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PASIVO Y PATRIMONIO
Otras Cuentas por Pagar S/. 37,000.00 S/. 45,000.00 S/. 8,000.00 21.62
pasivo a largo plazo S/. 25,000.00 S/. 47,000.00 S/. 22,000.00 88.00
sobre giro y pagares bancarios S/. 7,000.00 S/. 30,000.00 S/. 23,000.00 328.57
total pasivo S/. 69,000.00 S/. 122,000.00 S/. 53,000.00 76.81
PATRIMONIO
capital S/. 43,000.00 S/. 69,000.00 S/. 26,000.00 60.47
total pasivo y patrimonio S/. 112,000.00 S/. 122,000.00 S/. 10,000.00 8.93
10,100/32100 *100
32,100 – 22,000 = 10,100
= 45,91
Estado de Resultados
ESTADO DE RESULTADOS PERIODO 2016 PERIODO 2017 VALOR ABSOLUTA VALOR RELATIVA
%
VENTAS 20000 23000 3000 15
COSTO DE VENTAS 8000 7000 -1000 -13
UTILIDAD BRUTA 12000 16000 4000 33
GASTO DE OPERACIÓN 2000 2100 100 5
UTILIDAD OPERATIVA 48000 50000 2000 4
GASTOSFINANCIEROS 4000 7000 3000 75
UTILIDAD NETA 44000 43000 -1000 -2
¿QUE SON LOS RATIOS
FINANCIEROS?
OBJETIVO GENERAL:
Conseguir una información
distinta y complementaria a
la de las cifras absolutas, que
sea útil para el análisis ya sea
de carácter patrimonial,
financiero económico
Objetivos específicos
INDICES DE
INDICES DE SOLVENCIA,
INDICES DE ENDEUDAMIENT INDICE DE
LIQUIDEZ
GESTION O OO RENTABILIDAD:
(ANALISIS DE
ACTIVIDAD: . APALANCAMIEN
LIQUIDEZ)
TO:
INDICES DE LIQUIDEZ (ANALISIS DE LIQUIDEZ):
evalúan la capacidad de le
empresa para atender sus
compromisos de corto plazo.
•Miden la
utilización del
INDICES DE activo y comparan
GESTION O las cifras de ventas
ACTIVIDAD: con el activo total,
el inmovilizado
material, el activo
circulante o
elementos que lo
integren.
INDICES DE •ratios que
SOLVENCIA, relacionan
ENDEUDAMIENTO
O recursos y
APALANCAMIENTO: compromisos.
•mide la
capacidad de la
empresa para
INDICE DE
generar riqueza
RENTABILIDAD:
(rentabilidad
económica y
financiera).
CONCEPTOS DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Control Presupuestario
Método comparativo.
Método Grafico.
Método de Razones y proporciones
Financieras.
Razones de Actividad.
Razones de Endeudamiento /
Apalancamiento.
Razones de Rentabilidad.
ANALISIS COSTO VOLUMEN UTILIDAD
El análisis costo volumen utilidad CVU- proporciona una visión financiera
panorámica del proceso de planificación.
a) Área de Pérdida
b) Área de Ganancia
CONCLUSIONES
Se puede precisar que el modelo CVU se aplicó no sólo en la proyección
de utilidades, pues también es útil en otras áreas de toma de decisiones, como es
el caso de la determinación de precios, selección de canales de distribución,
decisión ante alternativas de fabricar o comprar, determinación de métodos de
producción alternativos, inversiones de capital, etc.
DONDE:
GAO = Grado de apalancamiento operativo.
UAII = Utilidad antes de impuestos e intereses.
Vtas = Ventas.
MC = Margen de contribución
Δ% = Cambio porcentual o porcentaje de cambio
CASO PRACTICO
Ventas (1,800 X 160) 280,000
MC 100,000
1) GAO = ------ GAO = ---------------- = 1.8181
UAII 55.000
DONDE:
Se plantea:
El término efectivo o caja se refiere a todo el dinero, ya sea en caja o en cuenta de banco que
posee la organización, que genera o recibe durante un período determinado, que se distingue
por no producir ningún rendimiento y posibilita la utilización de forma inmediata del dinero
en las operaciones de la empresa.
ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL EFECTIVO
1.- Cubrir las cuentas por pagar lo mas tarde posible sin dañar la posición
crediticia de la empresa, pero aprovechando cualesquiera descuentos en
efectivo que resulten favorables.
2.- Utilizar el inventario lo mas rápido posible, a fin de evitar existencias que
podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una perdida de
ventas.
3.- Cobrar las cuentas pendientes lo mas rápido posible, sin perder ventas
futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado apremiantes.
Pueden emplearse los descuentos por pronto pago, de ser económicamente
justificables para alcanzar este objetivo.
Las implicaciones globales de estas estrategias pueden ponerse de manifiesto
observando los ciclos de caja y la rotación del efectivo.
ADMINISTRACIÓN DEL CICLO DE EFECTIVO
Ciclo de caja o Ciclo del flujo de efectivo: Es uno de los mecanismos que se utilizan
para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los
cobros; o sea, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que
la empresa compra la materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la
venta del producto terminado o el servicio prestado (ver anexo 3).
Clasificación de los flujos de efectivo:
Recaudo o cobros a clientes por ventas de mercancías Pagos de mercancías y servicios prestados a proveedores, incluyendo
y servicios prestados. pagos a empleados.
INGRESOS . PAGOS
Efectivo por ventas de inversiones o activos fijos. Compra de inversiones o activos fijos.
INGRESOS PAGOS
Efectivo producto de préstamos obtenidos a corto y largo plazo. Pagos de valores prestados (excluye intereses)
1. Ciclo operativo.
2. Ciclo de pago.
1 – EL CICLO OPERATIVO no es más que una medida de tiempo que transcurre entre la
compra de materias primas para producir los artículos y el cobro del efectivo como pago de
la venta realizada; está conformado por dos elementos determinantes de la liquidez:
2 – EL CICLO DE PAGO tiene en cuenta las salidas de efectivos que se generan en las
empresas por conceptos de pago de compra de materias prima, mano de obra y otros, este se
encuentra determinado por:
Ciclo de conversión de las cuentas por pagar o Plazo promedio de las cuentas por
pagar:
Ejemplo:
Ejemplo:
Ejemplo:
El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información, las cuales pueden
clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
1.Cubrir cuentas por pagar lo más tarde posible. Utilizar el inventario lo más rápido
posible. Cobrar las cuentas pendientes lo más rápido posible.
Es de suma importancia de la administración del efectivo, ya que para que una empresa sea sana
financieramente necesita mantener un nivel adecuado de liquidez o se la capacidad de cumplir con
compromisos y pago de deudas a corto plazo y esta capacidad dependerá de que la empresa pueda o
no obtener efectivo, bien sea generándolo ella misma convirtiendo en dinero sus activos o pidiendo
prestado
Una buena gestión de tesorería de la empresa, implica que tendrá efectivo para hacerle frente a las
obligaciones en el corto plazo.
El efectivo a corto plazo, le permitirá a la empresa crear planes para hacerle frente a las obligaciones
a largo plazo.
Deben desarrollarse fuentes adecuadas de información y métodos de análisis de crédito. Cada uno de
estos aspectos de la política de crédito es importante para la administración exitosa de las cuentas por
cobrar de la empresa. La ejecución inadecuada de una buena política de créditos o la ejecución
exitosa de una política de créditos deficientes no producen resultados óptimos.