Adiós al cepo cambiario: el fin de una época.

 Autor:
Mariano Manuel Díaz
Por Thomson Reuters En 4 Febrero, 2016 · Añadir comentario · En Articulos de Opinión

Finalmente el Gobierno avanzó en uno de los temas más esperados por la mayoría de los agentes económicos: la flexibilización y/o
eliminación de las restricciones del mercado cambiario.

Mediante un conjunto de normas emitidas por la Administración Federal, el Banco Central y el Ministerio de Economía y Finanzas
puso fin a un entramado legal de casi 50 meses. Lo que en octubre de 2011, días después de las elecciones presidenciales,
comenzó como un simple trámite de validación para la adquisición de divisas, derivó en un sin fin de resoluciones que establecieron
distintos regímenes de percepción, que a su vez se fueron modificando. En poco tiempo, el Mercado Único y Libre de Cambios, dejó
de ser único y libre: los tipos de cambio se multiplicaron a medida que se incrementaban las restricciones y se produjo el efecto
contrario al deseado al momento de instaurar las medidas: se frenó el ingreso de divisas y el drenaje de reservas no se detuvo, sino
que en cuatro años se redujeron en más de un cincuenta por ciento.

En el plano impositivo, el cepo se tradujo principalmente en la creación de varios regímenes de percepción, que funcionaron como
pagos a cuenta de los impuestos a las ganancias o, en su caso, del impuesto sobre los bienes personales, según la condición que
revistieran los distintos contribuyentes. Primero se aplicó a las operaciones de adquisición de bienes y/o servicios en el exterior y
luego se extendió a las operaciones de adquisición de moneda extranjera (efectuada por personas físicas) para tenencia en el país.

Desarmar el cepo no solo implica eliminar la imposibilidad de adquirir libremente moneda extranjera y operar en el mercado de
cambios, sino desarticular cada uno de los regímenes que se fueron creando y modificando, a medida que las restricciones se
incrementaban.

El jueves 17 de diciembre de 2015, mediante la publicación de la resolución general (AFIP) 3819, se puso fin a todo este sistema.
Con las modificaciones que el Gobierno introdujo de Mercado Único y Libre de Cambios, los regímenes mencionados pierden
virtualidad, no tienen razón de ser. En cambio, se dispuso la creación de un régimen de retención para compra y venta de contratos
de futuros y un régimen de percepción en condiciones similares a los derogados, pero para pagos en efectivo.

Analizaremos a continuación el contenido de estas normas y sus principales implicancias.

Fin del dólar ahorro y dólar turista
En su artículo 9, la resolución general 3819 deja sin efecto las resoluciones 3450, 3550 y 3583.

CUADRO I

De esta forma, también queda sin efecto el Programa de Consulta de Operaciones Cambiarias (1), el servicio web de AFIP a través
del que se generaban las solicitudes de moneda extranjera, que luego daban lugar a los regímenes mencionados en el cuadro
anterior.

El servicio permanece aún disponible. No es posible generar nuevas solicitudes, pero se pueden consultar las operaciones
autorizadas y cumplidas. Puede resultar de utilidad para verificar si los montos que aparecen en el servicio Mis retenciones, son
consistentes con las operaciones realizadas.

Tener en cuenta:

Al quedar sin efecto estos regímenes se generan algunas dudas, no respecto de las operaciones que se realizaron luego de la
publicación de la norma, pues las mismas se regirán por el mercado libre de cambios, sino por las realizadas con anterioridad al 17
de diciembre.

Por ejemplo, si un contribuyente adquirió un servicio en el exterior los primeros días del mes de diciembre ¿se exteriorizará la
percepción en el resumen de su tarjeta? ¿El consumo en dólares deberá cancelarlo al tipo de cambio existente el día del pago?
Finalmente el Gobierno aclaró estas dudas (2), estableciendo que las operaciones canceladas mediante la utilización de tarjetas de
crédito y/o compra cuya fecha de liquidación se produzca a partir del 17 de diciembre, no estarán alcanzadas por la percepción
establecida por las resoluciones 3450 y 3550 descriptas en el CUADRO I. No queda muy claro a que se refiere el concepto
liquidación, pero se interpreta que es de aplicación para aquellas operaciones que se hubiesen realizado con anterioridad al día 17
y que se encuentren en los resúmenes de tarjetas de crédito y/o compra posteriores a esa fecha. En ese caso, solo deberían pagarse
los consumos en moneda extranjera al tipo de cambio del mercado dejando de lado las percepciones que existían hasta el día 17.

Por otra parte ¿qué sucederá con aquellos que no son contribuyentes del impuesto a las ganancias o, en su caso, del impuesto
sobre los bienes personales? ¿Pueden solicitar la devolución prevista por la resolución general 3420 (3)? Es otro de los puntos que
deberían aclararse, porque es la resolución 3450 y su modificatoria la que establecen que el mecanismo de devolución aplicable es
el descripto por la resolución 3420. Al quedar sin efecto la primera, ¿qué sucede con el mecanismo que esta establece?

Son cuestiones un tanto menores, no esenciales de las reformas introducidas, pero que deberían aclararse.

Nuevo régimen de percepción — Pagos en efectivo

La mencionada resolución general 3819 no solo deja sin efecto los regímenes de percepción que dieron lugar al dólar turista y dólar
ahorro. Establece un nuevo régimen de percepción acotado a la adquisición de determinados servicios cuando sean pagados en
efectivo.

El esquema es bastante similar al establecido por las resoluciones mencionadas en el cuadro I. Básicamente difieren el medio de
pago (solo se aplica cuando sea en efectivo) y la alícuota aplicable (5%).

El esquema del régimen es el siguiente:

CUADRO II

Básicamente el esquema del régimen es similar a las percepciones que dieron lugar al dólar turista. La diferencia principal es el
medio de pago de la operación, efectivo, que da lugar a su aplicación. Si se optara por otro medio de pago (tarjetas de crédito o
compra, por ejemplo) no resulta aplicable.

También funciona de manera similar la devolución para aquellos sujetos a quienes se les hubieran practicado las
retenciones (aquellos que pagaran en efectivo) y no sean contribuyentes del impuesto a las ganancias o, en su caso, del impuesto
sobre los bienes personales. En ese caso, se podrá solicitar de acuerdo con el procedimiento previsto por la RG 3420, mediante el
servicio “Mis aplicaciones web”, transacción “Devoluciones Web – Percepciones RG 3378 y 3379” que permitirá generar el
Formulario 746/A.

Nuevo régimen de retención — Compra y venta de contratos futuros
Es creado por la resolución general 3818 y se centra en los resultados que se pudieran obtener por la compra y venta de contratos
futuros, por las diferencias entre el precio convenido y el precio al momento del vencimiento o cancelación del contrato.

A diferencia de los analizados anteriormente, este es un régimen de retención que difiere según la condición tributaria del sujeto
pasible. En el caso de personas físicas, las retenciones se considerarán pagos a cuenta del impuesto sobre los bienes personales.
Para personas jurídicas, se considerarán pagos a cuenta del impuesto a las ganancias.

El importe a retener de deberá determinar aplicando la alícuota que corresponda (según la condición del sujeto) sobre
la diferencia entre el importe de la operación (al último precio que se realizó la valuación de mercado) y el precio al momento del
vencimiento o la cancelación del contrato (si es que existiera).

Cuando la retención corresponda al impuesto a las ganancias, se aplicará la alícuota del 35%, mientras que la correspondiente al
impuesto sobre los bienes personales será del 0,50%.

Aquellos sujetos a quienes les hubiesen retenido y no sean contribuyentes de alguno de los dos impuestos, y se encuentren
inhabilitados de computarlas, podrán solicitar la devolución según el procedimiento establecido por la RG 2224. En este caso, no se
aplica la RG 3420 descripta anteriormente, pues no estamos frente a uno de los regímenes de percepción

En resumen:

CUADRO III

Seguramente en las próximas semanas, de ser necesario, la AFIP y otros organismos como el Banco Central y la Comisión Nacional
de Valores emitirán otras normas que complementen estos regímenes.

Notas al pie:

(1) Resolución general 3821, AFIP

(2) Resolución general 3822, AFIP

(3) Establece que los sujetos residentes en el país, a quienes se les hubieran practicado las percepciones que no sean
contribuyentes del impuesto a las ganancias o, en su caso, del impuesto sobre los bienes personales, y que consecuentemente se
encuentren imposibilitados de computar las aludidas percepciones, podrán solicitar la devolución del gravamen percibido.