Puncte slabe:

Slaba infrastructura mostenita de la vechea conducere Dacia, a facut ca, la inceput, retelele
de tratare a apelor uzate sa fie insuficient de performante. De asemenea, poluarea aerului prin
arderi repreznta o problema.

Oportunitati:

Aici putem mentiona introducerea unor noi surse de energie. In acest moment totul este
sub forma de proiect, dar in curand ar putea aparea pe piata masini pe baza de hidrogen sau
energie solara.

Amenintari:

La acest capitol putem mentiona prototipurile de masini ecologice ale companiilor

concurente, care pot, in viitor sa acapareze o mare parte din piata.

3.6. DIAGNOSTICUL FINANCIAR

I. ANALIZA FINANCIARA PE BAZA BILANTULUI.

DINAMICA ELEMENTELOR BILANTIERE:

 Element 2006 2007 2008 2007/2006 2008/2007

A. Activ imobilizate 2,408,268,735 2,779,371,437 2,803,218,907 15.41% 0.86%

I. Imobilizari necorporale 13,551,094 9,604,242 5,117,830 -29.13% -46.71%

II. Imobilizari corporale 2,380,043,438 2,738,167,904 2,748,633,694 15.05% 0.38%

III. Imobilizari financiare 14,674,203 31,599,291 49,467,383 115.34% 56.55%

B. Active curente 1,239,466,540 1,821,928,966 1,445,294,622 46.99% -20.67%

I. Stocuri 447,778,653 469,719,138 554,116,674 4.90% 17.97%

II. Creante 780,695,732 939,614,061 350,229,824 20.36% -62.73%

III. Investitii pe termen scurt 0 0 0 / /

IV. Casa si conturi la banci 10,992,155 412,595,767 540,946,124 3653.55% 31.11%

C. Cheltuieli in avans 4,709,222 10,286,404 8,595,623 118.43% -16.44%

TOTAL ACTIV 3,652,444,497 4,611,586,807 4,257,109,152 26.26% -7.69%

J. Capitaluri proprii 2,251,358,608 2,693,700,931 2,961,131,296 19.65% 9.93%

G. Datorii financiare 0 114,828 0 / -100.00%

D. Datorii pe termen scurt 1,296,839,878 1,764,261,113 1,125,693,065 36.04% -36.19%

I. Datorii de exploatare 1,280,089,082 1,764,261,113 1,125,693,065 37.82% -36.19%

II. Datorii financiare 16,750,796 0 0 -100.00% /

H. Provizioane pentru riscuri si

cheltuieli 78,759,628 100,652,903 127,877,572 27.80% 27.05%

I. Venituri in avans 25,486,383 52,857,032 42,407,219 107.39% -19.77%

INTERPRETARI:

Per total se observa o crestere a activelor imobilizate cu 15.41% in primul an, si cu 0.86%
in cel de-al doilea. Aceasta crestere s-a datorat in principat cresterii imobilizarilor financiare, care
in 2007 au fost cu 115.34% mai mari decat in 2006, iar in 2008 au crescut cu 56.55% fata de 2007,
datorita investitiilor facute in actiuni la entitati afiliate.

Imobilizarile corporale inregistreaza si ele o crestere de 15.05% in 2007 fata de 2006 iar
apoi o crestere foarte mica, de sub 0.5%, in 2008. Acesata crestere s-a realizat datorita investitiilor
in noi echipamente mai performante, statii de epurare si refiltrare a apei precum si noi show-
room-uri in tara.

Imobilizarile necorporale scad, in primul an cu 29.13% iar apoi, in 2008 cu 46.71%,

datorita scaderii brevetelor, licentelor, concesiunilo si marcilor comerciale.

Activele curente,cresc in 2007, fata de 2006 cu 46.99% iar in 2008, fata de 2007 scad
cu20.67%. Cresterea din primul an s-a datorat in primul rand cresterii cu 3653% a
disponibilitatilor din conturile bancare. Investitiile financiare pe termen scurt au fost 0 pe toti cei
3 ani, iar cresterea stocurilor, de 4,9% a fost insignifianta. Cresterea creantelor a fost de 20.36%.

Scaderea din 2008 fata de 2007 s-a datorat scaderii cu 62.73% a creantelor, in speta a
creantelor comerciale. Aceasta scadere este atenuata de cresterea cu 31,11% a disponibilitatilor,
si o crestere a stocurilor cu 17.97%.

Dinamica activului total a fost pozitiva in 2007 fata de 2006, fiind 26.26%, datorita
cresterii activelor imobilizate cu 15% si a celer circulante cu 47%. Dinamica devine negativa
raportandu-ne la 2008 fata de 2007, fiind de -7,69%. In timp ce activele imobilizate au crescut cu
mai putin de 1%, activele curente au scazut cu 20.67%.

Capitalurile proprii ale firmei cresc in 2007 fata de 2006 cu 20% in urma scaderii pierderii
neacoperite reportate din anii anteriori, si ca urmare a obtinerii unui profit mai mare decat in
2006. In 2008, se observa o crestere a capitalurilor proprii cu inca 10%, fata de 2007. De
asemenea, sursa cresteii o reprezinta scaderea pierderii neacoperite raportate. Profitul obtinut,
de 222 mil RON este totusi mult mai mic decat cel obtinut in 2007, 442 mil RON.

In 2007, societatea contracteaza niste credite in valoare de aprx. 115.000 RON pe

care le ramburseaza in anul urmator.

In acelasi an, datoriile curente au o evolutie ascendenta de circa 36% ca urmare a

cresterii datoriilor comerciale – furnizori de peste 350 mil. RON. In anul urmator, datoriile curente
scad in aceeasi masura din cauza scaderii de aceasta data a acelorasi tip de datorii.

In anii 2007 si 2008, cresc in masura aprx. egala provizioanele ca urmare a

majorarii provizioanelor pentru garantii acordate clientilor si OTS.
INDICATORI DE ECHILIBRU FINANCIAR:

2006 2007 2008

FONDUL DE RULMENT -156,910,127 -85,555,678 157,912,389

NEVOIA DE FOND DE RULMENT -51,614,697 -354,927,914 -221,346,567

TREZORERIA NETA -105,295,430 269,372,236 379,258,956

CASH-FLOW-UL (∆TN) / 374,667,666 109,886,720

Fond de Rulment = Pasive Permanente – Active Permanente

Observam faptul ca fondul de rulment este negativ, in 2006 si 2007, ceea ce ar indica un
dezechilibru financiar pe termen lung. Totusi, in 2008 fondul de rulment este pozitiv, fapt datorat
cresterii capitalurilor proprii peste valoarea activelor imobilizate. Deci, putem concluziona, ca pe
termen lung se respecta regula echilibrului financiar.

NFR = (Active Curente – Active Trezorerie) – ( Pasive Curente – Pasive Trezorerie)

NFR inregistreaza valori mai mici ca 0, de aici rezulta ca exista un dezechilibru pe termen
scurt, cu alte cuvinte incasarile si productia sunt devansate de datorii si plati.

Trezoreria Neta = FR – NFR

In 2006, TN, este <0.

Trezoreria netă negativă semnifică un dezechilibru financiar, la încheierea

exerciţiului contabil, un deficit monetar acoperit prin angajarea de noi credite pe termen scurt.
Această situaţie evidenţiază dependenţa întreprinderii de resursele financiare externe Chiar dacă
trezoreria netă negativă evidenţiază o anumită dependenţă financiară, aceasta nu trebuie să fie
interpretată implicit ca o stare de insolvabilitate. Pot exista întreprinderi, cu o astfel de situaţie,
care să supravieţuiască şi să prospere, dacă partenerii lor financiari acceptă menţinerea
resurselor de trezorerie încredinţate acestora pentru acoperirea pasivului exigibil.
 In 2007 si 2008, NFR este mai mare in modul decat FR, ducand la o TN pozitiva.In mod
normal, aceasta semnifica un echilibru general al firmei pe un orizont scurt si lung de timp.

Cash Flow = ∆ Trezorerie Neta

Cash flow-ul este pozitiv, ceea ca arata faptul ca intreprinderea a generat cash, deci resursele
de investire ale societatii au crescut.