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NOMBRE DE LA ASIGNATURA
Análisis A los Estados Financieros II
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
Presentado Por:
Franco Solís Denis
Huamán Moreno Miguel
Ortiz Cadillo Axel
Docente:
José Salvatierra Rosales
CICLO:
VI
INTRODUCCIÓN ............................................................................................................................ 4
OBJETIVOS .................................................................................................................................... 5
CAPITULO I.................................................................................................................................... 6
MARCO TEÓRICO ......................................................................................................................... 6
I. ESTADOS FINANCIEROS....................................................................................................... 7
2.1. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ............................................................ 7
3. ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ...................................... 7
3.1. OBJETIVO DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.... 8
3.2. FASES PARA EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS . 8
3.3. MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ....................................... 9
3.3.1 MÉTODO HORIZONTAL 9
3.3.2 MÉTODO DEL ANÁLISIS VERTICAL U ESTRUCTURAL 9
II. SOBRE LA EMPRESA COMERCIAL ACEROS SAC ............................................................... 14
1. Antecedentes y Actividad Económica ..................................................................... 14
A. Antecedentes 14
B. Actividad económica 14
CAPITULO II ................................................................................................................................. 15
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ............................................. 15
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ............................................ 28
1.1. ANÁLISIS VERTICAL .................................................................................................. 28
1.2. ANÁLISIS HORIZONTAL – TENDENCIAS .................................................................. 32
1.3. ANÁLISIS DE RATIOS ................................................................................................ 35
A. RATIOS, ÍNDICE O RAZONES DE LIQUIDEZ 35
B. RATIOS, ÍNDICES O RAZONES DE GESTIÓN O ROTACIÓN 36
C. RATIOS, ÍNDICES O RAZONES DE SOLVENCIA O ENDEUDAMIENTO 37
CONCLUSIONES .......................................................................................................................... 40
INTRODUCCIÓN
La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se
realizan dentro de la empresa, por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas
políticas de financiamiento externo, así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en
específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al
mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación, puede además ser un
punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. Por
medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los administradores,
clientes, empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta de el desempeño que la
compañía muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.
Por tal importancia la interpretación de datos financieros requiere de una investigación que presente cada
uno de sus componentes, en el presente informe se detallan su conceptualización retomando diferentes
autores así como también una conclusión acerca de lo recopilado, seguido se detallan los objetivos que
persigue la interpretación, clasificándolos en objetivo general y específicos, se presenta así mismo la
importancia de interpretación de los datos financieros interesante tópico pues en esta parte se revela la
ocupación y posibles márgenes de utilización dentro de una empresa, los métodos de interpretación y
diferencia son presentados como parte que concluye el tema. Sin embargo el ejemplo de una empresa y la
aplicación de las razones financieras a sus estados financieros se detalla como la segunda parte que
acompaña al tema de la Interpretación de Datos Financieros, la empresa retomada se denomina
COMERCIAL ACEROS SAC y a ella se le han aplicado los diferentes tipos de análisis porcentuales y de
medición.
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
MARCO TEÓRICO
I. ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros son un informe resumido que muestra cómo una
empresa ha utilizado los fondos que le confían sus accionistas y
acreedores, y cuál es su situación financiera actual.
Los estados financieros son los documentos que debe preparar la empresa
al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación financiera
y los resultados económicos obtenidos en sus actividades a lo largo del
período
Los Estados Financieros muestran la información obtenida de las cuentas
contables y las clasifica de acuerdo con los principios de contabilidad.
Estos comprenden los Estados Financieros, el Balance General, el Estado
de Ganancias y Pérdidas, los Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y
los Estados de Flujo de Efectivo
7
El análisis y la interpretación de estados financieros, es el conocimiento, que se
hace en una empresa que aparecen formando un estado financiero para
conocer la base de sus principios que nos permiten obtener conclusiones para
dar una opinión sobre la buena o mala política administrativa seguido por el
negocio sujeto a estudio.
- Toma de decisiones.
Debemos tener en cuenta que al momento de analizar los estados financieros, se debe
considerar dos elementos muy importantes, los cuales son:
8
Tributario; el análisis se hace con la finalidad de establecer y cuantificar las
obligaciones tributarias; es decir se efectúa este análisis para comprobar que los
impuestos estén correctamente calculados.
Legal; este análisis se efectúa para verificar el cumplimiento de las obligaciones
legales, tanto en la presentación y formulación de cuentas, como en aquellas
relativas a la constitución y sucesivas modificaciones, si este se encuentra
registrados en los Registros Públicos o no.
Laboral; analiza la información contable desde la perspectiva de los derechos y
beneficios de los trabajadores, quienes son los que contribuyen a la generación
de utilidades de una empresa. Es por esta razón que ellos demandan de esta
información.
Contable; analiza la información contable como reporte final obtenido a través
de un proceso contable que requiere de fuentes precisas y confiables.
Cuanto más elevado sea el coeficiente alcanzado, mayor será la capacidad de la empresa
para satisfacer las deudas que vencen a corto plazo.
2. Prueba Acida
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 − 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐴𝑛𝑡𝑖𝑐𝑖𝑝𝑎𝑑𝑜𝑠
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Representa una medida más directa de la solvencia financiera de corto plazo de la empresa,
al tomar en consideración los niveles de liquidez de los componentes del activo circulante.
Se calcula como la relación entre los activos corrientes de mayor grado de convertibilidad en
efectivo, y las obligaciones de corto plazo
3. Prueba Defensiva
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑦 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑣𝑎𝑙𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑑𝑒 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
Es una prueba extrema en cuanto a la exigencia o severidad, solamente considera las partidas
más líquidas de la empresa. Pero considerando el nuevo manual de información financiera
de CONASEV.
4. Capital de Trabajo
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 Corriente − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜
No es una razón o coeficiente por que no muestra un porcentaje. Es un valor monetario, un
mayor capital de trabajo representa una mayor libertad de acción para que la empresa pueda
hacer nuevas inversiones.
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B. RATIOS, ÍNDICES O RAZONES DE GESTIÓN O ROTACIÓN
Permite medir la eficacia de la gestión de la empresa, de los
gerentes o administradores, una buena gestión es resultado de políticas adecuadas de
ventas, cobranzas e inversiones.
5. Rotación de Existencias
Cuando más mayor sea el número de rotaciones, mayor será la eficacia con la que se
administran los inventarios de la empresa.
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠
Determina el número de veces que rotan los inventarios durante el año, indicando la velocidad
con que estos se renueven mediante la venta.
11
Determina el número de días que en promedio demora la empresa para cobrar un crédito.
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16. Rentabilidad Bruta sobre Ventas
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
Es una utilidad bruta que la empresa obtiene. En empresas de venta de productos de consumo
masivo, este margen suele ser pequeño porcentualmente, pero en términos monetarios se
potencia por el volumen de las ventas.
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Dónde: t es la tasa del impuesto a la renta. En Perú 30%
Este ratio mide la eficacia con la que han sido utilizados los activos totales de la empresa sin
considerar los gastos de financiamiento.
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II. SOBRE LA EMPRESA COMERCIAL ACEROS SAC
B. Actividad económica
La Compañía se dedica a la comercialización en el mercado local de productos
siderúrgicos nacionales e importados, en especial perfiles de acero, tubos, planchas,
ángulos, fierro corrugado, fierro de construcción y otros derivados del hierro y el
acero. Asimismo, presta servicios de transformación y corte de bobinas de láminas de
acero. Un importante volumen de los productos que comercializa la Compañía los
adquiere de su principal accionista, Corporación Aceros Arequipa S.A. que posee el
33.65 % de su capital social.
Las partidas que se incluyen en los estados financieros se miden en la moneda del
ambiente económico primario donde opera la Compañía. Los estados financieros se
presentan en soles (S/), que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía.
Toda la información es presentada en miles de soles y ha sido redondeada a la unidad
más cercana, excepto cuando se indica de otra manera.
14
CAPITULO II
16
Otros Activos Financieros 0 0
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0
Otras Cuentas por Cobrar
Anticipos
Inventarios 0 0
Activos Biológicos 0 0
Propiedades de Inversión 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 11 146387 144826 1,561 1.08 32.40 33.60
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 390 340 50 14.71 0.09 0.08
Activos por Impuestos Diferidos 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0
Plusvalía 0 0
Otros Activos no Financieros
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0
Total Activos No Corrientes 146777 145166 1,611 1.11 32.49 33.68
TOTAL DE ACTIVOS 451815 431072 20,743 4.81 100.00 100.00
Pasivos y Patrim onio 0 0
Pasivos Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 14 90635 112181 -21,546 -19.21 20.06 26.02
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 43806 41827 1,979 4.73 9.70 9.70
Cuentas por Pagar Comerciales 12 3558 24712 -21,154 -85.60 0.79 5.73
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 7 6284 5219 1,065 20.41 1.39 1.21
Otras Cuentas por Pagar 13 25490 9053 16,437 181.56 5.64 2.10
Ingresos Diferidos 15 8474 2843 1.88 0.66
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras Provisiones 0 0
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su 134441 154008 -19,567 -12.71 29.76 35.73
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos 0 0
para la Venta
Total Pasivos Corrientes 134441 154008 -19,567 -12.71 29.76 35.73
Pasivos No Corrientes 0 0
Otros Pasivos Financieros 14 68 373 -305 -81.77 0.02 0.09
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0
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Otras Cuentas por Pagar 0 0
Ingresos Diferidos 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras Provisiones 0 0
Pasivos por Impuestos Diferidos 16 27982 24321 3,661 15.05 6.19 5.64
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0
Total Pasivos No Corrientes 28050 24694 3,356 13.59 6.21 5.73
Total Pasivos 162491 178702 -16,211 -9.07 35.96 41.46
Patrim onio 0 0
Capital Emitido 17.A 171882 170882 1,000 38.04 39.64
Primas de Emisión 0 0
Acciones de Inversión
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital 17.B 23166 22772 394 1.73 5.13 5.28
Resultados Acumulados 17.C 49994 12235 37,759 308.61 11.07 2.84
Otras Reservas de Patrimonio 17.D 44282 46481 -2,199 -4.73 9.80 10.78
Total Patrim onio 0 289324 252370 36,954 14.64 64.04 58.54
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 451815 431072 20,743 4.81 100.00 100.00
Estado de Resultados
Por los periodos terminados al 31 de Marzo del año 2012 y 2011 Analisis Horizontal Analisis Vertical
(En miles de nuevos soles)
Del 1 de enero al 31 Del 1 de enero al 31 Variacion Variacion Del año Del año
Notas de Diciembre de de Diciembre de absoluta S/ Relativa % 2016 2015
2016 2015
Ingresos de actividades ordinarias 18 428,003 416,890 11,113 2.67 100 100
Costo de Ventas 19 328,007 360,235 -32,228 -8.95 76.64 86.41
Ganancia (Pérdida) Bruta 99,996 56,655 43,341 76.50 23.36 13.59
Gastos de Ventas y Distribución 20 31,918 27,459 4,459 16.24 7.46 6.59
Gastos de Administración 21 14,098 4,759 9,339 196.24 3.29 1.14
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado 0.00
Otros Ingresos Operativos
Otros Gastos Operativos 22 62 -62 -100.00 0.00 0.01
Otras ganancias (pérdidas) 22 5,781 911 4,870 534.58 1.35 0.22
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Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 59,761 25,286 34,475 136.34 13.96 6.07
Ingresos Financieros 23 1,282 2,079 -797 -38.34 0.30 0.50
Gastos Financieros 23 2,823 14,656 -11,833 -80.74 0.66 3.52
Diferencias de Cambio neto 4.A 232 6,435 -6,203 -96.39 0.05 1.54
Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos
Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro
Anterior
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos 0
Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 57,988 6,274 51,714 824.26 13.55 1.50
Gasto por Impuesto a las Ganancias 17,581 2,335 15,246 652.93 4.11 0.56
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 40,407 3,939 36,468 925.82 9.44 0.94
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta
del impuesto a las ganancias
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 40,407 3,939 36,468 925.82 9.44 0.94
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20
21
14. Obligaciones Financieras
Comprende lo siguiente:
Tasa de
Vencimiento 2016 2015
En miles de soles Moneda interés fija
Tipo de obligación
Préstamos
Interbank S/ 5.37 2016 - 20,084
Banco de Crédito del Perú S/ 5.23 2016 - 19,766
BBVA - Banco Continental S/ 5.64 2016 - 16,556
Interbank S/ 5.09 2016 - 16,269
Scotiabank del Perú US$ 0.95 2016 - 13,680
Banco de Crédito del Perú S/ 5.39 2016 - 13,080
BBVA - Banco Continental S/ 5.64 2016 - 11,355
BBVA- Banco Continental US$ 1.35 2017 13,523 -
Scotiabank del Perú US$ 0.95 2017 10,084 -
Interbank US$ 1.30 2017 8,421 -
Banco de Crédito del Perú US$ 2.00 2017 6,741 -
38,769 110,790
Arrendamiento financiero Interbank
US$ 5.64 2016 - 420
Interbank US$ 3.75 2018 207 350
Interbank US$ 5.06 2016 - 288
Interbank US$ 5.64 2016 - 277
Interbank US$ 3.74 2017 125 275
BBVA Banco Continental US$ 5.95 2016 - 85
Interbank US$ 3.75 2018 23 40
Interbank US$ 3.54 2017 14 30
369 1,765
Pagarés
Banco de Crédito del Perú US$ - 2017 34,025 -
BBVA – Banco Continental US$ - 2017 3,897 -
Interbank US$ 1.32 2017 13,643 -
51,565 -
Total obligaciones financieras 90,703 112,555
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16. Impuesto a las Ganancias Diferido
Comprende lo siguiente:
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17. Patrimonio Neto
A. Capital
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el capital está representado por 171,882,000 acciones comunes
íntegramente suscritas y pagadas, respectivamente, cuyo valor nominal es de un sol por acción.
En Junta General de Accionistas celebrada el 6 de abril de 2016 se acordó incrementar el capital social
en S/ 1,000,000 mediante la capitalización de resultados acumulados, emitiéndose 1,000,000 acciones
comunes con un valor nominal de un sol cada una.
B. Reserva legal
Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10% de la utilidad
distribuible de cada ejercicio, se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20% del
capital social. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en
ambos casos la obligación de reponerla. La Compañía registra la apropiación de la reserva legal cuando
ésta es aprobada por la Junta General de Accionistas.
C. Excedente de revaluación
Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, este rubro comprende el excedente de revaluación relacionado
con los terrenos que mantiene la Compañía (nota 11).
D. Resultados acumulados
De acuerdo a la legislación vigente en Perú, no existen restricciones para la remesa de dividendos ni
para la repatriación del capital a los inversionistas extranjeros.
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18. Ventas Netas
Comprende lo siguiente:
(a) Comprende las ventas por productos siderúrgicos tales como Planchas, tuberías, barras de
construcción, perfiles y vigas.
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21. Gastos de Administración
Comprende lo siguiente:
Gastos financieros
Pérdida por valorización de instrumentos financieros - 7,736
Intereses por arrendamientos financieros y préstamos 1,786 6,136
Otros gastos bancarios 1,036 784
2,822 14,656
26
24. Situación Tributaria
. La Compañía al calcular su materia imponible por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y
de 2015 ha determinado un impuesto a las ganancias corriente en miles de S/ 16,118 y S/ 3,787,
respectivamente.
La conciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa teórica es como sigue:
Efecto tributario sobre adiciones y deducciones y otros 1,206 1.28% 578 1.28%
Impuesto a las ganancias corriente y diferido registrado según tasa 17,581 29.28% 2,335 29.28%
efectiva
25. Contingencias
26. Compromisos
Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía mantiene cartas fianzas emitidas por instituciones
financieras locales por miles de US$ 1,822 equivalente a miles de S/ 6,120 (por miles de US$ 1,989
equivalente a miles de S/ 6,782 al 31 de diciembre de 2015), que garantizan el cumplimiento de las
obligaciones que surgen de los acuerdos suscritos con sus clientes y proveedores, y cuyos
vencimientos son variables siendo el último el 28 de mayo de 2016.
27
27. Eventos subsecuentes
Desde el 31 de diciembre de 2016 hasta la fecha del presente informe, no ha ocurrido ningún hecho
significativo que afecte a los estados financieros.
67.51%
1.67%
Efectivo y Equivalente de Efectivo con Activo Corriente con respecto al Activo Total
respecto al Activo Total
El Análisis nos dice que el Efectivo y Equivalente de Efectivo representa el 1.67% del Activo
Total y el Activo Corriente el 67.51%. La Empresa tiene un bajo porcentaje de como Activo
Corriente en el año 2016.
Tabla Nº 02
Efectivo y Equivalente de Efectivo y Activo Corriente con Respecto al Activo Total en el año 2015 (en
miles de Nuevos Soles)
Efectivo y Equivalente de Efectivo 24,824
Activo Corriente 285,906
Activo Total 431,072
Efectivo y Equivalente de Efectivo con respecto al Activo Total 5.76%
Activo Corriente con respecto al Activo Total 66.32%
66.32%
5.76
Efectivo y Equivalente de Efectivo con Activo Corriente con respecto al Activo Total
respecto al Activo Total
28
El Análisis nos dice que el Efectivo y Equivalente de Efectivo representa el 5.76% del Activo
Total y el Activo Corriente el 66.32%. La Empresa tiene un mediano porcentaje de como
Efectivo y Equivalente de Efectivo en el año 2015.
Tabla Nº 03
Resultados Acumulados con Respecto Al Activo Total en los años 2015 y 2016
(En miles de Nuevos Soles)
2016 2015
Años
El Análisis dice que el Resultado Acumulado representa el 11.07% del Pasivo y Patrimonio
Total en el año 2016 y el 2.84% en el año 2015.
Tabla Nº 04
Propiedad planta y equipo con Respecto Al Activo Total en los años 2015 y 2016
(En miles de Nuevos Soles)
Años
PPE respecto al activo total en los años 2016 y 2015
2016 2015
Porcentaje 32.40% 32.60%
PPE 146387 144826 451,815 431,072
ActivoTotal 451815 431072
44.07% 199,104 40.70% 175,445
2016 2015
Años
El Análisis nos dice que el año 2015 la PPE correspondió a un 32.60% y este año hubo una
mínima disminución a un 32.40% la cual no es de tanta importancia, por lo tanto, se deduce
que la estructura a permanecido casi estable.
29
Análisis Para las existencias
Tabla Nº 05
Las existencias con Respecto Al Total activo en los años 2015 y 2015
(En miles de Nuevos Soles)
Años
LAS EXISTENCIAS RESPECTO AL ACTIVO
2016 2015 TOTAL EN LOS AÑOS 2016 Y 2015
Porcentaje 44.07% 40.70%
Existencias 199,104 175,445 Porcentaje Existencias
Activo Total 451,815 431,072
451,815 431,072
199,104 175,445
44.07% 40.70%
2016 2015
Años
El análisis nos da a entender que el año 2015 el activo total fue de S/. 431,072 y la
existencia fue valorizada en un 40.70% mientras que en el año 2016 el activo total es
de S/.451.815 y las existencias esta valorizado en un 44.07%.
Tabla Nº 06
Activo corriente con Respecto Al Total activo en los años 2015 y 2015
(En miles de Nuevos Soles)
Años
2016 2015 EL ACTIVO CORRIENTE RESPECTO AL ACTIVO TOTAL EN
LOS AÑOS 2016 Y 2015
Porcentaje 68.51% 66.32%
451,815 431,072
Activo Cte 305,038 285,906
Activo Total 451,815 431,072
305,038 285,906
68.51% 66.32%
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Análisis para el Activo no Corriente
Tabla Nº 07
Activo no corriente con Respecto Al Total activo en los años 2015 y 2015
(En miles de Nuevos Soles)
Años
EL ACTIVO NO CORRIENTE RESPECTO 451,815
2016 2015 431,072
AL ACTIVO TOTAL
Porcentaje 32.49% 33.68%
Activo no Cte 146,777 145,166 Años 2016 Años 2015
Activo Total 451,815 431,072
146,777 145,166
32.49% 33.68%
Tabla Nº 08
Costo de Ventas con Respecto Al Total de Ventas en los años 2015 y 2015
(En miles de Nuevos Soles)
Años
Costo de Ventas con Respecto al Total de Ventas
2016 2015 2016 y 2015 86.41%
Porcentaje 76.64% 86.41%
Costo de Ventas 328,007 360,235
76.64%
Total de Ventas 428,003 416,890
2016 2015
El Análisis dice que el Costo de Ventas representa el 86.41 % de las Ventas Totales en el año 2015 y el 76.64% en el
año 2015; lo que indica que la empresa ha realizado una buena gestión en este caso.
31
1.2. ANÁLISIS HORIZONTAL – TENDENCIAS
Análisis del Efectivo equivalente de efectivo y las Cuentas por cobrar Comerciales
Tabla Nº 09
(En miles de Nuevos Soles)
Años
2015 2016
Efectivo y Equivalentes al
24,824 7,535
Efectivo
Cuentas por Cobrar
83,797 96,167
Comerciales
2015 2016
Años
Como se puede observar en el Gráfico, El Efectivo y Equivalente de Efectivo crece en el año 2015, pero
disminuye totalmente en el año 2016.
85,645 96,167
83,797
2015 2016
Años
Como se puede observar en el Gráfico, las Cuentas por Cobrar Comerciales disminuye en el año 2015,
pero satisfactoriamente crece un 14.76% , que equivale a S/.12,762 para el año 2016.
32
Análisis de las existencias
Tabla Nº 10
(En miles de Nuevos Soles)
199,104
Existencias
175,445
2015 2016
Existencias 175,445 199,104
Tabla Nº 11
(En miles de Nuevos Soles)
146,387
144,826
2015 2016
Años
33
Análisis de las Cuentas por Pagar Comerciales
Tabla Nº 12
(En miles de Nuevos Soles)
43,806
41,827
2015 2016
Años
Tabla Nº 12
(En miles de Nuevos Soles)
UTILIDAD NETA
2016 40,901
2015 3,939
34
1.3. ANÁLISIS DE RATIOS
2. Prueba Acida
Comparando los resultados vemos que en el año 2016 ha producido una mejora en la
liquidez, medida con esta prueba acida, la solvencia de corto plazo ha mejorado.
3. Prueba Defensiva
Comparando los resultados vemos que en el año 2010 la empresa ha mejorado en su
posición de liquidez de muy corto plazo.
35
Los recursos más líquidos (el dinero, los depósitos y otros activos considerados por
la gerencia como equivalentes de efectivo) podrían ser usados para cancelar de
inmediato, el 16% de los pasivos corrientes en el año 2016.
Los recursos más líquidos (el dinero, los depósitos y otros activos considerados por
la gerencia como equivalentes de efectivo) podrían ser usados para cancelar de
inmediato, el 6% de los pasivos corrientes en el año 2015.
.
4. Capital de Trabajo
Comparando los resultados vemos que en el año 2016 el Capital de Trabajo ha
mejorado (aumentado) con respecto al año anterior.
5. Rotación de Existencias
Para el año 2016
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 328007
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 = = = 1.65
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 199104
La empresa ha generado ventas o ingresos por importe que es igual a 2.72 veces
el valor de sus activos fijos en el año 2016.
La empresa ha generado ventas o ingresos por importe que es igual a 2.88 veces
el valor de sus activos fijos en el año 2015.
Cada nuevo sol de los activos de la empresa ha servido para generar S/0.95 de
ventas en el año 2016.
Cada nuevo sol de los activos de la empresa ha servido para generar S/0.97 de
ventas en el año 2015.
9. Endeudamiento Total
37
El pasivo total alcanza el 36% de los activos o inversiones, de lo que se deduce que
solamente el 64% de las inversiones está financiado por capitales propios (patrimonio
neto) en el año 2016.
El pasivo total alcanza el 41% de los activos o inversiones, de lo que se deduce que
solamente el 59% de las inversiones está financiado por capitales propios en el año 2015.
Comparando los resultados vemos que en el año 2016 la rentabilidad fue mayor.
38
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 3939
= = 0.02 = 2%
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 252370
Durante el 2015, el patrimonio neto produjo una rentabilidad De 2%
39
CONCLUSIONES
Gerardo, G. C. (2002 Tercera Edición). Contabilidad Financiera. México DF: gr. Moreno
Fernández, A. (Séptima Edición).