Actividad 1 - Herramientas de planeación financiera

Acciones

1. Responde lo que se pide sobre la situación de Grupo LALA, S.A.B. de

C.V.
2. Integra tus resultados en el documento.

CAPITAL DE TRABAJO

1. Responde lo que se pide sobre la siguiente situación, considera la

información del anexo 1 en la sección de apoyos:

Grupo LALA, S.A.B. de C.V., es una empresa líder en la industria de alimentos

saludables. Tiene sus orígenes en el año 1949, en la comarca lagunera. En
sus inicios se enfocó en el cultivo de algodón y de la vid, uniéndose ese mismo
año a los productores de leche, dando origen a la “Unión de Productores de
Leche de Torreón”.

Actualmente maneja productos como: leche, yogurt, queso, crema, jugo,

mantequilla, postres, todos bajo la marca LALA.

De acuerdo con lo anterior, determina lo siguiente con la información financiera

que se proporciona.

Cuenta 20X1 20X2

Ventas netas $40,344,949 $43,155,853
Costo de lo vendido $26,135,395 $27,608,078
Gastos de operación $10,360,899 $11,334,491
Gastos financieros $231,221 $175,479
Cuentas por cobrar clientes $4,097,008 $2,427,183
Inventarios $2,939,870 $2,628,997
Pagos anticipados $331,724 $231,083
Proveedores $3,037,198 $2,261,357
a. Calcula el efectivo generado por Grupo LALA para el ejercicio
terminado en 20X2.

20X1 20X2
Saldo Inicial $ - -$ 908,626
Entradas
Ventas $ 40,344,949 $ 43,155,853
Inventarios $ 2,939,870 $ 2,628,997
Disponible $ 43,284,819 $ 45,784,850
Salidas
Costo de lo Vendido $ 26,135,395 $ 27,608,078
Proveedores $ 3,037,198 $ 226,357
Pagos anticipados $ 331,724 $ 231,083
Gastos de operación $ 10,360,899 $ 11,334,491
Gastos financieros $ 231,221 $ 175,479
Cuentas por cobrar
clientes $ 4,097,008 $ 2,427,183
Saldo Total $ 44,193,445 $ 42,002,671

Saldo Final -$ 908,626 $ 2,873,553

b. Contesta las siguientes preguntas:

 ¿Cómo impacta a la generación de flujo de efectivo por ventas si

la empresa realiza el 90% de sus ingresos de contado y cómo se
refleja si las ventas realizadas el 75% fueran a crédito?

Si la empresa tuviera sus ventas de contado el 90% tendría más

efectivo que si tuviera ventas a crédito ya que recibe dinero liquido y
por lo tanto no tendría en el año 20X1 saldo negativo.

 ¿Qué representa el saldo de cuentas por cobrar a clientes al 31 de

20X2?

Que es dinero que todavía los clientes le deben a la empresa por

prestación de servicios a crédito que Lala ofrece es decir, todavía no
recibe Lala el pago en efectivo.
  ¿Qué propuestas harías a Grupo LALA para hacer más eficiente la
generación de flujo de efectivo, producto de las ventas realizadas?

Que diera menos ventas a crédito o en caso de dar crédito perfeccionar

el sistema de cobro como disminuir el tiempo que se la da al cliente de
pago y en caso de no pagar a tiempo cobrar una multa por pago tardío,
dar descuentos por pagos anticipados, otra propuesta seria que
administrar mejor los inventarios es decir identificar cuales se venden
mas rápido y no tenerlos tanto tiempo en almacén, negociar plazos
mayores con los proveedores y en caso de querer contar con más
efectivo, adquirir un préstamo bancario.

c. Calcula el efectivo que requiere Grupo LALA en 20X2 para pagar a sus
p
Proveedores $ 3,037,198
r
o Pagos anticipados $ 331,724
v Total = $ 3,368,922
eedores por los insumos utilizados.

d. Contesta las siguientes preguntas:

 ¿Por qué el costo de lo vendido reflejado por la empresa, no

representa el efectivo utilizado en pago a proveedores?

Ya que el costo de lo vendido incluye los materiales que se requiere

utilizar de para su producción y la mano de obra que requiere, más no
se incluye el adeudo que se tiene con los proveedores; ya que puede
ser que la negociación que se realice entre ellos tenga distintos
créditos o plazos de pago.

 Si la empresa realiza la mayor parte de sus ventas a crédito, ¿qué

política debería seguir en cuanto al pago de sus proveedores?

Las políticas que la empresa debería seguir con el pago de sus

proveedores sería realizar el pago en un periodo de 60 días, para que
con esto la empresa logre ingresas efectivo por el pago de sus cliente y
cuente con el dinero a tiempo para realizar dichos pagos, generando
que tenga una razón de rentabilidad buena, con esto me refiero a que
por cada peso que debe él tendría dos para cumplirlo.
  ¿Qué representa el saldo de la cuenta de proveedores al 31 de
diciembre de 20X1?

El adeudo que tiene la empresa actualmente con los proveedores que

se involucren directamente con la producción de sus servicios o
productos directos.

e. Determina el efectivo que utiliza Grupo LALA en cubrir sus gastos de

operación para el ejercicio de 20X2, considerando que forma parte de
dicho rubro, la depreciación del periodo que representa el 2.5% del
total.
20X1 20X2
Saldo Inicial $ - -$1,167,648
Entradas
Ventas $40,344,949 $43,155,853
Inventarios $2,939,870 $2,628,997
Disponible $43,284,819 $45,784,850
Salidas
Costo de lo Vendido $26,135,395 $27,608,078
Proveedores $3,037,198 $226,357
Pagos anticipados $331,724 $231,083
Gastos de operación $10,360,899 $11,334,491
Depreciación 2.5% $259,022 $283,362
Gastos financieros $231,221 $175,479
Cuentas por cobrar
$4,097,008 $2,427,183
clientes
Saldo Total $44,452,467 $42,286,033

Saldo Final -$1,167,648 $3,498,817

 ¿Qué representa la cuenta de pagos anticipados?

Son erogaciones que la empresa efectúa por servicios que se van a

recibir o por bienes que se van a consumir. Son activos ya que son
pagos que aún no se han devengado como un gasto ya que se
consumirán en el transcurso de periodos diferentes.
  Menciona algunos ejemplos de gastos que se pagan en forma
anticipada y su reflejo en los gastos de operación puede ser una
parte en el ejercicio en el cual se realiza el pago y el resto hasta el
siguiente ejercicio.

a) Rentas
b) Intereses
c) Primas de seguro y fianzas
d) Impuestos y derechos
e) Papelería y artículos de oficina
f) Material publicitario

 ¿Por qué la depreciación del periodo en que se encuentra

formando parte de los gastos de operación, debe ser restada a
dicho rubro en el cálculo del flujo de efectivo?

Se resta para efectos de afectar la base tributaria, disminuyéndola

antes del impuesto sobre la renta Para poder operar se necesita los
activos, pero no se produce un total desgaste por el valor de un activo,
sólo le corresponde el desgaste.

f. Determina el efectivo de operación para el periodo de 20X2,

considerando los resultados de los incisos anteriores.

20X1 20X2
Saldo Inicial $ - -$1,167,648
Entradas
Ventas $40,344,949 $43,155,853
Inventarios $2,939,870 $2,628,997
Disponible $43,284,819 $45,784,850
Salidas
Costo de lo Vendido $26,135,395 $27,608,078
Proveedores $3,037,198 $226,357
Pagos anticipados $331,724 $231,083
Gastos de operación $10,360,899 $11,334,491
Depreciación 2.5% $259,022 $283,362
Gastos financieros $231,221 $175,479
Cuentas por cobrar
$4,097,008 $2,427,183
clientes
 Saldo Total $44,452,467 $42,286,033
Saldo Final -$1,167,648 $3,498,817

2. Integra tus resultados, incluyendo procedimiento.

Punto de equilibrio y apalancamiento

1. Realiza los siguientes cálculos sobre punto de equilibrio y

apalancamiento:

a. Calcula el punto de equilibrio en ventas y unidades para los periodos

20X1 y 20X2, considerando un precio de venta de $160.00 y $165.00
respectivamente.

AÑO 20X1 AÑO 20X2 AÑO 20X3

Ventas 40,344,949.00 43,155,853.00 49,629,230.95

Costo Fijo 15,681,237.00 16,564846.80 17,196,839.40
Costo Variable 10,454,158.00 11,043,231.20 11,043,231.20
Utilidad Bruta 14,209,554.00 15,547,775.00 21,389,160.35
Gastos 10,360,899.00 11,334,491.00 -
Operacionales
Utilidad antes 3,848,655.00 4,213,284.00 4,845,276.60
de impuestos

AÑO 20X1 20X2 20X3

Precio $ 160.00 $165.00 $168.00
Unidades 252,156 261,551 295,412.09
Costo Variable Unitario $37.38
$ 41.46 $ 42.22
Punto de Equilibrio (Unidades ) 132,285 134,917 84,546
Punto de Equilibrio (Ventas) $ $ $22,118,538.32
21,165,672.97 22,261,343.15
Incremento del 9.5% $ $ $2,101,261.14
2,010,738.93 2,114,827.60
Punto de equilibrio + 9.5% $ $ $24,219,799.46
incremento 23,176,411.90 24,376,170.75
60 días de crédito $ $ $403,663.32
386,273.53 406,269.51
Utilidad antes de Intereses e $631,992.60
Impuestos 15% (20X3)
 *Se consideró un costo fijo de 0.6 y costo variable del 0.4

b. Contesta lo siguiente:

 ¿De qué manera se puede utilizar el enfoque de punto de

equilibrio como herramienta para la planeación?
El punto de equilibrio es una herramienta clave para cualquier
negociación ya que puedes saber si tu proyecto es costeable y si tiene
solvencia en un futuro, realizando los cálculos adecuados desde la
planeación de cualquier proyecto puedes tener beneficios económicos
y de resultados excelentes para la organización o tu propia empresa ,
de acuerdo a los resultados arrojados en Grupo Lala podemos
observar que los resultados fueron óptimos en ambos años ya que fue
rentable.

 ¿Cuánto debería vender en unidades la empresa para el ejercicio

20X3, si requiere una utilidad de operación de 15% más de la
registrada en 20X2?
84,546 unidades

 Considerando que el costo de venta no sufre ningún incremento

unitario y los gastos de operación se incrementan en un 5%. Por
su parte el precio de venta unitario pasa de $165.00 a $168.00.

Tiene una disminución en las ventas de las unidades, de acuerdo a los

cálculos el punto de equilibrio con el incremento es del $ 24,
219,799.46

 ¿Qué cambio sufre el punto de equilibrio calculado, si la empresa

mantiene un costo de capital de 9.5% anual y la política de crédito
es a 60 días?

Tiene una disminución en las ventas de las unidades, de acuerdo a los

cálculos el punto de equilibrio con el incremento es del $ 24,
219,799.46

 ¿Qué recomendaciones harías a la empresa si requiere alcanzar

una utilidad de operación con menos unidades vendidas?

Revisar las necesidades financieras para tener seguridad de que se

dispone del efectivo adecuado para permitir que el negocio siga
fluyendo, considerando cuánto se necesita procesar para cubrir los
gastos que tenga la empresa y no quedar sin flujo de efectivo.
 a. Calcula el grado de apalancamiento operativo y financiero para los
periodos 20X1 y 20X2.

GAO AÑO 20X1

CANTIDAD 252,156
PRECIO 160.00
VENTAS 40,344,949.00
COSTO VARIABLE UNITARIO 41.46
COSTO FIJO 15,681,237.00
UTILIDAD ANTES DE 24,663,670.54
IMPUESTOS

GAO AÑO 20X2

CANTIDAD
261,551
PRECIO 165.00
VENTAS 43,155,853.00
COSTO VARIABLE UNITARIO 42.22
COSTO FIJO 16,564,846.80
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 26,590,963.98

 Explica brevemente qué significan los resultados obtenidos y de

qué manera pueden ser utilizados por la empresa en una
planeación financiera.

Grado de apalancamiento operativo:

GAO=Q(P-CV)/Q(P-CV)-CF

GAO 20X1 = 2.103569964 por cada punto porcentual que suben las ventas
sube 2.10 la utilidad

GAO 20X2= 2.065415907 por cada punto porcentual que suben las ventas
sube 2.06 la utilidad

Apalancamiento Financiero:
GAF=UAII/UAII-I-(DP(1/1-T))

GAF = 1 vez, en ambos años ya que los intereses son los mismos en los
dos años.
c. Integra tus resultados, incluyendo procedimiento.