Master Gestion et Commerce International - Cours de Simulation d’Entreprise

Excel Finance

Bilan Année 1
Le Bilan permet de montrer la situation d’une entreprise à un instant T. Il s’agit d’un tableau qui
montre ce que l’entreprise possède (Actif) et ce que l’entreprise doit (Passif).

OBJECTIFS
1. Détailler le Bilan suivant les différentes catégories d’Actif et de Passif. Suivre l’évolution
de l’entreprise.
2. Équilibrer le Bilan afin de pouvoir calculer les Ratios FR, BFR, Trésorerie Nette...

❖ ACTIF DU BILAN

L’actif du bilan est constitué par :

L’actif immobilisé

L’actif circulant / l’actif courant

1. L’actif immobilisé : biens constituant la structure de l'entreprise et donc conservés

durablement :
a. immobilisations incorporelles : éléments immatériels comme le fonds de
commerce ou les logiciels
b. immobilisations corporelles : terrains, constructions, matériel et outillage
industriels, matériel de transport, etc.
c. immobilisations financières : placements financiers à long terme
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2. L’actif circulant ou actif courant (ou actif court terme) : biens destinés à disparaître
rapidement lors du cycle d'exploitation
a. stocks : matières premières, autres approvisionnements (ex. : emballages),
produits finis et marchandises
b. créances et comptes rattachés : crédits accordés aux clients
c. disponibilités / trésorerie : argent en caisse ou en banque

Complétez le tableau à l’aide des données disponibles sur Arkhe.

❖ PASSIF DU BILAN

Le passif du bilan est constitué par :

Les ressources propres ou capitaux propres

Les ressources étrangères ou Dettes

1. Ressources propres ou capitaux propres :

a. Capital (ou capital social): apports des actionnaires ou des associés
b. Réserves : parts des bénéfices précédents conservées par l'entreprise pour
assurer son autofinancement
c. Résultat : différence entre les produits et les charges de l'exercice (bénéfice ou
perte)

2. Ressources étrangères ou dettes

a. Emprunts : dettes à long ou moyen terme que l'entreprise a envers des prêteurs
qui sont généralement des banques
b. Dettes fournisseurs : dettes à court terme qui correspondent aux crédits accordés
par les fournisseurs lors d'achats de biens ou services
c. Dettes fiscales et sociales : TVA à payer, cotisations sociales dues, etc.
d. Dettes sur immobilisations : dettes envers les fournisseurs d'immobilisations

Complétez le tableau à l’aide des données disponibles sur Arkhe.

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L'interprétation du Bilan de l’entreprise permet d’observer les différentes créations ou

destructions de valeur qui ont eu lieu entre différentes périodes (exercices comptables) et de
s’assurer du respect des équilibres financiers.

❖ Fond de Roulement (FR)

Le fond de roulement est constitué des fonds disponibles que l’entreprise utilise pour financer
son activité productive et ses investissements long terme. Le FR se base sur une vision à long
terme.

Le fonds de roulement (FR) se calcule de deux manières :

Approche par le haut de bilan :

FR = Ressources stables – Emplois stables

Approche par le bas de bilan :

FR = Actif circulant (y compris les disponibilités) – Dettes circulantes (y compris les

découverts bancaires)

Si l’entreprise est en excès de financement à long terme, cela signifie que le financement des
immobilisations reste assuré même si l’entreprise est privée de ses financements court terme.

❖ Besoin en Fond de Roulement (BFR)

Le besoin en fond de roulement désigne le montant dont une entreprise doit disposer afin de
financer le décalage entre les flux de trésorerie correspondant aux dépenses (la société paye ses
fournisseurs) et aux recettes (la société est payée par ses clients) liées à son activité. Le BFR se
base sur une vision à court terme.
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La formule pour calculer le BFR est la suivante :

BFR = Actif circulant sauf les disponibilités (soit les stocks, en-cours + les
créances) – Dettes circulantes sauf les découverts bancaires (soit les dettes
fournisseurs, fiscales, sociales)

Le BFR peut aussi être exprimé en nombre de jours de chiffre d’affaires. Ceci représente la durée
d’activité commerciale nécessaire pour financer le BFR. La formule est la suivante :

BFR (en jours de CA) = BFR x 365

CA annuel

Le BFR peut aussi être exprimé % du chiffre d’affaires. Ce ratio représente le volume de BFR
nécessaire pour un niveau de ventes donné. La formule est la suivante :

Ratio de rotation du BFR = BFR .

CA x 100

Un ratio de 15% signifie que pour chaque euro de vente, l’entreprise doit investir 15 centimes
dans le BFR.

❖ Trésorerie Nette (TN)

La trésorerie nette exprime l’ensemble des disponibilités mobilisables à court terme par
l’entreprise. Elle permet de vérifier s’il y a ou non équilibre de la structure financière, indiquant
ainsi la santé financière de l’entreprise.

La formule pour calculer la trésorerie nette est la suivante :

TN = Disponibilités ( à l’actif du bilan ) – Découverts bancaires ( au passif du bilan)

On peut également calculer la trésorerie nette avec la formule :

TN = FR – BFR
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Le FR, le BFR et la TN sont étroitement liés. En effet il existe trois relations de trésorerie :

Trésorerie nette = FR – BFR

Besoin en fonds de roulement + Trésorerie nette = FR

Fonds de roulement – Trésorerie nette = BFR