L’analyse des états financiers

selon la méthode de l’analyse par

ratios

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L’ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS DES ENTREPRISES DE RESTAURATION

ALIMENTAIRE

Généralement, les restaurateurs utilisent 3 méthodes pour analyser leurs états

financiers :

1. La méthode de l’analyse verticale

2. La méthode de l’analyse horizontale
3. La méthode de l’analyse par ratios

1. L’ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS SELON LA MÉTHODE DE L’ANALYSE

VERTICALE

La méthode de l’analyse verticale consiste à comparer chaque poste de dépenses

de l’état des résultats au total des ventes de la période. Un pourcentage de 100 % est
attribué aux ventes totales, et chaque poste est ensuite comparé avec ce chiffre.

2. L’ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS SELON LA MÉTHODE DE L’ANALYSE

HORIZONTALE

La méthode de l’analyse horizontale consiste à comparer les revenus et les dépenses

(en argent et en pourcentage) d’une période donnée avec ceux des périodes
précédentes. On peut de cette façon comparer les ventes et les dépenses du dernier
exercice aux ventes et dépenses des exercices passés et vérifier ainsi si l’on constate
des augmentations ou des diminutions.

3. L’ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS SELON LA MÉTHODE DE L’ANALYSE DES

RATIOS

La méthode de l’analyse par ratios consiste à évaluer la performance de l’entreprise et

de ses gestionnaires en utilisant une série de ratios financiers prédéterminés. Ces
rations sont des indicateurs de performances très utiles qui renseignent de façon très
précise sur la rentabilité, les liquidités et l’avoir de l’entreprise.

« L’intérêt des ratios financiers est de vous permettre d’établir des comparaisons très
rapidement. » — Josh Kaufman (2013, p. 198)

3. L’ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS SELON LA MÉTHODE DE L’ANALYSE PAR

RATIOS

La méthode de l’analyse par ratio consiste à évaluer la performance de l’entreprise de

restauration alimentaire et de ses gestionnaires en utilisant une série de ratios
financiers prédéterminés. Ces ratios sont des indicateurs de performances très utiles
qui renseignent de façon très précise sur la rentabilité, les liquidités et l’avoir de
l’entreprise.

Les 2 états financiers absolument nécessaires pour conduire cette analyse par ratios
sont : le bilan et l’état des résultats.

Selon les besoins des gestionnaires, l’analyse par ratios peut être réalisée aussi bien
avec des résultats historiques qu’avec des résultats prévisionnels contenus dans le
budget d’exploitation de l’entreprise.
LE BILAN
L’ÉTAT DES RÉSULTATS

Les principaux ratios utilisés pour évaluer la performance financière d’une entreprise
de restauration alimentaire sont :

RATIOS DE RENTABILITÉ GÉNÉRALE

« Les ratios de rentabilité indiquent la capacité d’une entreprise à générer du profit. »

— Josh Kaufman (2013, p. 198)
Ratio 1 – Rendement sur le capital investi par les propriétaires / actionnaires

La formule utilisée pour le calcul est : (Bénéfice net avant impôt ÷ Capitaux) X 100

Ce ratio indique si l’investissement des propriétaires / actionnaires est adéquat.

Exemple : (26 600 $ ÷ 161 000 $) X 100 = 16,52 %

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors... félicitations.

Si le résultat est faible alors... vous devez vous poser la question suivante : « Mon
argent est-il utilisé de la façon la plus rentable possible ? »

Ratio 2 – Rendement sur le total de l’actif

La formule utilisée pour le calcul est : (Bénéfice net avant impôt ÷ Total de l’actif) X
100

Ce ratio indique s’il y a une bonne affectation des ressources financières.

Exemple : (26 600 $ ÷ 350 000 $) X 100 = 7,60 %

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors... félicitations.

Si le résultat est faible alors... vous devez évaluer la pertinence économique de

chacun de vos actifs. Le fait d’investir dans une cave à vin ou dans un bar comprenant
plusieurs bouteilles peut par exemple (si vos ventes de vins et de boisson sont faibles)
avoir pour effet de diminuer votre rendement sur le capital investi.

RATIOS DE GESTION DE L’EXPLOITATION

« Les ratios de gestion mesurent l’efficacité avec laquelle l’entreprise gère ses actifs et
son passif. » — Josh Kaufman (2013, p. 199)

Ratio 3 – Marge bénéficiaire nette

La formule utilisée pour le calcul est : (Bénéfice net avant impôt ÷ Ventes totales) X
100

Ce ratio indique en %, le bénéfice net avant impôt réalisé sur chaque dollar de vente.

Exemple : (26 600 $ ÷ 700 000 $) X 100 = 3,80 %

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors... félicitations.

Si le résultat est faible alors... vous devez augmenter vos ventes totales ou diminuer
vos coûts ou mieux encore augmenter vos ventes totales et diminuer vos coûts.

Ratio 4 – Marge bénéficiaire brute

La formule utilisée pour le calcul est : (Bénéfice brut ÷ Ventes totales) X 100

Ce ratio indique en %, le bénéfice brut réalisé sur chaque dollar de vente.

Exemple : (266 000 $ ÷ 700 000 $) X 100 = 38,00 %

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors... félicitations.

Si le résultat est faible alors... vous devez augmenter vos ventes totales ou diminuer
vos coûts de base ou mieux encore augmenter vos ventes totales et diminuer vos
coûts de base.

RATIOS DE GESTION DES RESSOURCES

Ratio 5 - Rotation du total de l’actif

La formule utilisée pour le calcul est : (Ventes totales ÷ Total de l’actif)

Ce ratio mesure l’efficacité de l’utilisation des ressources de l’entreprise.

Exemple : (700 000 $ ÷ 350 000) = 2

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors... félicitations.

Si le résultat est faible alors... l’ensemble de vos investissements est trop élevé par
rapport à vos ventes.

Ratio 6 – Rotation des stocks

La formule utilisée pour le calcul est : (Coût des marchandises vendues ÷ Stock
moyen )

Le stock moyen = [ (Stock d’ouverture + stock de fermeture) ÷ 2 ]

Ce ratio indique le nombre de fois que le stock se renouvelle au cours d’une période
donnée.

Exemple : (210 000 $ ÷ 35 000 $) = 6 X

Dans notre exemple le stock du début est égal au stock de fermeture. Donc (35 000 $
35 000 $) ÷ 2 = 35 000 $

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors... félicitations.

Si le ratio est faible alors… vous devez agir et diminuer le niveau de vos stocks. Le
ratio acceptable varie selon les catégories de stock. Pour les denrées périssables, la
rotation doit être le plus élevée possible. Un écart important par rapport aux normes
du secteur peut indiquer un surplus de stock résultant d’une mauvaise politique
d’achat. La constitution d’une cave à vin peut par exemple avoir pour effet
d’augmenter considérablement le niveau des stocks et donc en conséquence
diminuer le ratio de rotation des stocks.

Ratio 7 - Niveau des stocks

La formule utilisée pour le calcul est : (365 jours ÷ Ratio 6 – Rotation des stocks)

Ce ratio indique le nombre réel de jours nécessaire pour vendre et réaliser le stock.

Exemple : (365 ÷ 6) = 60,83 jours

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé comme c’est le cas dans notre exemple alors... vous devez agir
et diminuer le niveau de vos stocks. Le ratio acceptable varie selon les catégories de
stock. Pour les denrées périssables, la rotation doit être le plus élevée possible. Un
écart important par rapport aux normes du secteur peut indiquer un surplus de stock
résultant d’une mauvaise politique d’achat. La constitution d’une cave à vin peut par
exemple avoir pour effet d’augmenter considérablement le niveau des stocks et donc
en conséquence diminuer le ratio de rotation des stocks.

Si le ratio est faible alors… félicitations.

Ratio 8 – Rotation des comptes clients

La formule utilisée pour le calcul est : (Ventes nettes ÷ Comptes clients moyens)
Comptes clients moyens = [ (Comptes clients à l’ouverture + Comptes clients à la
fermeture) ÷ 2 ]

Ce ratio évalue l’efficacité de la politique de crédit et de recouvrement de l’entreprise.

Exemple : (700 000 $ ÷ 4 500 $) = 155,56

Dans notre exemple les comptes clients du début sont de 4 000 $ et les comptes
clients de la fin sont de 5 000 $. Donc (4 000 $ + 5 000 $) ÷ 2 = 4 500 $

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors... félicitations. Un ratio de rotation des comptes clients
élevé indique soit une politique de crédit efficace, soit le fait que les clients paient
comptant ou par carte de crédit ce qui est normalement le cas dans le secteur de la
restauration.

Le coefficient est faible alors une attention spéciale doit être accordée à la gestion
des comptes-clients.

Ratio 9 – Période de recouvrement des comptes-clients

La formule utilisée pour le calcul est : (365 jours ÷ Ratio 8 – Rotation des comptes
clients)

Ce ratio indique le nombre moyen de jours que prennent les clients pour payer leurs
comptes.

Exemple : (365 jours ÷ 155,56) = 2,35 jours

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors cela revient à accorder des prêts sans intérêt aux clients.

Si le résultat est faible comme c’est le cas dans notre exemple alors... félicitations.

Ratio 10 – Période de paiement des comptes fournisseurs

La formule utilisée pour le calcul est : (Comptes fournisseurs moyens X 365) ÷ Achat

Comptes-fournisseurs moyens = [ (Comptes-fournisseurs à l’ouverture + Comptes-

fournisseurs à la fermeture) ÷ 2 ]

Ce ratio indique le nombre moyen de jours que l’entreprise prend pour régler ses
fournisseurs.
Exemple : (79 000 $ X 365) ÷ 210 000 $ = 137,31 jours

Dans notre exemple les comptes fournisseurs du début sont de 69 000 $ et les
comptes fournisseurs de la fin sont de 89 000 $. Donc (69 000 + $ 89 000 $) ÷ 2 = 79
000 $

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé comme c’est le cas dans notre exemple alors... cela revient à
utiliser vos fournisseurs comme source de financement pour financer vos opérations.
À plus ou moins long terme votre réputation pourrait en souffrir de façon irréversible
en entraver ainsi vos relations avec vos fournisseurs.

Si le résultat est faible alors... félicitations.

RATIOS DE GESTION DE LA DETTE

« Les ratios d’endettement indiquent la manière dont votre entreprise utilise

l’endettement pour mener ses activités. » — Josh Kaufman (2013, p. 198)

Ratio 11 - Avoir des propriétaires / actionnaires

La formule utilisée pour le calcul est : (Total de l’actif ÷ Capitaux) ÷ (Total du passif ÷
Capitaux)

Ce ratio indique l’importance de l’investissement des propriétaires / actionnaires dans

l’entreprise.

Exemple : (350 000 $ ÷ 161 000$) ÷ (189 000 $ ÷ 161 000 $) = 1,85

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors… cela indique un investissement important des

propriétaires. Il y a donc possibilité d’utiliser davantage le financement externe et de
réaliser un meilleur rendement sur investissement.

Si le résultat est faible alors… un montant important est dû aux créanciers. Il y a donc
possibilité d’un endettement excessif.

Ratio 12 – Endettement

La formule utilisée pour le calcul est : (Total du passif ÷ Total de l’actif)

Ce ratio mesure l’endettement de l’entreprise à l’égard de ses créanciers.

Exemple : (189 000 $ ÷ 350 000 $) = 0,54

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors un montant important est dû aux créanciers. Il y a donc
possibilité d’un endettement excessif (danger).

Si le résultat est faible alors cela indique un investissement important des

propriétaires. Il y a donc possibilité d’utiliser davantage le financement externe et de
réaliser un meilleur rendement sur investissement.

Ratio 13 – Fonds de roulement

La formule utilisée pour le calcul est : (Actif à court terme ÷ Passif à court terme)

Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise de rembourser ses dettes à court terme

(exigibles au cours de 12 prochains mois).

Exemple : (140 000 $ ÷ 89 000 $) = 1,57

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors votre encaisse est peut-être trop élevée. Il serait
préférable de placer votre argent ailleurs afin d’obtenir un meilleur rendement. Un
stock élevé a également comme effet d’augmenter le ratio de fonds de roulement.

Si le résultat est faible ou inférieur à 1, il convient d’analyser soigneusement le

montant et l’échéance des emprunts à court terme de l’entreprise. Il sera peut-être
nécessaire de restructurer la dette ou de procéder à d’autres investissements.

Ratio 14 – Trésorerie

« Les ratios de liquidités indiquent la solvabilité à court terme d’une entreprise et plus
basiquement si elle peut payer ses factures. » — Josh Kaufman (2013, p. 198)

La formule utilisée pour le calcul est : [ (Actif à court terme – stock) ÷ Passif à court
terme ]

Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise de respecter ses engagements à court

terme à l’aide de ses éléments d’actif les plus liquides (encaisse et comptes-clients).

Exemple : (140 000 $ - 35 000 $) ÷ (89 000 $) = 1,18

Analyse des résultats :

Si le résultat est élevé alors votre encaisse est peut-être trop élevée. Il serait
préférable de placer votre argent dans un placement à court terme afin d’obtenir un
meilleur rendement. Un ratio de 1 ((Actif à court terme – stock) = Passif à court
terme) est considéré comme acceptable.

Si le résultat est faible ou inférieur à 1, il convient d’analyser soigneusement le

montant et l’échéance des emprunts à court terme de l’entreprise. Il sera peut-être
nécessaire de restructurer la dette ou de réinvestir dans l’entreprise.
 L’analyse des états financiers des
entreprises de restauration
alimentaire selon la méthode de
l’analyse verticale

L’ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS DES ENTREPRISES DE RESTAURATION

ALIMENTAIRE

Généralement, les restaurateurs utilisent 3 méthodes pour analyser leurs états

financiers :

1. La méthode de l’analyse verticale…

2. La méthode de l’analyse horizontale…
3. La méthode de l’analyse par ratios…

1. L’ANALYSE DES ÉTATS FINANCIERS SELON LA MÉTHODE DE L’ANALYSE

VERTICALE

La méthode de l’analyse verticale consiste à comparer chaque poste de dépenses

de l’état des résultats au total des ventes de la période. Un pourcentage de 100 % est
attribué aux ventes totales, et chaque poste est ensuite comparé avec ce chiffre.

Les calculs sont effectués de la façon suivante :

(Poste de dépenses ÷ Ventes totales) x 100 = ? %

Exemple :
Dans l’état des résultats présenté ci-haut nous avons : (Coût de matière première
utilisée 210 000 $ ÷ Ventes totales 700 000 $) x 100 = 30 %

Le calcul doit être refait pour chaque poste de dépenses constituant l’état des
résultats.

Ce calcul indique, pour chaque dépense, le pourcentage des revenus gagnés que
l’entreprise a du utiliser pour réaliser les ventes. L’analyse permet de repérer
rapidement les dépenses les plus importantes. Elle permet donc en conséquence de
prendre rapidement les mesures nécessaires pour améliorer la situation de
l’entreprise. Elle s’inscrit ainsi dans le cadre du but principal de l’entreprise, qui est de
satisfaire les clients tout en réalisant un maximum de profit.

Les coûts de matière première et de main-d’œuvre sont généralement les dépenses

les plus importantes que doivent assumer les restaurateurs. Ces dépenses sont donc
en conséquence des dépenses très importantes qu’il est nécessaire de gérer avec une
très grande efficacité.

Dans notre exemple, les coûts de matière première utilisée et de main-d’œuvre

représentent 62 % par rapport au revenu total gagné par l’entreprise.

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