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EN ECONOMÍA Y FINANZAS

CURSO PREPARATORIO

Certificación CFA® Niveles I-II-III

(Chartered Financial Analyst)

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curso presencial a distancia.
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CURSO PREPARATORIO

Certificación CFA® Nivel I-II-III

(Chartered Financial Analyst)
La Certificación CFA® (Chartered Financial Analyst) del CFA® Institute se ha erigido como la titulación de referencia en el
sector financiero mundial. Desde su nacimiento, hace ya más de 50 años, el crecimiento de titulados ha sido exponencial,
llegando a más de 125.000 acreditados en cerca de 150 países. Esta certificación, reconocida a nivel mundial, es un elemento
diferenciador en la industria financiera por los altos estándares de calidad e integridad que marca y por la profunda y global
visión de los mercados financieros que supone.
El Programa CFA®, a lo largo de sus tres niveles, aporta una comprensión de la industria financiera que ningún otro programa
puede ofrecer, enfocando su currículum en el Análisis de Inversiones, Gestión de Carteras, Corporate Finance, Mercado de
Capitales, Gestión Financiera, Contabilidad y otros áreas de conocimiento del sector financiero. Un tema especialmente
importante en el curriculum del CFA® es el Código de Conducta y la Ética en el desarrollo de la profesión, teniéndose que
acoger a este Código todos los Charterholders.
Afi Escuela de Finanzas te ofrece estos cursos preparatorios de los 3 niveles del CFA® según acuerdo firmado con la CFA®
Society Spain.

¿Qué beneficios tiene obtener la certificación?

• Prestigio internacional: la certificación CFA® es marca de calidad, incluso si cambias de empresa o de país.
• Relevancia mundial: Es un estándar internacional que mide la integridad y la competitividad, principios comunes a cualquier mercado.
• Impulso a tu carrera profesional ó “empleabilidad”: la certificación demuestra tu compromiso con el conocimiento y los altos
estándares éticos de empleadores y clientes, y es percibida de forma creciente como pre-requisito para progresar en tu carrera.
• Credibilidad creciente: la certificación es bien valorada por clientes, empleadores y reguladores, en esencia, la comunidad de
inversores en sentido amplio.

¿Qué necesitas para obtener Metodología e Idioma

la Certificación CFA®?
1. Completar satisfactoriamente los tres niveles del examen.
2. Contar con cuatro años de experiencia laboral, adquirida
antes, durante o después de aprobar los tres exámenes.
3. Convertirse en miembro del CFA® institute y adherirse al
Código de ética y estándares de conducta profesional de
forma anual.
El enfoque de este curso de preparación es eminentemente
práctico, dedicando más de un tercio de las horas a la resolución
de ejercicios prácticos y de examen. El examen y el material son
en inglés, mientras que las clases se imparten en castellano para
facilitar la comprensión. La mayor parte del profesorado son
titulados CFA® que aportarán su visión, experiencia y tácticas
para preparar y superar el examen.

Preparación y Examen Enfoque de cada nivel (topics)

Afi Escuela de Finanzas te ayuda a prepararte a los 3 El contenido del programa CFA® se base en 10 pilares de
niveles del CFA®. Inscríbete a nuestros cursos preparatorios conocimiento (topics) y va evolucionando a lo largo de los 3
en la web de nuestra escuela www.afiescueladefinanzas.es, niveles, pasando de aspectos más técnicos sobre mercados y
donde encontrarás más información acerca del programa y productos financieros a una aplicación práctica de los
características de estos cursos preparatorios. conocimientos adquiridos en los niveles anteriores:
La fecha del examen de los 3 niveles es el primer sábado de
junio. Además el Nivel I cuenta con una fecha adicional de
examen el primer sábado de diciembre. Los exámenes de
los dos primeros niveles son tipo test (multiple choice) y el
Nivel I Nivel II Nivel III
tercer nivel tiene parte test y parte de redacción.
Para matricularte al examen deberás solicitarlo Topic Investment Asset Portfolio
directamente a través de la web de CFA Institute Focus Tools Valuation Management
(www.cfainstitute.org). Te recomendamos registrarte con
suficiente antelación, ya que el coste del examen es inferior
cuanto antes lo hagas. Encontrarás más información acerca Learning Knowledge & Application & Synthesis &
de los exámenes en la web de CFA Institute. Focus Comprehension Analysis Evaluation
Si tienes cualquier consulta o comentario, contáctanos en el
91 520 0150/0180 o en afiescueladefinanzas@afi.es.
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Certificación CFA® Nivel I-II-III

(Chartered Financial Analyst)

TOPICS MÓDULO 5:
CORPORATE FINANCE

• Corporate Governance
MÓDULO 1: • Dividend Policy
ETHICAL AND PROFESSIONAL STANDARDS • Capital Investment Decisions
• Business and Financial Risk
• Professional standards of practice • Capital Structure Decisions
• Ethical practices • Working Capital Management
  • Mergers and Acquisitions and Corporate
MÓDULO 2: Restructuring
QUANTITATIVE METHODS
MÓDULO 6:
• Time Value of Money EQUITY INVESTMENTS
• Probability
• Probability Distributions  and Descriptive Statistics • Types of Equity Securities and Their Characteristics
• Sampling and Estimation • Equity Markets: Characteristics and Institutions
• Hypothesis Testing • Equity Portfolio Benchmarks
• Correlation Analysis and Regression • Valuation of Individual Equity Securities
• Time Series Analysis • Fundamental Analysis (Sector, Industry, Company)
• Simulation Analysis • Equity Market Valuation and Return Analysis
• Technical Analysis • Closely Held Companies and Inactively Traded
Securities
MÓDULO 3: • Equity Portfolio Management Strategies
ECONOMICS

• Market Forces of Supply and Demand MÓDULO 7:

• The Firm and Industry Organisation FIXED INCOME
• Measuring National Income and Growth
• Business Cycles • Types of Fixed-Income Securities and Their
• The Monetary System Characteristics
• Inflation • Fixed-Income Markets: Characteristics & Institutions
• International Trade and Capital Flows • Fixed Income Portfolio Benchmarks
• Currency Exchange Rates • Fixed-Income Valuation (Sector, Industry, Company)
• Monetary and Fiscal Policy and Return Analysis
• Economic Growth and Development • Term Structure Determination and Yield Spreads
• Effects of Government Regulation • Analysis of Interest Rate Risk
• Impact of Economic Factors on Investment Markets • Analysis of Credit Risk
• Valuing Bonds with Embedded Options
MÓDULO 4: • Structured Products
FINANCIAL REPORTING AND ANALYSIS • Fixed-Income Portfolio Management Strategies
• Financial Reporting System (IFRS)
• Analysis of Principal Financial Statements
• Financial Reporting Quality
• Analysis of Inventories
• Analysis of Long-lived Assets
• Analysis of Taxes
• Analysis of Debt
• Analysis of Off-Balance-Sheet Assets and Liabilities
• Analysis of Pensions, Stock Compensation, and Other
Employee Benefits
• Analysis of Inter-Corporate Investments
• Analysis of Business Combinations
• Analysis of Global Operations
• Ratio and Financial Analysis
MÓDULO 8:
DERIVATIVES Profesorado Nivel I
David Sánchez Grande, CFA
• Types of Derivative Instruments and Their Active Credit Portfolio Management.
Characteristics Santander Global Banking & Markets
• Forward Markets and Valuation of Forward Contracts José María Leal, CFA
• Futures Markets and Valuation of Futures Contracts FRM- Global Corporates Desk, Corporate & Investment Banking
• Options Markets and Valuation of Option Contracts (BBVA)
• Swaps Markets and Valuation of Swap Contracts Javier Lamo Cárcamo, CFA
• Credit Derivatives Markets and Instruments Corporate Finance EMEA, Corporate & Investment Banking
• Uses of Derivatives in Portfolio Management (BBVA)
Javier Sánchez del Val, CFA-CAIA
Head of Equity Cash
(Banco Sabadell- Ibersecurities)
MÓDULO 9:
ALTERNATIVE INVESTMENTS Juan Andrés García Molinero, CFA
Estructuración Global FI, FX y Equity-(Santander GBM)
• Types of Alternative Investments and Their Ismael Rodríguez
Estructurador de opciones exóticas para productos de inversión
Characteristics
(Banco Santander)
• Real Estate Valuation
• Private Equity/Venture Capital Valuation José María Criado
Portfolio Manager, Special Situations & Distressed Assets Unit,
• Hedge Fund Strategies BB Portfolio Manager, Special Situations & Distressed Assets
• Distressed Securities/Bankruptcies Unit- (BBVA)
• Commodities and Managed Futures Luis Buceta, CFA
• Alternative Investment Management Strategies Head of Equity Investments
BNP Paribas Wealth Management España

MÓDULO 10:
PORTFOLIO MANAGEMENT
AND WEALTH PLANNING Otros Profesores
• The Investment Policy Statement
Niveles II y III
• Modern Portfolio Management Concepts Gregorio Urdiroz, CFA
• Behavioral Finance Técnico. Comisión Nacional del Mercado de Valores
• Management of Individual/Family Investor Portfolios David Hurtado, CFA
• Management of Institutional Investor Portfolios Associate Director. Investment Banking. DC Advisory
• Investment Manager Selection Juan Molina, CFA
• Economic Analysis and Setting Capital Market Subdirector de Planificación y Control. SEPI
Expectations Ainhoa Diez-Caballero, CFA
• Tax Efficiency Strategies Senior portfolio manager, renta fija. Banco de España
• Asset Allocation Ana Hernández, CFA
• Portfolio Construction and Revision Executive Director. ARMABEX
• Risk Management Miguel Angel García Ramos, CFA
• Execution of Portfolio Decisions (Trading) Portfolio Manager. Equities en Bankia Fondos, SGIIC, S.A.
• Performance Evaluation Santiago Churruca Medina, CFA
• Presentation of Performance Results Partner en Grupo iCapital
Enrique Marazuela, CFA
Chief Investment Officer en BBVA Patrimonios
Mónica Gordillo, CFA
Head of Global Performance en BBVA AM
Juan Miguel Martinez Herrera, CFA
Executive Director, Head of Equity Derivatives for Iberia en UBS
Ricardo Junco, CFA
Investment Director en Oquendo Capital
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Certificación CFA® Nivel I-II-III

(Chartered Financial Analyst)

FORMALIZACIÓN DE LA INSCRIPCIÓN
Plazas limitadas. Para poder inscribirte a nuestro programa deberás rellenar en nuestra web (www.afiescueladefinanzas.es) la ficha de
inscripción del curso, la cual encontrarás en el apartado "Continúa con tu formación", dentro de "Formación Presencial".

Una vez recibida la ficha de inscripción, la Escuela formalizará la inscripción (sujeta a disponibilidad de plaza) enviando un correo
electrónico de confirmación a la dirección de e-mail que figure en dicha ficha y se iniciaran, a continuación, los trámites de facturación.

Antes del comienzo del curso deberá enviarse copia de la transferencia bancaria o talón nominativo acreditativo de haber abonado el
importe de la matrícula.

Las cancelaciones deberán comunicarse por escrito a la dirección de e-mail efa@afi.es y darán derecho a la devolución del 100% del
importe de la matrícula siempre que se comunique con al menos siete días hábiles de antelación a la fecha de inicio del curso. La
sustitución de la persona inscrita por otra de la misma empresa podrá efectuarse hasta el día anterior al del inicio del curso.

Afi Escuela de Finanzas se reserva el derecho a cancelar el curso si el número de inscripciones es inferior a 12. Dicha cancelación dará
derecho a la devolución de la matrícula exclusivamente. El número máximo de alumnos en este curso será de 30. El seguimiento de
éste curso no conduce a la obtención de un título con validez oficial. Los ponentes podrían variar por causa de fuerza mayor.

Para más información contáctanos al 91 520 0150/ 0180 o bien en afiescueladefinanzas@afi.es

DURACIÓN E IMPORTE

Horas Presenciales Importe No cliente Importe cliente

más simulacro de examen

Nivel I 90 HORAS 2.195€ 1.995€

Nivel II 90 HORAS 2.195€ 1.995€

Nivel III 42 HORAS 1.200€ 1.100€

2 a 3 días por semana

de 19:00 a 22:00h.

Los asistentes a cualquiera de nuestros cursos preparatorios de CFA contarán con un 30% de descuento en las siguientes
inscripciones que realicen a cursos preparatorios al CFA® en Afi Escuela de Finanzas.

La matrícula incluye dossier con documentación preparatoria al CFA® elaborado por Afi Escuela de Finanzas en formato electrónico,
y no incluye el coste de inscripción, derecho al examen del CFA®, ni a la documentación oficial que entrega CFA Institute al
matricularse al examen, lo cual se deberá gestionar a través de la web del CFA® Institute (www.cfainstitute.org).

Infórmate de la próxima convocatoria en nuestra web www.afiescueladefinanzas.es

o en el teléfono 915 200 180 / 150

Las sesiones serán presenciales, en Afi Escuela de Finanzas, si bien los alumnos que lo deseen podrán
seguir las clases a distancia, mediante conexión Webex. Este sistema permite de forma sencilla
visualizar y participar en la clase en tiempo real, sin necesidad de desplazamiento.
 c/ Marqués de Villamejor, 5
28006 Madrid
Telf.: + 34 915 200 150 / 180
E-mail: afiescueladefinanzas@afi.es
www.afiescueladefinanzas.es

Los participantes en el curso tendrán disponible nuestro Campus

Virtual, a través del cual accederán a toda la documentación del
curso, actividades, calendario para un mejor seguimiento del
programa, así como herramientas de comunicación con los
profesores y otros compañeros del curso (correo electrónico,
foros de discusión, etc.).