UNIVERSIDAD CONTINENTAL VIRTUAL

MANUAL AUTOFORMATIVO

ASIGNATURA
HERRAMIENTAS INFORMATICAS PARA
LAS FINANZAS

Autor:
MAG. ADIEL OMAR FLORES RAMOS
 ÍNDICE

INTRODUCCIÓN ............................................................................................................................ 4

............................................................................................................................................................ 5

RESULTADO DE APRENDIZAJE DE LA ASIGNATURA........................................................ 5

UNIDAD I: FUNDAMENTOS DE FINANZAS E INTERÉS SIMPLE Y COMPUESTO ........ 6

DIAGRAMA DE ORGANIZACIÓN DE LA UNIDAD I ........................................................................................ 6

TEMA Nº 1: CONCEPTOS FUNDAMENTALES DE FINANZAS .......................................................................... 7

1. Valor del dinero en el tiempo ............................................................................................................ 7
2. Interés ................................................................................................................................................ 7
3. Equivalencia ....................................................................................................................................... 8

TEMA Nº 2: SÍMBOLOS Y SIGNIFICADOS ................................................................................................... 10

TEMA N° 3: INTERÉS SIMPLE ..................................................................................................................... 11

1. Definición de interés simple ............................................................................................................ 11
2. Cálculo del interés simple ................................................................................................................ 11

TEMA N° 4: INTERÉS COMPUESTO ............................................................................................................ 16

1. Definición del interés compuesto .................................................................................................... 16
2. Cálculo del Interés compuesto ........................................................................................................ 17

TEMA N° 5: APLICACIONES CON MICROSOFT EXCEL .................................................................................. 22

FUNCIÓN VF ............................................................................................................................................ 22
FUNCIÓN VF.PLAN .................................................................................................................................. 24
FUNCIÓN VA ............................................................................................................................................ 25

LECTURA SELECCIONADA No 1: NFO Research y TalkCity: transformación de la investigación de

mercados en la Web ................................................................................................................................. 27

ACTIVIDAD N° 1 ........................................................................................................................................ 29

TAREA ACADÉMICA Nº 1 ........................................................................................................................... 30

GLOSARIO DE LA UNIDAD I ....................................................................................................................... 30

BIBLIOGRAFÍA DE LA UNIDAD I ................................................................................................................. 31

AUTOEVALUACIÓN N° 01 .......................................................................................................................... 33

UNIDAD II: DESCUENTOS Y RENTAS FINANCIERAS¡ERROR! MARCADOR NO DEFINIDO.

DIAGRAMA DE PRESENTACIÓN DE LA UNIDAD II ............................................ ¡Error! Marcador no definido.

TEMA Nº 1: CONCEPTOS FUNDAMENTALES DE FINANZAS .............................. ¡Error! Marcador no definido.

2
3
 INTRODUCCIÓN

Las operaciones financieras son parte de la gestión empresarial así como de la vida social y
familiar de lo cotidiano, su conocimiento y dominio no solo corresponden a la rigurosidad de lo
académico y empresarial sino que involucra la racionalidad financiera personal que cada uno
de nosotros desarrolla en su vida, para desarrollar esta racionalidad, es importante comprender
las relaciones que definen estas operaciones y esa es la función de la matemática financiera.
Herramientas informáticas para las finanzas, busca formar en los participantes las capacidades
de análisis de hechos, la contrastación de las teorías con las prácticas financieras en el medio,
aplicando para ello herramientas informáticas de cálculo y análisis.
Mediante la asignatura de Herramientas informáticas para las finanzas, el alumno adquirirá los
conocimientos y las técnicas necesarias para que puedas formase y aplicar el libro electrónico
de Microsoft Excel en su última versión como la herramienta más importante de nuestro medio.
El futuro profesional podrá integrarse en un sector de gran crecimiento, gracias al avance de
las nuevas tecnologías, y que tiene una fuerte demanda de usuarios y profesionales.
Con la realización de la asignatura, el alumno podrá:
 Obtener los conocimientos fundamentales e importantes sobre terminología
específica relacionada con las finanzas.
 Utilizar las funciones básicas del libro electrónico de cálculo Microsoft Excel
en su versión 2016.
 Aprender a utilizar con soltura suficiente las herramientas informáticas, con
la finalidad de poder analizar los datos y simular escenarios financieros.
 Adquirir un criterio propio y seguro que te permita valorar su trabajo y
orientarte hacia una buena dirección.
El presente material, ofrece la información necesaria para el logro de los
aprendizajes previstos. Además de los temas presentados, de requerirlo, le
ayudaremos a profundizar en temas específicos, absolviendo sus preguntas,
proporcionándole la información bibliográfica y otros recursos que juzgue
conveniente.
La asignatura está dividida en las siguientes unidades didácticas: Unidad didáctica I
donde se revisan los Fundamentos de finanzas e interés simple y compuesto, en la
Unidad Didáctica II se aborda el tema de Descuentos y rentas financieras, en la
Unidad Didáctica III los Sistemas de amortización y finalmente en la Unidad
Didáctica IV las Herramientas de análisis.
Le deseamos muchos éxitos en sus estudios y renovamos el compromiso de estar a
vuestra disposición.
El Autor

4
 ORGANIZACIÓN DE LA ASIGNATURA

RESULTADO DE APRENDIZAJE DE LA ASIGNATURA

Al finalizar la asignatura, el estudiante será capaz de solucionar problemas de carácter
financiero utilizando el libro electrónico de cálculo, aplicando técnicas de cálculo apropiadas
y planteando escenarios de solución

UNIDADES DIDACTICAS:

UNIDAD I: UNIDAD II: UNIDAD III UNIDAD IV

FUNDAMENTOS DESCUENTOS Y SISTEMAS DE HERRAMIENTAS
DE FINANZAS E RENTAS AMORTIZACIÓN DE ANÁLISIS
INTERÉS FINANCIERAS
SIMPLE Y
COMPUESTO

Resultado de Resultado de Resultado de Resultado de

aprendizaje aprendizaje aprendizaje aprendizaje
Utilizar la hoja Aplicar los Crear Utilizar las hojas
electrónica de conceptos de presentaciones de cálculo para el
cálculo para descuentos y que resuman el análisis de datos y
efectuar cálculos rentas financieras contenido de un simulación de
referentes al en la solución de tema o artículo escenarios.
interés simple y problemas para realizar su
compuesto. haciendo uso de la exposición.
hoja electrónica
de cálculo.

TIEMPO MINIMO DE ESTUDIO:

UNIDAD I: UNIDAD II: UNIDAD III: UNIDAD IV:

Semana 1 y 2 Semana 3 y 4 Semana 5 y 6 Semana 7 y 8

16 Horas 16 Horas 16 Horas 16 Horas

5
 UNIDAD I: FUNDAMENTOS DE FINANZAS E INTERÉS
SIMPLE Y COMPUESTO

DIAGRAMA DE ORGANIZACIÓN DE LA UNIDAD I

Resultado de aprendizaje de la Unidad I:

Al finalizar la unidad, el estudiante será capaz de utilizar la hoja electrónica de cálculo
para efectuar cálculos referentes al interés simple y compuesto.

CONOCIMIENTOS HABILIDADES ACTITUDES

 Conceptos fundamentales  Reconoce los conceptos Demuestra responsabilidad

de finanzas. fundamentales de en el desarrollo de ejercicios
finanzas. y la solución de problemas.
 Símbolos y significados.
 Identifica los símbolos y
 Interés simple.
describe sus significados.
 Interés compuesto.
 Calcula el interés simple
 Funciones de Microsoft y compuesto.
Excel.
 Aplica las funciones de
Autoevaluación de la Excel para el cálculo de
Unidad I intereses.
Actividad N°1
Los estudiantes Participan
en el Foro de discusión
sobre la “tecnología de la
información en los
negocios”
Tarea Académica N° 1
Evaluación del tema N° 1

6
 TEMA Nº 1: CONCEPTOS FUNDAMENTALES DE FINANZAS

El presente tema describe los conceptos sobre los cuales se apoyan las Finanzas.
Su comprensión es importante para nuestro estudio. Es una costumbre entre los
estudiantes de matemáticas, ante la formulación de cualquier ejercicio, aplicar en
forma mecánica las fórmulas diseñadas para su solución sin antes realizar un
análisis de la información dada. Los problemas que se proponen en el presente
material tienen una secuencia lógica y una aplicación práctica; son adaptaciones de
la teoría a la realidad con soluciones factibles. Por lo tanto, cuando se plantee un
problema, la información suministrada se debe analizar a la luz de los principios
que rigen las Matemáticas Financieras.
Los conceptos fundamentales:
 Valor del dinero en el tiempo
 Interés
 Equivalencia.

1. Valor del dinero en el tiempo

Este es tal vez el concepto más importante a tener en cuenta en las finanzas
(Meza, 2008), y es objeto de estudio para las matemáticas financieras. Cuando
hablamos del valor del dinero en el tiempo hacemos referencia al valor o al
poder adquisitivo de una unidad de dinero 'hoy' con respecto del valor de una
unidad de dinero en el futuro.
Debemos tener en cuenta una premisa y es que "una unidad de dinero 'hoy'
tiene más valor que una unidad de dinero en el futuro, pues el dinero en el
tiempo tiene la capacidad de generar más valor"
Debido a las diferentes dinámicas del mercado, hoy podemos comprar más con
cierta cantidad de dinero que en el futuro dados diferentes factores tales como
la inflación y debido a que este mismo dinero que tenemos hoy lo podemos
invertir con el objetivo de aumentar su valor nominal en el futuro.
Para ejemplificar vamos a tener en cuenta las siguientes opciones y elegir una
de ellas analizando cual sería la más favorable, analizando el concepto del valor
del dinero en el tiempo.
1. Recibir hoy S/. 20 000.00
2. Recibir en un año S/. 20 000.00
Entre estas opciones parecería obvio elegir la primera opción, ya que estamos
recibiendo el mismo monto hoy que dentro de un año.
3. Recibir hoy S/. 20 000.00
4. Recibir en un año S/. 25 000.00
Entre estas dos opciones la decisión es un poco más complicada ya que por
esperar un año estamos obteniendo un 25% más que si recibimos el dinero hoy,
por lo que muchos elegirían la 4ta alternativa. Por otro lado, todo depende de lo
que cada ente económico piense obtener del dinero, por lo que para algunos
pueda ser mucho más conveniente obtener S/. 20 000.00 hoy.

2. Interés
Al analizar el concepto del valor del dinero en el tiempo se llega a la conclusión
de que el uso del dinero, por las razones expuestas, no puede ser gratuito. Si
aceptamos la opción de recibir S/. 25 000.00 dentro de un año a no recibirlos

7
 en el día de hoy, estamos aceptando que se use nuestro dinero y, por tal razón,
se debe reconocer una cantidad adicional que llamamos valor del dinero en el
tiempo. La medida de ese incremento del dinero en un tiempo determinado se
llama interés (Meza, 2008). Es decir, que el interés es la medida o
manifestación del valor del dinero en el tiempo. Así como no puede ser gratuito
el uso de una máquina, de una casa tomada en arriendo, o de un vehículo
utilizado por un corto período de tiempo, tampoco puede ser gratuito el uso del
dinero. De serlo, estaríamos aceptando que el dinero no tiene ningún valor para
su dueño. En conclusión, el interés es simplemente un arriendo pagado por un
dinero tomado en préstamo durante un tiempo determinado.
Si se presta hoy una cantidad de dinero (P) y después de un tiempo
determinado se recibe una cantidad mayor (F), la variación del valor del dinero
de P a F se llama valor del dinero en el tiempo, y la diferencia entre F y P es el
interés (I). La operación se representa mediante la siguiente expresión:

I=F-P

Para algunos autores, las expresiones: interés, utilidad, variación del dinero en
el tiempo, rentabilidad, valor en el tiempo del dinero, valor del dinero en el
tiempo, son comunes.
Ejemplo: si se depositan en una cuenta de ahorros S/. 500.00 y después de 6
meses se tiene un saldo de S/. 580.00, calcular los intereses:
I=F–P
I = S/. 580.00 – S/. 500.00
El dinero depositado sufrió una variación al cabo de 6 meses de S/. 80.00. La
variación en el valor del dinero después de 6 meses se llama valor del dinero en
el tiempo y su medida, o sea, los S/. 80.00 son los intereses.

2.1 Tasa de interés

Las tasas de interés son el precio del dinero. Si una persona, empresa o
gobierno requiere de dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones,
y solicita un préstamo, el interés que se pague sobre el dinero solicitado
será el costo que tendrá que pagar por ese servicio (Computación Aplicada
al Desarrollo S.A. de C.V., 2016). Como en cualquier producto, se cumple la
ley de la oferta y la demanda: mientras sea más fácil conseguir dinero
(mayor oferta, mayor liquidez), la tasa de interés será más baja. Por el
contrario, si no hay suficiente dinero para prestar, la tasa será más alta.
No es común, cuando se realiza una operación financiera, expresar el valor
de los intereses recibidos en cifras monetarias, sino que se utiliza un
indicador expresado como porcentaje que mide el valor de los intereses,
llamado tasa de interés. La palabra tasa se deriva del verbo tasar que
significa medir. Como expresión matemática la tasa de interés (i) es la
relación entre lo que se recibe de intereses (I) y la cantidad prestada o
invertida, Según Johnny de Jesús Meza (Meza, 2008).

3. Equivalencia
Dos cantidades diferentes ubicadas en diferentes fechas son equivalentes,
aunque no iguales, si producen el mismo resultado económico. Esto es, S/. 100
de hoy son equivalentes a S/. 140 dentro de un año si la tasa de interés es del
40% anual. Un valor presente (P) es equivalente a un valor futuro (F) si el valor

8
futuro cubre el valor presente más los intereses a la tasa exigida por el
inversionista.
A modo de conclusión de este principio, podemos decir que si para un
inversionista es indiferente en términos económicos recibir hoy S/. 100 que S/.
140 dentro de un año, estos dos valores son equivalentes financieramente para
él. La equivalencia implica que el valor del dinero depende del momento en que
se considere, esto es, que un Nuevo Sol hoy, es diferente a un Nuevo Sol dentro
de un mes o dentro de un año.
El concepto de equivalencia es relativo dado que las expectativas de
rendimiento del dinero de cada persona son diferentes. Para el señor Adiel S/.
100 de hoy pueden ser equivalentes a S/. 140 dentro de un año, pero para el
señor Omar pueden no ser, dado que sus expectativas de rendimiento pueden
ser diferentes.

9
 TEMA Nº 2: SÍMBOLOS Y SIGNIFICADOS

En las Matemáticas Financieras, como en muchas otras ciencias, existe algún tipo
de desacuerdo en lo que se refiere al uso de símbolos para expresar las relaciones
matemáticas. Diferentes autores manejan diferentes símbolos. Para evitar algunas
confusiones y más bien, establecer algunas equivalencias con algunos otros autores
utilizaremos los símbolos que a continuación se detallan, y fueron elegidos de tal
manera que cada uno de ellos sea la letra inicial de la palabra clave, asociada con el
significado más común del símbolo, además son los que a pesar de todo, se usan
comúnmente:
P = representa una suma presente de dinero.
F = representa una suma futura de dinero después de n períodos.
A = representa una suma de dinero periódica e igual correspondiente a la cuota de
una anualidad.
I = representa el valor de los intereses.
i = representa una tasa de interés por período de interés.
n = representa el número de períodos de interés.
G = variación de una cuota con respecto a la anterior. Proviene de la palabra gra-
diente.
Los problemas de Matemáticas Financieras deben incluir por lo menos 4 de los
símbolos anotados arriba y para su solución se deben conocer por lo menos tres de
ellos.

Ejemplo
Se recibe un préstamo de S/. 30 000.0 a una tasa de interés del 4% mensual. Se
desea calcular el valor a pagar dentro de 6 meses. Elabore una lista de los valores
de los símbolos.
P = S/. 30.000.000 F = ?
n = 6 meses i = 4% mensual

Ejemplo
¿De cuánto debe ser el valor de cada depósito mensual que debe hacer en una
cuenta de ahorros que le reconoce una tasa de interés del 3% mensual, para tener
acumulado al final del año una suma de S/. 5 000.00? Elabore una lista de los
valores de los símbolos.
A = ? n = 12
i = 3% mensual F = S/. 5 000.00

Ejemplo
Si se depositan en el día de hoy S/. 500.00 y después de año y medio se tienen
acumulados S/. 850.00. Elabore una lista de los valores de los símbolos.
P = S/. 500.00 F = S/. 850.00
n = 18 meses i = ?

10
 TEMA N° 3: INTERÉS SIMPLE

El concepto de interés tiene que ver con el precio del dinero. Si alguien pide un
préstamo debe pagar un cierto interés por ese dinero. Y si alguien deposita dinero
en un banco, el banco debe pagar un cierto interés por ese dinero. (Querelle y Cia
Ltda., 2016)

1. Definición de interés simple

Se llama interés simple aquél en el cual los intereses devengados en un
período no ganan intereses en los períodos siguientes, independientemente de
que se paguen o no. Únicamente sobre el capital principal se liquidan los
intereses sin tener en cuenta los intereses precedentes causados. La liquidación
de los intereses se hace sobre el saldo insoluto, es decir, sobre el capital no
pagado (Meza, 2008).

1.1 Características del interés simple

• El capital inicial no varía durante todo el tiempo de la operación
financiera ya que los intereses no se capitalizan. Esta condición se
cumple siempre que no se haga abono al capital principal. En caso de
pagos sobre el capital inicial, los intereses se calcularán sobre el capital
insoluto.
• Como consecuencia de la característica anterior, la tasa de interés
siempre se aplicará sobre el mismo capital, es decir, sobre el capital
inicial o sobre el capital insoluto.
• Por la misma razón, puede decirse que los intereses serán siempre
iguales en cada período, o menores si hay abonos al capital principal.

2. Cálculo del interés simple

El interés simple se calcula y se paga sobre un capital inicial que permanece
invariable. El interés obtenido en cada intervalo unitario de tiempo es el
mismo. Dicho interés no se reinvierte y cada vez se calcula sobre la misma
base (Querelle y Cia Ltda., 2016).
En relación a un préstamo o un depósito mantenido durante un plazo a una
misma tasa de interés simple, los cálculos de cualquier de esos elementos se
realizan mediante una regla de tres simple. Es decir, si conocemos tres de
estos cuatro elementos podemos calcular el cuarto:
El interés (I) que produce un capital es directamente proporcional al
capital inicial (C), al tiempo (t), y a la tasa de interés (i):
Esto se presenta bajo la fórmula:
I=C·i·t
Donde i está expresado en tanto por uno y t está expresado en años, meses o
días.
Tanto por uno es lo mismo que

Entonces, la fórmula para el cálculo del interés simple queda:

Si la tasa anual se aplica por años:

11
Si la tasa anual se aplica por meses

Si la tasa anual se aplica por días

Recordemos que cuando se habla de una tasa de 6 por ciento (o cualquier

porcentaje), sin más datos, se subentiende que es anual.
Ahora, si la tasa o porcentaje se expresa por mes o por días, t debe expresarse
en la misma unidad de tiempo.

2.1. Ejemplos
Ejemplo Nº 1
Calcular a cuánto asciende el interés simple producido por un capital de
S/. 25 000 Nuevos Soles invertido durante 4 años a una tasa del 6 %
anual.
Resolución:
Aplicamos la fórmula

porque la tasa se aplica por

años.
Que es igual a I = C • i • t
En la cual se ha de expresar el 6 % en tanto por uno, y se obtiene 0,06
I = 25.000 • 0,06 • 4 = 6.000
Respuesta
A una tasa de interés simple de 6% anual, al cabo de 4 años los S/. 25
000 Nuevos Soles han ganado S/. 6.000 en intereses.

Ejemplo Nº 2
Calcular el interés simple producido por S/. 30 000 Nuevos Soles
durante 90 días a una tasa de interés anual del 5 %.
Resolución:
Aplicamos la fórmula

porque la tasa se aplica por días.

Que es igual a I = C • i • t
En la cual se ha de expresar el 5 % en tanto por uno, y se obtiene 0,05

12
Respuesta
El interés simple producido al cabo de 90 días es de S/. 369.86 Nuevos
Soles.

Ejemplo Nº 3
Al cabo de un año, un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro, en
concepto de intereses, 970 Nuevos Soles. La tasa de interés de una
cuenta de ahorro es del 2 %. ¿Cuál es el saldo medio (capital) de dicha
cuenta en ese año?
Resolución:
Aplicamos la fórmula

porque la tasa se aplica por

años.
Que es igual a I = C • i • t
En la cual se ha de expresar el 2 % en tanto por uno, y se obtiene 0,02
Nótese que aquí conocemos el interés y desconocemos el capital.
Reemplazamos los valores:

Despejamos C:

Respuesta
El saldo medio (capital) anual de dicha cuenta fue de 48.500 Nuevos
Soles.

Ejercicio Nº 4
Por un préstamo de 20.000 Nuevos Soles se paga al cabo de un año
22400 Nuevos Soles. ¿Cuál es la tasa de interés cobrada?
Resolución:
Como conocemos el capital inicial y el capital final (sumados los
intereses) podemos calcular el monto de los intereses, haciendo la
resta.
22 400 – 20 000 = 2 400 Nuevos Soles son los intereses cobrados
Aplicamos la fórmula

porque la tasa se aplica por

años.

13
Que es igual a I = C • i • t

Despejamos i:

Recordemos que i es la tasa expresada en tanto por uno (tasa%/100),

por lo cual debemos multiplicar por cien para obtener la tasa en tanto
por ciento:
0,12 • 100 = 12
Respuesta
La tasa de interés anual es del 12 %.

Ejercicio Nº 5
Un capital de 300 000 Nuevos Soles invertido a una tasa de interés del
8 % durante un cierto tiempo, ha supuesto unos intereses de 12 000
Nuevos Soles. ¿Cuánto tiempo ha estado invertido?
Resolución:
Se subentiende que la tasa es 8 % anual, pero no sabemos el tiempo
durante el cual ha estado invertido el capital.
Podemos usar la fórmula

Suponiendo que la tasa (anual)

se ha aplicado por año:
Reemplazamos los valores:

Calculamos t

Respuesta
El tiempo durante el cual el capital ha estado invertido es de 0,5 año
(medio año); es decir, 6 meses.

También pudimos calcular pensando en que la tasa anual de 8 % se

aplicó durante algunos meses:

Reemplazamos los valores:

14
Calculamos

Ahora despejamos t

15
 TEMA N° 4: INTERÉS COMPUESTO

En el interés simple los intereses período a período se calculan sobre el mismo

capital si no se hacen abonos al capital principal, lo que significa que el capital
inicial permanece constante. Así los intereses no se paguen, el capital que genera
los intereses no sufrirá ninguna variación. Pero, si en cada período de tiempo
pactado en una obligación los intereses periódicos se van sumando al capital,
formando un nuevo capital sobre el cual se calcularán los nuevos intereses, se dice
que los intereses se van capitalizando y que la operación financiera es a interés
compuesto (Querelle y Cia Ltda., 2016).
De acuerdo a Johnny de Jesús (Meza, 2008), la diferencia básica entre el interés
simple y el compuesto está en lo que se haga con los intereses causados
periódicamente. Si se abre una cuenta de ahorros en un banco, el cual liquida los
intereses trimestralmente y éstos no son retirados, automáticamente se
reinvierten. Aquí empieza a funcionar el interés compuesto. Pero, si el dueño de la
cuenta de ahorros está pendiente de la liquidación de los intereses y los retira, le
quedará el mismo capital y sobre él le seguirán liquidando los intereses. Allí está
operando el interés simple. En el caso de un préstamo personal en el que se hacen
abonos al capital principal, los intereses se calcularán sobre el saldo insoluto. Que
opere uno u otro tipo de interés depende, también, del destino de los intereses y
del capital abonado. Si periódicamente se pagan intereses y parte del capital y
estos valores se reinvierten, así sea en otros medios diferentes, funciona el interés
compuesto. Si tanto el capital abonado como los intereses se usan para satisfacer
necesidades personales, está operando el interés simple. Así podríamos seguir
enumerando situaciones en las cuales puede operar uno u otro tipo de interés.

1. Definición del interés compuesto

El interés compuesto representa el costo del dinero, beneficio o utilidad de
un capital inicial (C) o principal a una tasa de interés (i) durante un período (t),
en el cual los intereses que se obtienen al final de cada período de inversión no
se retiran, sino que se reinvierten o añaden al capital inicial; es decir,
se capitalizan, produciendo un capital final (Cf), (Querelle y Cia Ltda., 2016).
Para un período determinado sería
Capital final (Cf) = capital inicial (C) más los intereses.
Veamos si podemos generalizarlo con un ejemplo:
Hagamos cálculos para saber el monto final de un depósito inicial de $
1.000.000, a 5 años plazo con un interés compuesto de 10 % (como no se
especifica, se subentiende que es 10 % anual).

Años Depósito
Interés Saldo final
transcurridos inicial

0 (inicio) S/. 1 000.00 S/. 1 000.00 x 10% = S/. 100.00 S/. 1 100.00

1 S/. 1 100.00 S/. 1 100.00 × 10% = S/. 110.00 S/. 1 210.00

2 S/. 1 210.00 S/. 1 210.00× 10% = S/. 121.00 S/. 1 331.00

3 S/. 1 331.00 S/. 1 331.00 × 10% = S/. 133.10 S/. 1 464.10

4 S/. 1 464.10 S/. 1 464.10 × 10% = S/. 146.41 S/. 1 610.51

5 S/. 1 610.51

16
 Paso a paso resulta fácil calcular el interés sobre el depósito inicial y sumarlo
para que esa suma sea el nuevo depósito inicial al empezar el segundo año, y
así sucesivamente hasta llegar al monto final. Resulta simple, pero hay muchos
cálculos; para evitarlos usaremos una fórmula de tipo general.

2. Cálculo del Interés compuesto

En inversiones a interés compuesto, el capital final (Cf), que se obtiene a partir
de un capital inicial (C), a una tasa de interés (i), en un tiempo (t), está dado
por la fórmula:

Recordemos que i se expresa en forma decimal ya que corresponde a:

𝑡𝑎𝑠𝑎%
100
Y donde t corresponde al número de años durante los cuales se mantiene el
depósito o se paga una deuda.
Como corolario a esta fórmula:
A partir de ella, puesto que el interés compuesto final (I) es la diferencia entre
el capital final y el inicial, podríamos calcular la tasa de interés (i):

Sacamos factor común C:

También podemos calcular la tasa de interés despejando en la fórmula de Cf:

En los problemas de interés compuesto i y t deben expresarse en la misma

unidad de tiempo efectuando las conversiones apropiadas cuando estas
variables correspondan a diferentes períodos de tiempo.

2.1 Capitalización
Proceso mediante el cual los intereses que se van originando
periódicamente se suman al capital anterior.

17
2.2 Período de capitalización
Período pactado para convertir el interés en capital. Así, por ejemplo,
existe capitalización diaria cuando al final de cada día los intereses
generados se suman al capital. Al decir período de capitalización mensual
se está indicando que al final de cada mes se suman los intereses al
capital anterior. Es importante establecer la diferencia entre período de
capitalización y período de pago, porque no siempre coinciden. Los
intereses se pueden causar diariamente y recibirse su pago al final del
mes; en este caso el período de capitalización es diario y el período de
pago mensual. Se suele mencionar el período de capitalización al expresar
la tasa de interés de una operación financiera; en caso contrario se supone
que la tasa de interés es anual.
Así, si la fórmula del interés compuesto se ha deducido para una tasa de
interés anual durante t años, todo sigue siendo válido si los periodos de
conversión son semestres, trimestres, días, etc., solo hay que convertir
éstos a años.
Por ejemplo, si i se expresa en tasa anual y su aplicación como interés
compuesto se valida en forma mensual, en ese caso i (tasa%/100) debe
dividirse por 12:

.
En seguida, la potencia t (el número de años) debe multiplicarse por 12
para mantener la unidad mensual de tiempo (12 meses por el número de
años).
Si los periodos de conversión son semestrales, i se divide por 2 ya que el
año tiene dos semestres (lo cual significa que los años los hemos
convertido a semestres), por lo mismo, luego habrá que multiplicar la
potencia t (el número de años) por 2 (el número de semestres de un año):
Suponiendo una tasa anual de 10%, hacemos del siguiente modo:

=
Si los periodos de conversión son trimestrales, i se divide por 4 ya que el
año tiene 4 trimestres (lo cual significa que los años los hemos convertido a
trimestres) por lo mismo, luego habrá que multiplicar la potencia t (el
número de años) por 4 (el número de trimestres que hay en un año).
Del siguiente modo:

=
En general, en todos los casos donde haya que convertir a semestres,
trimestres, meses, o días se multiplica por n semestres, trimestres, meses

o días el 100 de la fórmula que es igual a . La

potencia t (en número de años) se debe multiplicar por el mismo valor de n,
en cada caso, así, suponiendo una tasa anual de 10%:

18
 Será igual a

2.3 Ejemplos
Ejemplo Nº 1
Averiguar en qué se convierte un capital de 1.200.000 Nuevos Soles al cabo
de 5 años, y a una tasa de interés compuesto anual del 8%.

Solución:

Aplicando la fórmula
Reemplazamos con los valores conocidos:

En tasa de interés compuesto

Capital inicial
Tiempo en años (t) = 5

Respuesta: El capital final es de 1.763.194 Nuevos Soles.

Ejemplo Nº 2
Un cierto capital invertido durante 7 años a una tasa de interés compuesto
anual del 10 % se ha convertido en 1.583.945 Nuevos Soles. Calcular el
capital inicial, sabiendo que los intereses se han pagado semestralmente.

Resolución:

Aplicando la fórmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
Capital final (Cf) = 1.583.945
En tasa de interés compuesto

Tiempo en años (t) = 7

19
Despejando C:

Respuesta:

Redondeando la cifra resultante, el capital inicial fue de 800.000 Nuevos

Soles.

Ejemplo Nº 3
Calcular la tasa de interés compuesto anual que se ha aplicado a un capital
de 1.500.000 Nuevos Soles para que al cabo de 4 años se haya convertido
en 2.360.279 Nuevos Soles.

Resolución:

Aplicando la fórmula
Reemplazamos los valores conocidos:
Capital inicial (C ) = 1.500.000
Capital final (Cf) = 2.360.279
Tiempo en años (t) = 4
Reemplazamos con los valores conocidos:

Despejamos (1 + i)4

Redondeamos a 0,12 y multiplicamos por 100 (recuerda que i siempre se

expresa como
0,12 • 100 = 12 %

20
Respuesta:
La tasa de interés compuesto anual ha sido de 12 %.

Ejemplo Nº 4
Digamos que pretendemos tener $2.000.000 dentro de 5 años. Si el banco
paga una tasa de 10% anual ¿cuánto necesitamos como capital inicial?

Aplicando la fórmula
Reemplazamos con los valores conocidos:
Capital final (Cf) = 2.000.000
Tasa de interés compuesto

Tiempo en años (t) = 5

Reemplazamos con los valores conocidos:

Respuesta:
Un capital inicial de $ 1.241.842,64 crecerá hasta $ 2.000.000 si lo
invertimos al 10% durante 5 años.

21
 TEMA N° 5: APLICACIONES CON MICROSOFT EXCEL

Las funciones financieras de Microsoft Excel nos permiten realizar los cálculos
financieros más frecuentes, como las del valor neto actual o del valor futuro, sin
tener que recurrir a fórmulas largas y complejas.
Por ejemplo, suponga que está evaluando la compra de un terreno y desea calcular
el valor neto actual del precio de compra para determinar si la inversión merece la
pena. Ya ha introducido los pagos en las celdas del rango A1:D1. Para calcular el
valor sin utilizar funciones tendría que construir una fórmula similar a ésta:
=(A1/(1+0.08))+(B1/(1+0.08)^2)+(C1/(1+0.08)^3)+(D1/(1+0.08)^4)
Usando la función VNA, se puede realizar el mismo cálculo con solo 15 pulsaciones
de tecla:
=VNA(0.08, A1:D1)

FUNCIÓN VF
VF, una de las funciones financieras, calcula el valor futuro de una inversión a partir
de una tasa de interés constante. Puede usar VF con pagos periódicos constantes o
con un único de suma fija. (Microsoft, 2016)
Sintaxis
VF (tasa,núm_per,pago,[va],[tipo])
Para obtener una descripción más completa de los argumentos de VF y más
información acerca de las funciones para anualidades, consulte la función VA.

La sintaxis de la función VF tiene los siguientes argumentos:

Tasa Obligatorio. Es la tasa de interés por período.
Núm_per Obligatorio. Es el número total de períodos de pago en una anualidad.
Pago Obligatorio. Es el pago que se efectúa cada período y que no puede
cambiar durante la vigencia de la anualidad. Generalmente, el
argumento pago incluye el capital y el interés, pero ningún otro arancel
o impuesto. Si omite el argumento pago, deberá incluir el argumento va.
Va Opcional. El valor actual o el importe total de una serie de pagos
futuros. Si omite el argumento va, se considerará 0 (cero) y se deberá
incluir el argumento pago.
Tipo Opcional. Es el número 0 o 1; indica cuándo vencen los pagos. Si omite
tipo, se considera que es 0.

Defina tipo como Si los pagos vencen

0 Al final del período

1 Al inicio del período

Ejemplo: Calcular el valor acumulado después de 38 días, si se depositan S/. 25

000 000 en una cuenta de ahorros que reconoce el 3% mensual.

22
Figura 1: Ejemplo Función VF Figura 2: Resultado Función VF

Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia

Ejemplo: El señor Flores entra a trabajar a una empresa ganando un sueldo

mensual de S/. 2 000 y espera recibir un aumento anual promedio del 20%.
¿Cuánto quedará ganando después de 5 años?
Cada año se incrementará el sueldo en 20% sobre el sueldo devengado el año
anterior, por ello, la operación se asimila al interés compuesto. De esta manera se
deben reajustar los sueldos de los empleados tanto en el sector privado como en el
público; lo que sucede es que la mayoría de las veces el porcentaje de incremento
anual se hace por debajo de la tasa de inflación, trayendo como consecuencia el
empobrecimiento del empleado al perder poder adquisitivo, es decir, cada año
comprará una cantidad menor de lo que compraba en años anteriores.

Figura 3: Ejemplo Función VF Figura 4: Resultado Función VF

Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia

Ejemplo
Las ventas de una estación de gasolina en los últimos 2 años aumentaron así: para
el primer año se incrementaron en 15% y en el segundo año 23%. Si se tuvieron
ventas hace dos años por S/. 50.000.000, ¿a cuánto ascienden las ventas hoy?

23
Figura 5: Ejemplo Función VF Figura 6: Resultado Función VF
Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia

Al no ser constantes las tasas de incremento no aplica directamente la fórmula

básica, como lo acabamos de apreciar en las soluciones matemáticas anteriores.
Utilizando la función de Excel VF.PLAN podemos hacer el cálculo directo del valor
futuro. En la hoja de cálculo Excel escribimos en la celda B1 el valor de S/.
50.000.000 que corresponde al valor de las ventas y en las celdas B2 y B3
escribimos las tasas de incremento anuales; hacemos clic en Fx y activamos
VF.PLAN y llenamos las casillas Principal con 50.000.000 y Programación con el
rango B2:B3, damos aceptar y encontramos el valor de S/. 70.725.000.

FUNCIÓN VF.PLAN
Devuelve el valor futuro de un capital inicial después de aplicar una serie de tasas
de interés compuesto. Use VF.PLAN para calcular el valor futuro de una inversión
con una tasa variable o ajustable. (Microsoft, 2016)

Sintaxis
VF.PLAN(principal,programación)

La sintaxis de la función VF.PLAN tiene los siguientes argumentos:

Principal Obligatorio. Es el valor actual.
Programación Obligatorio. Es una matriz con las tasas de interés que va a
aplicar.

Observaciones
Los valores del argumento programación pueden ser números o celdas en blanco;
cualquier otro valor generará el valor de error #¡VALOR! para VF.PLAN. Las celdas
en blanco se interpretan como ceros (sin interés).

Ejemplo
María Cecilia desea invertir $ 2.500.000 durante 6 meses. La tasa de interés inicial
que le reconocen es del 1.0% mensual. Si se espera que cada mes la tasa de
interés aumente 0.20%, ¿cuánto recibirá al final del semestre?

24
Figura 7: ejemplo Función VF.Plan
Fuente: Elaboración propia

Figura 8: Resultado Función VF.Plan

Fuente: Elaboración propia

FUNCIÓN VA
VA, una de las funciones financieras, calcula el valor actual de un préstamo o una
inversión a partir de una tasa de interés constante. Puede usar VA con pagos
periódicos y constantes (como una hipoteca u otro préstamo), o con un valor futuro
que sea su objetivo de inversión. (Microsoft, 2016)

Sintaxis
VA(tasa, nper, pago, [vf], [tipo])

La sintaxis de la función VA tiene los siguientes argumentos:

Tasa Obligatorio. Es la tasa de interés por período. Por ejemplo, si obtiene un
préstamo para un automóvil con una tasa de interés anual del 10 por ciento
y efectúa pagos mensuales, la tasa de interés mensual será del 10%/12 o
0,83%. En la fórmula escribiría 10%/12, 0,83% o 0,0083 como tasa.
Nper Obligatorio. Es el número total de períodos de pago en una anualidad. Por
ejemplo, si obtiene un préstamo a cuatro años para comprar un automóvil y
efectúa pagos mensuales, el préstamo tendrá 4*12 (o 48) períodos. La
fórmula tendrá 48 como argumento nper.
Pago Obligatorio. Es el pago efectuado en cada período, que no puede variar
durante la anualidad. Generalmente el argumento pago incluye el capital y el
interés, pero no incluye ningún otro arancel o impuesto. Por ejemplo, los
pagos mensuales sobre un préstamo de 10.000 $ a cuatro años con una tasa
de interés del 12 por ciento para la compra de un automóvil, son de 263,33
$. En la fórmula escribiría -263,33 como argumento pago. Si omite el
argumento pago, deberá incluirse el argumento vf.
25
Vf Opcional. Es el valor futuro o un saldo en efectivo que desea lograr después
de efectuar el último pago. Si omite el argumento vf, se supone que el valor
es 0 (por ejemplo, el valor futuro de un préstamo es 0). Si desea ahorrar
50.000 $ para pagar un proyecto especial en 18 años, 50.000 $ sería el
valor futuro. De esta forma, es posible hacer una estimación conservadora a
cierta tasa de interés y determinar la cantidad que deberá ahorrar cada mes.
Si omite el argumento vf, deberá incluir el argumento pago.
Tipo Opcional. Es el número 0 o 1 e indica cuándo vencen los pagos.

Defina tipo como Si los pagos vencen

0 u Omitido Al final del período

1 Al inicio del período

Ejemplo
La señora Jéssica Espinoza necesita disponer de S/. 300.00 dentro de 6 meses
para el pago de la matrícula de su hija. Si una corporación le ofrece el 3.5%
mensual, ¿cuánto deberá depositar hoy para lograr su objetivo?
F = $ 300.000 n = 6 meses
i = 3.5% mensual P= ?

Figura 9: Ejemplo Función VA Figura 10: Resultado Función VA

Fuente: Elaboración propia Fuente: Elaboración propia

26
 LECTURA SELECCIONADA No 1:
NFO Research y TalkCity: transformación de la investigación
de mercados en la Web

(Levy, 2008, págs. 52-53)

En el mundo de los negocios, los grupos foco son herramientas esenciales de la
investigación de mercados para descubrir lo que los clientes piensan realmente.
Con la ayuda del ex CEO de Apple, John Sculley, el grupo foco está pasando por un
proceso de revisión de cambio de paradigma. Sculley vislumbro una sinergia entre
dos empresas para las cuales él se desempeña como miembro de la junta directiva:
el gigante en-investigación de merca-dos NFO Research y el innovador de las
charlas (chat) en línea TalkCity (http://www.talkciry.com). Se hicieron las
implantaciones y poco después, nació una nueva forma de empresa: los grupos
foco en línea.
En los grupos foco tradicionales, un grupo preseleccionado se reúne en una sala de
conferencias. Un moderador guía el grupo a través de una discusión que indaga las
actitudes relacionadas con productos del cliente. Representantes del cliente
observan la discusión detrás de un espejo unidireccional. Por lo general, una
cámara de video graba la reunión de manera que pueda ser vista por otras
personas que no pudieron viajar hasta el lugar del grupo foco. Con base en la cinta
pueden generarse transcripciones.
El grupo foco en línea aborda la misma tarea, pero lo hace en Internet con
participantes de todo el país, al tiempo que se evitan innumerables problemas
logísticos.
Los miembros potenciales de los grupos foco son invitados a través de e-mail.
Aquellos que aceptan, reciben un URL (Uniform Resource Locator, localizador único
de recursos) y un password que les da entrada a un área protegida dentro del sitio
Web de TalkCity. Cuando navegan hacia el sitio, uno de los moderadores
capacitados de TalkCity los saluda. Cada uno de los entre 5 y 25 participantes debe
conectarse en el momento programado para una sesión de 60 a 90 minutos.
En los grupos foco en línea de NFO, cuando se formula una pregunta al grupo,
todos los participantes ingresan sus respuestas simultáneamente. Según Charles
Hamlin, vice-presidente ejecutivo de Desarrollo de Negocios Interactivos de la
empresa, la capacidad para registrar cada comentario en forma simultánea
soluciona uno de los mayores proble-mas que se encuentran en los grupos foco
tradicionales. "Siempre se tiene a una o dos personas que dominan la discusión. El
resto se siente intimidado", explica Hamlin. Peter Friedman, presidente CEO de
TalkCity, considera que el dialogo es mejor "por orden de importancia. Todos
hablan y todos contribuyen".
Cuando un cliente de NFO quiere realizar un grupo foco en línea, la empresa
investiga su base de datos de 100,000 familias en línea, que contiene algunos de
los consumidores más codiciados que puedan encontrarse en cualquier parte. Un
grupo que recientemente analizaba la industria de las aerolíneas tenía un ingreso
medio de US$150,000 al año. "Simplemente usted no puede lograr que este tipo de
personas vaya a su oficina", dice Hamlin, "pero podemos tenerlas en línea".
Las reuniones pueden comenzar con una serie sim-ple de preguntas basadas en un
texto, o la pantalla puede dividirse con las respuestas de los participantes en la
parte superior y los gráficos en la parte inferior. Estas imágenes pueden adoptar la
forma de páginas Web, una exhibición de diapositivas de fotografías, secuencias
graficas de una posible publicidad futura o incluso gráficos tridimensionales.

27
Dependiendo de lo que el cliente quiera, los participan-tes pueden manipular las
imágenes en forma individual o pueden hacerlo en grupo. Si el cliente se encuentra
físicamente sentado al lado del moderador de TalkCity, las pre-guntas pueden
incluirse en tiempo real para indagar más acerca de una determinada respuesta.
NFO factura lo mismo por una investigación en línea que por grupos foco
tradicionales. Al reducir la necesidad de que los clientes tengan que viajar al lugar
del grupo foco, la investigación en línea ofrece ahorros sustanciales. Más aun, los
clientes obtienen transcripciones al pie de la letra una hora después de concluida la
sesión. Las transcripciones de los grupos foco tradicionales pueden tomar días y
con frecuencia son incompletas en pasajes donde la persona que realiza la
transcripción no puede entender la grabación.
El mayor obstáculo para NFO es superar el enfoque esperar-y-ver que muchos
clientes de investigación de mercado están adoptando con respecto al medio
interactivo. Aunque muchos clientes están fascinados, ellos se sienten indecisos de
ser el conejillo de Indias. "Algunos de ellos aun quieren ver que alguien haga un
gesto cuando a ellos enfáticamente no les agrada algo", dice Hamlin.
Pero NFO ya ha realizado grupos foco en línea para una empresa de
telecomunicaciones de larga distancia, una aerolínea, una cadena de comidas
rápidas y muchos clientes más. Hamlin dice: "Dentro de cinco años, entre 30% y
40% de toda la investigación de mercado se realizará en forma interactiva. ¿Por
qué hacerla de otra forma?"

28
ACTIVIDAD N° 1

Foro de discusión sobre la tecnología de la información en los negocios.

Instrucciones
 Ingrese al foro y participe con comentarios críticos y analíticos del tema La
tecnología de la información en los negocios.
 Responda en el foro a las preguntas acerca de la lectura N° 01:
1. ¿Cuáles son los beneficios y las limitaciones de usar la tecnología de
información para transformar grupos foco tradicionales en grupos foco en
línea?
2. ¿Recomendaría usted que más empresas utilicen grupos foco basados en
la Web? Fundamente su respuesta.
3. ¿Qué otros procesos empresariales o de marketing podrían mejorar con
el uso de interacciones de grupos basados en la Web?

29
TAREA ACADÉMICA Nº 1

Instrucciones: Responde a las siguientes preguntas: (2 puntos cada una)

1. ¿Qué es el interés?
2. Explique la diferencia entre el interés simple y el interés compuesto.
3. ¿Durante cuánto tiempo ha de imponerse un capital de 25 000 Nuevos Soles al
5% para que se convierta en 30.000 Soles?
4. Se prestan 45 000 Nuevos Soles y al cabo de un año, 4 meses y 20 días se
reciben 52 500 Nuevos Soles. Calcular el tanto por ciento de interés.
5. Julio César hace los siguientes depósitos en una cuenta de ahorros que le
reconoce una tasa del 1.0% mesual: S/. 5 000.00 dentro de 5 meses, S/. 8
000.00 dentro de 7 meses y S/. 10 000.00 dentro de 10 meses. Calcular:
a) Saldo en la cuenta final del año.
b) El valor de n depósito único en el día de hoy para retener el mismo saldo al
final del año.
6. Una obligación de S/. 50 000.00 al 2.0% mensual, se desea pagar con 2 cuotas
iguales en los meses 6 y 8, de tal forma que al final del año quede un saldo
pendiente de S/. 5 000.00. Calcular el valor de las 2 cuotas iguales.
7. Una empresa tiene que cancelar dentro de 2 años una obligación de S/. 55
000.00, y desea liquidarla sustituyendola por dos pagos iguales en los meses
10 y 22. Si la tasa de interés es de 3% mensual, ¿cuál es el valor de las
cuotas?.
8. Calcular la tasa de interés mensual conpuesta equivalente a una tasa del 6%
mensual simple, durante 2.5 años.
9. ¿Cuánto tiempo debe esperar un inversionista para que una inversión de $
500000 se convierta en $ 1.631.018.89, si el rendimiento es del 3% mensual?.
10. Una persona debe S/. 100 000.00 pagaderos dentro de 2 años y S/. 200
000.00 dentro de 5 años. Pacta con su acreedor efectuar el pago único al final
de 3 años a la tasa del 15% semestral. Calcular el valor único de pago.

GLOSARIO DE LA UNIDAD I

Celda de Microsoft Excel

Intersección de una fila con una columna. Las celdas se nombran con la
intersección de la fila con la columna. Así si se encuentra en la tercera fila y
segunda columna, podremos referirnos a ella como la celda B3.
Fórmula de Microsoft Excel
Una expresión que calcula algo, usualmente basada en los valores contenidos en las
celdas. La fórmula = SUMA(A1, B1, C1) suma los valores en las tres celdas. La
fórmula D2/G4 divide el valor de la celda D2 por el valor de la celda G4.
(Universidad de Antioquia, 2016)
Función de Microsoft Excel

30
Es un operador que recibe argumentos y devuelve un resultado. En el caso del libro
electrónico de cálculo, una función siempre comienza con el signo igual, =
Ejemplo: =SUMA(e12:h22) =PROMEDIO(A4,A6,A12,A42)
Interés
Cantidad que se paga como remuneración de un crédito o un depósito. También
puede ser la retribución que se recibe por una inversión. El interés es mayor cuanto
mayor es el plazo en el que se realiza la inversión.
Interés compuesto
Rendimiento de una inversión cuando los intereses no se pagan sólo sobre el capital
invertido en un principio, sino también sobre los intereses que, a lo largo del
tiempo, ha ido generando esa inversión inicial. (CNMV y Banco de España, 2016)
Interés simple
El generado por la inversión inicial, en un plazo dado, y cobrado por el inversor,
que no deja que se acumule al capital y genere un interés compuesto. (CNMV y
Banco de España, 2016)
Rango de Celdas
Dos o más celdas adyacentes de una hoja electrónica de cálculo formando una
matriz o rectángulo.
Tasa de Interés
Es un porcentaje de la operación de dinero que se esté realizando. Si se trata de un
depósito, la tasa de interés expresa el pago que recibe la persona o empresa que
deposita el dinero por poner esa cantidad a disposición del otro. Si se trata de un
crédito, la tasa de interés es el monto que el deudor deberá pagar a quien le
presta, por el uso de ese dinero. (SBIF, 2016)
Valor nominal
Valor que consta en el título. Es un valor teórico que el emisor establece como
precio unitario del activo. En el caso de los bonos y obligaciones, el valor nominal
suele coincidir con el valor de reembolso. (CNMV y Banco de España, 2016)

BIBLIOGRAFÍA DE LA UNIDAD I

César, A. (2009). Matemáticas Financieras con Excel para empresarios. Buenos Aires:
CENTRUM PUCP, CENGAGE Learning.

CNMV y Banco de España. (01 de Abril de 2016). Glosario. Obtenido de Finanzas para todos:
http://www.finanzasparatodos.es/es/secciones/glosario/

Computación Aplicada al Desarrollo S.A. de C.V. (01 de Abril de 2016). Club Planeta. Obtenido
de Club Planeta: http://www.economia.com.mx/

Johnny, P. (2012). Gestión financiera con Excel . Lima: Macro.

Levy, P. (2008). Productive Chatter. Internet World, 52-53.

31
Mark, D., & Craig, S. (2000). Running Microsoft Excel 2000. Basauri: McGRAW-HILL.

Meza, J. (2008). Matemáticas Financieras Aplicadas. Bogotá: Ecoe Ediciones.

Microsoft. (01 de Abril de 2016). Ayuda de Excel. Obtenido de Ayuda y Aprendizaje de Excel:
https://support.office.com/es-ES/excel

O'Brien, J. A. (2003). Sistemas de Información Gerencial. Bogotá: Irwin McGraw-Hill.

Querelle y Cia Ltda. (1 de Abril de 2016). Profesor en línea. Obtenido de Profesor en línea:
http://www.profesorenlinea.cl/

SBIF (Chile). (01 de Abril de 2016). Glosario de términos. Obtenido de Banca Fácil:
http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.0&idCategoria=98

Universidad de Antioquia. (1 de Abril de 2016). Glosario de términos basicos de excel. Obtenido

de Excel avanzado:
http://aprendeenlinea.udea.edu.co/lms/men_udea/mod/glossary/view.php?id=13350
&mode=&hook=ALL&sortkey=&sortorder=&fullsearch=0&page=-1

www.finanzasenlinea.net. (01 de Abril de 2016). Finanzas en línea. Obtenido de Finanzas en

línea: http://www.finanzasenlinea.net/

32
 AUTOEVALUACIÓN N° 01

1. La misma cantidad de dinero vale menos en el futuro que hoy porque, esperar
al futuro supone:
a. Renunciar al consumo presente.
b. Renunciar a oportunidades de inversión.
c. Renunciar al consumo presente y a oportunidades de inversión.
d. El dinero no vale menos.

2. El precio o recompensa que debe pagar un deudor por unidad de capital y

tiempo se denomina:
a. Cupón
b. Principal
c. Tipo de interés
d. Amortización

2. Si un amigo le pide un interés del 5% anual durante un año por un préstamo de

57 Nuevos Soles esto implica que:
a. Esta indiferente entre tener 57 Nuevos Soles hoy o su promesa de un pago
de 62 dentro de un año.
b. La promesa hecha por usted de 59.85 Nuevos Soles dentro de un año
''valen'' lo mismo que 57 Nuevos Soles hoy.
c. 59.85 Nuevos Soles es el valor presente (actual) de su promesa de pagar 57
Nuevos Soles dentro de un año.
d. Su pago prometido de 59.36 Nuevos Soles es el valor futuro en un año de
57 Nuevos Soles.

3. A diferencia del régimen de capitalización simple, en el régimen de

capitalización compuesta:
a. Se cobran intereses.
b. Se cobran intereses de forma continua.
c. Los intereses se acumulan sin pagar y generan nuevos intereses.
d. El capital se devuelve al final de la operación.

4. Si prestamos la cantidad de 10 000 Nuevos Soles a un tipo de interés del 3%

durante 4 años en régimen de capitalización simple, la cantidad total de
intereses que recibiremos durante la operación es:
a. 1 200 Nuevos Soles
b. 120 Nuevos Soles
c. 1 255 Nuevos Soles
d. 125.50 Nuevos Soles

5. Si el tipo de interés anual simple es del 3.25%:

a. El interés simple semestral es el 1.625%
b. El interés simple trimestral es el 0.83%
c. El interés simple mensual es el 0.24%
d. Todas las anteriores son correctas.

6. ¿Cuál es el interés simple anual equivalente a un interés simple mensual del

1%?
a. El 2%
b. El 6%
c. El 8%
d. El 12%

33
7. En un préstamo de 55 000 Nuevos Soles al 6% compuesto anual durante 5 años
la cantidad total de intereses que se generarán durante la vida del préstamo es:
a. 13 200 Nuevos Soles
b. 73 602.40 Nuevos Soles
c. 18 602.40 Nuevos Soles
d. Ninguna de las anteriores.

8. El montante total que obtendrá el inversor al final de una inversión a 10 años al

2.5% de interés compuesto anual es:
a. 1.28 Nuevos Soles por cada Nuevo Sol invertido
b. 2.5 Nuevos Soles por cada Nuevo Sol invertido
c. 9.31 Nuevos Soles por cada Nuevo Sol invertido
d. 10 Nuevos Soles por cada Nuevo Sol invertido

9. Si el tipo de interés anual compuesto es del 3.25%:

a. El interés compuesto semestral es el 1.612%
b. El interés compuesto trimestral es el 0.8023%
c. El interés compuesto mensual es el 0.266%
d. Todas las anteriores son correctas.

Clave de respuestas

1 C

2 C

3 B

4 C

5 A

6 A

7 D

8 C

9 A

10 D

34
35