V2

A1 Aveţi următoarele informaţii despre situaţia patrimonială a unei întreprinderi:

Terenuri 1.000, echipamente 3.000, clădiri 1.800, cheltuieli de înfiinţare 800, brevete
1.200, fond comercial 2.000, titluri de participare 300, stocuri 600 (din care fără mişcare 150),
clienţi 2.900, creanţe diverse 800, valori mobiliare 350, disponibilităţi 700, cheltuieli în vans
150, venituri în avans 100, furnizori pentru imobilizări 1.400, furnizori 1.800, buget 200,
împrumuturi bancare 3.500 (din care datorii curente 500), provizioane pentru riscuri şi
cheltuieli 500, capital social 4.500 (450 acţiuni a 10 lei), rezerve 3.000, rezultatul exerciţiului
600.
Se cere*:
a. Să elaboraţi bilanţul economic al întreprinderii ştiind că ajustările aduse valorilor contabile sunt:
+3.500 la imobilizările corporale, +150 la imobilizările financiare, +250 la stocuri, -100 la
creanţe, +1.000 la împrumuturile bancare în valută, iar provizioanele au caracter de rezervă.
b. Să determinaţi valoarea intrinsecă a unei acţiuni, prin ambele metode.
c. Să elaboraţi bilanţul funcţional şi să explicaţi rolul acestuia.
d. Să elaboraţi bilanţul financiar şi să stabiliţi cele trei mari mase financiare ale firmei
*Explicarea oricărui calcul sau oricărei prezentări este obligatorie.

REZOLVARE
a) Bilanţul economic se obţine pornind de la bilanţul contabil în care valorile contabile se
înlocuiesc cu valorile economice.

A P
Imobilizări corporale 9.300 C.S. 4.500
Imobilizări necorporale - Rezerve 3.000
Imobilizări financiare 450 Rezultat -400
Stocuri 700 Provizion 500
Diferenţe reevaluare -350
Creanţe 3.750 Obligaţii nefinanciare 3.500
Disponibilităţi şi alte valori 1.050 Obligaţii financiare 4.500

15.250 15.250

b) Activul net corectat prin ambele metode:

Metoda substractivă:
 active economice – datorii = 15.250 – 8.000 = 7.250
Metoda aditivă:
 Capitaluri proprii ± influenţele din reevaluare:
7.600 – 350 = 7.250
Valoarea acţiunii: 7.250 = 16,11
450
c) Bilanţul funcţional, elaborat pe mai mulţi ani serveşte la studierea funcţiilor principale ale
întreprinderii

Activ Pasiv
Funcţia de Imobilizări 9.750 Capitaluri proprii 7.250 Funcţia
investiţii de
Funcţia de Stocuri+Creanţe 950 Obligaţii financiare 4.500 finanţare
exploatare Obligaţii nefinanciare

Funcţia de Disponibilităţi şi alte

trezorerie valori 1.050
11.750 11.750

1
d) Bilanţul financiar

A P
1) Imobilizări 9.750 4) Capitaluri permanente 11.250
2) Stocuri+Creanţe 4.450 5) Obligaţii nefinanciare 3.500
3) Disponibilităţi şi alte 1.050 6) Obligaţii financiare 500
valori

Fondul de rulment net global : 4 – 1 = 1500

Necesarul de fond de rulment : 2 – 5 = 950
Trezozeria : 3 – 6 = 550

A2. În baza următoarelor date: profit net înainte de impozitare 1.350.000 lei;
cheltuieli cu amortizarea 270.000 lei, diminuarea creanţei clienţi 90.000 lei; creştere cheltuieli
în avans 36.000 lei; creşetere datorii furnizori 120.000 lei; plăţi impozit pe profit 540.000 lei;
plăţi privind: achiziţia de terenuri 300.000 lei, achiziţia unei clădiri 450.000 lei, achiziţia de
maşini, utilaje, instalaţii 120.000 lei; împrumuturi încasate din emisiunea de obligaţiuni 120.000
lei; dividende plătite aferente activităţii de finanţare 312.000 lei, calculaţi fluxurile nete de
numerar pentru activităţile de exploatare, investiţii şi finanţare.

Rezolvare
CF operational = 1350000 + 270000 - ( - 90000 + 36000 – 120000) – 540000 = 1254000
CF investitional = - 300000 – 450000 – 240000 = - 990000
CF financiar = 240000 – 624000 = - 384000

A 3. Societatea pe acţiuni M are la sfârşitul anului N un capital social de 4.000.000 u.m., divizat
în 4.000 de acţiuni cu valoarea nominală 1.000 u.m. Presupunem că, în exerciţiul N+1,
societatea M procedează la majorarea capitalului prin emisiunea a 2.000 de acţiuni noi, în
numerar, la un preţ de emisiune de 1.100 u.m.
La data majorării capitalului social, o acţiune M este evaluată la 1.150 u.m. Valoarea
nominală: 1.000 u.m.
Să se prezinte înregistrările contabile generate de majorarea capitalului social.

-creşterea capitalului social, pentru valoarea nominală a acţiunilor (2.000 de acţiuni x 1.000
u.m.), constatarea unei prime de capital, pentru diferenţa dintre preţul de emisiune şi valoarea
nominală a acţiunilor (2.000 de acţiuni x (1.100 u.m. – 1.000 u.m.)) şi crearea creanţei faţă de
acţionari pentru aportul promis (2.000 de acţiuni x 1.100 u.m.):

456 Decontări cu asociaţii = % 220.000

privind capitalul 1011 Capital subscris nevărsat 200.000
1041 Prime de emisiune 20.000

-încasarea creanţei faţă de acţionari:

512 Conturi curente la bănci = 456 Decontări cu asociaţii 220.000
privind capitalul

-virarea capitalului din categoria "nevărsat" în categoria "vărsat":

1011 Capital subscris = 1012 Capital subscris 200.000
nevărsat vărsat