Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
INTRODUCERE……………………………………………………….……..…3
CAPITOL TEORETIC………………………………………………….…..…..6
1.2.Tipurile de risc..................................................................................................7
CAPITOLUL PRACTIC....................................................................................19
PLANUL DE AFACERE...................................................................................20
2
Introducere
Definitia riscului economic este aceea de eveniment sau proces nesigur si probabil
care poate cauza o paguba, o pierdere într-o activitate, operatiune sau actiune
economica. Spre deosebire de incertitudine, riscul economic se caracterizeaza prin
posibilitatea descrierii unei legi (reguli) de probabilitate pentru rezultatele scontate,
ca si prin cunoasterea acestei legi de catre cei interesati.
Managerii vad riscul în mod diferit fata de felul în care el apare în teoria deciziei.
În particular exisa o usoara înclinatie în a egala riscul alegerii unei alternative cu
variatia repartitiei probabilitatilor unor rezultate posibile care ar urma alegerii
alternativei. Fata de teoria deciziei sunt evidente urmatoarele trei diferente,
prezentate în continuare.
3
nu este un risc". Aceasta tendinta de a ignora sau subestima probabilitatea de a
pierde comparata cu valoarea este probabil mai bine definita ca "aversiune la
pierdere" sau ca "aversiune la regret", decât ca "aversiune la risc", în termeni
conventionali.În evaluarea perspectivelor nesigure, 80% dintre managerii
intervievati au fost preocupati de perspectiva "celor mai rele rezultate" sau de
"deficitul maxim". Oricum, este clar ca managerii sunt mai tentati sa foloseasca
marimi valorice pentru a descrie riscul, decât metodele moderne de estimare a
acestuia, cum ar fi statistica sau calculul probabilitatilor s.a.
În al treilea rând, chiar daca pentru evaluarea riscului sunt utilizate metode
cantitative sau daca managerii cauta o precizie mare în estimarea riscului, acestea
se rezuma, în final, la niste mici dorinte aplicabile numai în cazul unor sume
reduse. Pe de alta parte, la o alta testare, când s-a cerut unor directori executivi sa
enumere 9 alternative pentru investitii, tabelul rezultat a aratat o ordonare bazata pe
valori certe doar într-o proportie de 11%. Un vicepresedinte pentru finante a
declarat ca: "Nimeni nu este interesat în luarea unor masuri cuantificate" si un
prim-vicepresedinte observa: "Nu cuantifica riscul, dar trebuie sa fii capabil sa-l
simti". Recunoscând ca exista piete financiare, tehnice, de produse si alte aspecte
ale riscului, majoritatea celor intervievati au considerat ca riscul nu poate fi
cuantificat cu ajutorul unei singure cifre sau cu o repartitie de numere; ei au
argumentat, în continuare, ca nu exista o cale de a transforma un fenomen
multidimensional într-unul unidimensionai. Pe de alta parte, 24% din acelasi grup
de manageri au considerat ca acest lucru ar fi realizabil la o investigare
suplimentara. Un manager în activitatea de proiectare a spus: "Totul ar trebui
exprimat în termeni de profit (sau pierderi) la sfârsitul proiectului, nu-i asa?"
În cele mai recente formulari, o alternativa de risc este una pentru care variatia este
mare, iar riscul este o marime care se adauga valorii proiectate a alternativei,
pentru a obtine o alternativa riscanta. Toate teoriile deciziei considera ca factorii de
decizie prefera rezultatele asteptate decât pe cele surpriza. În general, se considera
ca factorii de decizie prefera riscuri mai mici decât unele mari, iar importanta
4
acordata altor factori ramâne, în general, aceeasi. De asemenea, valoarea
programata a unei alternative se presupune a fi asociata factorilor pozitivi, iar
riscul celor negativi în scara preferintelor alternativelor.Gasirea unor definitii
empirice satisfacatoare a riscului, în interiorul acestui sistem rudimentar s-a
realizat cu dificultati.Unii factori de decizie au tendinta de a ignora posibile
evenimente care ar fi foarte neplacute prin consecintele lor. Se mai poate întâmpla
ca unii manageri sa nu priveasca decât spre o parte din rezultatele posibile si nu
spre totalitatea lor si sa masoare variatia tinând cont doar de aceste rezultate. Se
observa, de asemenea, ca descrierea literala este preferata cuantificarii lui, chiar
daca ultima este mai elocventa. S-a observat ca probabilitatea ca rezultatele si
valorile lor sa intre în calcularea riscului în mod independent este mai mare decât
probabilitatea ca aceste valori sa fie luate împreuna. Cele de mai sus demonstreaza
ca unii factori decizionali definesc riscul în mod diferit de teoria economica si
diferiti manageri vor vedea aceeasi situatie în moduri diferite
5
CAPITOLUL TEORETIC
· Riscul speculativ;
· Riscul pur.
Riscul speculativ implica obtinerea unui profit sau a unei pierderi, în timp ce riscul
pur implica o singura alternativa, aceea a pierderii.Cum riscul este o parte
inevitabila a afacerii, managementul trebuie sa descopere modalitatile de actiune
pentru controlul acestuia. Recunoasterea prezentei riscului este primul si cel mai
important pas. În continuare, managerii au la dispozitie o serie de metode specifice
pentru a evita riscul, pentru a reduce riscul, pentru a-si asuma riscul sau pentru a
rezolva aceasta problema cu companiile de asigurari.Unul dintre miile de
întreprinzatori americani, Theodore Vail, a fost poate cel mai eficace manager din
istoria afacerilor în Statele Unite ale Americii. Ca Presedinte al Sistemului
Telefonic Bell, dinainte de 1910 pâna la jumatatea anilor 1920, Vail a facut din
organizatie cea mai mare firma particulara din lume si una din cele mai prospere
companii. Faptul ca sistemul telefonic este proprietate privata se întelege de la sine
în Statele Unite. Sistemul Bell este, de asemenea, singurul serviciu public care a
demonstrat ca este condus de un management care îsi asuma riscul chiar daca are
monopolul într-o zona vitala si piata este saturata. Explicatia a constat în asumarea
riscurilor de catre echipa condusa de Vail atunci când aceasta a fundamentat patru
decizii strategice în conditii de risc si incertitudine pentru a salva sistemul
telefoniei americane de la integrarea în agentiile guvernamentale. Succesul unei
întreprinderi poate fi direct proportional cu gradul în care conducerea acesteia
întelege sa-si asume riscurile în adoptarea u aplicarea deciziilor. Riscul apare astfel
ca un element intrinsec pentru dezvoltarea unei societati.
6
1.2. Tipurile de risc
1. Riscul de tara;
3. Riscul economic;
5. Riscul de faliment;
7. Riscul în asigurari;
9. Riscul în marketing.
1. Riscul de tara
- Analitici;
- De creditare;
7
- De piata.
Cele mai bune performante în domeniu sunt cotate cu "nota cea mai buna", iar
performantele slabe sunt cotate cu 0.
În septembrie 1994 pe locul I cu cel mai mic risc de tara figura SUA, pe locul II
Elvetia, locul III Luxemburg, locul IV Singapore si locul V Austria.
Foarte putine întreprinderi angajate în comert cu alte tari pot sa-si factureze
produsele si sa-si cumpere furniturile importante, în întregime în moneda locala.
8
Imediat ce vânzarile se factureaza în devize, sau compania încheie contracte pentru
a achizitiona articole cu pret în devize, apar riscurile operatiunilor în devize. În
opinia lui Milan Kurb cele mai importante sunt: riscul de translare, riscul de
tranzactie si riscul economic.
Riscul de tranzactie este un risc care apare ori de câte ori o companie se angajeaza
într-o tranzactie de vânzare sau de cumparare, operata în devize, când exista riscul
câstigului sau pierderii, daca valoarea devizelor respective se schimba în
comparatie cu moneda locala a companiei.
Riscul de tranzactie este cu atât mai mare cu cât instabilitatea monetara dintr-o tara
este mai mare. Întotdeauna, însa, datorita riscului de tranzactie un partener câstiga
si unul pierde. În România, pe fondul unui vid de legislatie, coroborat cu tendinta
fireasca de câstig a managerilor români, au aparut numeroase cazuri de manifestare
a riscului de tranzactie. De exemplu, firma CNFR NAVROM S.A. a închiriat pe o
perioada de doi ani un vapor de transport pasageri unei firme ucrainene, contra
sumei de 2 milioane lei lunar, clauza ferma. La acea data suma de 2 milioane lei
reprezenta de 11,4 ori amortismentul lunar pentru vasul de pasageri, ceea ce parea
a fi o afacere profitabila, mai ales ca în sarcina firmei ucrainene intrau si
cheltuielile cu reparatiile curente si cu personalul navigant. În momentul încheierii
afacerii, CNFR NAVROM S.A. primea lunar echivalentul a 8333 $ (2 milioane lei:
240 lei/$, cursul leu-dolar la acea data).
Peste doi ani chiria lunara nu mai reprezenta decât 1379 $, deoarece între timp
cursul dolarului a crescut la 1450 lei. Se poate spune ca în ultima luna a
contractului, CNFR NAVROM S.A. a pierdut fata de conditiile initiale ale
9
contractului 6954 $ (10.083.300 lei), în timp ce firma ucraineana a câstigat suma
mentionata, datorita riscului de tranzactie.
3. Riscul economic
Acest tip de risc este mai complex si se refera la impactul schimbarii cursului
valutar asupra profitabilitatii pe termen lung a întreprinderii exportatoare si nu
asupra efectului pe termen scurt al unei tranzactii.
4. Riscul contractual
Exista mai multe forme ale riscului contractual determinate în special de cadrul
legislativ dintr-o tara. De regula, acest tip de risc este generat de nevoia de a derula
activitati comerciale care fac obiectul unui contract.
5. Riscul de faliment
Acest tip de risc este denumit de alti specialisti risc economic. Continutul lui
exprima, în fond, incapacitatea întreprinderii de a se adapta în timp si la cel mai
mic cost la variatiile conditiilor de mediu. Altfel exprimat, luarea în considerare a
influentei acestui risc presupune o estimare a sanselor unei întreprinderi de a
înregistra pierderi si de a fi în imposibilitatea de a onora datoriile fata de clienti si
banci.
10
Exprima probabilitatea ca anumite evenimente neprevazute sa se produca si astfel
sa poata fi prejudiciata finalizarea unei investitii. În literatura de specialitate sunt
evidentiate principalele etape pentru conducerea riscului în decizia de investitii de
catre manageri:
· Planificarea riscului;
· Organizarea riscului;
· Controlul riscului.
Exista mai multe forme ale riscului în decizia de investitii: riscul generat de
derularea unui proiect de investitii în tara, în strainatate, riscul de avarie.
7. Riscul în asigurari
Acest tip de risc poate fi înteles ca un eveniment incert, posibil sa apara în perioada
viitoare si care are acoperirea financiara a unei companii specializate.
Riscul în asigurari are mai multe forme, în functie de domeniul în care se face
asigurarea. Astfel exista:
- Riscul maritim;
- Riscul atomic;
- Riscul de razboi;
- Riscul de accidente;
11
Acest tip de risc se refera la probabilitatea de a se produce schimbari în
profitabilitatea unei firme ca urmare a plasamentelor de capital financiar.
Preocuparea pentru a cunoaste acest risc a aparut în conditiile unei volatilitati
sporite a valorilor mobiliare în raport cu variatiile pietei de capital, ceea ce
determina o relatie directa între profitabilitate si risc. Altfel spus, o profitabilitate
mare este însotita de un risc mai mare si invers. De exemplu, investirea de capital
în cumpararea unor obligatiuni cu dobânda de 3%, realizeaza o profitabilitate mica,
dar cu un risc sporit. Dimpotriva, investirea aceluiasi capital în cumpararea unor
actiuni, cu rata dividendului variabila, ce a înregistrat în anii anteriori valori
superioare celei de 5% este însotita de un risc mult mai mare si anume: a) de
realizare în viitor a unei profitabilitati sub 3%; b) de faliment; c) de pierdere totala
sau partiala a capitalului investit.
9. Riscul în marketing
12
1.3. Estimarea probalistica a riscului.
Estimarea rezultatelor probabile este dificila, asa cum este si estimarea beneficiilor.
Informarea este compromisa de conflictul de interese dintre sursa de informatii si
receptor.
Studiile asupra asumarii riscului indica faptul ca preferinta pentru risc variaza în
functie de context. Acceptarea unei alternative de risc depinde de relatia dintre
pericolele si oportunitatile reflectate de risc si de cele câteva nivele critice ale
aspiratiei proprii factorului de decizie.
In câteva dintre aceste teorii exista o singura valoare care focalizeaza atentia si
anume, nivelul aspiratiei care desparte succesul subiectiv de esecul subiectiv.
Aceste doua valori de referinta se pot studia din punctul de vedere al succesului,
insuccesului si al dezvoltarii. Adaugarea unei valori focalizante, asociata cu o
diminuare a acesteia, schimba oarecum interesul sau preferinta pentru risc într-o
functie a succesului.
14
Pericolul falimentului coboara tinta asupra careia este îndreptata atentia, iar
oportunitatea riscului este mai scazuta. Aceasta duce la o atitudine de adversitate
fata de risc a managerilor care au succes.
Pentru managerii cu rezultate bune, atentia fata de oportunitatea si, deci, asumarea
riscului, este stimulata doar când performantele depasesc tinta propusa (nivelul
propus).
Pentru factorii de decizie care se asteapta la rezultate a caror valori sunt sub cele
programate, dorinta de a-si atinge scopul propus îi conduce spre asumarea riscului.
În acest caz, oportunitatea riscului capteaza atentia mai repede decât pericolul,
exceptând cazul când apropierea de punctul de supravietuire capteaza atentia la
acelasi nivel.
Managerii fac deosebire între asumarea riscului si jocul de noroc, în primul rând,
pentru ca o face societatea care îi apreciaza si pentru ca experienta i-a învatat ca
pot controla fatalitatea. Societatea apreciaza asumarea riscului, dar nu si jocul de
noroc prin care se întelege asumarea riscului care provoaca un rezultat negativ.
15
Din punctul de vedere al managerilor si al societatii dedicate managementului de
calitate se pune problema mentinerii si cresterii reputatiei manageriale de asumare
a "riscurilor bune" si evitare a "riscurilor rele".
Reputatia manageriala de asumare a riscului este sustinuta mai bine decât jocul de
noroc, de catre procesele sociale obisnuite. În perspectiva istoriei, nu este greu sa
se faca distinctia dintre cei care au fost adevarati manageri (si-au asumat cu
adevarat riscuri) si cei care au fost niste nebuni (amatori de jocuri de noroc).
16
1.4.Clasificarea riscurilor într-o afacere.
In fiecare zi structura organizatorica din care facem parte este abordata direct sau
indirect de diverse riscuri. Totodata si noi ca persoane fizice, sintem supusi la
diverse riscuri. Traim intr-o lume a riscurilor. Aceste riscuri se refera la bunurile
care sint la dispozitia noastra, la partenerii cu care lucram, la mediul in care
lucram. Implementarea unui sistem de management al riscului devine prin urmare
un important obiectiv pentru orice structura organizatorica cit si pentru o persoana
fizica.
Putem oare contracara efectele negative ale unor asemenea evenimente aleatoare
care apar fie ca vrem sau nu, fie ca ne place sau nu? Probabil ca nu in intregime,
dar cu siguranta le putem atenua.
17
• Riscuri speculative - ce sunt legate de deciziile ce se iau in cadrul unei companii,
sau in cadrul unui proiect de investitii, fiind evenimente cu o mare probabilitate de
aparitie, depinzand in mare masura si de o serie de factori externi ce influenteaza
aceste procese.
18
CAPITOLUL PRACTIC
Societatea noastra SC xxxxx SA are o mare parte din personal cu un inalt grad de
pregatire, experienta si competenta profesionala.
Este o companie cu capital 100% privat. Societatea are un capital social varsat de
50.000 RON, divizat in 50.000 actiuni, fiecare avand valoarea nominala de 1 RON.
Obiectivul principal e acela de a oferi o mobila de cea mai buna calitate in cel mai
scurt timp.
Descrierea afacerii
Notiunea de „fabrica de mobila” este una foarte larga. Gama de produse poate fi
extrem de diversificata, pornind de la ceea ce se numeste „mic mobilier” (aici
intrand produse si accesorii de mici dimensiuni, cum ar fi: etajere, scaune,
suporturi pentru diverse obiecte, chiar si jucarii din lemn), usi si ferestre (inclusiv
tamplarie ferestre pentru geam termopan), mobilier pentru camere (paturi,
canapele, seturi de canapele, dulapuri, vitrine, etajere, biblioteci, mese – inclusiv
mese pentru TV, audio-video, pentru servire etc.), mobilier de bucatarie,
ajungandu-se si la mobilier de birou (in special birouri, mese pentru calculator –
adesea dotate cu suporturi pentru tastatura, unitate centrala, imprimanta sau pentru
toate acestea -, mese pentru conferinte, biblioteci, corpuri mobile).
Din cele de mai sus rezulta marea diversitate de produse care intra in aceasta
categorie, iar specializarea in fabricarea uneia sau a catorva dintre aceste produse
19
este esentiala, fiind imposibil, mai ales pentru o firma aflata la inceput de drum, sa
realizeze toate aceste produse la standarde de calitate ridicate.
20
Definirea pietei
Clientii
In functie de tipul de mobilier fabricat, clientii pot fi persoane fizice sau juridice.
In cazul mobilierului de comanda, majoritatea cumparatorilor sunt persoane fizice.
In cazul fabricilor mari, care produc cantitati insemnate, apare varianta exportului,
situatie in care se pune problema competitivitatii mobilierului produs in Romania
in tarile Uniunii Europene, principalele importatoare la acest moment.
Concurenta
Astfel, dupa 1989 au aparut o serie de fabrici de profil care actioneaza pe scara mai
larga sau mai restransa. O categorie aparte o constituie fabricile existente inca de
pe vremea fostului regim, majoritatea functionand in continuare pe „scheletul”
mostenit. Pe piata functioneaza o serie de companii mari si foarte mari care
desfasoara activitati complexe de productie, distributie prin magazine specializate
proprii sau prin dealeri, export. Pentru a acoperi cererea nesatisfacuta de catre
acestea, au aparut si o serie de fabrici mici, axate in special pe mobilier de
comanda, acestea avand avantajul flexibilitatii in productie si al costurilor si
implicit al preturilor mai mici.
Promovarea
21
internationala) poate atrage numerosi clienti externi, dar si locali. O alta modalitate
de promovare accesibila este publicitatea in presa scrisa, in special cea locala, mai
ales la inceput, cand piata vizata este de cele mai multe ori una restransa.
Personal
un manager
un contabil
un PR
o secretara
10 de muncitori
1 femeie de serviciu
Pentru inceput, pentru o fabrica mica, sunt suficienti 2-3 salariati, dar pe masura
dezvoltarii activitatii vor fi necesare noi angajari.
Cei 10 de muncitori calificati vor fi alesi cu ajutorul unei firme de recrutare a fortei
de munca. Toti acesti muncitori vor fi alesi astfel incat sa aiba destula experienta in
domeniu pentru a putea oferi inca de la inceput o calitate a muncii.
22
Firma
Spatiul destinat acestei fabrici este o hala construita din panouri metalice, avand
fundatia din beton armat si structura de rezistenta alcatuita din stalpi si cadre
metalice. Hala are o suprafata de 554 metru patrati. Biroul administratorului si
atelierul mecanic au, impreuna, o suprafata de 185 metri patrati. Ferestrele sunt
confectionate cu geamuri din sticla obisnuita, montate in rame metalice Cele doua
usi de acces, de mari dimensiuni, sunt metalice. Instalatia electrica a halei este
proiectata sa asigure alimentarea cu energie electrica, atat cu tensiunea de 220 de
volti, cat si cu tensiunea de 380 de volti. Incalzirea intregului centru de productie si
apa calda sunt asigurate de o centrala termica alimentata cu lemne. Centrul de
productie este dotat cu utilaje destinate prelucrarii lemnului de esenta tare: abrice,
masini de rindeluit, ferastraie cu panze circulare si mese de lucru mobile, utilaje
exaustare mobila, masini de gaurit, banzic, masini de frezat, prese, masini de
slefuit, compresoare si strunguri. Hala este imprejmuita cu garduri din plasa de
sarma, sustinute de stalpii metalici, fixati in fundatia de beton. Terenul aferent are
suprafata de 2. 976 metri patrati. Intreaga proprietate este delimitata cu garduri din
scanduri. Aleea ce duce de la drumul de acces pana la parta halei este pavata cu
dale din beton.
23
zona in care este amplasat centrul de productie (in apropierea unei sosele
judetene si a zonelor de exploatare forestiera ), recomanda pastrarea
destinatiei initiale de fabrica de prelucrarea a lemnului;
Procesele tehnologice
24
Uleiul de in fiert se aprinde la temperaturi joase, cuprinse intre 36 si 170°C. In
astfel de sectii se folosesc carpe pentru sters, care, imbibate cu ulei si aruncate in
depozite fara a se respecta anumite reguli, se pot autoaprinde.
25