Ing.

RAUL EDUARDO OVANDO JURADO

CONSULTOR INDIVIDUAL

NOTA TECNICA

LOS ESTUDIOS DE PREINVERSION

Ing. Raúl Eduardo Ovando Jurado
Guatemala, enero de 2016

1. OBJETIVOS DE APRENDIZAJE
 Analizar y comprender el ciclo de los proyectos
 Comprender qué son los estudios de preinversión y las interrelaciones entre sus
componentes
2. EL CICLO DEL PROYECTO
Generalmente los proyectos se originan en la identificación y caracterización de una
población objetivo con la que se desea trabajar. El análisis situacional de dicha
población permite al formulador de proyectos identificar las carencias y las
necesidades insatisfechas de las personas que integran el grupo poblacional
identificado. Las carencias y las necesidades insatisfechas, se redactan en negativo
(sin utilizar las palabras “no” o “falta de”) para tener una situación problematizada
que se enfrentará con el proyecto.
Frecuentemente se encuentra que la situación problematizada es tan grande y tan
compleja, que no es posible enfrentarla con una sola intervención. Lo recomendable
en dicho caso es profundizar el análisis con el propósito de identificar y priorizar,
ojalá con el concurso de representantes de la población objetivo, el problema más
relevante, el de mayor importancia para la población o aquel cuya solución no
puede ni debe postergarse, para evitar males mayores en el futuro.
Una vez que se ha priorizado y seleccionado un problema, surgen las “ideas” para
enfrentarlo y solucionarlo, identificando los bienes y/o servicios (productos) que
satisfarán las carencias y necesidades insatisfechas de la población objetivo. Dichas
ideas se analizan una a una, hasta seleccionar “la mejor”. Tanto el problema
analizado como la solución seleccionada se plasman en un documento de proyecto.
La profundidad del análisis da origen a distintos tipos de documentos de proyecto:
Marco de Ubicación del Proyecto, Perfil de proyecto, Estudio de Pre factibilidad o
Estudio de Factibilidad.
La etapa que comprende desde la identificación de la población objetivo, el análisis
de sus carencias y necesidades, la priorización y selección del problema que se desea
enfrentar, el análisis de las ideas para su solución, así como la formulación del

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documento de proyecto, es la que se conoce con el nombre de Preinversión. Esta

etapa también se llama la etapa de los estudios ya que el resultado del proceso
siempre será un estudio que se plasma en un documento de proyecto.
El documento de proyecto, especialmente cuando se ha formulado a nivel de perfil,
prefactibilidad o factibilidad, sirve como insumo para decidir si se le asignan
recursos (humanos, físicos, tecnológicos, cognitivos y financieros) a la iniciativa
plasmada en dicho documento.
Una vez que se ha decidido asignarle recursos al proyecto, éste pasa a la etapa de la
ejecución también llamada etapa de la inversión, debido a que es durante este
proceso cuando se concreta la asignación de los recursos para el proyecto.
Finalmente, el proyecto ejecutado comienza a generar los productos, bienes y/o
servicios que se entregarán a la población objetivo para solucionar el problema
priorizado y seleccionado durante la etapa de la preinversión. A esta etapa se la
conoce como la etapa de funcionamiento u operación del proyecto. En los proyectos
productivos y de infraestructura se debe mantener en buen estado de
funcionamiento las obras físicas y el equipo, durante la vida útil del proyecto. En
estos casos al nombre de funcionamiento u operación, se agrega el de
mantenimiento y esta etapa recibe el nombre genérico de operación y
mantenimiento del proyecto.
La gráfica que representa el ciclo del proyecto descrito en los párrafos anteriores es
la siguiente:

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NECESIDADES /
CARENCIAS

FUNCIONAMIENTO IDEAS

EJECUCION ESTUDIOS

FINANCIAMIENTO

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3. LOS ESTUDIOS DE PREINVERSION

Los estudios de preinversión constan básicamente de dos procesos metodológicos:
la formulación y la evaluación del proyecto. Utilizando el enfoque sistémico, se tiene que
los productos que se generan durante la formulación del proyecto, son insumos que se
utilizan para hacer la evaluación del proyecto. Los estudios de preinversión se plasman en
un documento, denominado “documento de proyecto”, que como se indicó en el
apartado anterior, según la profundidad con que se realiza el análisis de la problemática y
sus alternativas de solución, pueden ser perfiles de proyecto, estudios de prefactibilidad o
estudios de factibilidad.
3.1 Formulación del proyecto
La formulación de un proyecto incluye a su vez tres procesos sistémicos: la
identificación, el estudio de mercado y el estudio técnico del proyecto. Aplicando el
modelo insumo – producto y el enfoque sistémico a cada uno de los tres procesos de la
formulación de proyectos, se tiene lo siguiente: cada proceso tiene sus insumos y genera
por lo menos un producto. Dicho producto se convierte en el principal insumo para el
proceso siguiente, al que se le agregan otros insumos para generar su propio producto. La
representación gráfica es la siguiente:

PROCESOS DE LA FORMULACION DEL PROYECTO

Población Problema Producto

priorizado
Documento
Carencias y Demanda de proyecto
necesidades insatisfecha formulado
Posible
Solución
Estudio
Estudio
Identificación de
Técnico
Mercado
Información
Políticas Información

Otros Otros
Recursos insumos insumos

3.1.1 Identificación de proyectos

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Este es el proceso inicial en la formulación de un proyecto y consiste en la

identificación, priorización, selección y análisis de un problema que sea relevante e
importante para los miembros de una población en particular, llamada población
objetivo, así como sus posibles alternativas de solución.
El proceso se denomina “identificación de proyectos”, sus insumos son los datos y
la información disponible sobre:
 Población objetivo
 Carencias y necesidades de la población objetivo
 Políticas públicas orientadas a la atención de necesidades y carencias de la
población en general y de la población objetivo en particular.
 Recursos disponibles para atender las necesidades de la población
objetivo: humanos, físicos, tecnológicos, cognitivos y financieros.
Los productos que se obtienen del proceso son los siguientes:
 Problema priorizado y analizado
 Posibles alternativas de solución
3.1.2 Estudio de mercado
El siguiente proceso en la formulación de un proyecto es la preparación de un
estudio de mercado. Este se formula con los siguientes objetivos:
1. Analizar detalladamente el problema que da origen al proyecto y sus
alternativas de solución.
2. Establecer que existe un número suficiente de demandantes por el
producto del proyecto, que justifique realizar la inversión.
3. Evaluar la factibilidad del proyecto desde el punto de vista de su mercado.
El proceso se denomina “Estudio de Mercado”. El principal insumo es la
información generada en el proceso de identificación del proyecto sobre:
 Problema priorizado y analizado
 Posibles alternativas de solución
A dichos insumos (productos de la etapa de identificación) se les agregan otros
insumos de información documental o de campo sobre:
 características detalladas de la población objetivo.
 análisis anteriores sobre el problema de la población objetivo
 análisis anteriores sobre las alternativas de solución identificadas

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 otros insumos que resulten indispensables para la formulación del estudio

de mercado.
El producto que se obtiene del proceso es un documento denominado “Estudio de
Mercado del proyecto”, cuyo contenido es el siguiente:
 Identificación y caracterización del producto del proyecto en su fase de
operación (funcionamiento) y/o mantenimiento. Este puede estar
constituido por bienes y/o servicios con capacidad para satisfacer la
necesidad o superar las carencias de la población objetivo.
En los proyectos agroindustriales y de infraestructura, es necesario obtener
un producto intermedio del proyecto, antes de poder generar o producir los
bienes y/o los servicios que se entregarán a la población objetivo. Estos
productos intermedios, generalmente constituidos por obras físicas y
equipamiento, se generan durante la fase de inversión o ejecución del
proyecto y deben estar terminados y probados antes de iniciar la entrega
de bienes o la prestación de los servicios para satisfacer la necesidad o
superar las carencias de la población objetivo.
 Cuantificación y análisis de la demanda histórica, actual y proyectada de la
población objetivo sobre el producto del proyecto.
 Cuantificación y análisis de la oferta histórica, actual y proyectada del
producto del proyecto.
 Cuantificación y análisis de la demanda insatisfecha. Esta se obtiene por
diferencia entre la demanda la oferta proyectadas.
 Estimación de la participación del proyecto en la satisfacción de la demanda
insatisfecha.
 Análisis histórico, actual y proyectado de los precios y/o tarifas que la
población objetivo pagará por la obtención del producto del proyecto.
 Análisis de histórico, actual y propuesto para la comercialización y/o
divulgación del producto del proyecto.
3.1.3 Estudio técnico
La formulación de un proyecto termina con la preparación de un estudio técnico
del proyecto. Este se formula con los siguientes objetivos:
1. Diseñar la función de producción que optimice el uso de los recursos
disponibles para obtener el producto del proyecto.

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2. Demostrar la factibilidad técnica del proyecto

3. Justificar la alternativa técnica seleccionada.
El proceso se denomina “Estudio de Técnico”. El principal insumo es el contenido
del estudio de mercado, en particular los siguientes elementos:
 Identificación y caracterización del producto del proyecto en su fase de
operación (funcionamiento) y/o mantenimiento
 Identificación y caracterización del producto intermedio del proyecto en su
fase de ejecución (cuando sea aplicable)
 Cuantificación de la demanda insatisfecha
 Estimación de la participación del proyecto en la atención de la demanda
insatisfecha.
A dichos insumos (productos del estudio de mercado) se les agregan otros insumos
de información documental o de campo sobre:
 Proyectos similares que estén funcionando.
 Proyectos similares que se hayan ejecutado o que estén en ejecución.
 Normas y requerimientos ambientales, físicos, técnicos y legales aplicables.
 Amenazas naturales, sociales y antropogénicas.
 Vulnerabilidades físicas, sociales y económicas de la población objetivo.
 otros insumos que resulten indispensables para la formulación del estudio
técnico.
El producto que se obtiene del proceso es un documento denominado “Estudio
Técnico del proyecto”, cuyo contenido es el siguiente:
 Proceso de producción del producto del proyecto en su fase de operación
y mantenimiento.
 Identificación y selección de la tecnología apropiada para la producción
del producto del proyecto en su fase de operación y mantenimiento.
 Procesos intermedios de producción del producto del proyecto en su fase
de ejecución (cuando sea aplicable)
 Tamaño del proyecto
 Localización del proyecto

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 Ingeniería del proyecto (cuando sea aplicable)

 Costos del proyecto en su fase operación y mantenimiento
 Costos de inversión del proyecto (cuando sea aplicable)
 Organización para la operación y mantenimiento del proyecto.
 Organización para la ejecución del proyecto
 Normas y aspectos legales aplicables para la operación y mantenimiento
del proyecto
 Normas y aspectos legales aplicables para la ejecución del proyecto.
 Programa de ejecución del proyecto.

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