Proposition de corrigé UE 715 – Normes Comptables Internationales – Session 2008 - Page 1 sur 7

Exercice 1 (3 points)

1.1. Calculer la variation du besoin en fonds de roulement.

31/12/N : 4 200 + 17 800 – 5 500 = 16 500

31/12/N-1 : 4 800 + 15 400 – 3 840 = 16 360
Variation (augmentation du BFR) = 140

1.2. Compléter le tableau ci-dessous (lorsque nécessaire, utiliser SVP des lettres alphabétiques pour
renvoyer au détail des calculs) et préciser s'il existe plusieurs choix dans la classification de certains
éléments du TFT.
Admettre également le calcul du flux de trésorerie d’exploitation, selon la méthode directe.

(en milliers d'euros)

Année
N
Exploitation
Résultat net 3 600
+ Dotation aux amortissements + 1 800
- Plus-value / cession d’immobilisations - 600
Capacité d'autofinancement 4 800
- Variation du besoin en fonds de roulement - 140
A. Flux de trésorerie provenant de l'exploitation 4 660

Investissements
Acquisition d’immobilisations - 4 200
Cession d’immobilisations + 2 200
B. Flux de trésorerie affecté aux investissements - 2 000

Financement
Augmentation de capital + 600
Dividendes payés - 2 200
Remboursement d'emprunts - 1 800
Nouvel emprunt + 800
C. Flux de trésorerie affecté aux opérations de financement - 2 600

D. = (A + B+ C) Variation de la trésorerie + 60
E. Trésorerie à l'ouverture 440
(D + E) Trésorerie à la clôture 500

Variation des capitaux propres :

C. P. au 31/12/N-1 25 600
+ Augmentation de capital : 5 800 – 5 200 600
- Distribution de dividendes : 2 800 – (18 200 – 17 600) (2 200)
(résultat N-1 non affecté aux réserves)
+ Résultat N 3 600
C.P. au 31/12/N 27 600

Remarque : les charges financières décaissées (intérêts/emprunts) peuvent être classées dans les flux de
financement. Dans ce cas, il faut réintégrer le montant de 1 200 dans les flux liés à l'exploitation.

1
 Proposition de corrigé UE 715 – Normes Comptables Internationales – Session 2008 - Page 2 sur 7

Exercice 2 (4 points)

Au 01/01/N, un salarié a 30 ans d'ancienneté dans l'entreprise. Il partira à la retraite au 31/12/N+5.

L'indemnité fixée par la convention collective sera de 8 mois de salaire de l’année N+5.

La projection de salaire de fin de carrière est de 5000.

La probabilité d'être en vie à l'âge du départ à la retraite est de 100 %.

La probabilité d'être dans l'entreprise à l'âge de la retraite est de 99 %.

Le taux d'actualisation est de 4 %.

2.1. Quelle est la valeur actuelle de l'obligation au 01/01/N :

Probabilité pour la société de payer l'indemnité de fin de carrière est de : 100 * 99 % = 99 %

Prorata de l’indemnité de fin de carrière acquise au 01/01/N: 30/36

(Au 1/1/N il doit encore travailler en N et les 5 années suivantes)

La valeur actuelle de l'obligation est la valeur actualisée des salaires projetés à l'âge du départ à la
retraite compte tenu des hypothèses démographiques,
soit : 5000 * 99 % * 8 MOIS *30/36* 1.04 -6 = 26 080 euros

2.2. Quelle est la valeur actuelle de l'obligation au 31/12/N:

Prorata de l’indemnité de fin de carrière acquise au 31/12/N : 31/36

La valeur actuelle de l'obligation :

5000 * 99 % * 8 MOIS *31/36* 1.04 -5 = 28 028 euros

2.3. Quel est le droit acquis par le salarié au cours de l’année N ?

26 080 – 28 028 = 1 947

Il faudra ajouter à cette charge les charges patronales.
La variation de la dette actuarielle se décompose en coût des services rendus pour l’année N et en coût
financier.

2.4. Que représente le coût financier ? Déterminer son montant.

Le coût financier représente l'accroissement au cours d'un exercice de la valeur actuelle de l'obligation
au titre des prestations définies résultant du fait que l'on s'est rapproché d'un exercice de la date de
règlement des prestations.
Il est égal au montant de l'engagement calculé au 31/12/N-1 (25 301 euros) actualisé au taux de 4 %
pour une durée d'une année soit : 26 080 * 4 % = 1 043.

2.5. Que représente le coût des services rendus? Déterminer son montant.

Le coût des services rendus représente l'accroissement de la valeur actuelle de l'obligation au titre des
prestations définies résultant des services rendus au cours de l'exercice.

Il est égal aux droits accumulés en N: (1947) – le coût financier (1043) = 904
Pour N+1 par exemple, il sera égal à 904*1.04 = 940

2
 Proposition de corrigé UE 715 – Normes Comptables Internationales – Session 2008 - Page 3 sur 7

2.6. Dresser le tableau constatant les obligations à la clôture de chacun des exercices jusqu'à la date du
départ en retraite:

N N+1 N+2 N+3 N+4 N+5

Prestation affectée :
- aux exercices antérieurs 26 080 28 028 30 089 32 270 34 578 37 019
- à l’exercice 1 947 2 061 2 181 2 308 2 441 2 581
- Cumul 28 028 30 089 32 270 34 578 37 019 39 600
Obligation à l’ouverture 26 080 28 028
Intérêts calculés au taux de 4 1 043 1 121 1 203 1 291 1 383 1 481
%
Coûts des services rendus au 904 940 978 1 017 1 058 1 100
cours de l’exercice
Obligation de clôture 28 028 30 089

2.7. Quel est l’impact comptable d’un régime “défini” couvert par des actifs (contrat d’assurance, ou
fonds de pension par exemple) sur le bilan et le compte de résultat ?

Lorsqu’un régime bénéficie d’une couverture extérieure les fonds constitués dans l’entité tiers (appelés
actifs de couverture) diminuent :

- Le montant brut de l’engagement pour faire apparaître le montant non couvert ou «engagement
net ».

- La charge de l’exercice. Qui sera donc égale à la somme du coût des services de l’année à venir,
plus le coût financier, moins les rendements sur les actifs de couverture. Dans le cas d’une gestion
externe, l’enregistrement doit tenir compte de l’impact du rendement attendu du fonds de
couverture.

Exercice 3 (4 points)

3.1. Impact de l’opération d’acquisition des titres sur le bilan consolidé de M

Evaluation de la société F
Valeur globale 1 500
Juste valeur nette des actifs et passifs identifiables
3 300 – 2 300 - 1 000
Goodwill (total) 500

Actif Passif
Goodwill M 0,6 x 500 300
Matériel A 1 200 Intérêts minoritaires 400
Matériel B 2 100 0,4 x 1 000
Trésorerie - 900 Passifs 2 300
Total 2 700 Total 2 700

3
 Proposition de corrigé UE 715 – Normes Comptables Internationales – Session 2008 - Page 4 sur 7

3.2.1. VNC au 31/12/N et valeur recouvrable de l’UGT = 3 000

Valeur Gw I.m Gw M Matériel A Matériel B Total (GwT) Total (Gw M)

au
01/01/N 200 300 1 200 2 100 3 800 3 600
31/12/N 200 300 1 000 1 800 3 300 3 100
Dépréc -120 -180 0 0 - 300 - 180
Valeur R 80 120 1 000 2 100 3 000 2 920

3.2.2. VNC au 31/12/N et valeur recouvrable de l’UGT = 2 520

Valeur Gw I.m Gw M Matériel A Matériel B Total (GwT) Total (Gw M)

au
01/01/N 200 300 1 200 2 100 3 800 3 600
31/12/N 200 300 1 000 1 800 3 300 3 100
Dépréc -200 -300 - 100 - 180 - 780 - 580
Valeur R 0 0 900 1 620 2 520 2 520

Affectation prioritaire de la dépréciation aux GW = 780 – 500 = 280

Affectation du solde aux matériels au prorata de leurs VNC :
280 x 1 000/2 800 = 100
280 x 1 800/ 2 800 = 180

3.2.3. VNC au 31/12/N+2 et valeur recouvrable de l’UGT = 1 960

Valeur au Gw I.m Gw M Matériel A Matériel B Total (GwT) Total (Gw M)

01/01/N 200 300 1 200 2 100 3 800 3 600
31/12/N 200 300 1 000 1 800 3 300 3 100
Dépréc -200 -300 - 100 - 180 - 780 - 580
Valeur R 0 0 900 1 620 2 520 2 520
31/12/N+2 540 1 080 1 620 1 620
Reprise 60 120 + 180 + 180
Amort.Initial 600 1 200 1 800 1 800

Reprise de dépréciation limitée par la VNC au 31/12/N+2, déterminée selon le plan

d’amortissement initial, et répartie entre les matériels au prorata de leurs VNC.

Au 31/12/N+2
Dépréciation /matériel A 60
Dépréciation / matériel B 120
Reprise de dépréciation 180

3.3. Impact sur le bilan de M de l’opération de fusion avec échange d’actions au 01/01/N.

Actif Passif
Goodwill Total 500 Capitaux propres de M 1 500
Matériel A 1 200
Matériel B 2 100 Passifs 2 300
Total 3 800 Total 3 800

4
 Proposition de corrigé UE 715 – Normes Comptables Internationales – Session 2008 - Page 5 sur 7

3.4. Commenter

Impact des modalités de l’opération sur :

- La valeur du GW = + 200.
- Les capitaux propres de M : disparition des Intérêts minoritaires (600 = 400 + 200).

Principe de la prééminence de la substance sur l’apparence non respectée / non équivalence

d’information / Goodwill).

Exercice 4 (4 points)

4.1. Informations à faire figurer au bilan : les hôtels devant être cédés sont inscrits sur la ligne « Actifs
détenus en vue de la vente » au montant le plus bas entre leur valeur comptable et leur juste valeur
diminuée des coûts de vente.
Un actif destiné à être vendu ne doit plus être amorti. La cession devant intervenir dans un délai de
moins de 12 mois à compter d’octobre N, les immeubles sont amortis jusqu’à fin septembre N.

Star hôtel de Deauville

VNC de la structure au 30/9/N = 1 800 000 – 1 800 000 * 2,5 %*(19 + 9/12) = 911 250
VNC des agencements intérieurs au 30/9/N : 1 500 000 – 1 500 000/12*(7 + 9/12)= 531 250
VNC totale = 1 442 500
Juste valeur nette : 2 000 000
L’immeuble apparaît au bilan à sa VNC : 1 442 500

Star hôtel de Cannes

VNC de la structure au 30/9/N : 3 200 000 – 3 200 000 *2,5 %* (4 + 9/12)= 2 820 000
VNC des agencements intérieurs au 30/9/N : 1 800 000 – 1 800 000/12 * (4 + 9/12) = 1 087 500
VNC totale = 3 907 500
Juste valeur nette : 3 700 000
Dépréciation de 207 500.
L’immeuble apparaît à sa juste valeur, soit : 3 700 000

Informations à faire figurer au compte de résultat :

« Résultat net des activités abandonnées » : 170 000
Le CA et les différentes charges de l’activité cédée ne sont pas obligatoirement présentés au compte de
résultat mais doivent figurer en annexe.

4.2. A compter de juillet N+1, l’hôtel de Cannes est considéré comme un immeuble à usage interne pour le
groupe. Il n’est plus présenté distinctement sur une ligne du bilan et apparaît au 1er juillet N+1 à la
valeur la plus faible entre sa juste valeur nette et sa VNC avant sa classification en « Actifs détenus en
vue de la vente », déduction faite des amortissements qui auraient dus être comptabilisés durant la
période.

VNC de la structure au 1/7/N+1 : 3 200 000 – 3 200 000 *2,5 %* (5,5)= 2 760 000
VNC des agencements intérieurs au 30/9/N : 1 800 000 – 1 800 000/12 * (5,5) = 975 000
VNC totale = 3 735 000
Juste valeur nette : 3 800 000

L’immeuble doit donc apparaître à sa VNC, soit 3 735 000 € au 1/7/N+1 (une reprise de dépréciation de
35 000 € est donc constatée)
Il est ensuite amorti normalement, donc sa VNC au 31/12/N+1 s’élève à :
VNC de la structure au 31/12/N+1 : 3 200 000 – 3 200 000 *2,5 %* 6 = 2 720 000
VNC des agencements intérieurs au 31/12/N+1 : 1 800 000 – 1 800 000/12 * 6 = 900 000
5
 Proposition de corrigé UE 715 – Normes Comptables Internationales – Session 2008 - Page 6 sur 7
VNC totale = 3 620 000

Exercice 5 (5 points)

5.1. Organigramme du groupe

Helios =====Î Energic =====Î Softpower

% de contrôle de Helios sur Energic = 80 %

sur Softpower = 100 %
% d’intérêts de Helios dans Energic = 80 %
Energic dans Softpower = 100 %
Helios dans Softpower = 80 %

5.2. Conversion des comptes de Softpower au 31/12/2007 en monnaie de consolidation

1) Conversion de la devise locale à la devise fonctionnelle.

2) Conversion de la devise fonctionnelle à la devise de consolidation.

Actif DL Taux DF Taux DC

Immo Corporelles 85 Historique 1,2 102 Clôture 1,7 173,4
Créances 25 Clôture 1,4 35 Clôture 1,7 59,5
Trésorerie 10 Clôture 1,4 14 Clôture 1,7 23,8
Total 120 151 256,7

Passif DL Taux DF Taux DC

Capital 100 Historique 1,2 120 Historiq 1,5 180,0
Ecart de conversion 27,1
Résultat 20 31 49,6
Total 120 151 256,7

Compte de résultat DL Taux DF Taux DC

Ventes 70 Moyen 1,3 91,0 Moyen 1,6 145,6
Achats consommés -35 Moyen 1,3 -45,5 Moyen 1,6 -72,8
Ecarts de conversion 4,0 Moyen 1,6 6,4
Dotations Amorts -10 Historique 1,2 -12,0 Moyen 1,6 -19,2
IS exigible -5 Moyen 1,3 -6,5 Moyen 1,6 -10,4
Résultat 20 31,0 49,6

5.3. Evolution de la contribution de chaque entité aux capitaux propres et aux intérêts minoritaires
entre le 31/12/2006 et le 31/12/2007

Helios 31/12/2006 Résultat Div internes Amrts Dérog 31/12/2007

Comptes Soc 1 030 150 - 50 60 1 190
AmortsDérog 60 - 60
Impôts Diff - 35 - 30 - 65
Divid. Internes -12 12
Titres conso - 300 - 300
Goodwill 24 -8 16
Total 719 160 -38 0 841
Groupe 719 160 -38 0 841

6
 Proposition de corrigé UE 715 – Normes Comptables Internationales – Session 2008 - Page 7 sur 7

Energic 31/12/2006 Var.Pér Résultat Div internes 31/12/2007

Comptes Soc 480 50 - 15 515
Titres conso - 180 - 180
Ecart d’évaluat 70
Impôts Diff - 35
Total 515 - 180 50 - 15 370
Groupe 80 % 412 - 144 40 -12 296
I. minoritaires 103 - 36 10 -3 74

Softpower 31/12/2006 Var.Pér Résultat Ecart Conv 31/12/2007

Comptes Soc 180 50 27 257

Total 180 50 27 257

Groupe 80 % 144 40 22 206
I. minoritaires 36 10 5 51

Admettre aussi :

- le GW sur titres Energic en majoration de la Q/P groupe Energic.

- le coût des titres Energic en minoration de la Q/P groupe dans Energic.

Barème :

Exercice 1 : 3 points
Exercice 2 : 4 points
Exercice 3 : 4 points
Exercice 4 : 4 points
Exercice 5 : 5 points
Total : 20 points