GESTION FINANCIERA

RENTABILIDAD Y RIESGO

1.- Caso de Rentabilidad nominal y Rentabilidad Real

TRN = Ganancia de capital + dividendo o interés
Precio inicial del título valor

Ganancia de capital = 44.00 - 45.00 = -1.00

TRN = -1.00 + 1.30 = 0.0067

45.00

= 0.67%

TRR = 1 + TRN _ 1
1 + tasa inflación

= 1 + 0.0067 _ 1
1 + 0.110

= -0.093093 = -9.31%

2.- Caso de Riesgo

ACCION A

Año Tasa de Tasa media Desviación Cuadrado

rentabilidad de de la de la
rentabilidad rentabilidad desviación
media
1 20.00 12.20 7.80 60.84
2 24.00 12.20 11.80 139.24
3 -12.00 12.20 -24.20 585.64
4 10.00 12.20 -2.20 4.84
5 19.00 12.20 6.80 46.24

Total 61.00 836.80

Tasa media de rentabilidad = 61.00 = 12.20

5

Varianza = Media de las desviaciones al cuadrado

= 836.80 = 167.36
5

Desviación estándar o típica = 167.36

= 12.94%

ACCION B
Año Tasa de Tasa media Desviación Cuadrado
rentabilidad de de la de la
rentabilidad rentabilidad desviación
media
1 17.00 8.40 8.60 73.96
2 -8.00 8.40 -16.40 268.96
3 18.00 8.40 9.60 92.16
4 20.00 8.40 11.60 134.56
5 -5.00 8.40 -13.40 179.56

Total 42.00 749.20

Tasa media de rentabilidad = 42.00 = 8.40
5
Varianza = Media de las desviaciones al cuadrado

= 749.20 = 149.84
5
Desviación estándar o típica = 149.84

= 12.24%
ACCION C
Año Tasa de Tasa media Desviación Cuadrado
rentabilidad de de la de la
rentabilidad rentabilidad desviación
media
1 18.00 8.60 9.40 88.36
2 19.00 8.60 10.40 108.16
3 -10.00 8.60 -18.60 345.96
4 -4.00 8.60 -12.60 158.76
5 20.00 8.60 11.40 129.96

Total 43.00 831.20

Tasa media de rentabilidad = 43.00 = 8.60

5
Varianza = Media de las desviaciones al cuadrado

= 831.20 = 166.24
5
Desviación estándar o típica = 166.24

= 12.89%

Respuesta:
Acción A B C
Desviación estándar 12.94% 12.24% 12.89%
La acción que representa menor riesgo para la inversón es la acción B, pues tiene la menor
desviación estándar.