CRONOGRAMA DE PAGO DE PRES

Fecha de desembolso 12/31/2016

Fecha de pago de la 3/31/2017
primera cuota

Monto del préstamo 2200000 Soles

Interés (Tasa Mensual) 0.0138 Mensual
Emisión Póliza 0.03
Prima Seguro 0.00054
Tiempo 36 Meses
Cuota Fija 70973.57 Soles
Comisiones y Portes 7 Soles
ITF 0.0008
IGV 0.17
TIEA 0.18

Amortizacio Cuota Fija Emision

Mes Fecha de pago Saldo Insoluto Interes n Poliza

0 2200000
1 3/31/2017 2152404.9109 30360 47595.0891 77955.0891 64572.1473
2 4/30/2017 2104153.0095 29703.1878 48251.9014 77955.0891 63124.5903
3 5/30/2017 2055235.2319 29037.3115 48917.7776 77955.0891 61657.057
4 6/29/2017 2005642.3889 28362.2462 49592.8429 77955.0891 60169.2717
5 7/29/2017 1955365.1648 27677.865 50277.2242 77955.0891 58660.9549
6 8/28/2017 1904394.1149 26984.0393 50971.0499 77955.0891 57131.8234
7 9/27/2017 1852719.6645 26280.6388 51674.4504 77955.0891 55581.5899
8 10/27/2017 1800332.1068 25567.5314 52387.5578 77955.0891 54009.9632
9 11/26/2017 1747221.6007 24844.5831 53110.5061 77955.0891 52416.648
10 12/26/2017 1693378.1697 24111.6581 53843.4311 77955.0891 50801.3451
11 1/25/2018 1638791.6993 23368.6187 54586.4704 77955.0891 49163.751
12 2/24/2018 1583451.9356 22615.3254 55339.7637 77955.0891 47503.5581
13 3/26/2018 1527348.4831 21851.6367 56103.4524 77955.0891 45820.4545
14 4/25/2018 1470470.8031 21077.4091 56877.6801 77955.0891 44114.1241
15 5/25/2018 1412808.211 20292.4971 57662.5921 77955.0891 42384.2463
16 6/24/2018 1354349.8752 19496.7533 58458.3358 77955.0891 40630.4963
17 7/24/2018 1295084.8143 18690.0283 59265.0609 77955.0891 38852.5444
18 8/23/2018 1235001.8956 17872.1704 60082.9187 77955.0891 37050.0569
19 9/22/2018 1174089.8326 17043.0262 60912.063 77955.0891 35222.695
20 10/22/2018 1112337.1832 16202.4397 61752.6494 77955.0891 33370.1155
21 11/21/2018 1049732.3472 15350.2531 62604.836 77955.0891 31491.9704
22 12/21/2018 986263.56443 14486.3064 63468.7827 77955.0891 29587.9069
23 1/20/2019 921918.91248 13610.4372 64344.652 77955.0891 27657.5674
24 2/19/2019 856686.30433 12722.481 65232.6081 77955.0891 25700.5891
25 3/21/2019 790553.48619 11822.271 66132.8181 77955.0891 23716.6046
26 4/20/2019 723508.03516 10909.6381 67045.451 77955.0891 21705.2411
27 5/20/2019 655537.3569 9984.41089 67970.6783 77955.0891 19666.1207
28 6/19/2019 586628.68329 9046.41553 68908.6736 77955.0891 17598.8605
29 7/19/2019 516769.06998 8095.47583 69859.6133 77955.0891 15503.0721
30 8/18/2019 445945.394 7131.41317 70823.676 77955.0891 13378.3618
31 9/17/2019 374144.3513 6154.04644 71801.0427 77955.0891 11224.3305
32 10/17/2019 301352.45421 5163.19205 72791.8971 77955.0891 9040.57363
33 11/16/2019 227556.02894 4158.66387 73796.4253 77955.0891 6826.68087
34 12/16/2019 152741.213 3140.2732 74814.8159 77955.0891 4582.23639
35 1/15/2020 76893.952594 2107.82874 75847.2604 77955.0891 2306.81858
36 2/14/2020 0.00 1061.13655 76893.9526 77955.0891 0.00
Gastos Financieros (soles) 606383.209 1252224.37
AMA DE PAGO DE PRESTAMO BANCARIO

Cuota Fija 77955.0891

Total a
Prima Comisiones Pago Total IGV Pagar con
Seguros y Aportes Mensual IGV

1162.29865 7 143696.535 24428.411 168124.946

1136.24263 7 142222.922 24177.8967 166400.819
1109.82703 7 140728.973 23923.9254 164652.899
1083.04689 7 139214.408 23666.4493 162880.857
1055.89719 7 137678.941 23405.42 161084.361
1028.37282 7 136122.285 23140.7885 159263.074
1000.46862 7 134544.148 22872.5051 157416.653
972.179338 7 132944.232 22600.5194 155544.751
943.499664 7 131322.237 22324.7803 153647.017
914.424212 7 129677.858 22045.2359 151723.094
884.947518 7 128010.788 21761.8339 149772.622
855.064045 7 126320.711 21474.5209 147795.232
824.768181 7 124607.312 21183.243 145790.555
794.054234 7 122870.267 20887.9455 143758.213
762.916434 7 121109.252 20588.5728 141697.825
731.348933 7 119323.934 20285.0688 139609.003
699.3458 7 117513.979 19977.3765 137491.356
666.901024 7 115679.047 19665.438 135344.485
634.00851 7 113818.793 19349.1947 133167.987
600.662079 7 111932.867 19028.5873 130961.454
566.855467 7 110020.915 18703.5556 128724.471
532.582325 7 108082.578 18374.0383 126456.617
497.836213 7 106117.493 18039.9738 124157.466
462.610604 7 104125.289 17701.2991 121826.588
426.898883 7 102105.593 17357.9507 119463.543
390.694339 7 100058.025 17009.8642 117067.889
353.990173 7 97982.2 16656.974 114639.174
316.779489 7 95877.7291 16299.214 112176.943
279.055298 7 93744.2165 15936.5168 109680.733
240.810513 7 91581.2615 15568.8145 107150.076
202.03795 7 89388.4576 15196.0378 104584.495
162.730325 7 87165.3931 14818.1168 101983.51
122.880256 7 84911.6503 14434.9805 99346.6308
82.480255 7 82626.8058 14046.557 96673.3628
41.5227344 7 80310.4305 13652.7732 93963.2036
0.00 7 77962.0891 13253.5552 91215.6443
22540.0386 252 693837.935
 ITEM VALOR VIDA ÚTIL
Maquinaria A 2800000 10
Maquinaria B 350000 9
Maquinaria C 1850000 8
5257200 Maquinaria D 257200 7
Obra Física 100400 30 Construcción de la planta
Muebles 31700 8
Documentación 5000 Intangibles
Terreno 400000
Capital de trabajo 776931.54
Gastos administrativos 45100
Gastos de Venta 70160
Costos fijos de fabricación 700000
Gastos de Organización 600000

CANTIDAD PROD
1 2 3 4
2952000 2952000 2952000 2952000

Costo unitario 5.20 Gasto de venta unitario

Costo unitario Capital de trabajo por

3.91
de fabricación unid. De producción

VL
Maquinaria A 1400000
Maquinaria B 155556
Maquinaria C 693750
Maquinaria D 73486
Obra Física 83667
Muebles 11888
 dp anual años dp dp acumuladVL
280000 5 1400000 1400000 1000 1401000
38888.8889 5 194444.444 155555.556 1000 156556
231250 5 1156250 693750 1000 694750
36742.8571 5 183714.286 73485.7143 1000 74486
3346.66667 5 16733.3333 83666.6667 1000 84667
3962.5 5 19812.5 11887.5 1000 12888

2418345.44

CANTIDAD PRODUCIDA
5 6 7 8 9 10
2960000 2960000 2960000 2970000 2970000 2970000

0.02376694
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐿𝑖𝑏𝑟𝑜=𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟−(𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟/(𝑉𝑖𝑑𝑎 ú𝑡𝑖𝑙))∗𝑎ñ𝑜𝑠 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑠𝑖ó�

0.26318819
 CONCEPTO

INGRESO AFECTOS A IMPUESTOS

Ingreso por ventas
Venta de activos fijos
Maquinaria A
Maquinaria B
Maquinaria C
Maquinaria D
Muebles
Obra Física
EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS
Costos de fabricación
Costos fijos de fabricación
Gastos de administración
Gastos de ventas
GASTOS NO DESEMBOLSABLES
Depreciación
Maquinaria A
Maquinaria B
Maquinaria C
Maquinaria D
Muebles
Obra Física
Amortización
Gastos de puesta en marcha
Gastos de organización
Gastos en documentación
Valor Libro
Maquinaria A
Maquinaria B
Maquinaria C
Maquinaria D
Muebles
Obra Física
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO
IMPUESTOS 30%
UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS
AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES
Depreciación
Amortización
Valor Libro
EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS
Inversión Tangible
Maquinaria A
Maquinaria B
Maquinaria C
Maquinaria D
Muebles
Obra Física
Terreno
Inversión Intangible
Gastos por puesta en marcha
Gastos de organización
Gastos en documentación
Capital de Trabajo
BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS
Recuperación Capital de trabajo
Valor de Desecho
FLUJO DE CAJA
 AÑOS
0 1 2 3 4
15350400 15350400 15350400 15350400
15350400 15350400 15350400 15350400
0 0 0 0

12357580 12357580 12357580 12357580

11542320 11542320 11542320 11542320
700000 700000 700000 700000
45100 45100 45100 45100
70160 70160 70160 70160
1595191 1595191 1595191 1595191
594191 594191 594191 594191
280000 280000 280000 280000
38889 38889 38889 38889
231250 231250 231250 231250
36743 36743 36743 36743
3347 3347 3347 3347
3963 3963 3963 3963
1001000 1001000 1001000 1001000
400000 400000 400000 400000
600000 600000 600000 600000
1000 1000 1000 1000
0 0 0 0

1397629 1397629 1397629 1397629

419289 419289 419289 419289
978340 978340 978340 978340
1595191 1595191 1595191 1595191
594191 594191 594191 594191
1001000 1001000 1001000 1001000

7571231.54
5789300
2800000
350000
1850000
 257200
31700
100400
400000
1005000
400000
600000
5000
776932
0 0 0 0 0

-7571231.54 2573531 2573531 2573531 2573531

 AÑOS
5 6 7 8 9
17731679 15392000 15392000 15444000 15444000
15392000 15392000 15392000 15444000 15444000
2339679 0 0 0 0
1401000
156556
694750
74486
12888

12388860 12388860 12388860 12427960 12427960

11573600 11573600 11573600 11612700 11612700
700000 700000 700000 700000 700000
45100 45100 45100 45100 45100
70160 70160 70160 70160 70160
3305470 1594191 1594191 1594191 1594191
594191 594191 594191 594191 594191
280000 280000 280000 280000 280000
38889 38889 38889 38889 38889
231250 231250 231250 231250 231250
36743 36743 36743 36743 36743
3347 3347 3347 3347 3347
3963 3963 3963 3963 3963
1001000 1000000 1000000 1000000 1000000
400000 400000 400000 400000 400000
600000 600000 600000 600000 600000
1000
1710279 0 0 0 0
1400000
155556
69350
73486
11888

2037349 1408949 1408949 1421849 1421849

611205 422685 422685 426555 426555
1426144 986264 986264 995294 995294
3305470 1594191 1594191 1594191 1594191
594191 594191 594191 594191 594191
1001000 1000000 1000000 1000000 1000000
1710279
5291005.5055285 2631.8819105691
5288900
2800000
350000
1850000
257200
31700

2106 2632
2150859 0 0 0 0

2150859
1591467 2580455 2580455 2586853 2589485
 Para el Valor de Desecho
10 año 5 año10
17874345 +
15444000
2430345 2339679 2430345
1402000
157556
695750
75486
13888
85667
12427960 -
11612700
700000
45100
70160
3388137 -
594191
280000
38889
231250
36743
3347
3963
1000000
400000
600000

1793946 1710279 1793946

1400000
155556
69350
73486
11888
83667
2058249 = 629400 636400 g
617475 - 188820 190920
1440774 = 440580 445480
3388137 +
594191
1000000
1793946 1710279 1793946
-
3021094 +
781669
2239426 2150859 2239426
7850005 =
 VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Tasa de costo de capital = 18% 0.18

Mov. De Fondos
Años Desembolso Igresos Fondos Actualizados
0 7571231.54 -7571231.54 -7571231.54
1 2573531.27 2573531.27 2180958.706618
2 2573531.27 2573531.27 1848270.090354
3 2573531.27 2573531.27 1566330.59
4 2573531.27 2573531.27 1327398.800887
5 1591467.48 1591467.48 695645.1025734
6 2580455.27 2580455.27 955882.02
7 2580455.27 2580455.27 810069.5075069
8 2586853.39 2586853.39 688201.7262208
9 2589485.27 2589485.27 583815.18
10 7850005.25 7850005.25 1499857.067537
Total 7571231.54 30072847.03365 22501615.494 4585197.24

VAN 4585197.24

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) - COK

PRUEBA Cuando VAN = 0

Fondos
Año Actualizados Cok: 40.58621%
0 -7571231.54
1 1830571.6903
2 1302099.08
3 926192.64
4 658807.62
5 695645.10
6 334225.89
7 810069.51
8 169523.59
9 583815.18
10 260281.24
VAN 0.00

PREIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN (PRI)

 PRI: Periodo de recuperación de inversión.
a: Año inmediato anterior en que se recupera la inversión.
b: Inversión Inicial
c: Flujo de Efectivo Acumulado del año inmediato anterior en el que se recupera
d: Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión.

a: 2
b: 7571231.54
c: 5147062.55
d: 2573531.27
PRI 2.9419621269 años
 Cok (TIR): 40.58621%
cok VAN
VAN VS TIR
0 17829737.3
20000000
5% 12139594.7
10% 8365948.88
15% 5767324.58 15000000
20% 3914115.96
25% 2549290.45 10000000
30% 1514341.18
35% 708682.91
40% 66732.69 5000000

45% -455382.64
50% -887734.8 0
0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8
55% -1251413.9
60% -1561533.4
-5000000
65% -1829145.5
70% -2062485.7
Cok (TIR): 40.58621%
erior en el que se recupera la inversión.
0.6 0.7 0.8
 CONCEPTO
0 1
INGRESO AFECTOS A IMPUESTOS 15350400
Ingreso por ventas 15350400
Venta de activos fijos 0
Maquinaria A
Maquinaria B
Maquinaria C
Maquinaria D
Muebles
Obra Física
EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS 12357580
Costos de fabricación 11542320
Costos fijos de fabricación 700000
Gastos de administración 45100
Gastos de ventas 70160
GASTOS NO DESEMBOLSABLES 1595191
Depreciación 594191
Maquinaria A 280000
Maquinaria B 38889
Maquinaria C 231250
Maquinaria D 36743
Muebles 3347
Obra Física 3963
Amortización 1001000
Gastos de puesta en marcha 400000
Gastos de organización 600000
Gastos en documentación 1000
Valor Libro 0
Maquinaria A
Maquinaria B
Maquinaria C
Maquinaria D
Muebles
Obra Física
INTERES DE PRESTAMO 318913.005253
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 1078716
IMPUESTOS 30% 323615
UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS 755101
AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES 1595191
Depreciación 594191
Amortización 1001000
Valor Libro
AMORTIZACION DE PRESTAMO 616548.064428
EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS 7197731.54
Inversión Tangible 5415800
Maquinaria A 2800000
Maquinaria B 350000
Maquinaria C 1650000
Maquinaria D 83700
Muebles 31700
Obra Física 100400
Terreno 400000
Inversión Intangible 1005000
Gastos por puesta en marcha 400000
Gastos de organización 600000
Gastos en documentación 5000
Capital de Trabajo 776932
PRESTAMO 2200000
BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS 0 0
Recuperación Capital de trabajo
Valor de Desecho
FLUJO DE CAJA -4997732 1733744
 AÑOS
2 3 4 5 6 7
15350400 15350400 15350400 17607107 15392000 15392000
15350400 15350400 15350400 15392000 15392000 15392000
0 0 0 2215107 0 0
1401000
156556
619750
24914
12888

12357580 12357580 12357580 12388860 12388860 12388860

11542320 11542320 11542320 11573600 11573600 11573600
700000 700000 700000 700000 700000 700000
45100 45100 45100 45100 45100 45100
70160 70160 70160 70160 70160 70160
1595191 1595191 1595191 3805298 1594191 1594191
594191 594191 594191 594191 594191 594191
280000 280000 280000 280000 280000 280000
38889 38889 38889 38889 38889 38889
231250 231250 231250 231250 231250 231250
36743 36743 36743 36743 36743 36743
3347 3347 3347 3347 3347 3347
3963 3963 3963 3963 3963 3963
1001000 1001000 1001000 1001000 1000000 1000000
400000 400000 400000 400000 400000 400000
600000 600000 600000 600000 600000 600000
1000 1000 1000 1000
0 0 0 2210107 0 0
1400000
155556
618750
23914
11888

208695.43844 78774.765352
1188934 1318854 1397629 1412949 1408949 1408949
356680 395656 419289 423885 422685 422685
832254 923198 978340 989064 986264 986264
1595191 1595191 1595191 3805298 1594191 1594191
594191 594191 594191 594191 594191 594191
1001000 1001000 1001000 1001000 1000000 1000000
2210107
726765.63124 856686.30433
4917505.50553
4915400
2800000
 350000
1650000
83700
31700

2106

0 0 0 2213607 0 0

2213607
1700679 1661703 2573531 2090464 2580455 2580455
 Para el Valor de Desecho
8 9 10 año 5 año10
15444000 15444000 17747774 +
15444000 15444000 15444000
0 0 2303774 2215107 2303774
1402000
157556
620750
23914
13888
85667
12427960 12427960 12427960 -
11612700 11612700 11612700
700000 700000 700000
45100 45100 45100
70160 70160 70160
1594191 1594191 3887965 -
594191 594191 594191
280000 280000 280000
38889 38889 38889
231250 231250 231250
36743 36743 36743
3347 3347 3347
3963 3963 3963
1000000 1000000 1000000
400000 400000 400000
600000 600000 600000

0 0 2293774 2210107 2293774

1400000
155556
618750
23914
11888
83667
-
1421849 1421849 1431849 = 5000 10000
426555 426555 429555 1500 3000
995294 995294 1002294 = 3500 7000
1594191 1594191 3887965 +
594191 594191 594191
1000000 1000000 1000000
2293774 2210107 2293774
-
2631.88191057 -
 2632
+
0 0 3082443 +
781669
2300774 2213607 2300774
2586853 2589485 7972702 =
 VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Impuesto a la renta t 0.3

Tasa de costo de capital COKd 0.18
Tasa de Costo de la deuda COKr 0.126

Fondos
Años Desembolso Igresos Mov. De Fondos Actualizados
0 4997731.54 -4997731.54 -4997731.54
1 1733744.11 1733744.11 1539737.2164337
2 1700678.84 1700678.84 1341360.5397215
3 1661702.63 1661702.63 1163960.22
4 2573531.27 2573531.27 1600943.0684917
5 2090464.45 2090464.45 1154917.1594412
6 2580455.27 2580455.27 1266094.12
7 2580455.27 2580455.27 1124417.5160508
8 2586853.39 2586853.39 1001070.5654179
9 2589485.27 2589485.27 889954.76
10 7972702.22 7972702.22 2433445.5788953
Total 4997731.54 28070072.730178 23072341.19 8518169.21

VAN 8518169.21

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) - COK

PRUEBA Cuando TRI = 0

Fondos
Año Actualizados Cok: 38.72435%
0 -4997731.54
1 1249776.36817
2 883724.567902
3 622436.77
4 694894.2106128
5 406892.177522
6 362059.71
7 260992.1900399
8 188603.7408855
9 136094.08
10 302049.8688271
VAN 109792.15
 PREIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN (PRI)

PRI: Periodo de recuperación de inversión.

a: Año inmediato anterior en que se recupera la inversión.
b: Inversión Inicial
c: Flujo de Efectivo Acumulado del año inmediato anterior en el que se recupe
d: Flujo de efectivo del año en el que se recupera la inversión.

a: 2
b: 4997731.54
c: 3434422.94
d: 1661702.63
PRI 2.9407872184 años
cok VAN
Chart Title
0 22961572.07
25000000.00
5% 15361697.15483
10% 10353223.48294
20000000.00
15% 6943273.696375
20% 4550459.50
15000000.00
25% 3096199.529242
30% 1545390.283744
10000000.00
35% 576212.623347
40% -174543.450886
45% -767626.1857619 5000000.00

50% -1244556.25504
55% -1634294.721104 0.00
0 0.1 0.2 0.3 0.4
60% -1957430.455238
65% -2228863.870001 -5000000.00

70% -2459560.237754
COK r (TIR): 38.724347%
ato anterior en el que se recupera la inversión.
ra la inversión.
 Chart Title

0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8