Capacitación Riesgos Empresa y

Mercado
Noviembre 2017
 Agenda
• Observaciones SBS y oportunidades de mejora en la presentación de
propuestas
• Nuevo flujo de aprobación de operaciones crediticias
• Revisión de la propuesta de créditos operaciones menores a US$
450M
http://www.youtube.com/watch?v=DKX3VQe_r70&feature=em-share_video_user
1. Observaciones SBS
 Observaciones SBS
Aspectos de mejora en la evaluacion crediticia:
i. En la sección referida a la evaluación de los accionistas del cliente, no se
incluye un análisis de la trayectoria y nivel de experiencia del accionista
en el sector o industria en la cual está operando, lo cual resulta un factor
importante a considerar.
ii. Respecto a la evaluación del sector y mercado en que opera el cliente, si bien
se incluye una descripción de las perspectivas del mismo, no se incluye un
análisis u opinión de cómo éste impactaría financieramente al cliente.
iii. Se ha observado que solo en algunas propuestas de crédito se incluye la
evaluación del cumplimiento de los límites de concentración sectorial
establecidos en el Marco de Apetito al Riesgo; y en ningún caso se evidencia
que se evalúe el cumplimiento de todos los límites aplicables comprendidos
en el Marco de Apetito al Riesgo y en sus políticas de admisión (límites por tipo
de crédito, macro región, entre otros), lo cual podría ocasionar que se
aprueben operaciones en exceso a los límites establecidos por el Directorio.
 Observaciones SBS
iv. En la propuesta de crédito no se evidencia que se haya evaluado que el cliente no se
encuentre dentro de la Base Negativa de Clientes.
v. De acuerdo a lo establecido en el MPP de Gestión de Riesgo de Crédito, el paso
previo para la evaluación y aprobación de una operación crediticia consiste en
aplicar los Criterios de Aceptación de Riesgos (CARs), y en caso el cliente sea
rechazado, para proseguir con la evaluación se requiere contar con la aprobación de
la Jefatura del Departamento de Riesgo Empresas y Mercado. Al respecto, se
observó que no es posible verificar, tanto en las propuestas de crédito o en el
Sistema Fitbank, el sustento de los motivos por los que se han aprobado de
dichas operaciones, que han sido rechazadas en la primera instancia al aplicarles
los CARs.
vi. Las propuestas de crédito revisadas no guardan homogeneidad en cuanto a las
secciones y a la información que contienen.
 Observaciones SBS
Deficiencias de control interno
i. Se identificaron clientes que no poseen informe comercial o estos se encuentran
incompletos o desactualizados.
ii. Se identificaron clientes con Estados Financieros metodizados desactualizados y/o
con inconsistencias.
iii. Se identificaron expedientes con otro tipo de ocurrencias, tales como: clientes
identificados como individuales pese a que integraban grupos económicos, entre
otras.
2. Nuevo flujo de aprobación de
operaciones crediticias
 2 FLUJOS DE OPERACIONES

BANCA EMPRESA- DPTO. RIESGOS

METODIZA Y EMPRESA Y
RMA< US$450m
ELABORA MERCADO:
PROPUESTA RESOLUCION

DPTO. RIESGOS
EMPRESA Y
BANCA EMPRESA-
MERCADO: METODIZA,
RMA> US$450m ELABORA PLAN DE
ELABORA
NEGOCIOS
PROPUESTA Y EMITE
RESOLUCION
 OPERACIONES RMA > US$ 450M
• El plan de negocios será elaborado por el Funcionario de Negocios, dicho plan deberá estar
firmado en señal de conformidad por su jefatura de departamento y por el Jefe de División de
Banca Empresa (solo para operaciones cuya autonomía sea a nivel de la Jefatura de División
de Riesgos o superiores), el cual será ingresado al Departamento de Riesgos Empresa y
Mercado con el sustento documentario respectivo para la estructuración de la propuesta.
• Documentos e información requerida al cliente adicional a las requeridas a clientes
de RMA menor a US$ 450:
• Breve reseña de la empresa y de su gestión:
gestión: detalle de las acciones tomadas por la
gerencia para mejorar la situación de la empresa. Experiencia de la empresa, de
sus accionistas y de sus funcionarios en el sector (solo en el caso de operaciones
mayores).
• Financiamiento en otros bancos: Detalle de líneas de crédito, operaciones
puntuales, tasas y garantías (solo en el caso de operaciones mayores).

• El Analista Senior de Riesgos Empresas en coordinación con el Funcionario de Negocios

estructurarán la propuesta de crédito.
• Para la elaboración de la propuesta de crédito para operaciones mayores se utilizará el
formulario F1583 Propuesta de Crédito en formato MSWord para su aprobación.
• El Analista Senior Riesgos Empresas podrá ser agendado para realizar visitas o reuniones
con el cliente de ser necesario, para lo cual deberán tener los EEFF por lo menos un día
antes de las visitas o reuniones.
 OPERACIONES RMA <US$ 450M
• El Funcionario de Negocios es el encargado de preparar la propuesta de
crédito para operaciones menores y obligatoriamente sustentará dicha
propuesta con información actualizada y relevante existente en el File del
Cliente, incluyendo fotografías de las instalaciones con el último informe de
visita realizada al cliente o prospecto (con una antigüedad no mayor de tres
(3) meses).
• La propuesta de crédito para operaciones menores serán desarrolladas
íntegramente en el sistema Fitbank, la cual será impresa y formalizada con los
respectivos V°B° para ser adjuntada al File del Cliente una vez aprobada.
PROPUESTA DE CREDITO

En esta parte incorporar sustento de las facilidades

crediticias propuestas al cliente. Negocios colaterales
negociados y las fuentes de repago.
> US$ 450M, dpto.
Riesgos Empresa y
mercado
Empresa/ producto
/mercado

Accionistas/Gerencia
Informe
de Acceso al crédito
Área COMERCIAL
(OPERACIONES
Análisis MENORES A US$
450M)

Crediticio Beneficio/Rentabilidad

Generación de
Recursos

Solvencia

DPTO. RIESGOS Resolución de

EMPRESA Y MERCADO Admisión de Riesgos
3. Revisión de la propuesta de créditos
operaciones menores a US$
US$ 450M
450M
 Informe de Análisis crediticio
1. Empresa / Producto / Mercado
• Descripción de la empresa e historia. Experiencia. Estrategias y ventajas
competitivas. Estacionalidad.
• Situación del sector y sus perspectivas. Posición de la empresa dentro del sector.
Análisis u opinión de cómo éste impactaría financieramente al cliente.
• Productos (calidad, precio y su evolución, canales de distribución) y líneas de
negocio. Productos sustitutos de ser el caso. Políticas de existencias.
• Procesos productivos. Capacidad instalada. Demanda del producto y pedidos
mínimos. Materia prima e insumos. De ser aplicable.
• Clientes (locales y extranjeros) - antigüedad de la relación – concentración. Forma
de cobranza y plazo de crédito otorgado.
• Proveedores (locales y extranjeros) - antigüedad de la relación - concentración –
líneas de crédito obtenidas. Días de crédito recibidos.
• Competidores
• Ciclo de negocio
• Locales y cantidad de trabajadores.
 Informe de Análisis crediticio
2. Accionistas / Gerencia
• Capacidad administrativa/gerencial y formación.
• Análisis de la trayectoria y nivel de experiencia del accionista en el sector o
industria en la cual está operando.
• Análisis del Directorio, de ser aplicable.
• Comportamiento de pago (historial crediticio). Clasificación en SBS.
Información negativa en fuentes públicas. Protestos como aceptante y
girador, deuda coactiva, deuda laboral.
• Solvencia patrimonial con aclaración del estado civil.
• Malla grupal / empresas del grupo económico, (Clasificación en SBS,
información negativa en fuentes públicas. Protestos como aceptante y
girador, deuda coactiva, deuda laboral).
• Continuidad de negocio – línea familiar.
• Señalar expresamente si cliente/accionistas/gerencia/empresas
vinculadas se encuentran o no en base negativa del Banco de Comercio.
Informe de Análisis crediticio

3. Acceso al Crédito
• Clasificación en SBS. Información negativa en fuentes públicas. Protestos
como aceptante y girador, deuda coactiva, deuda laboral.
• Evolución de la deuda. Capacidad de obtener fondos. Cuadro de líneas de
crédito aprobadas por banco y por producto indicando cuáles son las
garantías y si estas se encuentran asociadas a operaciones de corto o
largo plazo.
• Líneas con Bancomercio, ratios de efectividad internos, situación de las
operaciones actuales con el banco y Garantías constituidas.
Informe de Análisis crediticio

4. Beneficio / Rentabilidad
• Ventas netas, utilidad bruta, Utilidad operativa, utilidad neta. Su evolución
y tendencia. Medición en términos absolutos y relativos.
• Proyecciones y sustentos.
• Ingresos y egresos extraordinarios, otros ingresos y egresos relevantes.
• Variaciones del costo de ventas y gastos operativos.
• ROA / ROE.
 Informe de Análisis crediticio

5. Generación de Recursos
• Generación o EBITDA.
• Fuentes y usos de fondos.
• Cobertura del SD y endeudamiento sobre flujos.
• Inversión en CAPEX (de mantenimiento o de expansión) y su
financiamiento.
• Análisis de flujo de caja. Proyección de EEFF e indicadores
• Resultado de la Exposición al Riesgo cambiario crediticio. En caso de
clientes con RCC “Sustancialmente Expuesto” se deberá señalar
expresamente las condiciones especiales en el crédito para mitigar el
riesgo cambiario crediticio.
 Informe de Análisis crediticio
6. Solvencia
• Activos: Calidad de activos. Gravámenes, Covenants y cargas.
Contingencias tributarias, laborales, judiciales, rotación de inventarios y
cuentas por cobrar (variaciones respecto a las políticas).
• Pasivos: Evolución del endeudamiento y rotación cuentas por pagar
(variación respecto a la política).
• Patrimonio: Composición del patrimonio, política de dividendos,
endeudamiento patrimonial y planes de incremento de capital social.
• Ratios: capital de trabajo, razón corriente, prueba ácida y ciclo de
conversión de efectivo.
 Resolución de Admisión de Riesgos

• Los motivos que sustentan la resolución

• Hechos de importancia sobre el cliente
• Señalar el cumplimiento de los CARS y los sustentos de su aceptación en
caso de incumplimiento.
• Las fuentes de repago
• Las principales proyecciones del negocio
• Tipo de riesgo de la operación identificada.
TIPS
 Tips de Metodización
• Revisar la consistencia de las cuentas del periodo que se está metodizando con los cierres
anteriores. En tal sentido, se debe solicitar el file del cliente deudor o acudir a los registros
digitalizados para verificar dicha consistencia.
• Procurar solamente ingresar detalle en el metodizado cuando se cuenta con dicho detalle
evitando repetir en el detalle de la cuenta el mismo nombre de la partida contable.
• Ingresar los importes en miles y en números enteros (sin decimales) redondeando hacia arriba
o hacia abajo según sea el caso.
• Verificar siempre que concuerde la moneda de los EE.FF. que se ingresan con la moneda
registrada en el metodizado.
• Ingresar las partidas en la plantilla del metodizado registrando el detalle o directamente en la
cuenta (sin entrar al detalle).
• El nivel de letras en descuento de la empresa puede ser encontrado en cualquier central de
riesgo / SBS. Para ajustar el BG con este dato se debe:
1. Sumar el monto de letras descontadas en cuentas por cobrar comerciales y también en
los préstamos y sobregiros bancarios.
2. Antes de realizar este ajuste, deberá asegurarse que el monto de cuentas por cobrar
presentado en los EEFFs de cliente no incluye las letras descontadas
•
 TIPS - Análisis Financiero
EBITDA
• En la práctica, EBITDA=Utilidad Operativa + Depreciación del Período.
• ¿Es el Margen EBITDA estable? Margen EBITDA (%) = EBITDA/Ventas
• Revisar si la depreciación del período es coherente con las variaciones en
activos fijos. A mayor depreciación del periodo, mayor EBITDA.
• Explicar aumentos ó disminuciones de costo de ventas o gastos
Administrativos que impacten el EBITDA
• Error común: El incremento del margen obedece a eficiencia de costos.
 TIPS-
TIPS-Análisis Financiero
DSR = Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda = EBITDA/(Intereses +
PCDLP)
• ¿Permite la Generación del Negocio cubrir el saldo capital e intereses de
un año de la deuda de mediano plazo (PCDLP)?
• Si el EBITDA generado el último año cerrado se mantiene (en miles de
USD), ¿podría asumir la deuda de mediano plazo propuesta?
• Importante: Considerar el saldo capital e intereses de un año de la deuda,
tanto vigente como nueva.
• En ningún caso, este ratio deberá ser menor que 1.10x.
• Si las ventas del año en curso se han incrementado, estimar EBITDA al
cierre del año en curso:
• EBITDA estimado (año t)=Ventas proyectadas (año t) * Margen EBITDA
(año t-1) Requisito: Adjuntar sustento de ventas proyectadas de año t.
 Tips -Análisis Financiero
TFD/EBITDA Apalancamiento sobre flujos
• TFD/EBITDA = Total Deuda Financiera/EBITDA
• El total de deuda del Sistema Financiero debe incluir deuda Directa (corto
y largo plazo) e Indirecta
• ¿En cuántos años permite la Generación del Negocio cubrir el total de
deuda en el Sistema Financiero?
• Importante: Considerar la nueva deuda propuesta.
• Se busca que el ratio sea el menor posible. No debería ser mayor a 4
años.
• En el caso de empresas con alta exposición en deuda indirecta
(Constructoras, Importadoras), se deben recalcular los ratios incluyendo
deuda indirecta – contingentes.
 Tips-
Tips- Análisis Financiero
Ratio Corriente y Capital de Trabajo
• Al convertirse en efectivo los activos corrientes de la empresa
(inventarios, cuentas por cobrar), ¿podría pagar sus obligaciones de corto
plazo?
• Ratio Corriente = Activo Corriente/Pasivo Corriente
• Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente
• En caso de presentarse Ratio Corriente menor a 1.00x o Capital de
Trabajo Negativo, solicitar al cliente detalle de CxC diversas, Otros Activos
corrientes y CxP diversas para poder determinar si se tratan de cuentas
corrientes o no corrientes.
• Las Cuentas por Cobrar a Accionistas/Afiliadas se deben clasificar como
no corrientes. Esta cuenta implica un desvío de fondos, por lo que
siempre deberá mencionarse el destino de los fondos.
 Tips-
Tips-Análisis Financiero
Ratios de Gestión
• Días de Cobro: Evaluar en comparación a la política de ventas y
comentar y explicar las principales variaciones
• En el caso de encontrar lenta rotación de CxC comerciales se debe
descartar Cartera Morosa.
• Días de Rotación de Inventarios: Evaluar en comparación al sector y c
Comentar y explicar las principales variaciones
• En el caso de lenta rotación de Inventarios la obsolescencia del
mismo.
• Días de Pago: Evaluar en comparación a la política de compras y
comentar y explicar las principales variaciones
 Tips-
Tips-Análisis Financiero -
Observaciones
Concentración de ventas:
• Revisar la calificación financiera de los clientes que concentran las ventas
de la empresa en evaluación.
• Comentarios sobre el historial de trabajo con la empresa
• Adjuntar contratos, adendas y documentos que evidencien una buena
relación en la actualidad
• En caso de mediano plazo, se deberán ajustar los plazos considerando
esta debilidad.
 Tips-
Tips-Análisis Financiero -
Observaciones
Facilidades de mediano plazo:
• Para terrenos, aclarar cómo se financiará la implementación del mismo.
Se debe aclarar el uso/destino del terreno o del activo a financiar; así
como los beneficios que traería al negocio.
• Para construcción, adjuntar presupuesto y cronograma de obras.
Asimismo considerar desembolsos parciales contra valorizaciones.
• Revisar si la adquisición del inmueble representa un ahorro de alquiler y
presentar contrato del mismo, a fin de fortalecer la capacidad de pago.
• Los activos en leasing deben tener un adecuado mercado secundario o se
requerirá garantías reales o mayor cuota inicial.