65024075 ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

4º CURSO | GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS

Tutoría intercampus
TUTOR INTERCAMPUS
Mónica García Marinero

TEMA
Caso práctico: ejercicio 12.5, p. 454 del texto
12 base

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 Presentación del caso práctico

El caso práctico a analizar trata sobre recapitulación de la liquidez,

rentabilidad y ratios bursátiles

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 Caso práctico 12.5

Enunciado

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 Caso práctico 12.5

Información adicional
La sociedad realiza todas sus ventas a crédito y paga al
cotado, aproximadamente la mitad de las compras. El
inventario de existencias al comienzo del ejercicio ascendía
a 51.000 euros y el valor nominal de todas la acciones es 1
euro.
Se Piden
a) Balance de situación.
b) Indicadores de liquidez: ratio de circulantes, prueba
ácida, plazo medio de cobro a clientes y plazo medio de
pago a proveedores.
c) Rentabilidad del Activo Total y factores que la explican.
d) Rentabilidad de los FFPP y factores que la explican.
e) Beneficio por acción, dividendo por acción y pay-out.
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 Caso práctico12.5
Solución
a) Balance de situación

ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Activo no corriente 209.000 Patrimonio neto 260.000
Edificios 50.000 Capital social 200.000
Instalaciones 126.000 Reservas 50.000
Patentes 33.000 Dividendo activo a cuenta - 20.000
Activo corriente 236.000 Resultado del ejercicio 30.000
Existencias 76.000 Pasivo no corriente 45.000
Clientes 116.000 Préstamo hipotecario 45.000
Bancos, c/c. 44.000 Pasivo corriente 140.000
Proveedores 75.000
Impuesto a pagar 45.000
Dividendo activo a pagar 20.000
Total Activo 445.000 Total Patrimonio neto y pasivo 445.000

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 Caso práctico12.5

b) Indicadores de liquidez
236.000
• 𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = = 1,69
140.000

236.000−76.000
• 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 = = 1,14
140.000

116.000
• 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑎 𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 = 𝑥 365 = 65 𝑑í𝑎𝑠
650.000

• Plazo medio de pago a proveedores:

• 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑑𝑒𝑙 𝑒𝑗𝑒𝑟𝑐𝑖𝑐𝑖𝑜 = 51.000 + 475.000 − 76.000 = 450.000€.
• 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 = 0,5 𝑥 450.000 = 225.000 euros.
75.000
• 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 = 𝑥 365 =
225.000
122 𝑑í𝑎𝑠.
• 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑎 𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
50 𝑥 0 + 50 𝑥 122
= = 61 𝑑í𝑎𝑠.
50 + 50
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 Caso práctico12.5

c) Rentabilidad del activo total y factores que la explican

10.500
• 𝑡= 𝑥100 = 25,93%
40.500
30.000+4.500 (1−0,2593)
• 𝑅𝑒 = × 100 = 7,49%
445.000

33.333,15
• 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 = 𝑥100 = 5,13%
650.000

650.000
• 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 = = 1,46
445.000

• Re = Margen x Rotación = 5,13 x 1,46 = 7,49%

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 Caso práctico12.5

d) Rentabilidad de los fondos propios y factores que la

explican

30.000
𝑅𝑓 = × 100 = 11,54%
260.000

La descomposición sería la siguiente:

𝑅 𝐴𝑇 30.000 445.000
𝑅𝑓 = 𝑅𝑒 𝑥 𝑥 = 7,49𝑥 𝑥
𝑅′ 𝐹𝑃 33.333,15 260.000
= 11,53%

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 Caso práctico12.5

e) Beneficio por acción (BPA), dividendo por acción (DPA) y

pay-out

30.000
• BPA= = 0,15 15 céntimos por acción
200.000

20.000
• DPA= 200.000
= 0,1 10 céntimos por acción

20.000
• 𝑃𝑎𝑦 − 𝑜𝑢𝑡 = x 100 = 66,67%
30.000

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 Gracias por su atención

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