Les opérations de Fusion-Acquisition Mme.

Radi

Cas pratique : La fusion-absorption

Cas d’une société absorbante détient des titres de la société
absorbée :
La société anonyme Cros absorbe la société anonyme Bat.

La société anonyme Cros détient 2000 actions de la société anonyme Bat.

Les bilans simplifiés se présentent ainsi :

Bilan de la société Cros

Actif Valeur Amortissements Net Passif Net

Brute et dépréciations
Actif immobilisé Capitaux propres
Immobilisations corporelles 880 000 204 000 676 000 Capital social* 800 000
Immobilisation Financière* 280 000 280 000 Réserves 600 000
Actif circulant Dettes
Stocks 420 000 40 000 380 000 Dettes fournisseurs 500 000
Créances clients
558 000 38 000 520 000
Disponibilités
44 000 44 000

Totaux 2 182 000 282 000 1 900 000 Totaux 1 900 000
*2 000 actions de Bat *8 000 actions de 100Dhs
Le fonds commercial est évalué à 1 040 000dhs.

Bilan de la société Bat

Actif Valeur Amortissements Net Passif Net

Brute et dépréciations
Actif immobilisé Capitaux propres
Immobilisations corporelles 420 000 105 000 315 000 Capital social* 400 000
Actif circulant Réserves 200 000
Stocks 180 000 10 000 170 000 Dettes
Créances clients 330 000 330 000 Dettes fournisseurs 250 000
Disponibilités
35 000 35 000

Totaux 965 000 115 000 850 000 Totaux 850 000
*4 000 actions de 100dhs
Le fonds commercial est évalué à 200 000dhs.

Travail à faire : Procéder à la fusion :

A. Calculez la valeur réelle des sociétés
B. Calculez la parité d’échange
C. Calculez le nombre des titres à émettre
D. Analyse de l’augmentation de capital
E. Passez les écritures de comptabilisation
Source :
La comptabilité des sociétés – BEATRICE et FRANCIS GRANDGUILLOT 13e édition LES ZOOM’S
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La correction :
Les titres seront échangés à leur valeur mathématique corrigée.

Les apports sont valorisés à la valeur réelle.

A. Valeur réelle des sociétés :

Eléments Société Bat Société Cros
Capitaux propres 400 000+200 000= 600 000 800 000+600 000= 1 400 000
+ Plus-values sur le fonds =200 000 = 1 040 000
commercial
+Plus-values sur les actions [200-(280 000/2000)]*2000= 120 000
de la société Bat
= Actif net réel 800 000 2 560 000

Valeur mathématique corrigée d’une action Bat = 800 000/4 000= 200dhs
Valeur des apports
Valeur mathématique corrigée d’une action Cros= 2 560 000/8 000= 320dhs

B. Parité d’échange des titres = 200/320= 5/8

C. Nombre de titres nouveaux à émettre : (4 000-2 000)*5/8=1 250

D. Analyse de l’augmentation de capital dans la société anonyme Cros

- Emission de 1 250 actions à 320dhs= 400 000dhs
- Augmentation du capital : 1 250 actions à 100dhs = 125 000dhs
- Prime de fusion : 400 000-125 000= 275 000dhs

Annulation des titres Bat détenus :

- Valeur réelle des titres Bat détenus : 2 000*200= 400 000dhs
- Valeur bilantielle des titres Bat détenus= 280 000dhs
- Boni de fusion : 400 000-280 000= 120 000dhs
- Prime de fusion totale : 275 000+120 000=395 000dhs

Source :
La comptabilité des sociétés – BEATRICE et FRANCIS GRANDGUILLOT 13e édition LES ZOOM’S
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E. Les écritures de comptabilisation

Comptabilisation chez la société absorbante Cros :

3461 Société Bat –comptes d’apports en sté 800 000
1111 Capital 125 000
1122 Primes de fusion 395 000
2510 Titres de participation 280 000
Augmentation de capital
2230 Fonds commercial 200 000
23 Immobilisations corporelles 315 000
31 Stocks 170 000
342 Clients et comptes rattachés 330 000
5141 Banques 35 000
4411 Fournisseurs 250 000
3461 Société Bat-Comptes d’apport 800 000
Réalisation des apports

Comptabilisation chez la société absorbée Bat :

348 Société Cros-Comptes de fusion 800 000
7517 Produit de fusion 800 000
Apports de la société Cros
283 Amortissements des immobilisations corporelles 105 000
391 Dépréciation des stocks 10 000
4411 Fournisseurs 250 000
6580 Charges de fusion 600 000
23 Immobilisations corporelles 420 000
31 Stocks 180 000
342 Clients et comptes rattachés 330 000
5141 Banques 35 000
Solde des éléments apportés

7517 Produit de fusion 800 000

6517 Charges de fusion 600 000
11 Résultat de fusion 200 000
Constatation du résultat de fusion
2510 Actions Cros 400 000
348 Société Cros-Comptes de fusion 400 000
Remise des titres : 1250*320
1111 Capital 400 000
114 Réserves 200 000
11 Résultat de fusion 200 000
4461 Associé-capital à rembourser 400 000
348 Société Cros-Comptes de fusion 400 000
Solde des capitaux propres
4461 Associé-capital à rembourser 400 000
2510 Actions 400 000
Partage des titres entre les actionnaires
autres que Cros

Source :
La comptabilité des sociétés – BEATRICE et FRANCIS GRANDGUILLOT 13e édition LES ZOOM’S