FLUJO DE CAJA

Un grupo de inversionistas tiene en mente la instalación y explotación de una fábrica de tabletas

para piso. De acuerdo con las proyecciones realizadas la empresa operara 5 años. Durante el primer
año de operación (año 1), la producción alcanzara tan solo el 50% de la capacidad instalada; es decir,
8000 𝑚2 anuales de tabletas. A partir del segundo año de operaciones, la empresa utilizara el 100%
de la capacidad (como 2 al 5), es decir, 16 000 𝑚2 anuales de tabletas.

De acuerdo con el estudio de mercado, la demanda del producto superara durante la vida del
proyecto, la producción estimada del mismo, por tal razón la producción es igual a las ventas. El
precio de venta de la tableta es de S/. 150.

Las inversiones requeridas en miles de soles son:

AÑO 0 AÑO 1
Estudios Previos 300
Adquisiciones de terrenos 700
Construcción de edificios 1700
Adquisición de equipos 3000 1000

Los costos de operación, administración y ventas están en miles de soles y son los siguientes:

AÑO 1 AÑO 2 AL 5
Mano de Obra 75 150
Materia Prima y Combustibles 90 180
Mantenimiento y Repuestos 30 60
Gastos de Administración 75 150
Gastos de Venta y Publicidad 30 60

El monto requerido para capital de trabajo es S/. 300 mil para el primer año y de S/. 600 mil del
segundo año en adelante. El precio de venta del equipo será de S/. 60 mil, las instalaciones se
venderán por S/. 2 500 000.

La tasa del impuesto a la renta y las ganancias ocasionales es del 20%. La depreciación permitida es
de tipo lineal, los edificios se deprecian en un periodo de 20 años y los equipos en 10 años. La
amortización de diferidos se hace en forma lineal durante 5 años.

1. Elabore el flujo de caja del proyecto

Si se financia el proyecto con un prestamos de S/. 3 millones en el momento cero con una
tasa de interés del 15% anual, para cancelarlo en cuotas iguales durante 5 años.
2. Elabore el flujo de caja del inversionista
FLUJO DE CAJA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Ingresos
Costos y Gastos
Depreciación
Amortización Diferidos
Utilidades antes de impuestos
Impuestos (20%)
Utilidades después de impuestos
Depreciación
Amortización Diferidos
Inversión Fija
Inversión Diferida
Inversión Capital de Trabajo
Recuperación Capital de Trabajo
Valor de Liquidación
Flujo de Caja Neto