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DIAGNOSTICO Y PRESUPUESTO
Con la información que se acompaña y las premisas sobre el ejercicio proyectado elabore:
a) Diagnóstico
b) Presupuesto económico exponiendo el EBITDA.
c) Presupuesto financiero anual
d) Estado de situación proyectado al 31/12/2014
Períodos Evolución
Indicadores económicos 2012 2013
RIT (Rentabilidad Inversión Total) 33,7441% 30,7992% -8,73%
RPN (Rentabilidad del PN) 29,1742% 33,8661% 16,08%
Margen sobre ventas 11,3811% 12,6710% 11,33%
Rotación de la inversión 2,7445 2,0421 -25,59%
Efecto tenencia 1,0561 1,0808 2,34%
Efecto resultados financieros de activos 1,0229 1,1013 7,66%
Efecto Inversiones permanentes 1,0000 1,0000 0,00%
Apalancamiento financiero 1,3301 1,6917 27,18%
Efecto fiscal 0,6500 0,6500 0,00%
Ventas Actuales 85.096.914 95.728.440 12,49%
Punto de equilibrio 74.309.459 84.062.543 13,12%
Carga fija 43.267.083 48.805.876 12,80%
Margen de contribución 0,5823 0,5806 -0,29%
Margen de seguridad 12,6767% 12,1864% -3,87%
Períodos Evolución
Indicadores financieros 2012 2013
Tasa financiación promedio 24,05505% 16,55300% -31,19%
Cobertura de la liquidez 1,0434 0,7790 -25,34%
Liquidez corriente disponible 1,0806 0,7554 -30,09%
Liquidez corriente necesaria 1,0356 0,9697 -6,37%
P.R.A.C. (días) 65,24 77,65 19,02%
P.E.P.C. (días) 63,00 80,08 27,12%
Antigüedad Créditos (días) 23,40 21,88 -6,50%
Plazo cierre de cobranza (días) 18,67 27,16 45,42%
Antigüedad B.de Cbio (días) 60,45 79,32 31,20%
Endeudamiento 0,9917 1,9195 93,56%
Financiación de inmovilización 0,9015 0,5942 -34,08%
Información complementaria:
Los gastos variables de comercialización están integrados por:
a) Impuestos directos sobre ventas
b) Fletes y acarreos
c) Gastos de exportación
Los gastos de administración y financieros son totalmente fijos.
Los costos de producción están conformados por:
Compras (Variable)
Gastos de producción (fijos)
La estructura porcentual en el anexo Costo de mercaderías vendidas.
Las amortizaciones de bienes de uso del ejercicio 2012 son de $ 3.423.841.
Los gastos variables de comercialización del ejercicio 2012 son de $ 4.835.533.
PRESUPUESTO
Política de inventario:
La nueva política de inventarios de bienes de cambio establece que el saldo al cierre de los
mismos será 10% mayor que el saldo inicial a valores corrientes.
Se estima que la variación específica de precios de los bienes de cambio será 25%.
Gastos operativos:
Con respecto a los gastos operativos, los fijos salvo amortizaciones, se incrementarán en 12%y
se pagarán a 90 días. En el ejercicio 2013 los variables fueron de $ 6.306.608. Los mismos son
proporcionales a las ventas.
El impuesto a las ganancias se determinará considerando una tasa del 35% y no se pagará
durante el ejercicio proyectado.
Política de Inversiones:
Se estima adquirir al contado rodados para comercialización por $ 1.200.000. Los mismos se
amortizarán en 5 años. Para los bienes de uso existentes, el importe de las amortizaciones será
el mismo que en el año 2013.
Asamblea de accionistas:
Se estima que dispondrá:
a) A reserva legal $ 320.000.
b) A Dividendos en acciones: $ 3.000.000.
c) A Dividendos en efectivo: $ 2.000.000.
Los pagos se efectuarán en el mes de julio de 2014.
SOLUCIÓN
Estado de resultados proyectados
31/12/2014 Gastos de Gastos de Gastos de Totales
Proyectado Producción Administr. Comerc.
Honorarios por servicios 25.827 70.037 95.864
Sueldos, jornales y cargas sociales 20.824.324 207.596 462.280 21.494.200
Servicios de terceros 6.637.056 793.601 638.714 8.069.370
Conservación de bienes de uso 2.769.629 2.769.629
Energía eléctrica, gas y comunicaciones 3.458.150 14.987 3.473.137
Gastos de viajes y movilidad 243.351 1.540 244.891
Combustibles y lubricantes 5.855 5.855
Publicidad y Propaganda 1.629.181 1.629.181
Alquileres 32.368 32.368
Gastos generales varios 874.094 336.754 8.892.700 10.103.548
Subtotal 34.870.655 1.424.515 11.622.875 47.918.044
Fletes y acarreos 786.300 0
Impuestos directos sobre ventas 0 0 Completar
Depreciaciones sobre bienes de uso Completar
Gastos de exportación 0 0 Completar
Total Completar