INTRODUCCIÓN

Para comenzar con un nuevo proyecto de inversión es necesario analizarlos y

estudiarlos para ser considerados como una luz hacia el éxito. No obstante, en la
mayor parte de las inversiones existe un grado de incertidumbre o riesgo. La primera
aproximación que trata en situaciones de riesgo, se logra a través del análisis o
prueba de sensibilidad, que es una de las formas elementales de incluir el riesgo en
la toma de decisiones de inversión

Análisis de sensibilidad es identificar los parámetros sensibles y para ciertos

parámetros que no están clasificados como sensibles, también puede resultar de
gran utilidad determinar el intervalo de valores del parámetro para el que la solución
óptima no cambia. En Guatemala el grado de sensibilidad de las importaciones es
medido por la elasticidad de la demanda de productos importados (volumen de
importaciones), fue determinado con respecto al tipo de cambio efectivo, el nivel de
ingreso real de la economía y por el precio de las importaciones.

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 ÍNDICE

OBJETIVOS ........................................................................................................................................... 3
ANÁLIS DE SENSIBILIDAD..................................................................................................................... 4
APLICACIÓN ..................................................................................................................................... 5
NECESIDAD DE LA EVALUACION EN DIVERSOS ESCENARIOS .......................................................... 6
ANALIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO .................................................................................................. 6
ELEMENTOS QUE LO FORMAN ........................................................................................................ 7
MÉTODO GRÁFICO .......................................................................................................................... 7
MÉTODO MATEMÁTICO .................................................................................................................. 8
IMPORTANCIA ................................................................................................................................. 9
CONCLUSIÓN ..................................................................................................................................... 10
BIBLIOGRAFIÍA ................................................................................................................................... 11

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 OBJETIVOS

Un análisis de sensibilidad tiene como finalidad evaluar el impacto que los datos de
entrada o de las restricciones especificadas a un modelo definido identificar el
intervalo permisible de variación en los cuales las variables o parámetros pueden
fluctuar sin que cambie la solución óptima.

Se identifica aquellos parámetros sensibles, es decir, los parámetros cuyos valores

no pueden cambiar sin que cambie la solución óptima.

Vigilar el comportamiento para realizar los ajustes adecuados según corresponda y

evitar que estas fluctuaciones pueden desembocar en una solución no factible.

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 ANÁLIS DE SENSIBILIDAD

El análisis de sensibilidad es un término financiero muy utilizado en las empresas

para tomar decisiones de inversión que consiste en calcular los nuevos flujos de
caja de este modo teniendo los nuevos flujos de caja podremos calcular y mejorar
nuestras estimaciones sobre el proyecto que vamos a comenzar en el caso de que
esas variables cambien o existan errores de apreciación por nuestra parte en los
datos iniciales.

Un análisis de sensibilidad permite la definición de una ventana de proceso estable

y se usa en el diseño conceptual de un proceso de conformado. En las etapas
iniciales de diseño del producto. Estas decisiones influyen directamente en la
calidad de los procesos de embutición y están basados principalmente en los
estándares y experiencia de la compañía. Puesto que los cambios en los procesos
de desarrollo restantes son difíciles de realizar, estas decisiones son cruciales en el
proceso de producción.

El análisis de sensibilidad se puede realizar para apoyar el proceso de toma de

decisiones con hechos. El análisis incluye múltiples simulaciones con valores de
parámetros de diseño automáticamente seleccionados. El grado en que el
parámetro de diseño influye en los resultados define la sensibilidad. La ventana de
proceso para el parámetro de diseño se define como los valores extremos con los
cuales el proceso de conformado se puede realizar con éxito.

El análisis de sensibilidad aporta información del grado en qué el parámetro de

diseño ha de modificarse para conseguir el nivel de calidad deseado. Si se conoce
la influencia y la sensibilidad del parámetro de diseño, se puede determinar mejor
el valor del parámetro en particular. Mostrando que el parámetro de diseño (input)
influye en la calidad (output) y en qué medida ocurre, el proceso de conformado se
hace transparente.

Diagrama de entrada del parámetro de diseño para un análisis de sensibilidad

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Un análisis de sensibilidad permite la definición de una ventana de proceso estable

En la imagen se muestra un ejemplo del análisis de la sensibilidad. Cuando

observamos la salida a través de la ventana de proceso completo, hay dos áreas en
las que el criterio de calidad se ha cumplido. El área izquierda se caracteriza por un
pico relativo mientras que el área derecha indica una tendencia más constante. Si
el correspondiente parámetro de diseño se sitúa en el área izquierda durante la fase
de producción, puede haber problemas. Un valor de parámetro bien definido
comporta una buena calidad del producto. Si los valores cambiasen ligeramente, se
produciría el efecto contrario. El área derecha, por otra parte, asegura un proceso
de producción estable porque el nivel de calidad deseado se consigue a través de
una ventana mayor. De esta forma, el análisis de sensibilidad permite una definición
de una ventana de proceso estable.

APLICACIÓN

En todo proyecto se trabaja con algunos factores sobre los que se tiene poder de
decisión (variables controlables), y otros sobre los que sólo se pueden realizar
estimaciones (variables no controlables). De acuerdo a lo anterior podemos definir
al análisis de sensibilidad como el proceso de medición de variables que afectan el
desarrollo del proyecto de inversión.

Algunas de las variables controlables incorporadas al plan son:

• Precio
• Producto
• Logística • Promoción

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Las principales variables no controlables en un proyecto son:
• Competencia
• Consumidores
• Entorno económico, político, legal, etcétera.

El flujo de fondos refleja, en consecuencia, una cantidad de supuestos sobre el

comportamiento de las variables. El análisis de sensibilidad es una técnica que
permite evaluar el impacto de las modificaciones de los valores de las variables más
importantes sobre los beneficios y, consecuentemente, sobre la tasa de retorno.

NECESIDAD DE LA EVALUACION EN DIVERSOS ESCENARIOS

Cuando se evalúa un proyecto de inversión, es complicado tratar de determinar que

puede ocurrir en el futuro, y cómo se van a comportar las distintas variables que
forman parte de éste. De lo anterior, surge la necesidad de construir diferentes
escenarios (situaciones), que pudieran presentarse durante la ejecución del
proyecto. Estos escenarios o situaciones se relacionan con aspectos económicos,
políticos, sociales, ambientales, legales que afectan de manera directa la evolución
del proyecto y que lo ponen en riesgo. Una forma de visualizar el comportamiento
de estos escenarios, es a través de ejercicios de simulación apoyados por hardware
y software especializado, que nos permite ver el comportamiento de las variables
en un momento y lugar determinado. Por supuesto, lo anterior no quiere decir que
el problema se solucionará de forma automática si éste llega a suceder. Estas
herramientas nos permiten tener una visión más cercana de lo que pudiera ocurrir,
para tratar de implementar algunas soluciones establecidas con anterioridad,
recordemos que estamos hablando de variables y sobre algunas de ellas no
tenemos control.

ANALIS DE PUNTO DE EQUILIBRIO

Es conveniente para una mayor comprensión de la técnica, dejar claro lo que

entendemos como Punto de Equilibrio. Decimos que es aquel nivel en el cual los
ingresos "son iguales a los costos y gastos, y por ende no existe utilidad", también
podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen las pérdidas y comienzan las
utilidades o viceversa.

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ELEMENTOS QUE LO FORMAN

Para la determinación del punto de equilibrio se requiere la existencia de cuatro

elementos básicos:
 Los ingresos
 Margen financiero
 Los costos variables y los costos fijos
Hay que mencionar que ésta no es una técnica para evaluar la rentabilidad de una
inversión, sino que sólo es una importante referencia a tomar en cuenta.
A pesar de lo anterior, la utilidad general que se le da, es que es posible calcular
mucha facilidad el punto mínimo de producción a que debe operarse para no incurrir
en pérdidas, sin que esto signifique que aunque existan ganancias, éstas sean
suficientes para hacer rentable el proyecto.
El punto de equilibrio puede calcularse de forma gráfica, o bien en forma
matemática. Como se describe a continuación.

MÉTODO GRÁFICO

En la gráfica siguiente observamos en donde se ubica el punto de equilibrio

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MÉTODO MATEMÁTICO

“Alagh le Cheve” vende cuatro tipos de licores (productos). Los recursos

necesarios de cada uno y los precios de venta se presentan en la tabla. En la
actualidad se dispone de 4600 unidades de materia prima y 5000 horas de mano de
obra. Para cumplir con la demanda de los clientes, se tienen que producir
exactamente un total de 750 botellas de licor. Los clientes demandan también que
por lo menos se elaboren 550 unidades de licor de la botella 4. Determine una
programación lineal con el cual se maximicen los ingresos por las ventas de
Alagh le cheve.

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IMPORTANCIA

Dado que los parámetros que se muestran en el modelo utilizan valores estimados
basados en una predicción de las condiciones futuras, los datos obtenidos para
desarrollar estas estimaciones son bastante imperfectos; por esto pueden tomar
otros valores posibles. De ahí la importancia de este análisis. El análisis de
sensibilidad es una herramienta efectiva, por dos razones fundamentales.
Primera: los modelos de programación lineal son con frecuencia grandes y
costosos; por lo tanto no es recomendable utilizarlos para un solo caso.
Segunda: los elementos que se dan como datos para un problema de programación
lineal, la mayoría de las veces son estimaciones; por lo tanto es necesario investigar
o tener en cuenta más de un conjunto de casos posibles.

Las labores del equipo de investigación de operaciones aún no concluye o se ha

realizado, sino, cuando ya se ha aplicado con éxito el método simplex o la
programación lineal a fin de identificar una solución óptima para el modelo
matemático. Esto quiere decir que, los valores usados en el modelo normalmente
sólo son estimaciones o pronósticos basadas en una serie de predicciones futuras.

Los datos obtenidos para desarrollar estas estimaciones a menudo son un tanto
imprecisos o inconsistentes. Sin embargo, pueden representar sobreestimaciones
deliberadas o esporádicas para proteger el interés de quienes los estiman. Por tal
motivo estas circunstancias que se presentan deja algunos cabos sueltos, por eso
importante llevar a cabo un análisis de sensibilidad para investigar el efecto sobre
la solución óptima proporcionada por la programación lineal, para verificar si los
parámetros sufren una variación y toman otros valores posibles.

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 CONCLUSIÓN

Se considera que el análisis de sensibilidad es la evaluación que tiene sobre

cualquier medida de rentabilidad de un proyecto, desviación potencial de las
mejores estimaciones disponibles.

Permite fijar los valores límite que han de tener las variables determinantes de la
rentabilidad para que el proyecto sea rentable.

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 BIBLIOGRAFIÍA

http://www.andragogy.org/_Cursos/Curso00178/Temario/pdf%20leccion%205/lecci
on%205.pdf

http://www.autoform.com/es/glosario/analisis-de-sensibilidad/

https://finanzaspracticas.com.mx/finanzas-personales/el-arte-de-
presupuestar/inversiones/el-analisis-de-sensibilidad?print=y

http://www.academica.mx/sites/default/files/adjuntos/5026/1349930073ANALISIS
%20DE%20LA%20SENSIBILIDAD.pdf

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