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agentes financieros los cuales negocian los distintos tipos de activos (acciones, fondos,
obligaciones, etc) a través de los instrumentos creados específicamente para ello. Su
objetivo fundamental es la de captar parte del ahorro personal y empresarial no por el
simple hecho de hacer especulación sino también para conseguir un punto de financiación
extra para las empresas como ocurre por ejemplo en la emisión de nuevas acciones.
Por tanto los mercados de valores son lugares en donde los agentes a través de los
intermediarios y usando los instrumentos específicamente desarrollados intercambian
activos entre sí, facilitando la transparencia y libertad de cualquier ciudadano a realizar
compras o ventas de valores.
Los mercados de valores posee una característica especial que no dan a los activos
financieros otro tipo de mercados y es que son capaces de fijar el precio de los valores, en
orden a la ley de oferta y demanda de los mismos. Otra ventaja cualitativa es que puede ser
una inversión de tipo muy líquido para muchos inversores, ya que en cualquier momento
puedes tener la opción por ejemplo de vender tus acciones.
Dentro del mercado de valores vamos a hacer la distinción entre mercado primario y
secundario, como dos tipos de contratación y negociación totalmente distinta de los valores:
Venta en firme: Se cierre en firme una cantidad de acciones por una cuantía
determinada, independientemente de si se venden todas o no es un trato cerrado.
Best Effort: Venta directa a comisión de los intermediarios; tanto venden, tanta
comisión se llevan de la empresa emisora de estas acciones.
Mercado Gris: Es uno de los más extraños, ya que se realiza usando ciertas partes
del mercado que las empresas no usan habitualmente; no son ilegales, pero de ahí su
nombre de gris, por el no conocimiento del resultado real al ser un mercado no
explorado.
Por último destacar que el mercado primario es regulado en todo momento por sus dos
órganos rectores: la CNMV y la DGTPF. No olvidemos que es una emisión de nuevas
acciones al mercado y eso siempre ha de pasar por la tutela de ambas instituciones para el
buen funcionamiento del mismo.
Mercado Secundario: Es por tanto aquel mercado en donde los valores ya emitidos y
vendidos en el mercado primarios son simultánea y públicamente manejados en tiempo real
por compradores y vendedores, para ello ejecutan sus operaciones de forma directa o a
través de los intermediarios financieros correspondientes marcado de este modo el precio
real de dichos valores.
Como es entendible todos los tipos de activos que se negocian libremente en los mercados
secundarios previamente han pasado por el mercado primaria, en su fase de emisión y
colocación, en donde se realizó su primera operación de compra-venta.
En definitiva los mercados de valores son aquellos lugares en donde gran cantidad de los
activos financieros que se negocian hoy en día en nuestra economía son medidos en
referencia al precio objetivo y confianza que los inversores privados tienen de las empresas
que los sustentan.
José Ignacio Guarino.- “Un viaje de mil millas comienza con el primer paso”, Lao Tse.
“La forma en que una persona gestione su dinero depende totalmente de lo que quiera hacer
con su vida en el futuro”, Gregorio Hernández Jiménez.
Inicio y retomo esta semana nuestro artículo semanal, con una par de pensamientos, que se
ajustan de forma bastante literal a mi preocupación, la cual se fundamenta en
conversaciones, charlas e incluso actividades académicas que he desarrollado en las últimas
semanas, donde como ya es costumbre para mi, trato de sembrar la semilla, sobre la
importancia del manejo de las finanzas personales, así como la vital e impostergable
importancia que debe tener el Mercado de Valores- Capitales para Venezuela,
encontrándome con formas de pensar, que son mucho más que paradigmas, ya son juicios
de valor con amplio arraigo ( por una parte) , otra variable muy importante un grado de
desconocimiento muy profundo sobre: “ ¿Qué es eso del Mercado de Valores?, eso son una
cantidad de términos- palabras muy complicadas, que no entiendo; y eso me sirve?, para
que voy a invertir, si me alcanza lo que gano para medio comer y ya”, es decir, de la
realidad económica – financiera personal del Venezolano, el entorno, el contexto, la
idiosincrasia ; en definitiva hace que cada día; en Venezuela tengamos una visión menos
amplia sobre la importancia de las “FINANZAS” desde la gerencia del hogar hasta la
gerencia de posibles planes de retiro personales.
Con base en esta preocupación, me dedique a investigar un poco más, leer, tratar de
entender que nos paso, pasa y pasara si no cambiamos nuestra estructura de pensamiento, lo
que entra por ende en el marco de nuestra cultura, valores, en donde nos quedamos, que
tareas pendientes tenemos todos y cada uno de los ciudadanos del mundo, que vivimos y
somos denominados (en mi caso con mucho orgullo), como VENEZOLANOS.
En una de estas lecturas, encontré quizás afirmaciones que permitieron , que mis múltiples
dudas, se transformaran en preguntas concretas.
1.- ¿Por qué para el Venezolano el Mercado de Capitales es algo esotérico, excéntrico,
lejano?
2.- ¿Que debemos y podemos hacer para cambiar esta situación?
3.- ¿Es viable una Venezuela donde el Mercado de Valores – Capitales sea entendido,
abrazado y aprovechado por todos y para todos los ciudadanos?
Resultas…..
En Venezuela más del 80% de la población, no tiene educación financiera, lo cual no quiere
decir que no tenga formación académica, muy importante esto, porque incluso aquellas
personas con buenos niveles de instrucción académica, desconocen la existencia y
necesidad de este mercado; esto resulta extremadamente grave, una sociedad no puede
avanzar, crecer, por ende su economía no lo hará, si no se tiene
#EDUCACIONFINANCIERA.
Para finalizar, dejo un dato – definición, que me parece muy importante y con la cual titule
el presente; esto para que vayamos comprendiendo lo que pasa:
Para cerrar dejamos un gráfico que explica aun mejor, como esta Venezuela, frente al resto
del mundo en cuanto al Mercado de Valores-Capitales.
Este gráfico que explica aun mejor, como esta Venezuela, frente al resto del mundo en
cuanto al Mercado de Valores- Capitales.
Ahora, bien, lo mas importante que busca este espacio, es dejar, sembrar además de una
semilla en el público lector, incentivar que cada vez mas ciudadanos VENEZOLANOS
conozcamos la importancia que tiene el Mercado de Valores- Capitales para la Economía,
también buscamos dejar, hacer propuestas concretas, claras, precisas, para No solo sea visto
como algo académico y nos quedemos analizando el por qué o por quienes el Mercado no
ha sido importante, tomado en cuenta, etc.
En Venezuela, como en cualquier Economía la Banca debe y tiene que tomar el papel que
le corresponde, y no es otro que el financiamiento de #CORTOPLAZO, es decir, menos de
un año, para las empresas, lo que se traduce en financiar por ende su capital de trabajo, todo
financiamiento que sea para crecimiento, expansión de las empresas debe pasar, tiene como
espacio natural el Mercado de Capitales- Mercado de Valores.
Ciertamente para que el Mercado de Valores, sea accionable en Venezuela deben tomarse,
una serie de medidas económicas estructurales que permitan que este sea atractivo, pero!!
Debe comprenderse para qué y por qué es útil, vital este mercado, un Mercado de Capitales
– Valores, pujante, activo: colabora a la reducción de la liquidez, la canalización de los
fondos – financiamiento hacia las empresas ( de capital privado o capital del estado) de
forma directa, fomenta la inversión en el país, así como también la transparencia en el
manejo de las empresas, desde el punto de vista operativo, administrativo.
En Venezuela contamos con una serie de recursos naturales, recursos materiales, incluso
desechos; que son transformados en #ACTIVOSFINANCIEROS, en países con
MERCADOS DE CAPITALES – MERCADOS DE VALORES, medianamente: líquidos,
profundos.
Por lo tanto la reflexión final, se resume en una pregunta amplia: ¿Señores que controlan y
dictan las políticas públicas, qué estamos esperando para mirar y darle importancia al
Mercado de Capitales – Valores? ¿Señores Empresarios Privados y hasta Empresas del
Estado, están dispuestos a ser coparticipes del desarrollo económico del país mediante este
mercado?
De las 37 empresas inscritas en la Bolsa de Valores de Caracas solo cotizan 11, pero el
crecimiento de la rentabilidad de los títulos negociados ha registrado un incremento de
36.650,5% en 24 meses, amplió el economista.
Explica que las bolsas de valores de Nicaragua y Ecuador, tienen también un peso
importante en el PIB de estos países.
Especificó que el crecimiento del Índice Bursátil Caracas, de 150,41% este año, equivalente
a un aumento de 36.530,48 puntos desde el 31 de diciembre de 2015, al cierre del 8 de
diciembre de este año, no impacta en el crecimiento de la economía nacional porque “está
aislado del sistema económico”, lo cual considera un gran error en estrategia
macroeconómica.
Entre enero y noviembre de este año, las diez empresas más negociadas, por orden de
rentabilidad son las acciones de Mercantil Servicios Clase A, Mercantil Servicios Clase B,
Banco Nacional de Crédito, Proagro, Grupo Zuliano, Banco Provincial, Fondo V. INM.
clase B, Envases Venezolanos, CR Carabobo y Sivensa s.a.
_–Ojalá quienes manejan las políticas públicas, hasta el propio Presidente de la República
comprendan la pertinencia, la importancia de la Bolsa para el desarrollo de la economía.
"La Bolsa de Valores de Caracas no se puede comparar con la Bolsa de México,la de Lima
ni la de Bogotá porque las condiciones que impone el control de cambio ofrece poca
competitividad", explicó.
En torno a este punto, fuentes vinculadas al mercado de valores señalaron "los montos
negociados aquí son ridículos. Con control de cambio es difícil que funcione una Bolsa".
La Bolsa de Valores de Caracas (BVC) es una institución privada en cuyo seno tienen
lugar operaciones de compra venta de acciones, bonos, obligaciones, títulos de
participación, letras del tesoro y otros activos autorizados para su negociación en el
mercado bursátil, conforme a la Ley de Mercado de Valores vigente en Venezuela.12
La Bolsa de Valores de Caracas, por ley y por estatutos, tiene la obligación de facilitar las
transacciones y procurar el desarrollo del mercado bursátil al que sirve, establecer
instalaciones y mecanismos que faciliten las relaciones y operaciones de valores,
proporcionar y mantener a disposición del público información sobre los valores inscritos
en bolsa y la información que suministra su sistema electrónico, así como velar por el
estricto apego de la actividad de sus miembros a las disposiciones que les sean aplicables y
certificar las cotizaciones en bolsa.