 Variables del Riesgo Financiero

Riesgo

El termino Riesgo es empleado en un sin número de situaciones que van

desde una situación de peligro para el ser humano, pasando por las
situaciones de dudosa o poca seguridad.

En el ámbito de las finanzas es la probabilidad de obtener resultados

desfavorables con respecto a los rendimientos esperados de un activo o
conjunto de activos. Matemáticamente está asociada a la variabilidad de
los rendimientos en relación con el rendimiento esperado. Es así, que al
revisar los rendimientos históricos de un activo si estos presentan mucha
variación implican mayor riesgo.

Clasificación de Riesgos

El Riesgo propio o específico es aquel que es inherente a las

características específicas de la empresa emisora del título valor; es
decir, depende de aspectos como son la naturaleza de su actividad
productiva, sus planes de inversión y crecimiento, su solvencia ,
dimensión, endeudamiento, entre otras. Este tipo de riesgo propio es
posible reducirlo, e incluso eliminarlo (al menos potencialmente)
mediante una diversificación adecuada (la Diversificación será abordada
en el tema que trata sobre la Evaluación del Riesgo). Por ejemplo, si se
invierte en una empresa que se dedica a la venta de paraguas, un riesgo
inherente a este negocio es el hecho de que se produzcan cambios
climáticos y no llueva lo cual le produciría pérdidas.

El riesgo de mercado o sistemático es el que no depende de las

características individuales de la empresa, sino de factores muy diversos
que influyen en los precios del mercado de valores en su conjunto , como
puede ser los hechos económicos y los acontecimientos geopolíticos.
Este tipo de riesgo no es diversificable porque dependen de
acontecimientos macroeconómicos que afectan a todo el mercado. En
todo caso, la diversificación sectorial o geográfica puede ayudar (aunque
no necesariamente) a mitigar los efectos de este riesgo . Por ejemplo,
una línea aérea sufre los efectos de una recesión económica dado que
las personas posponen sus vacaciones y otros viajes.
El Riesgo de mercado es el que nos encontramos en las operaciones
enmarcadas en los mercados financieros. Dentro de este tipo,
distinguimos tres tipos de riesgo en función de las condiciones de
mercado:

1. Riesgo de cambio: Está muy relacionado con los cambios en los

precios de las monedas extranjeras. El riesgo cobra sentido en esta
operación cuando la moneda en la que se basa una operación suba
de valor y, por tanto, el coste de la operación sea más elevado. Es
sencillo de comprender con este ejemplo: el Sr Actibva quiere
comprarle un regalo (un portátil) a su novia en Amazon. Existiría el
riesgo de cambio si el Sr Actibva compra el portátil en dólares y el
dólar sube notoriamente desde que compra hasta que lo paga.
2. Riesgo de tasas de interés: Como su propio nombre indica, hace
referencia al riesgo de que los tipos de interés suban o bajen en un
momento no deseado. Es el caso, de que tengas una hipoteca y el
euribor, por ejemplo, aumente.
3. Riesgo de mercado (en acepción restringida): es uno de los
riesgos más comunes. Se trata del riesgo de que se produzcan
pérdidas en una cartera como consecuencia de factores u
operaciones de los que depende dicha cartera. Cada día se cierran
muchas empresas y otras tienen éxito. Tendrán éxito aquellas
empresas con capacidad empresarial y de gestión, así como, con
capacidad de anticiparse al futuro y a las necesidades de los
consumidores. Sería el caso de que un comprador invierta en una
determinada marca de ropa, pero dado que el precio de la ropa
aumenta desmesuradamente, su inversión ya no es rentable y
comienza a tener pérdidas.

Riesgo de crédito: se produce cuando una de las partes de un contrato

financiero no asumen sus obligaciones de pago. Por ejemplo, si un
comprador obtiene un préstamo para adquirir un automóvil, él está
usando el dinero de la compañía financiera para comprar el automóvil, y
está prometiendo pagarle a la compañía enviándole una suma de dinero
cada mes. El riesgo de crédito aparecería si el Sr comprador no
cumpliera el pago de cada mes.
Riesgo de liquidez: se produce cuando una de las partes contractuales
tiene activos pero no posee la liquidez suficiente con la que asumir sus
obligaciones. Cuando una sociedad no puede hacer frente a sus deudas
a corto plazo ni vendiendo su activo corriente, dicha sociedad se
encuentra ante una situación de iliquidez. Además, también puede
suceder que una empresa puede encontrarse en una fase de continuas
pérdidas de cartera, hasta que llega el momento que no puede pagar a
sus trabajadores.

Riesgo político Tipos y Causas: Las ocurrencias de cambios en los

actores políticos de las naciones es causa de preocupación y vigilancia
por parte de los inversionistas, sobre todo si estos movimientos tienen un
efecto desfavorable sobre sus inversiones ya que esto pueden generar
desde decomisos, confiscación con pago o sin pago de bienes,
restricciones operativas; Estos riesgos políticos suelen ocurrir una
variedad de situaciones tales como:

 Opiniones de líderes políticos de turno a favor o en contra de las

inversiones extranjeras.
 Disturbios civiles provocados por la inoperación de la acción
controladora del estado.
 Relaciones externas distorsionadas por efecto de disparidad entre el
país receptor de la inversión y el país fuente del inversionista.

Estos riesgos políticos se pueden dividir en:

 Riesgos micropolíticos: los cuales abarcan solo una compañía o

empresa del grupo inversor.
 Riesgos Macropolíticos: Abarcan todas las empresas del
conglomerado o consorcio del inversos.

Modelos de análisis de los riesgos políticos:

1. Análisis de los patrones Históricos

2. Análisis de Opiniones
3. Evaluación de Inestabilidad civil

Riesgo financiero y precio del mercado del mercado de las acciones