COMO CONSTRUIR UN FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

CASO PRACTICO
A. la estrategia comercial considera un precio de introduccion de s./100 para los tres primeros años y de S ./ 110 por unidad a p
b. la proyeccion de la demanda estime vender 1000 unidades el primer año, 20% mas en el año dos un 5% en tres
y luego crecer en forma vegetativa equivalente al crecimiento poblacional que es del 2% anual.
c. las inversiones en activos fijs corresponden a S./ 800000 en terrenos de s./ 200000 n construccines que se depreciancontabl
y s./100000 en maquinarias que derecian en 10 años, aunque tienen una vida util real en solo 6 años, al final de su vida util po
d. el costo variable es de S./ 30 para cualquier nivel de actividad y los costo fijos de S./20000 anualese. La tasa del impuesto a l
f. la tasa del impuesto a as utiliades es de 17%
f. el capital equivale a seis meses del costos de operación
g. el valor de desecho se calcula por el metodo contabe

periodo 0 periodo 1 periodo 2

INGRESOS
precios 100.00 100.00
cantidad vendida 1,000.00 1,200.00
ventas netas(P*Q) 100,000.00 120,000.00

EGRESOS

costo OPERACIÓN -50,000.00 -20,030.00

costo fijo 20,000.00 20,000.00
costo variable 30.00 30.00
-
depeciacion

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

IMPUESTOS 20%
- -
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS
depreciacionde activos fijos

INVERSIONES
activos fijo

capital de trabjo
valor residual
rec cap de trabajo
FUJO DE CAJA

participacion de los rabajadores

impuesto a ala renta(30%) -15,000.00 -29,991.00

FLUJO DE CAJA ECONOMICO #REF! #REF! #REF!

CALCULO DE LA DEPRECIACION
Depreciacion: Edificios (40años)= 5,000.00
maquinas (10años)= 10,000.00

depreciacion anual=
 imeros años y de S ./ 110 por unidad a partir del cuarto año
en el año dos un 5% en tres

construccines que se depreciancontablemente en 40 años

en solo 6 años, al final de su vida util podrian venderse en e 50% de o que costaron
20000 anualese. La tasa del impuesto a las utilidades es e 17%

periodo 3 perido 4 periodo 5 perido 6 liquidacion

VALOR DE
RESCATE
100.00 110.00 110.00 110.00
1,260.00 1,261.02 1,262.06 1,263.12
126,000.00 138,712.20 138,826.64

-20,030.00
20,000.00
30.00
-

-
 -31,791.00 -45,900.00

#REF! #REF!

inversion total 380,000.00

terrenos 80,000.00
edificios (40 años) 200,000.00
maquinarias(10 años
vu ES años 6 100,000.00 8333.3333333333
cambio del capital de trabajo
COMO CONSTRUIR UN FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
CASO PRACTICO
A. la estrategia comercial considera un precio de introduccion de s./100 para los tres primeros años y de S ./ 110 por unidad a p
b. la proyeccion de la demanda estime vender 1000 unidades el primer año, 20% mas en el año dos un 5% en tres
y luego crecer en forma vegetativa equivalente al crecimiento poblacional que es del 2% anual.
c. las inversiones en activos fijs corresponden a S./ 800000 en terrenos de s./ 200000 n construccines que se depreciancontabl
y s./100000 en maquinarias que derecian en 10 años, aunque tienen una vida util real en solo 6 años, al final de su vida util od
d. el costo variable es de S./ 30 para cualquier nivel de actividad y los costo fijos de S./20000 anualese. La tasa del impuesto a l
f. la tasa del impuesto a as utiliades es de 17%
f. el capital equivale a seis meses del costos de operación
g. el valor de desecho se calcula por el metodo contabe
h.60%de la inversion fija se financia con un prestamo a ocho años tasa de interes 9% anual
i. El capital de trabjo las inversions de reposicion y 40% de lasinversiones fijas se financian con aporte de os inversionistas

VENTAS periodo 0 periodo 1 periodo 2 periodo 3

precios 100.00 100.00 100.00
cantidad vendida 1,000.00 1,200.00 1,260.00
ventas netas(P*Q) 100,000.00 120,000.00 126,000.00

periodo 0 periodo 1 periodo 2 periodo 3

INGRESOS 100,000.00 120,000.00 126,000.00

venta maquinas
costo variable -30,000.00 -36,000.00 -37,800.00
costo fijo -20,000.00 -20,000.00 -20,000.00
depreciacion de construccion -228,000.00 -228,000.00 -5,000.00
depreciacion de maquinaria -228,000.00 -10,000.00 -10,000.00
valor maquinaria en ibro
UAI -406,000.00 -174,000.00 53,200.00
IMPUESTOS 17% 69,020.00 29,580.00 -9,044.00
UDI -336,980.00 -144,420.00 44,156.00
Depreciacion de construccion 5,000.00 5,000.00 5,000.00
depreciacion de maquinaria 10,000.00 10,000.00 10,000.00
valos maquinaria en ibro
terreno -80,000.00
construccion -200,000.00
maquinaria -100,000.00
(stok) 25,000.00 28,000.00 28,900.00
capital de trabajo -25,000.00 -3,000.00 -900.00 -378.00
valor de desecho - -
FCE -405,000.00 -324,980.00 -130,320.00 58,778.00
FCF -177,000.00 3,345.00 16,748.00 20,412.00
financiamiento
inversion prestamo 228,000.00 soles
terreno 80,000.00 tasa de interes 9%
construccion 200,000.00 periodo 8 años
maquinaria 100,000.00 CUOTA FIJA S/. 41,193.76
inversion total 380,000.00
prestamo 60% 228,000.00

CUADRO DE SERVICIOS DE DEUDA

AÑO AÑO SALDO INICIAL CUOTA interes
0 228,000.00
1 228,000.00 S/. -41,193.76 20,520.00
2 207,326.24 S/. -41,193.76 18,659.36
3 184,791.85 S/. -41,193.76 16,631.27
4 160,229.35 S/. -41,193.76 14,420.64
5 133,456.24 S/. -41,193.76 12,011.06
6 104,273.54 S/. -41,193.76 9,384.62
7 72,464.40 S/. -41,193.76 6,521.80
8 37,792.44 S/. -41,193.76 3,401.32

AÑO 0 1
SALDO INICIAL 228,000.00 207,326.24
interes 20,520.00 18,659.36
amortizacion -20,673.76 -22,534.40
CUOTA S/. -41,193.76 S/. -41,193.76
interes 20,520.00 18,659.36
amortizacion -20,673.76 -22,534.40
saldo final 207,326.24 184,791.85

TASA D DESCUENTO 13%

VANE 15860
TIRE 14%
B/C 1.04
s años y de S ./ 110 por unidad a partir del cuarto año
ño dos un 5% en tres

ruccines que se depreciancontablemente en 40 años

o 6 años, al final de su vida util odrian venderse en e 50% de o que costaron
anualese. La tasa del impuesto a las utilidades es e 17%

n aporte de os inversionistas

perido 4 periodo 5 periodo 6 periodo 7 periodo 8 periodo 9

110.00 110.00 110.00 110.00 110.00 110.00
1,285.20 1,310.90 1,337.12 1,363.86 1,391.14 1,418.96
141,372.00 144,199.44 147,083.43 150,025.10 153,025.60 156,086.11

perido 4 periodo 5 periodo 6 periodo 7 periodo 8 periodo 9

141,372.00 144,199.44 147,083.43 150,025.10 153,025.60 156,086.11

50,000.00
-38,556.00 -39,327.12 -40,113.66 -40,915.94 -41,734.25 -42,568.94
-20,000.00 -20,000.00 -20,000.00 -20,000.00 -20,000.00 -20,000.00
-5,000.00 -5,000.00 -5,000.00 -5,000.00 -5,000.00 -5,000.00
-10,000.00 -10,000.00 -10,000.00 -10,000.00 -10,000.00 -10,000.00
-40,000.00
67,816.00 69,872.32 121,969.77 74,109.16 76,291.34 78,517.17
-11,528.72 -11,878.29 -20,734.86 -12,598.56 -12,969.53 -13,347.92
56,287.28 57,994.03 101,234.91 61,510.60 63,321.82 65,169.25
5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00
10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
40,000.00

100,000.00
29,278.00 29,663.56 30,056.83 30,457.97 30,867.13 31,284.47
-385.56 -393.27 -401.14 -409.16 -417.34 -425.69

70,901.72 72,600.75 115,833.77 76,101.44 77,904.47 79,743.56

32,159.00
amortizacion saldo final AÑOS 0 1 2
SALDO 228,000.00 207,326.24 184,791.85
-20,673.76 207,326.24 INTERESEW 20,520.00 18,659.36 16,631.27
-22,534.40 184,791.85 AMORTIZACION S/. 20,673.76 S/. 22,534.40 S/. 24,562.49
-24,562.49 160,229.35 CUOTA S/. 41,193.76 S/. 41,193.76 S/. 41,193.76
-26,773.12 133,456.24
-29,182.70 104,273.54 SALDO
-31,809.14 72,464.40 INTERESEW
-34,671.96 37,792.44 AMORTIZACION
-37,792.44 - CUOTA

2 3 4 5 6 7
184,791.85 160,229.35 133,456.24 104,273.54 72,464.40 37,792.44
16,631.27 14,420.64 12,011.06 9,384.62 6,521.80 3,401.32
-24,562.49 -26,773.12 -29,182.70 -31,809.14 -34,671.96 -37,792.44
S/. -41,193.76 S/. -41,193.76 S/. -41,193.76 S/. -41,193.76 S/. -41,193.76 S/. -41,193.76
16,631.27 14,420.64 12,011.06 9,384.62 6,521.80 3,401.32
-24,562.49 -26,773.12 -29,182.70 -31,809.14 -34,671.96 -37,792.44
160,229.35 133,456.24 104,273.54 72,464.40 37,792.44 -
periodo 10
110.00
1,447.34
159,207.83

periodo 10

159,207.83
CALCULO DE LA DEPRECIACION
-43,420.32 Depreciacion: Edificios (40años)= 5,000.00 interes
-20,000.00 maquinas (10años)= 10,000.00
-5,000.00
-10,000.00
-60,000.00
80,787.52
-13,733.88
67,053.64
5,000.00 30 años no se deprecia
10,000.00 150,000.00
60,000.00

31,710.16
31,710.16
290,000.00
113,763.80
 3 4 5 6 7 8
160,229.35 133,456.24 104,273.54 72,464.40 37,792.44 0.00
14,420.64 12,011.06 9,384.62 6,521.80 3,401.32 0.00
S/. 26,773.12 S/. 29,182.70 S/. 31,809.14 S/. 34,671.96 S/. 37,792.44 S/. 41,193.76
S/. 41,193.76 S/. 41,193.76 S/. 41,193.76 S/. 41,193.76 S/. 41,193.76 S/. 41,193.76
h.60%de la inversion fija se financia con un prestamo a ocho años tasa de interes 9% anual
i. El capital de trabjo las inversions de reposicion y 40% de lasinversiones fijas se financian con aporte de os inversionistas

DATOS
FINANCIAMIENTO
inversion
terreno 80,000.00
contruccion 200,000.00
maquinaria 100,000.00
orte de os inversionistas
2280000 37707