15 Años Mercado Asegurador Bolivia

15 AÑOS DEL MERCADO
ASEGURADOR
PERIODOS 2001 - 2015
“BOLIVIA”
La Paz, junio 2016

Cifras del Mercado
CIFRAS GENERALES
DEL MERCADO
BOLIVIA
(A excepción de patrimonio y reservas, las
cifras están expresadas en miles de dólares y
en porcentajes, siendo el presente trabajo
elaboración propia, en base a información
pública de boletines mensuales del órgano
regulador)
Patrimonio del Mercado (millones de $us)
Patrimonio del Mercado Asegurador El patrimonio del mercado ha

250,0 crecido de manera considerable en
estos 15 años, influenciado de
gran manera por las compañías de
200,0
seguros de personas, a raíz de la
86,6
administración de seguros
150,0 78,5 previsionales que son seguros de
67,2
46,0
49,9 55,2 59,9 59,7 largo plazo.
100,0
33,1
35,7 También el patrimonio se ha
37,2 37,2 132,8
35,4 36,3 111,9
incrementado, el último año en las
50,0 34,3 93,9 103,4 97,1 97,3 96,1 102,2
compañías de seguros de
63,2 68,6
41,7 44,1 48,0 52,3 personas, tomando en cuenta la
29,1
- autorización de funcionamiento de
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO dos nuevas aseguradoras, la
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
aseguradora del Estado Univida y
PATRIMONIO PERSONALES PATRIMONIO GENERALES Seguros de Vida Fortaleza.
Inversiones y Reservas Técnicas (millones de $us)
INVERSIONES Y RESERVAS TECNICAS - SEGUROS GENERALES Las reservas técnicas que constituyen las aseguradoras
200,0 por obligaciones con los asegurados, son respaldadas
180,0
159,9
174,5
con las inversiones que realizan.
160,0 148,5 168,8
140,0 130,1 150,9
Se observa que las compañías de seguros generales,
120,0 134,0
100,0
95,0
106,0
117,0 tomando en cuenta el crecimiento de los riesgos
80,0 73,7
80,9
87,2
asumidos, han aumentado tanto sus inversiones como
60,0
45,8 49,6 51,8 51,0 54,0 51,7
56,9
65,1
71,9 sus reservas técnicas, llegando el último año a
40,0
39,8
51,6 invertirse 174,5 millones de dólares.
38,1
20,0 30,1 32,4 32,8
26,4 28,5
- INVERSIONES Y RESERVAS TECNICAS - SEGUROS DE PERSONAS
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO 500,0 476,1 474,1 469,9 473,6
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 456,7 461,7
445,3 449,3
450,0
INVERSIONES SEG GRALES OBLIGACIONES Y RESERVAS TECNICAS GRALES 460,2
391,8 451,0
400,0 423,3 426,3 430,0 429,1 421,9 426,1
355,1
350,0 329,7
367,5
A diferencia de las compañías de seguros generales, las 300,0 268,6
291,6
331,7
312,7
aseguradoras de seguros de personas, tienen inversiones y 250,0 236,1
270,2
250,0
reservas técnicas, muy superiores, influido principalmente por 200,0 182,2
226,3
los seguros de largo plazo, en especial por los seguros 150,0

167,8
100,0
previsionales. Las inversiones al 2015 alcanzaron 473 millones 50,0
de dólares que respaldan los 451 millones establecidos como -
reserva técnica. AÑO

2001
AÑO
2002
AÑO
2003
AÑO
2004
AÑO
2005
AÑO
2006
AÑO
2007
AÑO
2008
AÑO
2009
AÑO
2010
AÑO
2011
AÑO
2012
AÑO
2013
AÑO
2014
AÑO
2015
INVERSIONES SEG PERSONAS OBLIGACIONES Y RESERVAS TECNICAS PERSONAS

Producción Suscrita y tasa de crecimiento
Total Producción Suscrita Las cifras muestran que el
500.000 50% mercado asegurador
453.763
450.000 39%
boliviano en los últimos 15
419.537
40% años ha tenido un
400.000 373.425
crecimiento significativo con
350.000 25% 318.663 30% 453,7 MM de producción en
la ultima gestión y con tasas
300.000 266.372
17% 20% de crecimiento significativas
186.990
250.000 9% 11%
228.473 20% 12% durante los últimos años,
17%
3% 5%
205.100
11%
8%
10% aunque la tasa de crecimiento
200.000
ha crecido en menor medida
196.869
150.000 160.100 168.730 157.024
4% 0%
desde el año 2013.
154.951
142.697 Resaltan los años 2002 y 2007
100.000
102.523 -10%
donde se observa el impacto
50.000 de los seguros previsionales
-16% en el mercado.
- -20%
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Producción Total Suscrita TASA DE CRECIMIENTO

Producción Retenida y Cedida al Reaseguro
Cesión y Retención de Reaseguro
100%
90%
80%
80.442 85.069 92.101 108.631 177.585
69.107 77.122 78.606 98.848 132.201 158.285 221.093
53.589 80.245 219.674
70% En el mercado Boliviano, las
primas cedidas al reaseguro
60%
son alrededor del 50%,
50% existiendo años en los cuales
40%
se cede una mayor
proporción y otros en menor
30%
101.921 104.768 119.842
medida.
73.590 77.829 81.494 88.288
76.779
106.252 134.171 160.378 195.840 232.670
48.934 199.863
20%
10%
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Producción Neta Retenida Producción Cedida a Reaseguro

Siniestros Retenidos y Reembolsados por Reaseguro
Siniestros Retenidos y Reembolsados por Reaseguro
100%
90%
35.772 36.403
23.559 39.957 50.586
80% 21.748 73.588 78.967
32.382 40.396 100.100 103.741
38.400
41.817
70%
50.755
Si bien las primas cedidas al
reaseguro son alrededor del
60%
50%, en cuanto a reembolso
50% de siniestros, se observa que
40%
a quienes corresponde una
74.979 80.399
mayor proporción de los
43.081 72.323
30% 30.991
39.044 51.963
83.906
97.476 111.656
119.328 121.107
siniestros pagados son a los
40.360
20%
36.598
39.502 propios aseguradores, sobre
todo en los últimos años,
10% asumiendo alrededor del 58%
0%
de los siniestros pagados.
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Siniestros Netos Retenidos Siniestros Reembolsados por Reaseguro Cedido

Índice de Siniestralidad
Indice de Siniestralidad Directa Vs. Neta de Reaseguro

75%
70% 71%
69%
68% 67%
65% Este indicador refleja la
63% 63% proporción establecida en los
60% 61% cuadros anteriores.
60%
59% 59%
57% 57%
55%
54% 54% La menor proporción de
50% 52% 52%
50%
51%
50%
51% 50% 51% reembolsos de reaseguro,
50%
48% genera que el índice de
47% 46% 49% 46%
45% siniestralidad neta de
41%
reaseguro sea mayor al índice
40%
39%
de siniestralidad directa.
35%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Indice de Siniestralidad Directa Indice de Siniestralidad Neta de Reaseguro

Cifras del Mercado
PRODUCCIÓN, SINIESTROS Y
REASEGURO POR MODALIDAD
DE SEGUROS
Producción por Modalidad y Tasa de Crecimiento
Producción Seguros Generales y Personas
250.000
222.853
230.924 El gráfico nos muestra que el crecimiento de la
199.380 Producción en la modalidad de seguros generales y
200.000
176.124 personas ha sido importante, principalmente en la
150.000
144.859 179.576 modalidad de Seguros de Personas.
124.478 154.969
107.136111.571
134.875
100.000 85.582
77.531 107.848
70.696
65.121 69.527 69.330
57.441 91.623
75.071
50.000
59.578 64.522
36.246 41.312
46.375 Tasa de Crecimiento
29.157 28.745 30.245 31.727
- 30%
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO 28%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 25% 25% 25%
Seguros Generales Seguros de Personas 22% 22%
20%
18%
16% 16% 16%
15% 14% 14% 15%
13% 13%
En cuanto a tasas de crecimiento, en seguros generales 12% 12% 12%
10% 10% 10%
se nota crecimientos significativos entre los periodos 7%
8%
5% 5% 5%
2005 al 2012, pero un crecimiento menor los últimos 3 2%
4% 4%
años. Los seguros de personas a su vez, ha sostenido 0%

-1%
0%
tasas de crecimiento altas, en la mayoría de los -5%

períodos, a partir del año 2005. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Seguros Generales Seguros de Personas

Producción por Modalidad y Tasa de Crecimiento
Producción Seguros de Fianzas y Obligatorios
Las fianzas muestran que si bien desde el año 2007 se
25.000 23.525 23.486
observa un crecimiento constante, los últimos años ese
21.141
19.739
crecimiento ha sido menor, llegando la última gestión
20.000
17.496
18.030 18.131 incluso a ser menor la producción.
14.238 16.617
Los seguros obligatorios, se refieren al SOAT y las bajas
15.000
12.261 11.921
12.849
13.904
se deben generalmente a efecto precio, dado que el
10.000 8.214 7.788 7.653
9.256 9.493
11.363
crecimiento esta correlacionado con el parque
10.504 10.932
5.456
6.575
automotor.
5.000 6.639
5.229 Tasa de Crecimiento
3.338 3.346 3.667
2.583 3.076
- 80%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 60% 58%
Seguros de Fianzas Seguros Obligatorios

43%
40%
En cuanto a tasas de crecimiento, en fianzas resaltan 27% 29%
26%
20% 21% 21% 22% 21%
las tasas desde el año 2007 donde por normativa se 19% 18%
10% 11%
17%
11% 9%
9% 8% 9%
generaron textos únicos que hacen más liquidas las 0% 0% -2%
3% 4%
-3%
4%
1% -0,17%
ejecuciones, no obstante, también se observa el -20%

decrecimiento del último año. -34%
El crecimiento de primas en el SOAT esta ligado al -40%

crecimiento del parque automotor y al precio que año 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
tras año ha ido bajando. Seguros de Fianzas Seguros Obligatorios

Producción por Modalidad
Producción Seguros Previsionales y Tasa de Crecimiento

60.000
53.662
2000% Los seguros previsionales fueron
50.468
47.909 1000% administrados por las compañías
50.000 45.266
686% 40.299
aseguradoras desde el año 2002 al
0%
40.000 12% 6% 5% 6% -83% -17% -17% -23% -63% -67% -100% -36%
año 2006, siendo administrado
-1000% actualmente por las AFPS´s, lo
30.000 -2000% cual se refleja en la producción y
la tasa de crecimiento.
20.000 -3000%
8.935 7.390 -4000% Con el ingreso de la aseguradora

10.000 5.128 6.154 4.712
1.748 578 (1) 59 38 -5000% del Estado, se espera que estos
-
-6000%
seguros previsionales, sean
-6000% administrados por ésta
(10.000) -7000% aseguradora, con lo que los
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 seguros previsionales, retornarán
Seguros Previsionales TASA DE CRECIMIENTO
al mercado asegurador boliviano.
Participación por Modalidad
Son los seguros generales la
Participación de Cada Modalidad modalidad con mayor
AÑO 2015 participación en el mercado,
AÑO 2014 rondando el 50% de la
AÑO 2013 producción.
AÑO 2012 Los seguros de personas, si bien
AÑO 2011
tenían participación menor, la
AÑO 2010
AÑO 2009 misma ha crecido de manera
AÑO 2008 considerable, llegando
AÑO 2007 actualmente a llegar al 40% del
AÑO 2006 mercado.
AÑO 2005
AÑO 2004
Los seguros de fianzas ganaron
AÑO 2003 participación, no obstante el
AÑO 2002 último año ha decrecido. Los
AÑO 2001 seguros obligatorios siempre han
-20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% tenido similar participación.
Los seguros previsionales, son fiel
Seguros Generales Seguros de Personas Seguros de Fianzas Seguros Obligatorios Seguros Previsionales reflejo de las decisiones del
Estado.
Índice de Cesión al Reaseguro por Modalidad
Los gráficos reflejan que en la modalidad de seguros
Indice de Cesión al Reaseguro 2001-2015 generales, las cesiones a los reaseguradores son
Seguros Generales Seguros de Fianzas
mayores en los Seguros Generales y Fianzas, superando
80%
76% 77% 77% la cesión más del 60% en seguros generales y mas del
75%
72%
55% en los seguros de fianzas.
71%
69% 69%
También se observa que las tasas de cesión al
70% 72%
65%
66% 66% 67% reaseguro, han ido disminuyendo, asumiendo mayor
65% 65%
65%
62%
63% 64% 68% 64% 63% riesgo las aseguradoras.
61% 61%
58% 63% 63% 62%
60%
57% 57%
56%
Indice de Cesión al Reaseguro 2001 - 2015
60%
55% Seguros Obligatorios Seguros de Personas
70% 64%
50%
60%
A diferencia de las otras modalidades, en seguros de 50% 48% 50%
50% 46%
personas y seguros obligatorios, la cesión al reaseguro 39%
es menor. En seguros de personas, ronda el 30% la 40%
32%
35% 34%
31%
33%
31%
36%
32%
34% 33%
30% 30%
cesión, mientras que en seguros obligatorios esta en 30% 25%
22% 22% 21%
función a la política de cada entidad aseguradora, 20% 15% 15%
20%
28% 29%
reflejándose este aspecto en el año 2014, donde solo 12%
10%
una aseguradora comercializó el SOAT y retuvo el 100% 1% 0%
del riesgo. 0%
Índice de Siniestralidad Directa por Modalidad
INDICE DE SINIESTRALIDAD DIRECTA
Los seguros de Personas han tenido una siniestralidad
decreciente, desde el año 2001 al 2015, llegando a
Seguros Generales Seguros de Personas
65%
determinarse indicadores bajos con suficiente margen
62% 61%
financiero para el sector asegurador.
60% 58%
Los seguros Generales también tienen indicadores
55% 53%
50%
relativamente razonables que permiten al mercado
48%
50%
46% 45%
tener un margen importante para sostener los gastos
44%
45%
45%
43% 43%
41%
administrativos, gastos de producción y un adecuado
45% 39%
40% 37% 37% margen de utilidad.
36% 42% 35% 36%
35% 35%
35% INDICE DE SINIESTRALIDAD DIRECTA
37% 35%
35% 35% 34% Seguros de Fianzas Seguros Obligatorios
30% 32% 32%
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO 160% 151%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
140% 129%
EL indicador de los seguros de fianzas es muy variable, 120%
113%
con índices de siniestralidad muy bajos desde el año 2004 100% 92% 90%
85% 86%
al 2009, e indicadores muy altos en los últimos años, lo 80% 71%
77%
73%
82%
75%
68%
64% 66% 64%
cual refleja resultados negativos en esta modalidad. 60%
62%
71%
El SOAT tiene indicadores relativamente altos, lo que para 42%
59% 59%
40% 51%
24%
efectos de rentabilidad del ramo no lo hace muy 22%
13% 14%
9% 9%
20% 9% 7%
atractivo, al tener un gasto administrativo bastante alto
0%
para la administración de este seguro. AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cifras del Mercado
PRODUCCIÓN, SINIESTROS Y
REASEGURO POR RAMO DE
SEGUROS
Participación por Ramo
Participación por Ramo
AÑO 2015 La participación esta
AÑO 2014
ordenada de mayor a
AÑO 2013
menor participación.
AÑO 2012
AÑO 2011
Prácticamente son 4
AÑO 2010 los principales ramos
AÑO 2009 del mercado:
AÑO 2008 Automotores,
AÑO 2007
Desgravamen,
AÑO 2006
Incendio, y Salud o
AÑO 2005
AÑO 2004
Enfermedad, juntos
AÑO 2003 hacen un 55% del
AÑO 2002 mercado.
AÑO 2001 Los demás ramos
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
tienen participación
Automotores
Ramos Técnicos
Desgravamen hipotecario Corto Plazo
Aeronavegación
Incendio
Miscelaneos
Salud o Enfermedad
SOAT
Vida Individual Largo Plazo
Responsabilidad Civil
mínima a partir del 6%
Transportes
Cumplimiento de Obra
Accidentes Personales
Vida Individual Corto Plazo
Vida en Grupo Corto Plazo
Aduaneras
Inversion de Anticipos
Robo
Fidelidad Empleados
Seriedad de Propuesta
para abajo.
Oblig Contractuales Buena Ejecución de Obra Defunción Corto Plazo Cumplimiento de Servicios Agropecuario Resalta el crecimiento
Cumplimiento de Suministros Naves o Embarcaciones Creditos Riesgo Común Riesgo Profesional
Desgravamen hipotecario Largo Plazo Rentas de desgravamen.
Evolución y Siniestralidad principales ramos
Producción por Ramo
90.000
80.000
72.742
78.191
Automotores y Desgravamen son los principales ramos
70.000
63.661
75.916 del mercado, denotando sin embargo que el ramo de
60.000
51.466
63.384 desgravamen ha ido acortando distancias en cuanto a
50.000
42.059
56.325
las primas captadas
40.000 35.629
30.959 38.560
29.127
30.000
18.589
21.608
29.088 Indice de Siniestralidad Directa por Ramo
20.000 15.965 15.167 15.594 15.764 15.931 24.057 80%
19.573
17.201
10.000 70%
11.119 12.631
9.535 70% 66% 65% 66%
7.262 6.482 6.258 7.267 64% 64% 63% 64% 63%
- 62%
61%
60% 56% 57%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 56%
54% 53%
Automotores Desgravamen hipotecario Corto Plazo 51%
49%
50%
43% 43%
En cuanto a siniestralidad, el ramo de automotores tiene 40%
40%
36%
34%
ratios más elevados, a diferencia del ramo de 31%
29%
32% 32% 31% 30% 30%
30%
desgravamen que tiene ratios bajos, lo cual tiene directa
relación con la rentabilidad del ramo. 20%
10%
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Automotores Desgravamen hipotecario Corto Plazo

60.000
En cuanto a los ramos de incendio y salud, también el
50.000
49.425 49.150
50.517
49.155
ramo de salud, con el transcurrir de los años, ha
43.964
47.928 llegado casi a igualar la producción de incendio,
40.000 36.603 37.249
34.499 41.053 teniendo similar producción en el último año.
30.723
35.781
30.000
24.176 31.228
Resalta la caída en la producción del ramo de incendio
20.000 17.590
20.648 19.686
18.310 23.520
26.699 en el último período
22.167
20.745
13.902
17.021
Indice de Siniestralidad Directa por Ramo
13.688 15.813
14.582 90%
10.000 12.297 13.036 12.171 83%
79%
80% 77% 75%
74% 74%
- 71% 69% 69%
70% 65%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 63% 63% 64%
61%
59%
Incendio Salud o Enfermedad
60%
50%
40% 40%
40%
A la inversa de la lámina anterior, en este caso el ramo de 30%

30% 30% 29% 29%
26%
27% 27% 29%
salud que es de seguro de personas tiene un índice de 20%

21% 22%
19%
13%
siniestralidad mayor que el ramo de incendio que tiene 10%
12%
indicadores razonables.
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Incendio Salud o Enfermedad

35.000
Los siguientes ramos en importancia son los ramos de
30.000
26.533
29.061
vida individual y largo plazo y los ramos técnicos,
25.000
22.341
23.269 26.918 producción que es similar, aunque el seguro de vida ha
21.433
20.000
23.269 23.491 tenido una producción mayor que los ramos técnicos
15.859 20.866 en los últimos 7 años.
15.000
12.587
11.931
10.000 8.319 8.896 12.168 12.435

7.624 11.779
7.783 7.008 10.361
6.069 6.426 Indice de Siniestralidad Directa por Ramo
8.318
5.000 7.262 80%
6.105
5.041
3.458 4.034
2.434 67%
- 70%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
60% 55% 55%
Vida Individual Largo Plazo Ramos Técnicos
49%
50% 45%
Los indicadores de siniestralidad no son comparables. 40%
Asimismo, la siniestralidad del 7% de vida, al ser estática, 29%
30% 26%
no refleja un indicador correcto, tomando en cuenta que 23% 22% 23% 23%
20%
17% 18%
son seguros de largo plazo. 20% 16%
12%
15%
12%
14%
En cuanto a los ramos técnicos, la siniestralidad es 10%

4%
9%
13% 7% 7% 8% 6% 8% 7% 7% 7%
variable, existiendo años con alta siniestralidad y otros 0%

con baja. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Vida Individual Largo Plazo Ramos Técnicos

25.000
22.820
21.209 Los siguientes ramos con similar producción son los
22.309
20.000
19.665
ramos de aeronavegación y el de misceláneos.
16.100
14.992
15.000 15.950
13.114
10.293
9.523 9.624 9.532 11.971
10.000 8.813 8.648 8.648
9.681
6.393 6.651 9.203
5.780 8.279
5.000 Indice de Siniestralidad Directa por Ramo

5.522 5.642 5.436 5.107
4.920 300%
3.923 3.556 3.550
266%
-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
209%
Aeronavegación Miscelaneos
200%
La siniestralidad es muy variable en ambos ramos, 150%

155%
tomando en cuenta que son riesgos especiales, donde

existen poca cantidad de riesgos, como son los de 100% 86%
63%
aeronavegación y algunos misceláneos como por ejemplo, 50% 36% 35%
59%
41%
48%
54%
33% 19% 17%
riesgos petroleros o pólizas combinadas correspondiente 18%
12% 11% 9%
31% 3%
13%
4%
18% 21% 16% 21%
7% 12% 14%
a riesgos grandes. 0%
AÑO
10%
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Aeronavegación Miscelaneos
Producción por Ramo Si bien no tienen participación significativa, estos ramos son
14.000
representativos de cada modalidad. El ramo de accidentes
12.037
12.000 11.443 personales de los seguros de personas y el ramo de correcta
10.000
9.568 inversión de anticipo, correspondiente a la modalidad de
8.020 7.862
9.857
9.351
fianzas.
8.000 8.747
6.618 Resalta la caída del ramo de correcta inversión de anticipo, lo
7.263
6.000
4.421
5.419 5.566
cual esta directamente ligado a la inversión pública.
4.105 4.121
3.682 5.289
4.000 3.298 3.527 4.749
2.956 4.821
2.624 3.925
1.671
Indice de Siniestralidad Directa por Ramo
2.000
985 969 300%
714 752
570 269%
-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 223%
Accidentes Personales Inversion de Anticipos
200%
En cuanto a tasas siniestralidad, se observa que la

siniestralidad de accidentes personales ha ido 150%
disminuyendo y al contrario el ramo de inversión de 100%
anticipos es el más ramo con un indicador muy alto de 54% 53% 53% 53%
50% 50%
siniestralidad, lo cual se debe a las ejecuciones del 50% 40% 38% 37% 39% 35% 37% 34% 34% 31%
estado. 0% 0% 2% 5% 7% 9%
3% 7% 3% 34%
39%
33% 28%
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Accidentes Personales Inversion de Anticipos

Cifras del Mercado
PRODUCCIÓN Y SINIESTROS POR

DEPARTAMENTO
Producción por Departamento
Producción por Departamento La producción en La Paz y Santa Cruz tiene participaciones
250.000 similares, donde hubo períodos donde la Producción de La
198.592
Paz era significativa (aunque no real, toda vez que en dichos
189.518
200.000
periodos se muestra la producción de previsionales que no
166.382
182.001 necesariamente es solo La Paz). Comparativamente Santa
150.000 137.415 163.653
116.108
151.405 Cruz sacó ventaja los últimos años, no obstante, la última
106.589
100.000 89.118
94.871 97.389 97.811
88.697
97.347
133.324
gestión se denota una caída en la producción de Santa Cruz,
112.226
49.893
68.498 75.671
84.011
96.351 a costa del incremento en la producción de La Paz.
74.715
50.000 60.37464.760 Producción por Departamento
47.396 52.896
40.80245.861 45.000 41.891
37.585
39.705
- 40.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 35.000 32.675
La Paz Santa Cruz 29.008

30.000 26.918
23.919 24.165
25.000
20.548
Cochabamba ha tenido un crecimiento sostenido, al igual 20.000 16.699
18.277
19.716
16.842
que el resto del país, aunque la tasa de crecimiento es 15.000 13.389
14.498
11.875 12.716
14.223
11.514
10.266 10.804
menor en las últimas gestiones. 10.000 7.915 8.302 8.224
9.900
5.373
4.013
5.000 2.670 2.762 2.881 3.445
-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cochabamba Resto País

Participación por Departamento
Participación por Departamento La participación esta

100% ordenada de mayor a menor
90% participación. El cuadro
refleja que prácticamente La
80%
Paz y Santa Cruz son las
70% ciudades donde se
60% comercializan más los
50%
seguros, concentrando entre
ambas el 85% de la
40% producción de mercado.
30%
20%
El cuadro también refleja el
crecimiento en la
10%
participación del resto del
0% país, lo cual se debe
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO principalmente a los seguros
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
de vida de largo plazo.
La Paz Santa Cruz Cochabamba Resto País
Índice de siniestralidad por Departamento
S I N I E ST R A LI DA D D I R EC TA P O R D E PA RTA ME N TO
La Paz Santa Cruz
100% Cuando se evalúa la siniestralidad por departamento, se

88%
90%
81% observa que la Ciudad de La Paz tiene indicadores mas altos
80% 73% 72%
69%
que la ciudad de Santa Cruz, teniendo este último una
64%
70% 63%
58% 60% 58%
siniestralidad razonable.
60% 54% 53%
52%
49%
46% 47%
50% 42%
40% 49%
46% 44% 45% 45% 46%
43% 43% 43% 44%
30% 39% 41% S I N I E S T R A LI DA D D I R EC TA P O R D E PA RTA M E N TO
36%
Cochabamba Resto País
20%
90% 83%
10%
0% 80%
70% 63%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
58%
60%
63% 49% 51% 50% 51%
46% 48%
50%
La siniestralidad de Cochabamba es variable, siendo un 49%
41%
50% 39% 40% 39% 38%
40% 46% 35%
año con una siniestralidad muy alta, el 2014. 43%
38% 38%
30% 35% 34% 35%
34% 32% 33% 33%
20% 27%
El resto del país tiene indicadores de siniestralidad bajos,
10%
incluso menores a los demás departamentos.
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Cifras del Mercado
PRODUCCIÓN Y SINIESTROS POR

COMPAÑÍAS ASEGURADORAS DE
SEGUROS GENERALES Y
SEGUROS DE PERSONAS
Producción por Compañías de Seguros Generales
Producción por Compañía Según las primas emitidas, se pueden subdividir en dos
90.000
85.404 segmentos las aseguradoras de seguros generales, donde
80.000 Alianza, Bisa, Boliviana y Credinform, se encuentran en el
70.000
68.094
65.902
segmento con mayor primaje. Se observa el crecimiento de
65.096
62.094
58.577 57.082
Alianza y Credinform, desde el año 2005. Resalta la menor
60.000 57.013 58.237
49.515
52.783
58.120
participación de Boliviana los últimos años, al igual que
48.837 55.871
50.000
41.470
46.762
42.365 42.856 49.303
50.772 Credinform los últimos dos años.
40.856
40.000 42.149
33.497 29.317 41.309 40.981
33.361 32.778
31.699 31.677 32.186
30.000
24.299
26.497
24.326
31.638 33.190 32.305
Producción por Compañía
30.031 27.674 30.000
25.984 26.806 26.017 19.679 27.158
24.751
20.000 22.838 16.502 22.726 26.898
11.634 12.093
9.133 24.402
14.899 25.000
10.000 6.368 6.115
11.886
21.280
6.393 7.283
5.438 4.916 5.404
-
20.000
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO 17.461 18.004
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Alianza Generales Bisa Boliviana Generales Credinform 14.532

15.000 16.200
15.569
12.139
Las aseguradoras Fortaleza y Nacional Patrimoniales se 13.683
encuentran en el siguiente segmento, acrecentando su 10.000 8.209 8.348 10.756

6.139
producción la aseguradora Fortaleza. Nacional disminuyo su 5.000
5.001 8.038 6.883
7.927
6.316
6.922 6.556
3.265
producción el último año. Illimani, prácticamente no tiene 1.579
2.078 2.142
2.662
3.722 3.380
4.239
5.490
4.341 1.095
2.447
producción, al ser una aseguradora que su segmento era el - 1.826
AÑO
-
1.755
AÑO
- AÑO
-
2.316
AÑO
-
2.330
AÑO
- AÑO
-
1.747
AÑO AÑO
2.403
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO
SOAT. 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fortaleza Illimani Nacional Patrimoniales

Participación por Compañías de Seguros Generales
Participación Compañías de Seguros Generales
La participación esta
AÑO 2015
ordenada de mayor a menor
AÑO 2014
AÑO 2013
porcentaje. El cuadro refleja
AÑO 2012 el crecimiento de Alianza y
AÑO 2011 Credinform desde el año
AÑO 2010 2001, así como la perdida de
AÑO 2009 participación de Bisa y La
AÑO 2008 Boliviana.
AÑO 2007
AÑO 2006
AÑO 2005
Fortaleza ha tenido igual un
AÑO 2004
crecimiento importante y
AÑO 2003 BUPA ha mantenido su
AÑO 2002 participación.
AÑO 2001
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Finalmente se muestra la
Alianza Generales Bisa Boliviana Generales Credinform perdida de participación de
Fortaleza Nacional Patrimoniales Illimani 24 de Septiembre Seguros Provida.
Adriatica Nacional
Producción por Compañías de Seguros de Personas
Producción por Compañía
60.000
Las cifras muestran que La Vitalicia era líder gracias a
53.047 los seguros previsionales, no obstante después del
50.000
45.992
traspaso a las AFP´s, Nacional Vida es la entidad con
45.055
42.330 mayor crecimiento en el mercado. La Boliviana tiene
39.641 40.001
40.000 37.227 un crecimiento moderado y Alianza Vida ha crecido de
33.584 33.498 32.906
manera considerable los últimos 3 años.
30.000
25.299 25.437
21.353
18.363
24.064 Producción por Compañía
20.000 22.174
15.681 15.047 15.079 16.292 19.106 14.000
13.315 13.567
13.361 13.037 12.811 12.806
6.935 11.507 11.609 12.054
5.793 9.683 14.359 15.588
5.035 5.965 8.520 10.330 8.245 8.737 12.000 11.498
10.000 6.134 5.066 12.154
11.583
5.092 3.835
4.081
5.380 5.981 6.827 9.785 9.943
7.845 7.579 9.981
4.536
4.962 5.794 4.957 5.714 10.000
2.501 2.808 2.948
-
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO 7.724
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8.000
Alianza Personales Boliviana Personales Vitalicia Nacional Vida 6.303

6.854
6.000
4.873 6.012
Las siguientes compañías son Provida que actualmente solo se dedica a la 3.848
4.454
administración e seguros previsionales y es por eso que su producción 4.000

2.879 2.952
3.390 4.350
2.388 2.448 2.392 2.529

2.263
ahora es mínima. BUPA se dedica solo al ramo de salud y tiene un 2.000
1.652 1.681 1.861 1.920 2.121
1.660 1.689
2.189
1.282 1.165
crecimiento sostenido. Crediseguro que es un asegurador relativamente 1.329
1.494 758
- - - - - - - - - - -
nuevo a incrementado su producción de manera importante. -
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Provida IHI - BUPA Crediseguro

Participación por Compañías de Seguros de Personas
Participación Compañías de Seguros de Personas

El cuadro refleja el
AÑO 2015 crecimiento importante de
AÑO 2014 Nacional Vida y también de
AÑO 2013 Alianza Vida.
AÑO 2012
AÑO 2011 Tanto Vitalicia como La
AÑO 2010 Boliviana han perdido
AÑO 2009 participación, aunque ésta
AÑO 2008 última en mayor medida.
AÑO 2007
AÑO 2006 Finalmente se muestra la
AÑO 2005 pérdida de participación de
AÑO 2004 Provida con una participación
AÑO 2003 en la última gestión casi nula.
AÑO 2002
AÑO 2001
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Nacional Vida Vitalicia Alianza Personales Boliviana Personales IHI - BUPA Crediseguro Provida
Siniestralidad Compañías de Seguros Generales
Indice de Siniestralidad
80%
Se puede observar que la siniestralidad de Alianza, si
68% 67%
bien fue baja en 2009 a 2012, sus indicadores han
70% 66% 64%
63% 62%
57%
aumentado de manera significativa a partir del año
60% 56% 55%
56%
52% 52%
47%
51% 2013, teniendo ratios superiores a Bisa Seguros que
50% 47%
42% 51% 50% 51%
43% desde el año 2010 su siniestralidad se ha reducido,
37% 38%
40% 36% 36%
43%
36% 34% 35% 35%
después de los años 2006 y 2007 donde tuvo
30%
34% indicadores altos.
20%
10% 90% 83%
0% 80%
72% 70%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 70%
63% 63%
60% 59% 58% 58%
60% 56% 54% 55%
Alianza Generales Bisa 52%
47%
50%
42% 54% 41%
40% 40%
38% 48%
40% 34% 35%
La aseguradora Credinform si bien ha ido disminuyendo su 30% 28% 30%
33%
26%
31%
30% 38%
siniestralidad, sobre todo el año 2014, fue un período negativo.
20%
10%
La Boliviana Ciacruz tiene un indicador controlado, dentro delos
márgenes razonables. 0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Boliviana Generales Credinform

Siniestralidad Compañías de Seguros Generales
180%
162%
160% Fortaleza, salvo el año 2012, ha tenido
140% indicadores razonables.
120% 111%
Contrariamente, Illimani, tiene indicadores
100%
82% altos de siniestralidad, lo cual afecta la
80% 70%
61% 58% 60% rentabilidad de la aseguradora.
55% 55%
60% 51% 50% 51%
45% 46% 46% 65%
44% 42% 41%
40% 51%
41% 43% 39% 40% 56%
50%
47% En el caso de Nacional Patrimoniales, los años
41%
20%
37%
32% 26%
37%
10% 30%
25% 27%
32% 33% con indicadores altos fueron el 2012 y el año
0% 0% 0% 0% 0% 0% 1%
0% 2015.
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fortaleza Illimani Nacional Patrimoniales

Siniestralidad Compañías de Seguros de Personas
60%
En cuanto a Vitalicia, desde el año 2007 se ha excluido
51%
54%
51%
los siniestros de los seguros Previsionales, a fin de contar
48% 49% 48%
50% con un indicador más razonable. No obstante, al ser el
41%
40% 36%
segmento de la compañía los seguros de largo plazo,
33% tampoco sus indicadores determinan la situación exacta
28% 29% 28%
30% 27% 26% de la compañía. Nacional Vida tiene similar situación, al
22% 21% 22% 21%
20%
18%
16%
contar también con seguros de largo plazo.
11% La siniestralidad es baja en ambas compañías de seguros.
8% 8% 14%
10% 7% 13% 13%
10% 12% 11% Indice de Siniestralidad
90% 85%
0%
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO 80% 73%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
70% 64%
Vitalicia Nacional Vida 62%
60% 56%
53%
49% 50%
56% 58%
50% 43%
52% 42% 42%
Tanto Alianza Vida como La Boliviana han disminuido sus 40% 45% 36%
39% 38% 39% 37%
32%
indicadores con el transcurrir de los años, teniendo los últimos 30% 36% 37% 36%
38% 26% 26%
33%
años ratios razonables, tomando en cuenta también que ambas 20%
30% 29%
compañías se dedican a seguros de personas de corto plazo.

10%
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Alianza Personales Boliviana Personales

Siniestralidad Compañías de Seguros de Personas
BUPA tiene su siniestralidad controlada, con
Indice de Siniestralidad indicadores razonables de siniestralidad, sobre
90% 84%
todo desde el 2009 al 2015.
80% 76%
Crediseguro es una compañía relativamente
70% 65%
62% nueva con indicadores de siniestralidad bajos,
60%
51% 52% 54% 55% aunque el último período se ha visto
47% 50% 49% 48%
50% 44% incrementado su indicador.
51% 51% 40%
40% 46% 47% 47% 37%
34% 34%
32% 43%
27%
32% Provida, al dedicarse prácticamente a la
30%
32%
20%
22% administración de seguros previsionales y
20%
9%
12% tener primas reducidas por concepto de los
10% 3% 2%
6% otros ramos, su indicador es relativamente
0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
0% alto, aclarando también que el indicador, no
AÑO
2001
AÑO
2002
AÑO
2003
AÑO
2004
AÑO
2005
AÑO
2006
AÑO
2007
AÑO
2008
AÑO
2009
AÑO
2010
AÑO
2011
AÑO
2012
AÑO
2013
AÑO
2014
AÑO
2015
contempla los siniestros pagados por concepto
Provida IHI - BUPA Crediseguro
de seguros previsionales.,
Cifras del Mercado
PRODUCCIÓN INTERMEDIADA A
TRAVÉS DE CORREDORES DE
SEGUROS
Intermediación del Mercado
Producción Vs Intermediación Mercado

500.000 57% 60%
449.402 Las cifras muestran que el ratio de
450.000 51%
47%
50% 417.141
48% 48%
50%
intermediación se encuentra establecido
46%
400.000
42%
43% 43% 43%
44% 45% 45% 371.319 dentro el ratio del 50% de la producción
40%
350.000 316.830
40%
de mercado.
300.000 264.626
250.000 227.192 30%

Los ratios menores entre los períodos
216.120
185.723
194.798 203.009 189.398
199.709 2002 al 2006, se debe a que en dichos
200.000
153.867 159.055
166.236
155.981 157.331 períodos se encontraban vigentes en el
141.002 20%
150.000
101.852 107.336
118.823 mercado aseguradora, los seguros
88.690 91.524
100.000
59.397 66.544 68.541 71.200 74.943
86.359
previsionales.
47.176 10%
50.000
Posteriormente el ratio se ha ido
- 0%
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO estabilizando.
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Producción Neta de Anulaciones Producción Intermediada Ratio de Intermediación

Intermediación por modalidad
Ratios de Intermediación
80% Cuando disgregamos los ratios de intermediación por modalidad de
74%
75%
71%
73% 73% seguro, se observa que en los seguros generales siempre fueron los
70%
70%
66%
ramos con mayor intermediación, no obstante, con el pasar de los
65% años el ratio ha disminuido considerablemente.
59%
60%
58%
56% 56% 56%
De manera opuesta, en los seguros de personas, el ratio de
54% 54%
55% intermediación era bajo, no obstante, los últimos años éste se ha
50% 50%
50% incrementando superando incluso a los seguros generales.
49% 50% 50% 49% 49% 49% 49%
45% 48%
40% 44% 43%

41% 42% 41% Ratios de Intermediación
39% 39%
35%
70%
30% 62%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 54% 53% 54%
53%
49% 49%
Ratio de Intermediación Generales Ratio de Intermediación Personas 50% 47%
43%
41%
40% 36%
32%
30% 30%
En las fianzas, los corredores de seguros también tienen una 30%
23%
importante participación, aunque es muy variable este indicador.
20%
Las últimas gestiones, el ratio también ronda el 50%. 12%
9% 8% 9% 7%
10% 6% 5%
2% 1%
0% 0% 0%
En cuanto al SOAT, el ratio de intermediación es mínimo, toda vez 0%
0% 0% 0%
que al ser obligatorio la comercialización se la realiza AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
-10%
principalmente mediante puntos de venta.
Ratio de Intermediación Fianzas Ratio de Intermediación Obligatorios
Participación de Brokers
Corredora 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Sudamericana S.R.L. Corredores y Asesores de Seguros 1% 3% 4% 6% 6% 7% 8% 9% 13% 13% 11% 13% 14% 16% 24%
A lo largo de los períodos existieron 42 Kieffer & Asociados S.A. 40% 43% 42% 37% 36% 37% 39% 30% 27% 22% 21% 21% 20% 18% 20%
Universal Brokers S.A. 7% 6% 5% 5% 5% 8% 7% 10% 13% 12% 10% 9% 10% 10% 11%
Corredores de Seguros y actualmente y CONSESO Corredores de Seguros SRL 0% 0% 0% 0% 7% 7% 6% 6% 7% 7% 8% 8% 7% 7% 8%
Consultores de Seguros S.A. Corredores y Asesores 11% 11% 12% 13% 13% 11% 8% 7% 6% 6% 6% 7% 7% 7% 7%
actualmente quedan 30 corredoras en el Estratégica S.R.L. Corredores y Asesores de Seguros 2% 2% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 2% 2% 1% 1% 1% 4%
mercado. Puerto Seguro Corredores y Asesores de Seguros SRL
H.P. Brokers y Asesores de Seguros S.R.L.
0%
9%
0%
8%
0%
8%
0%
6%
0%
7%
0%
4%
0%
4%
0%
4%
1%
3%
3%
4%
3%
3%
3%
4%
3%
4%
4%
3%
4%
4%
El cuadro refleja que Kieffer en los primeros AON Bolivia S.A. Corredores de Seguros
Justa S.R.L. Corredores de Seguros
1%
3%
3%
3%
2%
4%
4%
4%
4%
3%
6%
2%
6%
3%
13%
3%
8%
3%
6%
3%
11%
3%
19%
2%
18%
2%
17%
2%
3%
3%
años intermediaba el 40% de la producción, Patria v Corredores y Asesores de Seguros 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 1% 2% 1% 2%
A.E.C. Fides Brokers Ltda. 3% 2% 4% 3% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 2% 2% 2%
llegando a ser superado en el último año por Corresur SRL 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 3% 3% 1% 1% 1% 1%
Royal Brokers S.R.L. 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Sudamericana, que ha crecido de manera Genesis Brokers Ltda. Corredora de Seguros 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Consejeros y Corredores de Seguros Bolivia S.A. 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 2% 2% 1% 1% 1%
considerable. Previcor Corredores y Asesores de Seguros S.A. 0% 0% 0% 0% 0% 0% 2% 3% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Cubre SRL 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 1% 1%
H.K.A. Corredores y Asesores de Seguros S.R.L. 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 0% 0% 1% 1% 1%
Otra entidad que ha perdido participación es Ugarte y Martinez Asociados S.A.
Intermed Brokers S.R.L.
1%
1%
1%
0%
2%
1%
2%
1%
2%
1%
2%
1%
2%
1%
2%
1%
2%
1%
2%
1%
3%
1%
1%
1%
1%
1%
1%
1%
0%
0%
Consultores, estabilizándose su participación en Corredora Boliviana de Seguros Ltda. 0% 0% 0% 0% 1% 0% 0% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Delta Brokers Insurance S.A. 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 1% 0% 0% 0%
el 7% Cabezas S.R.L. Asesores y Corredores de Seguros 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Saavedra Pacheco Corredores de Seguros S.R.L. 0% 0% 0% 0% 0% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Consegur S.R.L. Corredores, Asesores de Seguros 1% 1% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 0% 0% 0% 0%
ASESCOR S.R.L. -Corredores de Seguros 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
También resaltan el ingreso y salida de Brokers Corredora de Seguros G & G Ltda. 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
International Insurance Brokers S.R.L. 0% 0% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
importantes como AON y Quantum que en su I.B.A. Corredores y Asesores de Seguros SRL 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
momento se fusionaron. JR & Asociados S.R.L.
Rodriguez Brokers
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
Quantum Corredores y Asesores de Seguros S.R.L. 6% 5% 3% 4% 4% 5% 5% 6% 7% 7% 4% 2% 0% 0% 0%
Hokken S.R.L. 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Finalmente existe una gran cantidad de Brokers Antares S.R.L. 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
PROTG S.R.L. 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
pequeños con participación mínima. Ibero Associates 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Soliz y Asociados 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Euroamérica S.R.L. 1% 1% 2% 1% 2% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
G & G Ass. y Corr. de Seguros 1% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Corredora de Seguros S.R.L. 4% 4% 3% 6% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
CBS Corredora Boliviana de Seg. 0% 0% 0% 1% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%
Total general 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%
Cifras del Mercado
ALGUNOS
RATIOS TÉCNICO FINANCIEROS

DE LAS ASEGURADORAS DEL
MERCADO ASEGURADOR
BOLIVIANO
Ratios Técnico Financieros
INDICADORES TECNICO FINANCIEROS Comparando el ratio combinado entre las compañías de seguros
generales y las de seguros personales, se observa que las compañías
INDICE COMBINADO GENERALES INDICE COMBINADO PERSONAS
132% 130%
de seguros generales tienen ratios combinados que demuestran
140% 126% 126%
121%
115% 112% eficiencia administrativa, no obstante, los ratios de los seguros de
120% 107%
99% personas, se ven influenciados por los seguros previsionales,
100% 90%
75% 76% 76%
tomando en cuenta que el ratio no ha tomado en cuenta la
74% 74%
80%
constitución y liberación de reservas técnicas, lo cual influye en el
74%
60% 73%
63% 62% 66% 67% 65% 62% 62% 62%
71% 71% 74%
cálculo del ratio.
61% 61%
40%
20%
INDICADORES TECNICO FINANCIEROS
0%
MARGEN DE UTILIDAD GENERALES MARGEN DE UTILIDAD PERSONAS
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 45% 40%
40%
33%
35%
29%
30%
25%
El margen de utilidad de las compañías de seguros de personas 20%
14% 15%
ronda el 10%, mientras que el de las compañías de seguros 15% 10% 10% 11%
10% 10% 10% 10%
generales el 5%. 10% 8%
4%
8%
4% 4% 5%
3% 4% 3% 4%
5% 2% 1% 2% 2% 2% 2% 2%
0%
0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
INDICE DE RENTABILIDAD DE INVERSIONES GENERALES INDICE DE RENTABILIDAD DE INVERSIONES PERSONAS
9,0%
7,7%
Se observa que la rentabilidad de las inversiones generadas por las
8,0%
6,5%
6,9% 6,6%
6,9% compañías de seguros de personas, son mayores a la rentabilidad
7,0% 6,0% 6,2%
6,0%
5,8% 5,6% generada por las compañías de seguros generales, denotando un
5,0% 5,1%
5,0% 4,3% 6,1% decreciendo la rentabilidad desde el año 2009 al 2013
3,6%
4,0% 4,7%
4,3% 4,3%
3,0% 3,7% 3,9% 3,7% 3,7%
3,6% 3,3%
1,8%
2,0% 3,0% 2,8% 2,7%
2,2%
1,0% 1,8% 1,7%
0,0%
AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO INDICADORES TECNICO FINANCIEROS
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
APALANCAMIENTO FINANCIERO GENERALES APALANCAMIENTO FINANCIERO PERSONAS
7,0
6,0 6,1
5,8 5,8
6,0 5,6 5,4
5,3
4,8
4,6 4,6
El endeudamiento del patrimonio de las compañías de personas 5,0
4,2
4,5
4,2
3,9
es mayor al de las compañías de seguros generales, aunque con el 4,0 3,6
2,8 2,9 2,8
transcurrir de los años esa brecha se ha ido reduciendo. 3,0
2,2
2,7
1,9 2,0
1,6 1,5 1,5 1,6 1,7
2,0 1,5 1,3 1,4
1,0
-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

RENTABILIDAD DEL ACTIVO (ROA) GENERALES RENTABILIDAD DEL ACTIVO (ROA) PERSONAS
6%
6% 6% La rentabilidad del activo de las compañías de seguros de personas
5% 5%
5% 5% ronda el 2% y es menor al de las compañías de seguros generales que
5% 5%
4% ronda el 5%
4%
4% 3%
3%
3% 2%
2% 2% 3% 3%
2%
3% 3% INDICADORES TECNICO FINANCIEROS
2%
2% 2% 2% 2%
2% RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE) GENERALES RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO (ROE) PERSONAS
1% 1% 2% 2%
1% 1%
25% 22%
0% 21% 21%
0% 20% 20%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20% 18%
17% 17%
15% 14% 15%
14% 14%
15%
11% 12% 11% 11%
11%
9% 10%
9%
La rentabilidad del patrimonio de las compañías de seguros 10%
7%
8% 8%
6%
generales ha ido creciendo, a diferencia de las compañías de 4%
5%
5%
seguros de personas que se ha visto disminuido desde el año 1%
2009. 0%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
MUCHAS GRACIAS
La Paz, junio 2016

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15 AÑOS DEL MERCADO

PERIODOS 2001 - 2015

La Paz, junio 2016

Patrimonio del Mercado Asegurador El patrimonio del mercado ha

los seguros de largo plazo, en especial por los seguros 150,0

reserva técnica. AÑO

INVERSIONES SEG PERSONAS OBLIGACIONES Y RESERVAS TECNICAS PERSONAS

Producción Total Suscrita TASA DE CRECIMIENTO

Producción Neta Retenida Producción Cedida a Reaseguro

Siniestros Netos Retenidos Siniestros Reembolsados por Reaseguro Cedido

Indice de Siniestralidad Directa Vs. Neta de Reaseguro

Indice de Siniestralidad Directa Indice de Siniestralidad Neta de Reaseguro

años. Los seguros de personas a su vez, ha sostenido 0%

tasas de crecimiento altas, en la mayoría de los -5%

Seguros Generales Seguros de Personas

Seguros de Fianzas Seguros Obligatorios

ejecuciones, no obstante, también se observa el -20%

El crecimiento de primas en el SOAT esta ligado al -40%

tras año ha ido bajando. Seguros de Fianzas Seguros Obligatorios

Producción Seguros Previsionales y Tasa de Crecimiento

8.935 7.390 -4000% Con el ingreso de la aseguradora

reflejándose este aspecto en el año 2014, donde solo 12%

Automotores Desgravamen hipotecario Corto Plazo

A la inversa de la lámina anterior, en este caso el ramo de 30%

salud que es de seguro de personas tiene un índice de 20%

Incendio Salud o Enfermedad

10.000 8.319 8.896 12.168 12.435

En cuanto a los ramos técnicos, la siniestralidad es 10%

variable, existiendo años con alta siniestralidad y otros 0%

Vida Individual Largo Plazo Ramos Técnicos

5.000 Indice de Siniestralidad Directa por Ramo

La siniestralidad es muy variable en ambos ramos, 150%

tomando en cuenta que son riesgos especiales, donde

En cuanto a tasas siniestralidad, se observa que la

disminuyendo y al contrario el ramo de inversión de 100%

Accidentes Personales Inversion de Anticipos

PRODUCCIÓN Y SINIESTROS POR

La Paz Santa Cruz 29.008

Cochabamba Resto País

Participación por Departamento La participación esta

100% Cuando se evalúa la siniestralidad por departamento, se

PRODUCCIÓN Y SINIESTROS POR

Alianza Generales Bisa Boliviana Generales Credinform 14.532

encuentran en el siguiente segmento, acrecentando su 10.000 8.209 8.348 10.756

AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO AÑO

Fortaleza Illimani Nacional Patrimoniales

Alianza Personales Boliviana Personales Vitalicia Nacional Vida 6.303

administración e seguros previsionales y es por eso que su producción 4.000

2.388 2.448 2.392 2.529

Provida IHI - BUPA Crediseguro

Participación Compañías de Seguros de Personas

Boliviana Generales Credinform

Fortaleza Illimani Nacional Patrimoniales

compañías se dedican a seguros de personas de corto plazo.

Alianza Personales Boliviana Personales

Producción Vs Intermediación Mercado

250.000 227.192 30%

Producción Neta de Anulaciones Producción Intermediada Ratio de Intermediación

40% 44% 43%

RATIOS TÉCNICO FINANCIEROS

INDICADORES TECNICO FINANCIEROS

La Paz, junio 2016

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