Cost accounting Importance and advantages of cost

accounting
Posted by ram shah

what is Cost accounting?

Cost accounting Importance and
advantages of cost accounting
Concepts of cost accounting
Cost accounting is a branch of accounting that has evolved to overcome the limitations
of financial accounting. It is the process of accounting for cost, which is concerned more
with the ascertainment, allocation, distribution and accounting aspects of cost. It is that
branch of accounting, which deals with the classification, recording, allocation,
summation and reporting of current and prospective costs. Actually, it is the formal
mechanism by means of which of products and services are ascertained and controlled.
It is an internal reporting systems that aims to assist the management for planning and
decision-making it primary emphasizes on cost and deals with collection, analysis,
interpretation and prospective for managerial decision making on various business
problems.

Cost accounting is more concerned with short-tem planning and its reporting period is
much losses that financial accounting. It deals with historic data but is also futuristic in
approach. Cost accounting systems cannot be installed without proper financial
accounting systems. Each organization can develop a costing systems best suited to its
individual needs. In financial accounting the major emphasis is in cost classification
based on types of transaction e.g., salaries, repairs, insurance, stores etc. but in cost
accounting, the emphasis is laid on functions, activities, processes and on internal
planning and control and information needs of the organization.
Similarly, according to national association of accountants USA'
From the above information definition, it can be concluded that cost accounting is
accounting for cost aimed at providing cost data, statements and reports for the
purposes to assists the managements in planning decision making and controlling.
Objective and function of cost
accounting
The main objective and function of cost accounting are mentioned below:
1. To ascertain cost: the main objective of cost accounting is to ascertain the cost of
goods and services. The expenses that are incurred while producing goods or rendering
services are called costs. Some examples of costs are material, labor and other direct
and indirect expenses. Under cost accounting, cost are collected, classified and analyzed
with the aim of finding out the total as well as per unit cost of goods, services, processes,
contract etc.
2. To analyses cost and loss: another objective of cost accounting is to analyze the
cost of each activity. The analysis of cost is necessary to classify the cost into controllable
or uncontrollable, relevant or irreverent, profitable or unprofitable etc. similarly, under
cost accounting the effects of material, idle time, breakdown or damage of machine on
the cost is also analyzed.
3. To control cost: cost control is a technique that is used to minimize the cost of
product and services without compromising on the quality. Cost accounting aims at
controlling the cost by using various techniques, such as standard costing and budgetary
control.
4. To help in fixation of selling price: another important objective of cost accounting
is to help in fixation of selling prices. The costs are accumulated, classified and analyzed
to ascertain cost per unit. The selling price per unit is calculated by adding a certain
profit on the cost per units. Under cost accounting, different techniques such as job
costing, batch costing, output costing services costing etc are used for determine the
selling price.
5. To aid the management: cost accounting aims at assisting the management in
planning and its importations by providing necessary costing information that also
enable the evaluation of the past activities as well as future planning.

Importance and advantages of cost

accounting
The importance and advance of cost accounting are presented below:
1. Helps in controlling cost: cost accounting helps in controlling cost by applying some
techniques such as standard costing and budgetary control.
2. Provides necessary cost information: it provides necessary cost information to
the management for planning, implements and controlling.
3. Ascertains the total per unit cost of production: it ascertains the total and per
unit cost of production of goods and services that helps to fix the selling prices as well.
4. Introduces cost reduction programs: it helps to introduce and implement different
cost reduction programs.
5. Discloses the profitable and non profitable activities: it discloses the profitable
and non profitable activities that enable management to decide to eliminate or control
unprofitable activities and expand or develop the profitable activities.
6. Provides information for the comparison of cost: it provides reliable data and
information which enable the comparison of cost between periods, volume of output,
determent and processes.
7. Checks the accuracy of financial accounts: it helps checking the accuracy of
financial accounts. This is done by preparing cost reconciliation statement.
8. Helps invests and financial institutions: it is also advantageous to investment
and financial institutions since it discloses the profitability and financial position in which
they intend to invest.
9. Beneficial to workers: it is beneficial to workers as well since it emphasizes the
efficient utilization of labor and scientific systems of wages payment.

Differences between financial and cost

accounting
Limitations of cost accounting
Besides a number of advantages, cost accounting sufferers from a number of limitations.
Some of them are mentioned below:
1. Lack of uniformity: cost accounting lacks a uniform procedure. It is possible that
two equally competent cost accountants may arrive at different results from the same
information. Keeping this limitation in view, all cost accounting results can be as mere
estimates.
2. Conceptual diversity: there are a large number of conventions and flexible factors
such as classification of cost into its elements, issue materials on average or standards
price, apportionment of overhead expenses, arbitrary allocation of joint costs, division
of overhead into fixed and various and variable costs, division of cost into normal and
abnormal and controllable and non-controllable and adoption of marginal and standard
costs due to which it becomes difficult to have exact costs. In which a contacts, the
reliable of cost accounting might be low.
3. Costly: there are many formalities which are to be observed by a small and medium
size concerned due to which the establishment and running costs are so much that it
becomes difficult for their concerned to afford us cost. Thus it can be used only by big
concerned.
4. Ignorance of futuristic situation: the contribution of cost accounting for heading
futures situation has not been much for example, it is has not evolved so far any tool for
heading inflation situation.
5. Lack of double entry systems: under cost accounting. A double entry system is not
adopted that does not enable to checks the arithmetic's accuracy of the transaction and
locate the errors.
6. Developing stage: cost accounting is to development stage since its principle
concepts and conversions are not fully developed.

Cost accounting vs. cost

accountancy
The term cost accountancy is wider that the term cost accounting. According to the
terminology of management and financial accountancy published by the chartered
institute of management accounts (CIMA), London, cost accounting means, "the
application of costing and cost accounting principle of methods and techniques to the
science of art and practices of cost control. It include the prostration of information
derived there form for the purpose of management decision-making." Cost accounting
is thus the science art and particle of cost accountants. It is a science because it consist
of organized or systematic knowledge, which a cost accountant's knowledge should not
remain restricted only to such subjects which cost accountancy embraces but it should
extended to such subjects which cost economics, production control, operations
research which will help him in application of his cost accountancy knowledge to the
problems of the business.

Cost accountancy is also an art because it involves costing technique and methods, such
as those of different costing, and standard costing etc. the application of these
techniques helps the cost accountants in deciding how to control costs, whether to go
for replacement of the existing plants by a new one or not etc.

Cost accounting is also the particle of cost account's because he has to make constants
efforts in the field of cost accountancy. He has to Endeavor constantly for reducing cost,
present cost data in a condensed but information way to the managements so that
managements may take proper actions at the opportune time.
Cost accounting comprises of several areas. They are as follows:
1. Cost accounting: cost accounting is the process of accounting for costs. It embraces
the accounting procedures relating to recording of all incomes and expenditures and the
preparation of periodical statements and reports with the object of ascertaining and
controlling costs. It is thus the formal mechanism by means of means of which costs of
productions or services are ascertained and controlled.

2. Costing: according to CIMA, London, "costing is the techniques and process

of ascertaining cost." Cost accounting is different from costing in the sense that the
former provides only the basis and information f or ascertainment of costs. Once the
information is made available, the costing can be carried out ascertainment of costs.
Once the information is made available, the costing can be carried out arithmetically, by
means of memorandum statements or by methods of integrals accounting.
Wheldon has given an exhaustive definition of costing after expanding the ides contained
in the definitions of the terms, "costing" and 'costing accounting'. According to him
costing is "the classification recording and appropriate allocation of expenditures for the
determination of the costs of products or services the relation of these costs to sales
values and the ascertainments of profitability.

3. Cost control: a cost accountants now is not only concerned with the
ascertainment of cost and fixing selling prices of the products but also with furnishing
such information as to enable the management to control the operating costs of the
business. As a matter of facts, the latter function has become the prime function of the
cost accounts of these days.
According to the institute of cost works accounting of India, cost control means. " the
act of power of controlling or regarding or dominating or controlling costs through the
application of management tools and techniques to the performance of any operation to
more predetermined objectives of quality, quantity, values and time at an options
outlay."

Cost control is exercised by a verity of techniques such as those costing, budgetary

control and quality control etc. submission of periodical reports by the cost according
also helps managements in exercising better control over costs. For example, a
statement of value of stocks raw materials, finished goods any work-in-progress on hand
together with relevant rations will show whether there is any trenchancy of over or
under-stocking.
4. Cost reduction: this is a new dimension to the function of cost accountants. In this
era of liberalization and competition only these will service who can deliver quality goods
and services at least cost. Thus, it needs constant research and developments in the
areas of product design production procedures etc.
5. Cost audit: according to CIMA, London "cost audit is the verification of cost accounts
and check on the adherence to the cost accounting plan."Thus, cost audit involves
checking up the arithmetical accuracy of cost accounts and verification whether the
principle laid down has been followed or not. It because essential in cost of a business
where cost according is carried out on a large scale.

Contabilidad de costos Importancia y ventajas de la

contabilidad de costos
Publicado por ram shah

¿Qué es la contabilidad de
costos?
Contabilidad de costos
Importancia y ventajas de la
contabilidad de costos
Conceptos de contabilidad de
costos
La contabilidad de costos es una rama de la contabilidad que ha evolucionado para
superar las limitaciones de la contabilidad financiera. Es el proceso de contabilizar el
costo, que se refiere más a los aspectos de determinación, asignación, distribución y
contabilidad del costo. Es esa rama de la contabilidad, que se ocupa de la clasificación,
el registro, la asignación, la suma y el informe de los costos actuales y futuros. En
realidad, es el mecanismo formal mediante el cual se determinan y controlan los
productos y servicios.
Se trata de un sistema de informes internos que tiene como objetivo ayudar a la
administración a planificar y tomar decisiones, enfatiza principalmente en los costos y
se ocupa de la recopilación, análisis, interpretación y prospectiva para la toma de
decisiones gerenciales sobre diversos problemas de negocios.

La contabilidad de costos está más relacionada con la planificación a corto plazo y su

período de presentación de informes implica muchas pérdidas que la contabilidad
financiera. Se trata de datos históricos, pero también tiene un enfoque futurista. Los
sistemas de contabilidad de costos no se pueden instalar sin sistemas adecuados de
contabilidad financiera. Cada organización puede desarrollar un sistema de costos que
mejor se adapte a sus necesidades individuales. En la contabilidad financiera, el énfasis
principal está en la clasificación de costos según los tipos de transacción, por ejemplo,
salarios, reparaciones, seguros, tiendas, etc. pero en la contabilidad de costos se hace
hincapié en las funciones, actividades, procesos y en la planificación interna y las
necesidades de control e información de la organización.
Del mismo modo, según la asociación nacional de contadores de EE. UU.
De la definición de información anterior, se puede concluir que la contabilidad de costos
es responsable del costo destinado a proporcionar datos de costos, declaraciones e
informes para los fines de ayudar a las gerencias en la planificación de la toma de
decisiones y el control.

Objetivo y función de la
contabilidad de costos
El objetivo principal y la función de la contabilidad de costos se mencionan a
continuación:
1. Para determinar el costo : el objetivo principal de la contabilidad de costos es
determinar el costo de los bienes y servicios. Los gastos incurridos al producir bienes o
prestar servicios se llaman costos. Algunos ejemplos de costos son materiales, laborales
y otros gastos directos e indirectos. Bajo la contabilidad de costos, los costos se
recopilan, clasifican y analizan con el objetivo de conocer el costo total y por unidad de
los bienes, servicios, procesos, contratos, etc.
2. Para analizar los costos y las pérdidas: otro objetivo de la contabilidad de costos
es analizar el costo de cada actividad. El análisis del costo es necesario para clasificar el
costo en controlable o incontrolable, relevante o irreverente, rentable o no rentable, etc.
Asimismo, bajo la contabilidad de costos se analizan los efectos del material, tiempo de
inactividad, avería o daño de la máquina sobre el costo.
3. Para controlar el costo: el control de costos es una técnica que se utiliza para
minimizar el costo de productos y servicios sin comprometer la calidad. La contabilidad
de costos tiene como objetivo controlar el costo mediante el uso de diversas técnicas,
como los costos estándar y el control presupuestario.
4. Ayudar a la fijación del precio de venta: otro objetivo importante de la
contabilidad de costos es ayudar a fijar los precios de venta. Los costos se acumulan,
clasifican y analizan para determinar el costo por unidad. El precio de venta por unidad
se calcula sumando una cierta ganancia en el costo por unidad. En la contabilidad de
costos, se utilizan diferentes técnicas, como el cálculo del costo del trabajo, el cálculo
de costos por lotes, el cálculo del costo de los servicios de producción, etc., para
determinar el precio de venta.
5. Para ayudar a la administración: la contabilidad de costos tiene como objetivo
ayudar a la administración en la planificación y sus importaciones al proporcionar la
información de costos necesaria que también permite la evaluación de las actividades
pasadas, así como la planificación futura.

Importancia y ventajas de la contabilidad

de costos
La importancia y el avance de la contabilidad de costos se presentan a
continuación:
1. Ayuda a controlar el costo: la contabilidad de costos ayuda a controlar el costo
mediante la aplicación de algunas técnicas, como los costos estándar y el control
presupuestario.
2. Proporciona la información de costos necesaria: proporciona la información de
costos necesaria a la administración para planificar, implementar y controlar.
3. Determina el costo total por unidad de producción: determina el costo total y
por unidad de producción de bienes y servicios que ayuda a fijar los precios de venta
también.
4. Presenta programas de reducción de costos: ayuda a introducir e implementar
diferentes programas de reducción de costos.
5. Revela las actividades rentables y no rentables: revela las actividades rentables
y no rentables que permiten a la gerencia decidir eliminar o controlar las actividades no
rentables y expandir o desarrollar las actividades rentables.
6. Proporciona información para la comparación del costo: proporciona datos e
información confiables que permiten la comparación del costo entre períodos, volumen
de producción, determinación y procesos.
7. Comprueba la precisión de las cuentas financieras: ayuda a verificar la
exactitud de las cuentas financieras. Esto se hace preparando la declaración de
conciliación de costos.
8. Ayuda a las inversiones y las instituciones financieras: también es ventajoso
para las instituciones financieras y de inversión dado que revela la rentabilidad y la
posición financiera en la que pretenden invertir.
9. Beneficioso para los trabajadores: también es beneficioso para los trabajadores,
ya que hace hincapié en la utilización eficiente de los sistemas laborales y científicos de
pago de salarios.

Diferencias entre contabilidad financiera y

de costos

Limitaciones de la contabilidad
de costos
Además de una serie de ventajas, quienes padecen la contabilidad de costos tienen
varias limitaciones. Algunos de ellos se mencionan a continuación:
1. Falta de uniformidad: la contabilidad de costos carece de un procedimiento
uniforme. Es posible que dos contadores de costos igualmente competentes puedan
llegar a diferentes resultados de la misma información. Teniendo en cuenta esta
limitación, todos los resultados de la contabilidad de costos pueden ser meras
estimaciones.
2. Diversidad conceptual: hay una gran cantidad de convenciones y factores flexibles,
como clasificación de costos en sus elementos, emisión de materiales en promedio o
precio estándar, distribución de gastos generales, asignación arbitraria de costos
conjuntos, división de gastos generales en gastos fijos y diversos y costos variables,
división del costo en normal y anormal y controlable y no controlable, y adopción de
costos marginales y estándar debido a los cuales resulta difícil tener costos exactos. En
el que los contactos, la fiabilidad de la contabilidad de costos puede ser baja.
3. Costoso: hay muchas formalidades que deben ser observadas por una pequeña y
mediana empresa, debido a lo cual los costos de establecimiento y funcionamiento son
tan altos que les cuesta a los interesados pagar los costos. Por lo tanto, puede ser
utilizado solo por grandes interesados.
4. Ignorancia de la situación futurista: la contribución de la contabilidad de costos
para la situación de los futuros del título no ha sido muy buena, por ejemplo, hasta ahora
no ha evolucionado ninguna herramienta para encabezar la situación de inflación.
5. Falta de sistemas de doble entrada: bajo contabilidad de costos. No se adopta
un sistema de doble entrada que no permite verificar la precisión aritmética de la
transacción y ubicar los errores.
6. Etapa de desarrollo: la contabilidad de costos es la etapa de desarrollo ya que sus
conceptos principales y conversiones no están completamente desarrollados.

Contabilidad de costos versus

contabilidad de costos
El término costo de la contabilidad es más amplio que el término contabilidad de
costos. De acuerdo con la terminología de gestión y contabilidad financiera publicada por
el instituto de cuentas de gestión (CIMA) de Londres, contabilidad de costos significa "la
aplicación del principio de costos y contabilidad de costos de métodos y técnicas a la
ciencia del arte y prácticas de control de costos". .Incluye la postración de la información
derivada de la forma para la toma de decisiones gerenciales ". La contabilidad de costos
es, por lo tanto, el arte de la ciencia y la partícula de los contadores de costos. Es una
ciencia porque consiste en conocimiento organizado o sistemático, que el costo del
conocimiento de un contador no debe limitarse solo a tales temas que cuestan la
contabilidad, sino que debe extenderse a temas que cuestan economía, control de la
producción,

La contabilidad de costos es también una técnica porque involucra técnicas y métodos

de cálculo de costos, tales como costos diferentes, costos estándar, etc. La aplicación de
estas técnicas ayuda al costo de los contadores a decidir cómo controlar los costos, ya
sea para sustituir los costos existentes. plantas por uno nuevo o no, etc.

La contabilidad de costos también es la partícula de la cuenta de costos porque tiene

que hacer constantes esfuerzos en el campo de la contabilidad de costos. Tiene que
esforzarse constantemente para reducir los costos, presentar los datos de costos de
manera condensada pero de información a las administraciones para que las gerencias
puedan tomar las medidas apropiadas en el momento oportuno.
La contabilidad de costos se compone de varias áreas. Ellos son los siguientes:
1. Contabilidad de costos: la contabilidad de costos es el proceso de contabilidad
de los costos. Abarca los procedimientos de contabilidad relacionados con el registro de
todos los ingresos y gastos y la preparación de informes e informes periódicos con el
objeto de determinar y controlar los costos. Es, por lo tanto, el mecanismo formal por
medio del cual se determinan y controlan los costos de las producciones o servicios.

2. Costeo: de acuerdo con CIMA, Londres, "los costos son las técnicas y

el proceso para determinar el costo". La contabilidad de costos es diferente de los costos

en el sentido de que el primero proporciona solo la base y la información para la
determinación de los costos. Una vez que la información está disponible, el cálculo de
costos se puede llevar a cabo la determinación de los costos. Una vez que la información
está disponible, el cálculo del costo se puede llevar a cabo de forma aritmética, mediante
estados de cuenta o mediante métodos de contabilidad integrales.
Wheldon ha brindado una definición exhaustiva del cálculo de costos después de ampliar
los ídos contenidos en las definiciones de los términos "cálculo de costos" y "cálculo de
costos". Según él, el cálculo del costo es "la clasificación y la asignación apropiada de
los gastos para la determinación de los costos de los productos o servicios, la relación
de estos costos con los valores de venta y las determinaciones de rentabilidad".

3. Control de costos : los contadores de costos ahora no solo se

preocupan por la determinación del costo y la fijación de los precios de venta de los
productos, sino también por el suministro de información que permita a la administración
controlar los costos operativos del negocio. Como una cuestión de hechos, la función
última se ha convertido en la función principal de las cuentas de costos de estos días.
De acuerdo con el instituto de contabilidad de costos de la India, significa control de
costos. "el acto de poder de controlar o considerar o dominar o controlar los costos
mediante la aplicación de herramientas y técnicas de gestión para la realización de
cualquier operación a objetivos más predeterminados de calidad, cantidad, valores y
tiempo en un desembolso de opciones".

El control de costos se lleva a cabo mediante una serie de técnicas tales como el cálculo
de costos, el control presupuestario y el control de calidad, etc. la presentación de
informes periódicos por el costo también ayuda a las gerencias a ejercer un mejor control
de los costos. Por ejemplo, una declaración de valor de las existencias de materias
primas, productos terminados, cualquier trabajo en curso junto con las raciones
pertinentes, mostrará si existe una cierta alteración en el exceso o la falta de existencias.
4. Reducción de costos: esta es una nueva dimensión para la función de los
contadores de costos. En esta era de liberalización y competencia, solo estos prestarán
servicio a quienes puedan ofrecer bienes y servicios de calidad a un costo mínimo. Por
lo tanto, necesita constante investigación y desarrollo en las áreas de procedimientos de
producción de diseño de productos, etc.
5. Auditoría de costos: según CIMA, "la auditoría de costos es la verificación de las
cuentas de costos y el cumplimiento del plan de contabilidad de costos". Por lo tanto, la
auditoría de costos implica verificar la precisión aritmética de las cuentas de costos y
verificar si el principio abajo ha sido seguido o no. Es porque es esencial en el costo de
un negocio donde el costo de acuerdo se lleva a cabo a gran escala.