INFORME

NRC:
27861

PRESENTADO POR:
Lorena Gaviria Pulgarin ID: 552830
Jessica Trinidad Peña Rico ID: 290464
Pablo Andrés Pirazan Velandia ID: 515478

TUTOR:
Guillermo Carantón Hernández

Análisis financiero
Villavicencio - Meta Marzo, 2018
 INTRODUCCIÓN

Este informe esta realizado con el fin de conocer los aspectos que debemos tener en cuenta al
momento de consultar los estados financieros los cuales tiene como objetivo principal ayudar a
los directivos de las empresas a determinar si las decisiones tomadas fueron las más apropiadas y
así poder determinar las inversiones a futuro.

El análisis de estos estados financieros llevan a la interpretación la cual permite medir el

progreso, comparando resultados , informando también su capacidad de endeudamiento, su
rentabilidad y fortalezas o debilidades financieras, facilitando todo este procedimiento para la
toma de decisiones.

Los procedimientos o métodos utilizados para el análisis y la interpretación es principalmente la

comparación de los periodos en el balance general y estado de resultados de los cuales se extrae
la información para sus razones o indicadores financieros y también mediante el método de
análisis vertical; el cual analiza los estados financieros de forma vertical dando en porcentajes
cuales cuentas de destacan y que porcentaje representan.

El análisis horizontal; compara entre periodos dándonos a conocer si hubo crecimiento o

decrecimiento y en qué medida por variación absoluta y relativa.
 INFORME

Los Estados financieros suministran información contable de un ente económico, cuya

preparación y presentación es responsabilidad de los administradores, reflejando a una fecha de
corte la recopilación, clasificación y resumen final de los datos contables, el análisis de estos
estado determina el desempeño de la empresa en el tiempo, deben contener en forma clara y
comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de operación, la situación financiera de
la entidad, sus cambios, y los de su capital contable, para ello es necesario que se presenten en
forma comparativa.

Se considera que toda empresa debe presentar el estado de la situación financiera o balance
general, el cual muestra lo que posee la empresa, sus deudas y el capital invertido con el cual se
genera información para la toma de decisiones en las áreas de inversión y financiamiento. El
estado de resultados el cual refleja la forma del aumento o disminución del capital, mostrando su
desempeño. El estado de flujo de efectivo el cual da información acerca de la liquidez del
negocio.

El administrador financiero cuenta con herramientas como razones financieras o indicadores

financieros los cuales evalúan el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e
interpretación, se obtiene del balance general y el estado de resultados:
Po su parte las razones de liquidez: miden la capacidad que tiene la empresa para cancelar sus
obligaciones en el corto plazo, una baja capacidad puede indicar retrasos en los pagos a los
acreedores. En este indicador la interpretación de sus resultados se mide en porcentaje y si su
resultado es mayor que uno (1) es favorable, y si esta menor que uno es desfavorable para la
empresa.

Las razones de endeudamiento: miden en qué grado y en qué forma participan los acreedores
dentro de la financiación de la empresa, las dudas a largo plazo comprometen a la empresa a
pagar intereses en el transcurso del tiempo y a reintegrar el importe recibido en préstamo. En
estos indicadores lo ideal es que su porcentaje de por encima de 3, para que sea estable y bueno,
pues la empresa debe estar en la capacidad de cubrir hasta tres (3) veces sus gastos financieros.

Las razones de rentabilidad: permiten analizar y evaluar las ganancias de la empresa. En estos
indicadores mientras mayor sea sus índices, la empresa será más rentable.
Las medidas de cobertura: muestra la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones por
intereses.

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL

Nos permite conocer cómo se encuentra la Busca determinar la variación absoluta o

posición financiera de la empresa, relativa que haya sufrido cada partida de
estableciendo su estructura financiera los estados financieros en un periodo con
respecto a sus activos, pasivos y respecto a otro.
patrimonio. Determinando crecimiento o disminución
Siendo un procedimiento de porcentaje en un periodo. Reflejando si fue bueno,
integral determinando la composición regular o malo. Informando si los cambios
porcentual de cada activo, pasivo y en las actividades y los resultados han
patrimonio, tomando como base el valor sido positivos o negativos.
del activo total y el porcentaje que
representa cada elemento a partir de las
ventas netas.
Logrando diferenciar cuales son las
actividades que se están realizando y cuál
es la importancia que se presta a cada una
de las cuentas.
Ambos análisis son complementarios para poder llegar a una conclusión con la
realidad de la empresa y poder tomar una buena decisión.
Se debe recurrir a ambos métodos para que sea un análisis más completo.

EJEMPLO:
SITUACIÓN FINANCIERA A DICIEMBRE 31 DE 2014 (Cifras en Miles de Pesos) DE
LA COMPAÑÍA MERCADO Y BOLSA S.A

Conforme a los registros contables presentados por la compañía MERCADO Y BOLSA S.A con
corte a Diciembre 31 de 2014, la estructura financiera de la compañía es la siguiente:

Balance General
Nombre Dic-31-2014 %% Dic-31-2013 %% Variación Hor

Activo 3,060,557 100% 2,218,834 100% 841,723 37.94%

Pasivo 517,240 17% 475,028 21% 42,212 8,89%

Patrimonio 2,543,318 83% 1,743,806 79% 799,512 45.85%
Pasivo Mas Patrimonio 3,060,557 100% 2,218,834 100% 841,724 37.94%

En el año 2013 a 2014 los activos aumentaron en un 37.94%, los pasivos en un 8.89% y el
patrimonio presento una variación del 45.85%.

A continuación presentamos un detalle de las cuentas así:

Descripción Dic-31- % Dic-31- % Variación Horizontal

2014 2013

Activo
Disponible 4,402 0,36% 2,575 0.23% 1,827 70.95%
Inversiones 476,851 39.18% 476,851 41.86% 0 0%
Deudores 735,788 60.46% 659,825 57.92% 75,963 11.51%
Propiedad Planta y Equipo 975,135 52.90% 1,008,875 93.45% (33,740) (3.34)%
Diferidos 30,801 1.67% 21,526 1.99% 9,275 43.09%
Valorizaciones 837,580 45.43% 49,182 4.56% 788398 1603.02%
Activo 3,060,557 100% 2,218,834 100% 763,933 70.76%

Pasivo
Obligaciones Financieras 50,000 9.67% 161,233 33.94% (111,233) (68.99)%
Cuentas por Pagar 397,445 77% 254,627 54% 142,818 56.09%
Impuestos, Gravámenes y 24,792 4.79% 23,401 4.93% 1,391 5.94%
Tasas
Obligaciones Laborales 14,533 2.81% 0 0% 14,533 0%
Pasivos Estimados 30,470 5.89% 35,767 7.53% (5,297) (14.81)%

Pasivo 517,240 100% 475,028 100% 42,212 8.89%

Patrimonio
Capital Social 1,368,400 53.80% 1,368,400 78.47% 0 0%
Superávit o Déficit de 1,284,423 50.50% 496,025 28.44% 788,398 158.94%
capital
Reservas 285,943 11.24% 285,943 16.40% 0 0%
Revalorización del 21,865 0.86% 21,865 1.25% 0 0%
patrimonio
Resultado de Ejercicio 11,114 0.44% (160,941) (9.23)% 172,055 (106.91)%
Resultado de ejercicios (428,427) (16.85) (268,486) (15.35)% (160,941 60.17%
anteriores
Patrimonio 2,543,318 100% 1,743,806 100% 799,512 45.85%
Pasivo mas Patrimonio 3,060,558 100% 2,218,834 100% 841,724 (13)%
  En los activos se observa un aumento por valor de 763,933 millones que equivale a un
70.76%, siendo lo más representativo el aumento en las valorizaciones por valor de
788,398 millones.

 La estabilidad en las inversiones en la cual no se registran ninguna variación.

 Un aumento en los deudores por valor de 75,963 millones que representa un 11.51%,
producto del aumento en los clientes nacionales y la disminución en los anticipos a
proveedores.

 En los pasivos se observó un aumento de 42,212 millones que equivale a un 8.89%, donde
la disminución mas representativa se observa en las obligaciones financieras por valor de
111.233 millones que representa un (68.99) %, debido a la disminución en los anticipos y
avances recibidos de clientes.

 En el patrimonio se presenta una variación por valor de 799,512 millones que equivale a
un 45.85%.

 Un aumento en el superávit por valor de 788,398 millones producto de las valoración de

las inversiones.

Estado de Resultados
A continuación presentamos el estado de resultados comparativo de los años 2013 a 2014:

Descripción Dic 2014 %% Dic 2013 %% Variación Hor

Ingresos Operacionales 1,007,828 98.71% 841,301 97,28% 166,527 19.79%

Ingresos No Operacionales 13,187 1.29% 23,558 2,72% (10,371) (44.02)%
Total ingresos 1,021,015 100% 864,859 100% 156,156 18.06%

Gastos De Administración 907,747 91.28% 911,789 90.09% 4,042 (0.44)%

Gastos No Operacionales 86,767 8.72% 100,273 9.91% 13,506 (13.47)%

Total Gastos 994,514 100% 1,012,062 100% 17,548 (1.73)%

Utilidad Antes De 26,501 (147,203) 173,704 655%

Impuesto

Impuesto De Renta Y 15,387 13,738 1,649 12%

Complement

Utilidad Neta 11.114 (160,941) 172,055 1448%

Del cuadro anterior, conforme a los registros contables podemos anotar lo siguiente:

 Los ingresos operacionales en el presente periodo se incrementaron en un 19.79%, en

comparación con el año inmediatamente anterior.

 En los gastos de administración se presenta una disminución 4,042 millones que equivale
a un (0,44) %.

 En los ingresos no operacionales se observa un disminución por valor de 10,371 millones

que equivale a un (44.02) %.

 En los gastos no operacionales se observa un incremento por valor de 13,506 millones

que representa un (13.47) %.

TIPO DE RAZÓN FORMULA 2013 2014

INDICADOR FINANCIERA
Liquidez Razón Corriente Activo Corriente/Pasivo 2.40 2.37
Corriente
Capital de Trabajo Activo Corriente - Pasivo $ 664,223 $ 702,801
Corriente
Capital de Trabajo Cuentas x Cobrar + Inventarios - $ 405,198 $ 338,343
Neto Operativo Cuentas por Pagar Proveedores
Prueba Ácida (Activo Corriente - 2.40 2.37
Inventarios)/Pasivo Corriente

 La empresa presenta activos para respaldar el pago de sus pasivos corrientes pues su
resultado es mayor que 1. Aunque presenta una pequeña disminución en comparación.
 El capital de trabajo aumentó a comparación con el año anterior y al darnos positivo es
bueno para la empresa pues sus activos son más grandes que sus pasivos.
 En la prueba acida nos permite reconocer el peso de los inventarios y al comparar los años
nos damos cuenta que al restarle los inventarios no se afecta su resultado y se interpreta
de igual manera a la razón corriente.
 CONCLUSIONES

Podemos concluir que los estados financieros son útiles ya que permiten saber que tan rentable
es la empresa y su comparación anual sobre su rendimiento. Llegando al análisis financiero el
cual nos ofrece información precisa sobre el funcionamiento real de la empresa.

Comprendiendo los métodos y pasos que debemos realizar para llegar a un análisis desde la parte
externa en lo más simple a una interpretación más a fondo detallada de todo su contenido.
Llegando a una conclusión que nos permita tomar la mejor decisión favorable para la empresa.

Las razones financieras miden y evalúan ese funcionamiento y la gestión, facilitando al analista
financiero determinar los puntos fuertes y débiles de la compañía para a toma de decisiones que
permita corregir sus debilidades.

El método de análisis vertical analiza el peso específico de cada partida con relación al grupo que
pertenece y el método horizontal analiza los aumentos o disminuciones que han experimentado
esas partidas conformadas por los estados y el motivo de la variación.