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INFORME DEL
ANÁLISIS
FINANCIERO
PARTE I
INTRODUCCIÓN
INSTITO DE EDUCACION SUPERIOR TECNOLÓGICO PÚBLICO
“FRANCISCO DE PAULA GÓNZALES VIGIL” 3
DESTINATARIO
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
Conocer, analizar, y evaluar los estados financieros de la empresa extractiva “SOUTHERN PERÚ
COOPER CORPORATION” sucursal Perú, a fin de dar una interpretación acertada sobre el análisis
económico-financiero de los mismos. La interpretación de los datos financieros obtenidos del
respectivo análisis, ayudaran a los directivos a conocer con mayor claridad la verdadera situación
de la empresa, y así tener una base cierta para la mejor toma de decisiones.
OBJETIVOS ESPECIFICOS
MARCO REFERENCIAL
a) IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA
La empresa minera Southern Peru Copper Corporation, Sucursal del Perú, tiene como
domicilio legal en Av. Caminos del Inca 171, Santiago de Surco, Lima, Perú, fue
constituida el 6 de noviembre de 1954, tiene como actividad principal la producción
integrada de cobre.
Southern Perú Copper Corporation, Sucursal del Perú, con domicilio legal en Av.
Caminos del Inca 171, constituida el 6 de noviembre de 1954.
a. LIMA: Av. Caminos del Inca No.171, Telf. (51-1) 512-0440
b. TOQUEPALA: Tacna, Perú. Telf. (51-52) 46-6111
c. CUAJONE: Moquegua, Perú - Telf. (51-53) 47-8111
d. ILO: Moquegua, Perú. Telf. (51-53) 492010
c) LOS ACCIONISTAS
d) REPRESENTANTE LEGAL
VISION:
Ser una asociación líder en la promoción el desarrollo sostenible, mediante la
articulación de redes locales y desarrollo de estrategias participativas, y reconocida por
la valoración, cuidado y promoción de la cultura local, el medio ambiente y el desarrollo
productivo.
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MISION:
Aliviar la pobreza y extrema pobreza atendiendo las necesidades y de las localidades y
regiones donde opera la empresa minera Southern Perú, para lograra el desarrollo
sostenible de su población, promoviendo un cultura de responsabilidad social,
empresarial y minera en el Perú.
VALORES:
Creatividad: Buscar nuevas formas de hacer las cosas, para que sea beneficioso
tanto para el trabajador, la empresa y la sociedad.
4) CONTEXTO MACROECONÓMICO
a) INTERNACIONAL
En el mercado internacional, en el mes de abril del año 2016 había previsto un
superávit de 230,000 toneladas, sin embargo los pronósticos no fueron acertados,
ya que actualmente se cuenta con un déficit de 130,000 toneladas. porque los bajos
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b) NACIONAL
Gran parte de la economía peruana depende de este metal, solo el año 2015 el Perú
reporto una producción total de 1,7 millones de toneladas métricas finas (TMF), cifras
mayores a las que se alcanzaron durante el año 2014 que logro una producción de 1,3
millones de toneladas. Sin embargo la mayor producción durante 2015, solo ayudo a
mantener el flujo de ingresos por concepto de este mineral a la economía peruana, ya
que los precios cotizados fueron descendiendo año tras año. Según como se aprecia el
siguiente cuadro:
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PRECIO
4.5
4 4.002
3.5 3.6055
3.3231
3 3.1116
2.5 2.4923
2
1.5
1
0.5
0
2011 2012 2013 2014 2015
PRECIO 4.002 3.6055 3.3231 3.1116 2.4923
El factor central de esta caída del precio radica en un consumo mundial muy por
debajo de lo esperado a inicios del año. Esta caída se explica por la desaceleración
de la demanda de China que concentra el cincuenta por ciento de la demanda
global; Otros factores que estarían incidiendo en la menor demanda del cobre son
la apreciación del dólar en los mercados financieros internacionales (que encarece
el precio del cobre medido en las monedas domésticas).
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Durante el año 2015 el pronóstico para el precio promedio del cobre fue reducido,
de US$ 5,952 por tonelada a US$ 5,601 por tonelada, luego de que los precios
cayeron en más de 10% en el tercer trimestre del 2015.
PARTE II
DIAGNÓSTICO
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1. EVALUACIÓN PRELIMINAR:
ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO
100% 100%
100% 87% 89%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30% 13% 11%
20%
10%
0%
Total pasivo Total patrimonio neto TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO
2015 2014
INGRESOS Y GASTOS
La utilidad neta con resto al año 2015 es de $ 336,756 que con términos
porcentuales es de un 17% y para el año 2014 se obtuvo $ 565,732 con
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VENTA-UTILIDAD NETA
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2015 2014
b) Tendencias porcentual:
ACTIVO
Al 31 de diciembre del 2015 la empresa minera SCC, los activos corrientes
alcanzaron $ 604,288 lo que en términos porcentuales representa el 13%, y
para el año 2014 alcanzo el $ 697,532 que su valor e porcentaje equivale a
16%, se puede observar un disminución del 13% con un monto total de $
93,244,000, lo que se considera desfavorable.
ACTIVOS
80%
60%
40%
13% 16% 14%
20%
0%
2015 2014 % Var.
-20% -13%
PASIVO
Al 31 de diciembre del 2015 la empresa minera SCC, en los pasivos la cuenta
que sobresale es de los proveedores con un monto de $ 95, 993,000 que en
términos porcentuales es de 4%, a comparación el año 2014 que obtuvo un
monto de $ 50, 741,000, y que en valor porcentual equivale al 3%, como se
puede mostrar que hubo un aumento de un 35% con un monto de $ 50,
741,000.
Al 31 de diciembre del 2015 se observa que las deudas a lago plazo se han
incrementado en un 74% con respecto al año 2014 con un monto de $ 133,
918,000.
PATRIMONIO
Al 31 de diciembre del 2015 la empresa minera SCC, en los patrimonios la
cuenta que sobresale es del capital con un monto de $ 3, 871, 409,000 que
en términos porcentuales es de 82%, a comparación el año 2014 que obtuvo
un monto de $ 3, 621, 116,000 y que en valor porcentual equivale al 84%,
como se puede mostrar que hubo un aumento de un 7% con un monto de
$ 250, 293,000.
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PASIVO-PATRIMONIO NETO
87% 89%
90%
80%
70%
60%
50% 37%
40%
30%
13% 11%
20% 6%
10%
0%
2015 2014 % Var.
INGRESOS Y GASTOS
Las ventas representan el 81% de lo que vendió en el periodo base notándose
un disminución de 19%, del nivel de las ventas, se pude observar una
tendencia decreciente lo cual es preocupante.
La utilidad bruta al cierre del ejercicio del 2015 representa el 81.5 % respecto
al año base (2014), es decir que fue disminuyendo en 18.5% lo cual permite
pronosticar que si las condiciones actuales continúan, los ingresos netos irán
descendiendo.
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VENTAS-COSTO DE VENTAS
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
2011 2012 2013 2014 2015
2. ANÁLISIS ECONÓMICO:
a) Rentabilidad económica:
b) Rentabilidad comercial
c) Evaluación de gestión
d) Riesgo económico
Apalancamiento Operativo
La empresa tiene costos fijos que están siendo bien utilizados y tiene un riesgo
económico de no poder cubrir el costo fijo con el producto de sus ventas.
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3. ANÁLISIS FINANCIERO:
a) Rentabilidad financiera
Por cada $100 invertido se ha obtenido una utilidad neta de $8 para el periodo 2015,
mientras que en el periodo base 2014 se observa que por cada $100 se había obtenido
$15. La variación con respecto al periodo anterior es considerablemente negativo con
44% de disminución.
b) Riesgo financiero
Liquidez:
se observa que por cada dólar de deuda la empresa tiene 1.90 soles de activo en
cuanto al periodo 2014 por cada dólar obtiene 2.48 dólares de los activos.
Por tanto se puede notar una disminución de 23% del año 2015 con respecto al año
anterior. Además la liquidez de la empresa es inferior a la liquidez promedio del
sector que en el año 2015 obtuvo un índice de 2.5.
Ratio de endeudamiento:
Al 31-12-2015 se puede observar que por cada $1.00 invertido por socios, los
acreedores han invertido $ 0.12 en el año 2015, y en el año 2014 $0.12, lo que
significa que ha incrementado su gnivel de insolvencia en un 29%.
Ratio de solvencia: Por cada dólar de deuda en activos se tiene7.5 para el periodo
2015 en cuanto al periodo 2014 fue de 9.4 por lo tanto es solvente.
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Apalancamiento financiero
Se observa que en el periodo 2015 refleja un punto muerto 454,541 000 lo cual
indica cuanto se debe vender para poder cubrir los costos financieros, variables
y fijos además de los gastos financieros
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CONCLUSIONES
2. Al examinar los indicadores de la empresa del año 2015 se ha mostrado que los
resultados económicos financieros obtenidos son inferiores a los del año 2014; esto se
debe a que la rentabilidad económica y financiera han disminuido considerablemente;
además el resto de indicadores han seguido con la misma tendencia menguante, lo cual
es desfavorable y alarmante para la empresa, debido a que la utilidad obtenida se está
viendo afectada.
3. En los próximos años no se puede predecir, si los precios de los metales bajan o suben,
si en caso hubiera una decaída del cobre, la empresa se vería afectada ya que es el
principal producto del mercado.
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ANEXOS
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Estado de Resultados
ANÁLISIS ECONÓMICO
Rot. Existencias
2015 2014 % Var.
3.66 4.73 -23%
Rot. Tesorería
2015 2014 % Var.
162.47 21.54 654%
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ANÁLISIS FINANCIERO
Ventas 724,401 889,425 1,092,043 1,340,818 1,646,266 2,021,298 2,396,330 2,840,945 3,368,053 3,992,962 A. financiero 1.16
Costo de ventas 358,520 440,193 540,472 663,596 814,768 1,000,378 1,185,988 1,406,036 1,666,912 1,976,191 A. total 2.27128
Otros costos variables 29,875 36,680 45,036 55,296 67,893 83,359 98,825 117,161 138,900 164,671 Punto muerto operativo 60%
Costes fijos 4,876 4,876 4,876 4,876 4,876 4,876 4,876 4,876 4,876 4,876 Punto muerto total 65%
Depreciación 205,716 205,716 205,716 205,716 205,716 205,716 205,716 205,716 205,716 205,716
UAII 125,415 201,960 295,942 411,334 553,014 726,969 900,924 1,107,155 1,351,649 1,641,508
Apalancamiento operativo 2.679 2.043 1.712 1.512 1.381 1.290 1.234 1.190 1.156 1.128
Punto muerto operativo S/. 454,018 454,018 454,018 454,018 454,018 454,018 454,018 454,018 454,018 454,018
Punto muerto operativo % 63% 51% 42% 34% 28% 22% 19% 16% 13% 11%
Intereses 243 243 243 243 243 243 243 243 243 243
UAI 125,172 201,717 295,699 411,091 552,771 726,726 900,681 1,106,912 1,351,406 1,641,265
Apalancamiento financiero 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
Apalancamiento total 2.68 2.05 1.71 1.51 1.38 1.29 1.23 1.19 1.16 1.13
Punto muerto total S/. 454,541 454,541 454,541 454,541 454,541 454,541 454,541 454,541 454,541 454,541
Punto muerto total % 62.7% 51.1% 41.6% 33.9% 27.6% 22.5% 19.0% 16.0% 13.5% 11.4%
Utilidad Neta 60,766 97,925 143,549 199,567 268,346 352,794 437,242 537,358 656,049 796,763
1,800,000
8.000
1,600,000
1,400,000 3.000
1,200,000
724,401 889,425 1,092,043 1,340,818 1,646,266 2,021,298 2,396,330 2,840,945 3,368,053 3,992,962
-2.000
1,000,000
-7.000
800,000 726,969
726,726
600,000
-12.000
400,000
-17.000
200,000
- -22.000
724,401 889,425 1,092,043 1,340,818 1,646,266 2,021,298 2,396,330 2,840,945 3,368,053 3,992,962