MÁSTER DE ECONOMÍA BANCARIA

MURCIA 2.016/2017

MATEMÁTICAS DE LAS OPERACIONES

FINANCIERAS

SIMULACIÓN SOBRE LA FINANCIACIÓN A

CORTO PLAZO EN LA PYME

EJERCICIOS EXAMEN

Fecha : 14/03/2017
Fecha entrega <= 30/03/2017
Profesor : Enrique Fernández Sempere

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Estimados alumnos, adjunto os detallo los cuatro ejercicios que debéis realizar en una Hoja de
cálculo, con cuatro pestañas.

Los problemas se resuelven introduciendo los datos en algunos de los modelos trabajados, e
interpretando los resultados:

1.) Ejercicio

Si el nominal medio de los efectos que descuento es de 1.500 Euros, con un

vencimiento medio de 45 días y mi entidad financiera me aplica las siguientes
condiciones:

 % Interés del descuento : 4%

 Mínimo intereses: 10 Euros

¿Cuál será el tipo de interés real que me aplicarán si no negocio nada?.

El tipo de interés real es 5,33% si no negocio ninguna condición

¿Qué deberé negociar con esta entidad financiera, fin de minimizar el coste de estas
operaciones?.

En esta entidad tendré que llevar al descuento todos los pagarés con un importe
nominal igual o superior a 2000 euros.

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2.) Ejercicio

Si tenemos que descontar un efecto por 1.000 Euros de Nominal y este vence a los 90
días, por qué Entidad financiera lo descontaré y cuál será el coste financiero de cada
Entidad, si las condiciones pactadas son las siguientes:

Entidad A Entidad B Entidad C

% Descuento 7,00% 6,50% 5,50%
% Comisión 0,25% 0,40% 0,40%
Correo 0,30 0,35 0,30
Comisión mínima de Descuento 8 10 5
Importe mínimo de Intereses 10 10 20
Días mínimos de Intereses 15 15 30

RESULTADO

 Entidad A

 Entidad B

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 Entidad C

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En conclusión, descontaríamos en la entidad C debido a que su TAE final calculado con las
condiciones que nos proponen, es más reducido que en las otras entidades.

Una vez determinada la entidad por la que descontaría el efecto, que podría negociar para
rebajar el coste si puedo solicitar:

 una bajada d 0,01% sobre el interés

 O una bajada de 0,5 céntimos en la comisión mínima de descuento

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 O una bajada de 0,1% en el % de Comisión.

Elegiríamos la opción 2, es decir una bajada de 0.5 céntimos de la comisión mínima de

descuenta, ya que esto supone una mayor reducción en la tae real, que pagamos por la
operación. Sin embargo con las otras dos opciones la tae no se ve casi afectada.

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3.) Ejercicio

Si me conceden un préstamo por el sistema francés de 50.000 Euros al 4,00% Anual, a

que nº de años deberé devolverlo si lo que quiero es pagar mensualmente alrededor
de 303 Euros de término ( capital + intereses).

Que me costaría más al mes disminuir 4 años el plazo de amortización y que me

ahorraría de intereses.

a.) Para un préstamo de 50.000€ al 4% de interés, el plazo que tendríamos que

aplicar para poder pagar una cuota de 303 euros mensuales debería ser de 20 años.

b.) Si reducimos el plazo del préstamo en 4 años, pasamos de 20 a 16 años la nueva

cuota sería de 353€, el incremento sería de 50€ en la cuota y el ahorro en el total de
intereses a pagar sería de 4.942 euros.

4.) Ejercicio

Vosotros sois los compradores y hoy tenéis una factura pendiente de pago por valor
de 15.000 Euros. La fecha de vencimiento de la factura es a los 90 días de la emisión
de la misma.

Vuestro proveedor os ofrece un descuento por pronto pago del 3% si pagáis a los
cinco días de fecha factura

Tenéis capacidad de endeudamiento, de forma que podéis pedir financiación al

banco al coste del 3% de interés Anual con una comisión del 0,25% y un mínimo de 6
Euros.

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Se pide:

a) Si soy el comprador, y me ofrecen acogerme al descuento por P.P., que debería

hacer ante cada una de las siguientes situaciones:
1. Estoy en situación de superávit, no necesito financiarme para poder
acogerme al Dto. por P.P.
2. No tengo fondos, estoy en déficit de tesorería, debo financiarme para
acudir al Dto. por P.P.

1. En situación de superávit cogería el descuento por pronto pago pues el ahorro

neto sería de 450 €

2. Si tengo que acudir a financiarme me seguiría interesando el descuento porque el

coste de la financiación es de 141€, el ahorro con el descuento por pronto pago es de
450€, por lo que tendría un ahorro neto de 309,44€.

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 b) Que % de descuento debiera haberos ofrecido el vendedor, teniendo en cuenta
lo que le cuesta financiarse por las Entidades Financieras pero a la vez debe ser
atractivo para mi cliente.

Todo el descuento que el vendedor aplique por encima del 1.97% podrá ser atractivo
para el cliente, ya que aunque tenga que acudir a la financiación externa empezará a
obtener un ahorro neto en la compra.