition
Numérique 2, Frontier Venture
(dans le cadre du PIA)
● Déploiement du Hub HealthTech
pour les biotech, medtech
et les startups de la e-santé
Favoriser
la montée en puissance
des levées supérieures
à 20 M€
via Large Venture porté à 1 Md€
pour favoriser l’expansion
mondiale des succès français
de la Tech et du secteur
de la Santé (Doctolib,
Younited Credit, iAdvize,...)
3
Focus sur :
● Intelligence artificielle
● Robotique
● Objets connectés
● Nouvelles mobilités
● Villes de demain
● Énergies vertes

33
OBJECTIFS 2018 / Fonds de fonds
Impacter
l’industrie du capital Déploiement du Fonds Création
investissement Digital de 200 M€, du premier
à 3 niveaux : géré pour le compte accélérateur
● au niveau du continuum
de financement des entreprises de la Caisse des de GP’s
● au niveau des GPs Dépôts
● au niveau des LPs

PRÉVISIONS Décisions d’engagements Souscriptions

2018 800 M€ 830 M€ 34
Accompagnement
L’accompagnement au cœur des métiers
3 piliers ENTREPRISES ACCOMPAGNÉES
EN CONSEIL, FORMATION
FORMATION CONSEIL OU MISE EN RELATION
D’AFFAIRES
Bpifrance Université propose Bpifrance anime un réseau
des formations présentielles et en ligne de consultants indépendants

MISE EN RÉSEAU 7 500

Des startups aux grands groupes, Bpifrance connecte les membres de son réseau
En 2017 : 5 500
● 86 startups et 64 clients grands groupes accompagnés
● 50 accords commerciaux ou partenariats conclus

● 4 000 membres
● Doublement du nombre d’événements de mises en relation
organisés : 62 événements en 2017 vs 30 en 2016
2016 2017
● 37 000 participants le 12 octobre 2017 à L’Accor Hotel Arena
pour la 3e édition
36
Les accélérateurs
Des programmes d’excellence intensifs réunissant le conseil, la formation et la mise en réseau
L’accélérateur startups Bpifrance Le Hub
Durée : de 12 à 18 mois Depuis 2015 :
● 64 entreprises accompagnées
● 76 opérations financières
● 340 M€ levés par les startups accompagnées

L’accélérateur PME
Durée : 24 mois Depuis 2015 :
● 180 entreprises accompagnées (promos 1,2,3)
Bilan promo 1 :
● 1/3 des PME sont devenues des ETI ● L’effectif moyen de 20 %
● Le CA moyen a augmenté de 29 % ● Un an après leur sortie,
● Le CA export de 29 % 50 % sont devenues des ETI

L’accélérateur ETI
Durée : 24 mois Depuis 2016 :
● 48 entreprises accompagnées (promo 1 et 2)

En permanence, plus de 200 entrepreneurs

dans les accélérateurs de Bpifrance
Les accélérateurs
Des programmes d’excellence intensifs réunissant le conseil, la formation et la mise en réseau

LES NOUVEAUTÉS 2017

Les accélérateurs régionaux
● 53 entreprises
● Création de 3 accélérateurs PME, en partenariat avec les Régions :
● Pays de la Loire
● Auvergne-Rhône-Alpes
● Nouvelle-Aquitaine

L’accélérateur HealthTech
Lancement le 11 décembre au sein de Bpifrance Le Hub
● 7 biotech et medtech sélectionnées

Le 1er accélérateur de filière avec le GIFAS

Lancement le 21 septembre
● 58 PME et ETI de la filière aéronautique

En permanence, plus de 300 entrepreneurs

dans les accélérateurs de Bpifrance
créés en partenariat avec les Régions ou filières industrielles
OBJECTIFS 2018 / Accélérateurs

Lancement
863
entreprises
en 2018 engagées dans
26 promotions
de 3 nouveaux DONT

accélérateurs
d’accélérateurs 260
dans des
en partenariats avec les Régions : accélérateurs
● Île-de-France sectoriels
● Grand Est
● Centre-Val de Loire Objectif 2020 : 288
4 000 entreprises
passées par 195 dans des
accélérateurs
les accélérateurs dans des
accélérateurs régionaux
de Bpifrance
et ses partenaires Bpifrance
PME-ETI
dont 120 alumni 38
Partenariats
régionaux
Partenariats régionaux 2017

Bpifrance 1,5 Md€ mobilisés + de

300 M€
par plus de
partenaire 4 200 entreprises
des 18 Régions accompagnées grâce
de prêts
françaises aux dispositifs mis en place
garantis
avec les Régions

DÉPLOIEMENT + 600 TPE

des Prêts Croissance TPE dans 9 régions financées à hauteur de 32 M€

près de 400 M€
LANCEMENT supplémentaires confiés par l’État
et les Régions pour financer les projets
du PIA 3 territorialisé
d’innovation et la structuration des filières 40
OBJECTIFS 2018 / Partenariats régionaux
1 2 3
Une très forte La poursuite
Un fort
augmentation de la croissance
développement
de l’activité de l’activité des fonds
des Prêts
en innovation régionaux de garantie
grâce au déploiement notamment en soutien
Croissance
du PIA 3 avec de la création pour les TPE
les Régions et de la transmission

41
BILAN
ACTIVITÉ
2017 1ER
FÉVRIER
2018