ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN BUCUREŞTI

FACULTATEA DE CONTABILITATE ȘI INFORMATICĂ DE GESTIUNE

S.C BIOFARM S.A

Coordonator:

Prof. univ. dr. Bîgioi Adrian Doru

Studenţi:

Scarlat Bogdan

Rucăreanu Daniel

BUCUREȘTI
2018

1
Cuprins

1. Informaţii SC BIOFARM S.A

a) Informaţii despre societate şi analiza societăţii……………………………………3

b) Acţionarii…………………………………………………………………………….3

c) Analiza cursului bursier…………………………………………………………….4

d) Analiza financiară a activităţii companiei…………………………………………5

2. Guvernanţa corporativă

a) Guvernanţa corporativă şi Adunarea Generală a Acţionarilor.....................11

b) Restricţii privind participarea la lucrările Adunării Generale a Acţionarilor…13

c) Adunarea Generală Ordinară şi Extraordinară a Acţionarilor………………….13

d) Administrarea şi reprezentarea societăţii................................................................14

e) Atribute Consiliu de Administraţie...........................................................................17

f) Informaţii legate de echipa de management ………………………………………17

g) Numirea şi revocarea din fucţie a membrilor organelor de conducere………….19

h) Remunerarea membrilor organelor de conducere………………………………..19

i) Informaţii financiar contabile. Transparenţa raportării financiare……………...20

j) Diseminarea informaţiilor către acţionari.................................................................21

k) Proces verbal AGA......................................................................................................22

l) Convocare..................................................................................................................... 23

m) Repartizarea profitului...................................................................................24
n) Bugetul de venituri şi cheltuieli pentru anul 2017...................................................25

o) Informaţii suplimentare din notele explicative........................................................25

p) Calendar financiar.....................................................................................................28

q) Administrarea riscului managementului.................................................................29

r) Acţivităţi sociale..............................................................................................32
s) Concluzii......................................................................................................................32

3. Bibliografie......................................................................................................................32

4. Anexe...............................................................................................................................33

2
 S.C. BIOFARM S.A
1. Informaţii SC BIOFARM S.A

a) Informaţii despre societate şi analiza societăţii

Biofarm este unul dintre primii producători români de medicamente și suplimente

alimentare. De peste 95 de ani Biofarm este alături de specialiștii din Romania în cursa pentru
descoperirea celor mai bune soluții pentru menținerea sănătății oamenilor.

Compania, fondată în 1921, s-a concentrat pe dezvoltarea, producerea şi comercializarea

atât a unor branduri puternice, cat și a unor produse generice.

În prezent, Biofarm este unul dintre primii 10 producători existenți pe piața farmaceutică
din Romania, o piață dinamică și foarte competitivă. Sistemul de management al calității din
companie este certificat în conformitate cu cerințele standardului ISO 9001 și ale Ghidului
privind buna practică de fabricație (GMP) pentru toate liniile de producție. Totodată, din anul
2013 S.C. Biofarm S.A. are certificat sistemul integrat de management de mediu și sănătate și
securitate ocupațională, în conformitate cu cerințele standardelor ISO 14001 și OHSAS
18001. Compania are laboratoare de cercetare de cel mai înalt nivel, linii de producție
moderne și o echipă de specialiști foarte bine pregătiți.

Biofarm are un portofoliu competitiv de peste 200 de produse care acoperă 65 de arii
terapeutice și investește în mod continuu în campanii media, comerciale și de marketing
pentru promovarea propriilor produse.

Având o poziție stabilă pe piața farmaceutică românească, Biofarm urmărește să își

îmbunătățească poziția și pe arena internațională. În momentul de față Biofarm este prezentă
în 12 țări și extinderea continuă.

Lansarea de noi produse și îmbunătățirea portofoliului sunt puncte cheie ale strategiei de
dezvoltare a companiei. Pentru a-și îmbunătăți poziția atât pe piața internă, cât și pe cea
internațională, Biofarm va dezvolta și lansa aproximativ 10 produse în fiecare an.

Strategia de dezvoltare a companiei Biofarm include, de asemenea, îmbunătățirea

prezenței companiei pe piața de retail, continuarea dezvoltării forței de vânzări și creșterea
numărului de produse precum şi investiţii continue în cercetare.

b) Acţionarii
Structura acţionariatului la 31.12.2017 era următoarea:

Acţionar Acţiuni Procent

S.I.F Muntenia loc. Bucureşti 502.379.066 50.9835%
S.I.F BANAT CRIŞANA S.A loc.Arad 228.826.055 23.2222%
S.I.F MOLDOVA loc. BACĂU 134.207.209 13.6199%
Persoane fizice 100.326.464 10.1816%
Persoane juridice 19.636.556 1.9928%
TOTAL 985.375.350 100.0000%

3
 c) Analiza cursului bursier

Acțiunile Biofarm sunt listate la Bursa de Valori București - Categoria I începând cu anul
2005. Începând cu data de 05 ianuarie 2015 acțiunile societatii sunt încadrate la Categoria
Premium.

Graficul de mai jos afişează evoluţia preţului acţiunilor BIOFARM S.A. pe ultimii 5
ani:

Preţul maxim: 0,3200 lei

Randamentul dividendelor: 6,11%

Rezultatele financiare preliminare pe anul 2017 ne arată că Biofarm a obţinut venituri

din vânzări de 170 mil. lei, cu un plus 12%, şi un profit net în creştere cu 24% la 36 mil. lei.
Datoriile companiei au urcat de la 42 mil. lei la 46 mil. lei.

Aceste majorări se datorează investiţiilor realizate de Biofarm atat în anul 2016 cat şi în
anul 2017. Planul de investiţii constă în construirea unor clădiri suplimentare, depozite, spaţii
de producţie, instalaţii electrice şi instalaţii de epurare a apei. De asemenea, prin intermediul
contului de profit şi pierdere observăm o creştere a cheltuielilor cu personalul de aproximativ
2,7 milioane lei ceea ce conduce la o creştere a numărului de angajaţi.

4
 Cea mai importantă investiţie o constituie deschiderea unei fabrici noi pe strada Gura
Badicului din Bucureşti, la circa 5 km de ieşirea din Capitală, pe autostrada A2 de circa 28
milioane de lei. Peste 12 mil. lei sunt bugetate pentru investiţia în echipamente de producţie
în noua fabrică.

Total plan de investiţii 2017

- Lucrări de construcţii, montaj şi achizitii mijloace fixe

- Aprobarea unei investiţii în sumă de 14.000.000 lei de la acţionari în vederea achiziţiei unei
companii farmaceutice care ar conduce la creşterea cotei de piaţă şi dezvoltarea portofoliului
de produse Biofarm, fapt ce ar determina creşterea profitabilităţii şi valorii companiei.
Necesitatea acestei investiţii depinde strict de identificarea unor oportunităţi favorabile şi a
unei analize amănunţite care să asigure obiectivele enumerate mai sus.

d) Analiza financiară a activităţii companiei

● Analiza ratelor de rentabilitate şi de profitabilitate a capitalului

În domeniul economic, conceptul de performanţă acoperă accepţiuni diferite, cum ar fi:

creştere, rentabilitate, productivitate, randament etc.

Aprecierea stării de performanţă a unei firme presupune corelarea a două categorii de

indicatori: veniturile şi cheltuielile.

Rentabilitatea poate fi definită ca fiind capacitatea unei întreprinderi de a obţine profit

prin utilizarea factorilor de producţie şi a capitalurilor, indiferent de provenienţa acestora.

5
 Rentabilitatea este una dintre formele cele mai sintetice de exprimare a eficienţei
activităţii economico-financiare a unei firme, respectiv a tuturor mijloacelor de producţie
utilizate şi a forţei de muncă, ţinând cont de toate stadiile circuitului economic.

Pentru măsurarea rentabilităţii se utilizează două categorii de indicatori, profitul şi ratele

de rentabilitate. Mărimea absolută a rentabilităţii este reprezentată de profit, iar gradul în care
capitalurile sau utilizarea resurselor întreprinderii aduc profit se reflectă în rata rentabilităţii

Indicatori economico – financiari:

31 Decembrie 2017 31 Decembrie 2016

Eficienţa capitalului disponibil

Profit înainte de dobânzi şi impozit (A) 42.678.023 35.440.686
Capital disponibil (B) 216.834.768 197.565.653
19.68% 17.94%
Eficienţa capitalului propriu /
Rata rentabilităţii financiare
Profitul net (A) 36.027.723 29.477.747
Capital propriu (B) 216.422.841 197.146.499
16.65% 14.95%
Rata profitului operaţional
Profit înainte de dobânzi şi impozit (A) 42.678.023 35.440.686
Venituri din exploatare (B) 170.669.041 149.920.094
25.01% 23.64%
Rata profitului net
Profitul net (A) 36.027.723 29.477.747
Venituri totale (B) 170.860.184 150.321.832
21.09% 19.61%
Rata activelor totale /
Rata rentabilităţii economice
Profit înainte de dobânzi şi impozit (A) 42.678.023 35.440.686
Total active (B) 262.380.642 239.260.545

16.27% 14.81%
Rata rentabilităţii veniturilor
Profit înainte de dobânzi şi impozit (A) 42.678.023 35.440.686
Total venituri (B) 170.860.184 150.321.832
24.98% 23.57%

Rata rentabilităţii activelor

Profit net (A)
Active totale (B) 36.027.723 29.477.747
262.380.642 239.260.545
13.73% 12.32%

6
 Rata rentabilităţii financiare cunoscută în teoria internaţională sub denumirea de
„return on equity”, permite aprecierea eficienţei investiţiilor de capital ale acţionarilor şi
oportunitatea menţinerii acestora.

Această rată constituie un indicator relevant în aprecierea poziţiei întreprinderii pe piaţă.

O remunerare în creştere a capitalurilor investite asigură:

- un acces facil la resurse financiare datorită încrederii proprietarilor actuali de a

reinvesti în întreprindere şi a potenţialilor investitori – deţinători de resurse financiare
disponibile pentru plasamente;
- capacitatea de dezvoltare
În 2017, nivelul ratei este cu 1.7% mai mare faţă de cel din 2016, ceea ce reprezintă un
element pozitiv.

Rata profitului operaţional arată capacitatea întreprinderii de a obţine profit din

activitatea de bază la un leu vânzări, aceasta întregistrând o creştere de 1.37 procente în anul
2017 în comparaţie cu 2016.

Rata profitului net caracterizează capacitatea întreprinderii de a obţine profit net din
vânzari şi reflectă profitul net cumulat în medie pe întreprindere la 1 leu vânzări nete.
Creşterea nivelului acestui coeficient reflectă gestionarea eficientă a procesului de producţie.
Acesta depinde de mărimea cotei impozitului pe venit şi de capacitatea întreprinderii de a
utiliza regulile fiscale. Rata profitului net se analizează în dinamică, şi anume, cu cât nivelul
acestei rate este mai mare, cu atât acţionarii sunt mai "bogaţi". Această rată înregistrează o
creştere de 1.48 procente în anul 2017.

Rata rentabilităţii economice măsoara performanţele totale ale activităţii unei firme,
independent de modul de finanţare şi de sistemul fiscal. De nivelul acestei rate sunt interesaţi,
în primul rând, investitorii actuali şi cei potenţiali (acţionarii şi băncile), care o compară cu
rentabilitatea altor forme de plasament (dobânzile la depozitele bancare, câştigul din plasarea
capitalului la alte întreprinderi etc.), dar şi managerii, pentru care un nivel ridicat al acestei
rate semnifică o gestiune eficientă a capitalurilor investite. În cazul companiei Biofarm
rentabilitatea economică înregistrează o creştere în 2017, comparativ cu 2016, de 1.46
procente.

Rata rentabilităţii veniturilor exprimă profitul total ce revine la 100 lei venituri.
Această rată exprimă eficienţa activităţii de comercializare a întreprinderii, ca rezultat al
eforturilor de promovare a produselor şi al politicii de preţuri adoptate de întreprindere.
Rentabilitatea veniturilor creşte în anul 2017 cu 1.41%.

Rentabilitatea activelor este unul dintre indicatorii principali de rentabilitate ai unei

companii şi măsoara eficienţa utilizării activelor, din punctul de vedere al profitului obţinut.
Aceasta creşte în 2017 cu 1.41%

7
● Analiza ratelor de solvabilitate

Indicatori economico-financiari:

31 Decembrie 2017 31 Decembrie 2016

Rata solvabilităţii generale
Total active (A) 262.380.642 239.260.545
Total obligaţii (B) 45.957.801 42.114.046
5,7 5,68
Rata autonomiei financiare
Capitaluri proprii (A) 216.422.841 197.146.499
Total active mai puţin datorii curente 216.834.768 197.565.653
nete (B) (Capital permanent) 99.81% 99.79%

Rata solvabilităţii patrimoniale

Capitaluri proprii (A) 216.422.841 197.146.499
Total pasiv (B) 262.380.642 239.260.545
82.48% 82.40%

Gradul de îndatorare generală

Total datorii (A) 45.957.801 42.114.046
Capitaluri proprii (B) 216.422.841 197.146.499
21.23% 21.36%

Rata solvabilităţii generale reflectă capacitatea unei întreprinderi de a face faţă tuturor
scadenţelor sale, atât pe termen scurt cât şi pe termen mediu şi lung. În cazul societăţii
Biofarm, în anii 2016 şi 2017, valoarea indicatorului este mai mare decât 1, ceea ce înseamnă
că întreprinderea îşi poate achita toate datoriile la termen.

Rata autonomiei financiare exprimă independenţa financiară a societăţii. Creşterea

ponderii capitalului propriu al societăţii în pasivul bilanţier, are efecte benefice asupra
autonomiei financiare totale. Astfel, cu cât capitalurile proprii sunt mai mari cu atât mai puţin
societatea apelează la credite pentru finanţarea investiţiilor. Potrivit analizei ratei se poate
observa faptul că ponderea capitalurilor proprii în total pasiv bilanţier este de 99 % în ambii
ani , ceea ce înseamnă că situaţia financiară a firmei este una bună, însă nu se mai recomandă
contractarea de împrumuturi noi.

Ratele de solvabilitate patrimonială cu valori mai mari de 0.5 evidențiază un echilibru

financiar bun pe termen lung care permite acoperirea datoriilor curente din activul net și a

8
datoriilor pe termen lung din capitalulul propriu. În cazul societăţii Biofarm aceste rate
înregistrează valori de 0.82 în ambii ani.

Gradul de îndatorare evoluează invers proporţional cu rata autonomiei financiare,

situându-se la un nivel scăzut, în jurul valorii de de 0.21, atât în anul 2016 cât şi în 2017.

● Analiza ratelor de lichiditate

Indicatori economico-financiari:

31 Decembrie 2017 31 Decembrie 2016

Rata lichidităţii generale
Active curente (A) 143.070.908 134.656.039
Obligaţii curente (B) 45.545.874 41.694.892
3,14 3,23
Rata lichidităţii rapide (A-B/C)
Active curente (A) 143.070.908 134.656.039
Stocuri (B) 19.273.802 19.004.793
Obligaţii curente (C) 45.545.874 41.694.892
2,72 2,77

Rata lichidităţii imediate

Disponibil (A) 37.389.727 35.643.669
Obligaţii curente (B) 45.545.874 41.694.892
0,82 0,85
Perioada încasării clienţilor
(A/B*365 zile)
Creanţe comerciale (A) 80.127.353 72.337.469
Cifra de afaceri netă (B) 170.232.296 152.121.117
172 174

Perioada achitării furnizorilor

Furnizori (A) 34.560.035 33.576.999
Cheltuieli materiale şi din afară (B) 112.990.298 101.590.801
112 121

Lichiditatea generală / curentă reprezintă o expresie a echilibrului financiar pe termen

scurt şi reflectă capacitatea activelor curente disponibile de a se transforma în disponibilităţi
băneşti care să acopere datoriile scadente pe termen scurt. Pe parcursul celor doi ani, nivelul
activelor curente se situează peste cel al datoriilor curente, rata lichidităţii generale
înregistrând o scădere de la valoarea de 3,23 în 2016 la 3,14 în 2017. Astfel, putem
concluziona că resursele curente au un nivel în jurul a de 3 ori nivelul obligaţiilor curente.

Lichiditatea rapidă reflectă capacitatea activelor circulante ale societăţii, concretizate în

creanţe şi trezorerie, de a-şi onora datoriile exigibile pe termen scurt. Fără a lua în considerare
9
stocurile, cele mai puţin lichide dintre activele curente, în cele două exerciţii financiare, rata
lichidităţii rapide se situează la un nivel cu 0,4 mai mic faţă de cel al ratei lichidităţii generale.
Prin urmare observăm o politică de menţinere a nivelului stocurilor în jurul a 50% din nivelul
obligaţiilor curente.

Lichiditatea imediată reflectă capacitatea societăţii de a-şi onora obligaţiile pe termen

scurt pe baza disponibilităţilor băneşti şi a investiţiilor financiare pe termen scurt. Aceasta
scade în anul 2017 cu o valoare de 0,03.

De asemenea, în 2017, comparativ cu 2016, atât perioada de încasare a creanţelor clienţi

a scăzut cu 2 zile cât şi perioada de achitare a datoriilor către furnizori cu 9 zile, reprezentând
o situaţie pozitivă.

● Analiza echilibrului financiar

Echilibrul financiar se estimează pe baza informaţiilor din bilanţ. El reflectă utilizarea

eficientă şi coerentă a resurselor pentru finanţarea activităţii. Astfel resursele cu exigibilitate
mai mare de 1 an trebuie să finanţeze active cu termen lung de utilizare, iar resursele pe
termen scurt, să finanţeze activitatea curentă a entităţii.

Analiza echilibrului financiar se apreciază pe baza indicatorilor: fond de rulment (FR),

necesar de fond de rulment (NFR) si trezorerie netă (TN).

2017 2016
Indicator
Valoare Valoare

Fond de rulment (AC - DCR) 97.525.034 92.961.147

Necesar de fond de rulment (St + Cr – Ob.curente) 65.135.308 57.317.478

Trezoreria netă (FR – NFR) 32.389.726 35.643.669

Fondul de rulment (FR) reprezintă partea din capitalul permanent, utilizată pentru
finanţarea activelor circulante, impusă de diferenţele dintre sumele de încasat şi sumele de
plătit, precum şi de decalajul dintre termenul mediu de transformare a activelor circulante în
lichidităţi şi durata medie în care datoriile pe termen scurt devin exigibile.

Acesta prezintă valori pozitive pe întreaga perioadă de analiză, semn că după acoperirea
investiţiilor, entitatea are suficiente surse pentru a-şi finanţa şi activitatea curentă.

Necesarul de fond de rulment (NFR) evidenţiază echilibrul care trebuie să existe între
nevoile temporare şi resursele disponibile. Acesta înregistrează valori pozitive în ambele
exerciţii financiare analizate.

10
 Trezoreria netă reprezintă expresia cea mai concludentă a desfăşurării unei activităţi
echilibrate şi eficiente. Ea evidenţiază calitatea echilibrului financiar general al întreprinderii
atât pe termen lung, cât şi pe termen scurt. Înregistrarea unei trezorerii nete pozitive, în cadrul
mai multor exerciţii succesive, demonstrează succesul întreprinderii în viaţa economică şi
posibilitatea plasării rentabile a disponibilităţilor băneşti pentru întărirea poziţiei acesteia pe
piaţă. Trezoreria netă întregistrează o scădere în anul 2017 cu aproximativ 3mil lei.

2. Guvernanţa corporativă

a) Guvernanţa corporativă şi Adunarea Generală a Acţionarilor

Societatea aplică un Cod de Guvernanţă Corporativă pentru anul 2017 şi a publicat o

declaraţie privind guvernanţa corporativă ( Declaraţie de conformitate pentru anul 2017).

Adunarea Generală a Acţionarilor este organul suprem de decizie al societăţii. Adunările

generale sunt ordinare şi extraordinare. Aceasta poate fi convocată de Consiliul de
Administraţie, cat şi la solicitarea acţionarilor care deţin individual sau cumulat cel puţin 5%
din capitalul social.

Convocarea Adunării Generale a Acţionarilor se face de către Consiliul de Administraţie

în termen de cel mult 30 de zile şi se va întruni în termen de cel mult 60 de zile de la data
primirii cererii.

Convocarea va fi depusă la Regia Autonomă Monitorul Oficial în vederea publicării, în

termen de cel mult 5 zile de la data adoptării de către Consiliul de Administraţie a deciziei de
întrunire a Adunării Generale.

Termenul de întrunire nu poate fi mai mic de 30 de zile de la publicarea convocării în

Monitorul Oficial al Romaniei, partea a IV a.

Acţionarii BIOFARM S.A sunt ţinuţi să se prezinte în ziua, ora, şi la locaţiile anunţate în
convocator la Adunarea Generală a Acţionarilor, în timp util pentru a putea fi identificaţi şi
pentru a avea posibilitatea de a îşi exprima votul la toate punctele de pe ordinea de zi.

În cadrul Adunării Generale a Acţionarilor fiecare acţionar este liber să îşi exprime
punctul de vedere cu privire la materialele aferente ordinii de zi şi să ceară explicaţii acolo
unde are neclarităţi. De asemenea, orice acţionar poate solicita consemnarea discuţiilor în
procesul verbal al Adunării Generale a Acţionarilor. Acţionarii pot fi reprezentaţi la Adunarea
Generală a Acţionarilor prin alte persoane, în baza unei procuri speciale sau a unei procuri
generale.

Adunarea Generală a Acţionarilor va fi prezidată de Preşedintele Consiliului de

Administraţie sau, în caz de imposibilitate, de o altă persoană desemnată de Preşedinte sau de
Consiliul de Administraţie.

11
 Adunarea Generală va alege un secretariat format din 1-3 acţionari care vor verifica
lista de prezenţă a acţionarilor, indicând capitalul social pe care îl reprezintă fiecare.
Preşedintele va putea desemna, dintre angajaţii societăţii, unul sau mai mulţi secretari tehnici,
care să ia parte la executarea operaţiunilor. Se va încheia un process verbal al adunării care va
constata îndeplinirea formalităţilor de convocare, data şi locul adunării generale, acţionarii
prezenţi sau reprezentaţi: numărul acţiunilor deţinute de fiecare acţionar, procurile depuse,
dezbaterile în rezumat, hotărârile luate, iar la cererea acţionarilor, declaraţiile făcute de către
ei în şedinţă.

Fiecare acţiune dă dreptul la un vot în Adunarea Generală a Acţionarilor. Acţionarii pot

fi reprezentaţi şi prin alte personae cu excepţia administratorilor, directorilor, funcţionarilor
societăţii dacă fără votul acestora nu s-ar fi obţinut majoritatea cerută, pe bază de procură
specială, potrivit reglementărilor CNVM.

Adunarea Generală a Acţionarilor se consideră valabil constituită şi poate lua decizii

dacă la prima convocare sunt prezenţi acţionari care deţin cel puţin 40% din numărul total de
drepturi de vot. Hotărârile se pot lua în mod valabil cu majoritatea simplă a voturilor
exprimate.

Dacă la prima convocare nu sunt întrunite condiţiile legate de cvorum se poate convoca
o a doua Adunare Generală Ordinară ce se va constitui în mod legal în condiţiile întrunirii
oricărei părţi a capitalului social reprezentat în Adunare. Hotărârile se vor lua în mod valabil
cu majoritatea voturilor exprimate.

Adunarea Generală Extraordinară se consideră valabil constituită şi poate lua decizii

dacă la prima convocare sunt prezenţi acţionari reprezentand 40% din numărul total de
drepturi de vot.

Dacă la prima convocare nu sunt întrunite condiţiile legale de cvorum se poate convoca
o a doua Adunare Generală Extraordinară ce se va constitui în mod legal în condiţiile în care
sunt prezenţi acţionari deţinand 20% din numărul total de drepturi de vot. Hotărarile sunt luate
cu majoritatea voturilor deţinute de acţionarii prezenţi sau reprezentaţi. Decizia de modificare
a obiectului principal de activitate al societăţii, de reducere sau majorare a capitalului social,
de schimbare a formei juridice, de fuziune, divizare sau de dizolvare a societăţii se ia cu o
majoritate de cel puţin doua treimi din drepturile de vot deţinute de acţionarii prezenţi sau
reprezentanţi.

Hotărarile luate cu respectarea condiţiilor de cvorum şi majoritate cerute de prezentul

Act Constitutiv sunt obligatorii atat pentru acţionarii absenţi, dar legal convocaţi, cat şi pentru
acţionarii care au votat contra sau s-au abţinut de la vot. În termen de 15 zile de la data
Adunării Generale hotărarile Adunării Generale a Acţionarilor se vor depune le Registrul
Comerţului şi se vor publica în Monitorul Oficial al Romaniei.

Hotărarile Adunărilor Generale luate cu încălcarea prevederilor legale sau ale

prezentului Act Constitutiv pot fi atacate în justiţie, în termen de 15 zile de la data publicării

12
în Monitorul Oficial, de oricare dintre acţionarii care nu au luat parte la Adunare sau care au
votat contra şi au cerut să se insereze aceasta în procesul verbal al şedinţei.

b) Restricţii privind participarea la lucrările Adunării Generale a Acţionarilor:

Accesul acţionarilor îndreptăţiţi să participe la Adunarea Generală a Acţionarilor este

permis prin simpla probă a identităţii acestora, făcută în cazul acţionarilor personae fizice cu
actul de identitate. În cazul persoanelor juridice şi al acţionarilor personae fizice reprezentate,
cu împuternicirea data persoanei fizice care le reprezintă- cu excepţia reprezentantului legal (
care de asemenea urmează a prezenta actul de identitate), cu respectarea prevederilor legale
aplicabile în materie.

În cazul acţionarilor persoane juridice sau a entităţilor fără personalitate juridică,

calitatea de reprezentant legal se constată în baza listei acţionarilor de la data de referinţă,
primită de la Depozitarul Central. În cazul în care registrul acţionarilor la data de referinţă nu
conţine date referitoare la calitatea de reprezentant legal sau acestea nu sunt actualizate,
această calitate se dovedeşte cu un certificat constatator eliberat de Registrul Comerţului,
prezentat în original sau copie conformă cu originalul, sau orice alt document, în original sau
în copie conformă cu originalul, emis de către o autoritate competentă în statul în care
acţionarul este înmatriculat legal, care atestă calitatea de reprezentant legal.

În concluzie, nu există restricţii speciale privind participarea persoanelor îndreptăţite la

Adunarea Generală a Acţionarilor.

c) Adunarea Generală Ordinară şi Extraordinară a Acţionarilor

Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor are următoarele atribuţii principale:

● să discute, să aprobe sau să modifice situaţiile financiare anuale, pe baza rapoartelor

prezentate de consiliul de administraţie, preşedintele Consiliului de Administraţie sau, după
caz, de auditorul financiar, şi să fixeze dividendul;

● să stabilească bugetul de venituri şi cheltuieli;

● să aleagă şi să revoce membrii consiliului de administraţie;

● să se pronunţe asupra gestiunii consiliului de administraţie;

● să fixeze limitele generale ale tuturor remuneraţiilor membrilor Consiliului de

Administraţie, directorilor, precum şi remuneraţiile suplimentare ale membrilor CA şi orice
alte avantaje;

● să hotărască gajarea, închirierea sau desfiinţarea uneia sau a mai multor unităţi ale
societaţii;

13
● să decidă urmărirea în justiţie a administratorilor pentru daunele pricinuite societăţii
desemnand şi persoana însărcinată să o exercite;

● să numească sau să demită auditorul financiar şi să fixeze durata minima a contractului de

audit financiar.

Adunarea Generală Ordinară se întruneşte cel puţin odată pe an, în cel mult 5 luni de la
încheierea exerciţiului financiar.

Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor are în mod exclusiv următoarele

atribuţii principale:

● schimbarea formei juridice a societăţii;

● reducerea capitalului social sau reîntregirea lui prin emisiunea de noi acţiuni;

● fuziunea cu alte societăţi comerciale sau divizarea societăţii;

● divizarea anticipată a societăţii;

● emisiunea de obligaţiuni şi conversia unei categorii de obligaţiuni în alta sau în acţiuni;

● conversia acţiunilor dintr-o categorie în cealaltă;

● orice altă modificare a actului constitutiv sau oricare altă hotărare pentru care este cerută
aprobarea Adunării Generale Extraordinare;

● delegarea către Consiliul de Administraţie a competenţei de majorare a capitalului social în

limita stabilită de către Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor pentru 1 an.

d) Administrarea şi reprezentarea societăţii

Societatea este administrată de un Consiliu de Administraţie format din 3-5

administratori responsabili solidar în faţa societăţii, indiferent de cetăţenia sau naţionalitatea
lor, romană sau străină.

Administratorii vor fi aleşi de către Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor pentru o

perioadă de 4 ani şi mandatul acestora poate fi reînnoit pentru o perioadă hotărată de
Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor dar şi revocaţi oricand prin hotărarea aceleiaşi
adunări. Majoritatea membrilor consiliului de administraţie va fi formată din administratori
neexecutivi. Administratorii sunt obligaţi să depună semnăturile lor la Registrul Comerţului în
termen de 15 zile de la numire.

14
 Consiliul de Administraţie al S.C BIOFARM S.A în perioada 01.01.2017-31.12.2017
a fost alcătuit din 5 membri, din care 4 membri neexecutivi şi unul executiv:

→ Dănuţ Vasile - Preşedinte C.A, executiv, neindependent, (ales pentru prima dată în anul
2005 prin Hotărarea AGA nr 45-03.11.2005 şi reales pentru mandate consecutive de 4 ani în
anii 2009, 2013,2017). Data naşterii 01.08.1956. Naţionalitate: român

Experienţă profesională:1983-1986 Inginer Proiectant ICSITMUA Bucureşti

1986-1990 Inginer Şef ICSITMUA Bucureşti

1990-1993 Manager de Proiect Coca-Cola Romania

1993-1994 Directror Operaţiuni Zona de Est

1994-1996 Manager de proiect corporativ Coca-Cola

1996-1999 Director Operaţiuni Coca-Cola Ukraina

1999-2002 Director Operaţiuni Coca-Cola Rusia

2002-2005 Director General Adjunct Sicomed Romania

2005-Prezent Director General Biofarm Romania

→ Andrei Hrebenciuc - Membru C.A, neexecutiv, neindependent, ( ales pentru prima dată în
anul 2013 prin Hotărarea AGA nr 70-06.11.2013 şi reales pentru un mandat consecutiv de 4
ani în 2017). Data naşterii 27.06.1984. Naţionalitate: român

Experienţă profesională:2008-2011 Preparator Universitar ASE Bucureşti

2012-2013 Asistent Universitar ASE Bucureşti

2009-Prezent Managing Partner Private Future Consulting

Martie 2013-Prezent Lector universitar ASE Bucureşti

→ Dragoş George Bîlteanu - Membru C.A , neexecutiv, neindependent (ales pentru prima
data în anul 2013 prin Hotărarea AGA nr 70-06.11.2013 şi reales pentru un mandat
consecutiv de 4 ani în 2017). Data naşterii 02.08.1977. Naţionalitate: român

Experienţă profesională:1997-2004 Asociat Coordonator BG CONTA S.R.L

2004-2006 Acţionar semnificativ ENERGOREPARAŢII SERV

2005-2007 Acţionar majoritar şi Administrator Unic IEMI S.A

15
 2008-Prezent Grupul de societăţi Romenergo Membru în CA

Martie 2012-Prezent Membru în CA VRANCART S.A

Ianuarie 2010-Decembrie 2014 SIF Banat-Crişana Membru CA

→ Najib El Lakis - Membru C.A (Liberia), neexecutiv, neindependent ( ales pentru prima
data în anul 2013 prin Hotărarea AGA nr 70-06.11.2013 şi reales pentru un mandat
consecutiv de 4 ani în 2017). Data naşterii 01.08.1963. Naţionalitate: arab

Experienţă profesională:1991-1998 Asociat CALYPSO TRADING S.R.L

2004-2006 Acţionar semnificativ ENERGOREPARAŢII SERV

2004-Prezent Asociat şi Administrator ARIS CONSULT S.R.L

2005-2007 Acţionar IEMI S.A

2006-Prezent Reprezentant al acţionarului ROBINSON S.A

2012-2013 Consilier SIF BANAT-CRIŞANA S.A

2008-Prezent Preşedinte CA ROMENERGO S.A

→ Bogdan Alexandru Drăgoi - Membru C.A , neexecutiv,neindependent ( numit provizoriu

de Consiliul de Administraţie în 2015 prin Decizia CA nr 167-10.12.2015 şi confirmat în
funcţie în anul 2016 prin Hotărarea AGA nr 75-29.04.2016, reales pentru un mandat
consecutiv de 4 ani în 2017). Data naşterii 27.05.1980. Naţionalitate: român

Experienţă profesională:2002-2003 Analist de afaceri Inquam Limited UK

2003-2004 Asociat Inquam Limited UK

2004-2006 Vicepreşedinte FocusSat SA Romania

aprilie-septembrie 2006-Consilier al Ministrului-Ministerul

......................................................................................................................Integrării Europene

2006-2007 Secretar de Stat-Ministerul Finanţelor Publice

2007-2008 Director General Departamentul Economic-Primăria

.................................................................................................................Municipiului Bucureşti

2009-2012 Secretar de Stat-Ministerul Finanţelor Publice

2012-2014 Consilier Prezidenţial-Administraţia Prezidenţială

martie 2015-Prezent-Preşedinte al Consiliului de Administraţie

............................................................................................SIF Banat-Crişana, Director General

16
e) Atribute Consiliul de Administraţie

Consiliul de Administraţie are următoarele atribute:

● stabilirea direcţiilor principale şi de dezvoltare a societăţii;

● stabilirea sistemului contabil şi de control financiar şi aprobarea planificării financiare;

● numirea şi revocarea directorilor şi stabilirea remuneraţiei lor şi orice alte avantaje,

stabileşte remuneraţia suplimentară a membrilor Consiliului de Administraţie însărcinaţi cu
funcţii specifice în limitele generale stabilite de Adunarea Generală a Acţionarilor;

● pregătirea raportului anual, organizarea Adunării Generale a Acţionarilor şi implementarea

hotărârilor acesteia;

● mutarea sediului societăţii şi schimbarea obiectului de activitate, cu excepţia domeniului şi

a obiectului principal al societăţii;

● înfiinţarea sau desfiinţarea unor sedii secundare : sucursale, agenţii, reprezentate sau alte
asemenea unităţi fără personalitate juridică;

● majorarea de capital social şi stabilirea procedurii de urmat cu respectarea legilor în

vigoare, în limitele stabilite de Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor;

● alege preşedintele Consiliului de Administraţie şi organizează controlul propriu al societăţii;

● aprobă contractarea de împrumuturi bancare cu o valoare mai mare de 750.000 Euro, dar
mai mică sau egală cu 20% din totalul activelor imobilizate mai puţin creanţele.

Societatea aplică un sistem unitar de administrare deoarece întâlneşte caracteristicile

specifice acestuia. ( Administratorii pot fi revocaţi de către Adunarea Generală Ordinară a
Acţionarilor, Număr impar de membri ai Consiliului de Administraţie, etc)

Consiliul de Administraţie este format în totalitate din bărbaţi, drept urmare nu există un
echilibru între bărbaţi şi femei.

f) Informaţii legate de echipa de management:

La data de 31.12.2017 echipa de management a companiei a fost asigurată de

următoarele persoane:

→ Daniela Traiana Comşa – Director Executiv

Daniela Traiana Comşa ocupă funcţia de director executiv în cadrul Biofarm S.A. A
urmat cursurile Universităţii Bucureşti la Facultatea de Chimie – Fizică. Este director executiv
din anul 2013, a ocupat poziţia de director general adjunct în perioada 2007 – 2013 şi a activat
în cadrul departamentului de Vânzări şi Marketing din anul 2002, având şi poziţia de director
vânzări.

17
 → Mihaela Ion – Şef Oficiu Juridic Acţionariat

Mihaela Ion coordonează Oficiul Juridic al Biofarm S.A. din anul 1996. A urmat
cursurile Facultăţii de Drept din cadrul Universităţii Bucureşti şi este membru al Asociaţiei
Profesionale Colegiul Consilierilor Juridici din Bucureşti.

→ Matei Monica Claudia – Contabil Şef

Matei Monica Claudia ocupă funţia de contabil şef în cadrul Departamentului

Financiar. Este absolventă a Academiei de Studii Economice din Bucureşti şi deţine diploma
CECCAR cu un înalt grad de specializare.

→ Liviu Visan – Manager Administrativ

Liviu Visan a fost numit la conducerea departamentului Administrativ în anul 2010, iar
de domeniul IT & C în anul 2013. El este absolvent al Facultăţii de Inginerie din cadrul
Universităţii Politehnice din Bucureşti

→ Petruţa Stoicescu – Manager Fabricaţie

Petruţa Stoicescu şi-a început cariera la Biofarm în anul 1990. Din 2008 se află la
conducerea departamentului Producţie, iar începând din anul 2012 se ocupă şi de coordonarea
departamentului Aprovizionare. Petruţa Stoicescu a urmat cursurile Facultăţii de Tehnologie
Chimică din cadrul Universităţii Bucureşti, secţia Tehnologia Compuşilor Macromoleculari.

→ Gherla Oana Andreea – Manager Resurse Umane

Oana Gherla s-a alăturat în anul 2016 echipei Biofarm şi coordonează compartimentul
Resurse Umane. Oana Gherla are specializare în Managementul Resurselor Umane.

Membrii conducerii executive au competenţe si răspunderi conform fişei postului.

Toate persoanele care fac parte din conducerea executivă a societăţii sunt angajate cu
contract pe perioadă nedeterminată, mai puţin Directorul General Dănuţ Vasile care are
încheiat contract de mandat, Managerul Resurse Umane şi Contabilul Şef care au încheiate
contracte de management.

Nu există acorduri, înţelegeri sau legături de familie între persoanele din conducerea
executivă a companiei şi o alta persoană datorită cărora persoana din conducerea executivă a
fost numită ca membru al conducerii executive.

18
g) Numirea şi revocarea din fucţie a membrilor organelor de conducere

Administratorii vor fi aleşi de către Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor pentru o

perioadă de 4 ani şi mandatul acestora poate fi reînnoit pentru o perioadă hotărată de
Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor. Administratorii pot fi revocaţi oricand prin
hotărarea Adunării Generale Ordinare a Acţionarilor.

De asemenea, inclusiv Consiliul de Administraţie poate proceda la numirea şi revocarea

directorilor.

Nu există o procedură riguroasă şi transparentă privind selecţia membrilor organelor de

conducere, însă recrutarea şi selecţia de personal reprezintă un proces dificil, deoarece
compania Biofarm deseori se confruntă cu lipsă de personal necalificat (criza de personal
calificat şi necalificat declarat în Romania), odată cu apariţia noilor posturi datorită dinamicii
organizaţionale. Şi pentru anul 2017, procesul de recrutare şi selecţie a continuat să fie o
activitate prioritară pentru departamentul de Resurse Umane. Cele mai multe procese de
recrutare au fost orientate atât în zona de vânzări (Echipa de Promovare şi Vânzări) cât şi în
zona de Marketing şi Fabricaţie. O parte importantă în procesul de recrutare şi selecţie au
prezentat-o referinţele angajaţilor, baza de date cu candidaţii care au aplicat pe alte posturi şi
nu au fost potriviţi pe postul respectiv dar care s-au potrivit cu poziţiile deschise ulterior.

Pentru anul 2017, Biofarm S.A a avut un număr mediu de 389 de angajaţi.

h) Remunerarea membrilor organelor de conducere

Remuneraţia administratorilor va fi de 15% din remuneraţia lunară stabilită prin

contractul de mandat pentru Directorul General.

Nivelul de remunerare al membrilor Consiliului de Administraţie poate fi stabilit

conform legislaţiei în vigoare prin hotărârea Adunării Generale a Acţionarilor sau prin Actul
Constitutiv.

În cazul Biofarm S.A. nivelul de remunerare al membrilor Consiliului de Administraţie

este stabilit prin Actul Constitutiv.

Limita generală a tuturor remuneraţiilor suplimentare ale membrilor Consiliului de

Administraţie şi directorilor va fi aprobată anual de către Adunarea Generală a Acţionarilor la
stabilirea bugetului de venituri şi cheltuieli. Conform prevederilor Actului Constitutiv,
societatea are dreptul sa asigure administratorii, directorii si managerii prin înregistrarea de
cheltuieli de pâna la 20.000 Euro pe an.

Nivelul de remunerare este unul suficient pentru a atrage, reţine şi motiva persoane
competente şi experimentate în cadrul Consiliului şi al conducerii.

19
 Forma şi structura remunerării:

Directorul General îşi desfăşoară activitatea în baza unui contract de mandat încheiat cu
societatea şi aprobat de către Consiliul de Administraţie, a cărui durată este de 4 ani.
Contractul de mandat conţine prevederi referitoare la perioada de preaviz, precum şi la
compensarea pentru revocarea din funcţie.

Remuneraţia şi restul beneficiilor Directorului General sunt aprobate de către Consiliul

de Administraţie.

Membrii Consiliului de Adminstraţie primesc pentru activitatea desfaşurată o

indemnizaţie fixă acordată lunar, în bani.

Directorul General primeşte şi o remuneraţie variabilă, acordată în funcţie de

îndeplinirea / depăşirea criteriilor de performanţă şi indicatorilor stabiliţi prin planul de
afaceri, cu aprobarea Consiliului de Administraţie.

Criterii de remunerare:

Remuneraţiile acordate vor fi în concordanţă cu activităţile, competenţele şi

performanţele obţinute.

Comitetul de remunerare:

În măsura în care se consideră necesar, Consiliul de Administraţie poate constitui un

Comitet de Remunerare, format din membri neexecutivi ai Consiliului de Administraţie.

Comitetul de Remunerare pregăteşte anual un raport privind remunerarea.

Consiliul de Administraţie se va asigura că limitele stabilite pentru remuneraţii sunt

respectate.

i) Informaţii financiar contabile. Transparenţa raportării financiare

S.C BIOFARM S.A efectuează toate raportările cerute de reglementările aplicabile

societăţilor tranzacţionate pe piaţa de capital, setul complet de situaţii financiare nefiind
conform formatului prevăzut de norme.

Prezentele situaţii financiare au fost întocmite în conformitate cu Standardele

Internaţionale de Raportare Financiară, Interpretările şi Standardele Internaţionale de
Contabilitate (colectiv numite “IFRS”-uri) emise de către Consiliul pentru Standardele
Internaţionale de Contabilitate (“IASB”) aşa cum sunt adoptate de Uniunea Europeană
(“IFRS-uri adoptate”). Societatea S.C BIOFARM S.A aplică din anul 2001 Standardele de
Raportare Financiară IFRS, ea fiind înfiinţată în anul 1921 şi listată la BVB din anul 2005.

20
 Situaţiile financiare separate au fost întocmite în conformitate cu Standardele
Internaţionale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană („IFRS”). Societatea a
întocmit prezentele situaţii financiare separate pentru a îndeplini cerinţele Ordinul nr.
881/2012 privind aplicarea de către societăţile comerciale ale căror valori mobiliare sunt
admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a Standardelor Internaţionale de Raportare
Financiară. Data aprobării situaţiilor financiare este 31.12 a fiecărui an.
Întocmirea situaţiilor financiare în conformitate cu IFRS adoptate necesită utilizarea
unor anumite estimări contabile cruciale. Este de asemenea necesar ca conducerea Societatii
să ia hotărâri legate de aplicarea politicilor contabile.

Situaţiile financiare sunt publicate pe site-ul companiei din anul 2006 pană în prezent.
Fiecare an cuprinde un raport al administratorului ce prezintă o secţiune dedicată guvernanţei
corporative precum şi raportul auditorului. Situaţiile financiare ale companiei SC Biofarm S.A
nu sunt publicate în Monitorul Oficial, partea a IV a. Compania este auditată de BDO
Romania, opinia auditorului fiind una fară rezerve.( “Am auditat situaţiile financiare anexate
ale societăţii BIOFARM S.A, care cuprind situaţia poziţiei financiare la data de 31 decembrie
2017 şi situaţia rezultatului global, situaţia modificării capitalurilor proprii şi situaţia
fluxurilor de numerar aferente exerciţiului încheiat la această dată, notele la situaţiile
financiare inclusiv un sumar al politicilor contabile semnificative şi alte informaţii
explicative. În opinia noastră, situaţiile financiare anexate oferă o imagine fidelă a poziţiei
financiare a Societăţii la data de 31 decembrie 2017, precum şi a rezultatului operaţiunilor
sale şi a fluxurilor de numerar pentru exerciţiul financiar încheiat la această dată, în
conformitate cu Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr 2844/2016 pentru aprobarea
Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaţionale de Raportare Financiară”).

j) Diseminarea informaţiilor către acţionari

Prin rapoartele curente societatea informează acţionarii şi investitorii asupra tuturor

evenimentelor importante în care este implicată.

Raportarea financiară se face la date prevazute în calendarul financiar comunicat la

Bursa de Valori Bucureşti şi postat pe site-ul societăţii.

Prin comunicate de presă se informează acţionarii şi investitorii asupra evoluţiei

situaţiei economice a societăţii.

Acţionarii pot solicita pentru informare si exercitare a controlului următoarele

documente:

● rezultatele financiare periodice si anuale publicate;

● bugetul de venituri şi cheltuieli ;
● rapoartele curente făcute către BVB/ A.S.F. (fost C.N.V.M.) ;
● hotărarile Adunărilor Generale Ordinare şi Extraordinare

21
 Pentru informarea acţionarilor pe site-ul societăţii există postate la secţiunea
Guvernanţă Corporativă informaţii privind:

- Informaţii generale
- Calendar financiar
- Comunicate
- Rapoarte curente
- Situaţii financiare
- Adunările Generale ale Actionarilor (convocari, materiale AGA,
hotărari AGA, formulare de procuri speciale, formulare de vot prin corespondenta,
rezultatele voturilor exprimate, proiecte de hotărari, etc.)
- Procedura de distribuire dividende
- Regulamentul de Guvernanţă Corporativă şi Declaraţia de conformitate
- Actul constitutiv actualizat
k) Proces verbal AGA

BIOFARM S.A informează că în data de 07.11.2017, ora 12:00, a avut loc Adunarea
Generală Ordinară a Acţionarilor Biofarm S.A., convocată în conformitate cu Legea 31/1990
Republicată privind societăţile, Legea 297/2004 privind piaţa de capital, Legea 27/2017
privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă, Regulamentul CNVM nr.
6/2009 şi Regulamentul 1/2006, la sediul Biofarm S.A.
Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor şi-a desfăşurat lucrările la a doua
convocare din motivul lipsei de CVORUM ( „SC Biofarm S.A informează investitorii, în
conformitate cu Regulamentul 1/2006 că în data de 06.11.2017, ora 12:00, nu s-a putut
întruni şedinţa Adunării Generale a Acţionarilor SC Biofarm S.A la prima convocare, din
lipsa de CVORUM. Conform convocatorului şedinţei, a doua convocare este stabilită pentru
data de 07.11.2017, la aceeaşi oră şi în acelaşi loc”). Convocarea a fost publicată în Monitorul
Oficial al Romaniei partea aIVa nr.3684/02.10.2017 şi în ziarul Evenimentul Zilei nr. 8086
din data 02.10.2017. La Adunare au participat acţionarii înscrişi în Registrul acţionarilor la
data de referinţă 27.10.2017.

Din totalul de 985.375.350 acţiuni emise, au fost prezente, reprezentate sau şi-au
exprimat votul prin corespondenţă la Adunarea Generală Ordinară 867.656.995 acţiuni,
reprezentand 88,08% din totalul acţiunilor emise.

Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor este statutară şi legal constituită.

l) Convocare

Convocarea Adunării Generale a Acţionarilor se face de către Consiliul de

Administraţie în termen de cel mult 30 de zile şi se va întruni în termen de cel mult 60 de zile
de la data primirii cererii.

Convocarea va fi depusă la Regia Autonomă Monitorul Oficial în vederea publicării, în

termen de cel mult 5 zile de la data adoptării de către Consiliul de Administraţie a deciziei de
întrunire a Adunării Generale.

22
 Termenul de întrunire nu poate fi mai mic de 30 de zile de la publicarea convocării în
Monitorul Oficial al Romaniei, partea a IV a.

“ Consiliul de Administraţie al SC BIOFARM S.A avand cod unic de înregistrare

341563 şi număr de ordine în Registrul Comerţului J40/199/1991, capital social
98.537.535.00 lei integral subscris şi vărsat, pagina web convoacă în conformitate cu Legea
31/1990 Republicată privind societăţile, Legea 297/2004 privind piaţa de capital, Legea
24/2017 privind emitenţii de instrumente financiare şi operaţiuni de piaţă, Regulamentul
CNVM nr. 6/2009 şi Regulamentul 1/2006, Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor la
data de 06.11.2017, ora 12:00, la sediul societăţii din Bucureşti, str. Logofăt Tautu, nr.99,
sector 3. În cazul în care Adunarea nu se poate ţine datorită neîndeplinirii cvorumului, a doua
convocare este la data de 07.11.2017, la aceeaşi oră, în acelaşi loc şi cu aceeaşi ordine de zi.
La Adunarea Generală Ordinară a Acţionarilor sunt îndreptăţiţi să participe şi să voteze
acţionarii înregistraţi în Registrul Acţionarilor ţinut de SC Depozitarul Centra S.A la sfarşitul
zilei de 27.10.2017 considerată dată de referinţă. ”

Convocatorul AGA cuprinde informaţii referitoare la:

→ Introducerea de puncte noi pe ordinea de zi şi prezentarea de proiecte de hotărare pentru

punctele incluse sau propuse spre a fi incluse pe ordinea de zi a AGA;

→ Adresarea de întrebări privind, în conformitate cu art. 13 din Regulamentul nr. 6/2009,

punctele de pe ordinea de zi a AGA;

→ Exprimarea votului ( Votul direct în cadrul AGA, Reprezentarea pe bază de procură

specială sau procură( împuternicire) generală la AGA, Votul prin corespondenţă în cadrul
AGA)

Adunarea Generală a Acţionarilor va avea pe ordinea de zi următoarele puncte:

a) Prezentarea activităţii Consiliului de Administraţie pentru perioada mandatului şi

descărcarea de gestiune pentru perioada 01.01.2017- data Adunării Generale a Acţionarilor

b) Alegerea Consiliului de Administraţie format din 5 membri pentru un mandat de patru ani,
ca urmare a expirării mandatului actualului Consiliu de Administraţie

c) Aprobarea datei de 23.11.2017, ca data de înregistrare în conformitate cu prevederile

Articolului 2, lit.e din Regulamentul CNVM nr. 6/2009

d) Aprobarea datei de 22.11.2017 ca ex. date, aşa cum este definită de prevederile
Regulamentului CNVM nr. 6/2009

e) Aprobarea mandatării domnului Dănuţ Vasile- Director General al SC Biofarm S.A pentru
semnarea tuturor documentelor emise în urma Adunării Generale a Acţionarilor

23
m) Repartizarea profitului

La data de 31.12.2017 S.C. Biofarm SA a înregistrat un profit net în valoare de

36.027.723 lei, care este propus pentru repartizare după cum urmează :

Profit net 2017 36.027.723 lei

Rezerva legală 2017 2.133.901 lei
Rezerva facilităţi fiscale 2017 595.214 lei
Dividende 0.019 lei / acţiune 18.722.132 lei
Alte rezerve 14.576.476 lei

Dividendul brut pe acţiune ce urmează a se acorda pentru o acţiune deţinută la data de

înregistrare, se fixează la 0.019 lei/ acţiune.
Suma repartizată din profitul net pentru plata dividendelor în valoare de 18.722.132 lei
este în procent de aproximativ 52 % din profitul net

24
n) Bugetul de venituri şi cheltuieli pentru anul 2017

Realizat 2016 Buget 2017 B2017/R2016

Venituri din vanzări 152,121,117 157,684,384 4%

Alte venituri din exploatare 258,155 150,000

Variaţia stocurilor de produse finite (2,459,177) 2,500,000

Cheltuieli de exploatare (114,881,147) (124,818,968) -9%

Profit/ Pierdere din exploatare 35,038,948 35,515,416 1%

Alte venituri/ Costuri financiare nete 401,738 232,426 -42%

Profit/Pierdere înainte de impozitare 35,440,686 35,747,842 1%

Cheltuieli cu impozite (5,962,938) (5,719,655)

Profit net contabil 29,477,747 30,028,187 2%

o) Informaţii suplimentare din notele explicative:

• Politici contabile

Principalele politici contabile aplicate la întocmirea situaţiilor financiare sunt stabilite

mai jos. Politicile au fost aplicate consecvent tuturor anilor prezentaţi, exceptând cazul în care
se menţionează altfel.

Întocmirea situaţiilor financiare în conformitate cu IFRS adoptate necesită utilizarea

unor anumite politici contabile cruciale. Este de asemenea necesar ca conducerea societatii să
ia hotărâri legate de aplicarea politicilor contabile. Domeniile în care s-au luat şi hotărâri şi
efectuat estimări semnificative în întocmirea situaţiilor financiare şi efectul acestora sunt
următoarele:

→ Bazele evaluării

Situaţiile financiare separate sunt întocmite pe baza convenţiei costului istoric

amortizat cu excepţia imobilizărilor corporale prezentate la cost reevaluat prin utilizarea
valorii juste drept cost presupus şi a elementelor prezentate la valoarea justă, respectiv
activele şi datoriile financiare la valoarea justă prin contul de profit şi pierdere şi activele
financiare disponibile pentru vanzare, cu excepţia acelora pentru care valoarea justă nu poate
fi stabilită în mod credibil.

25
→ Moneda funcţională şi de prezentare

Conducerea societăţii consideră că monedă funcţională, asa cum este definită aceasta de
IAS 21 „Efectele variaţiei cursului de schimb valutar", este leul romanesc (LEI). Situaţiile
financiare separate sunt prezentate în LEI.
Tranzacţiile realizate de societate într-o monedă alta decât moneda funcţională sunt
înregistrate la ratele în vigoare la data la care au loc tranzacţiile. Activele şi datoriile monetare
în valută sunt convertite la ratele în vigoare la data raportării.

→ Evaluări şi estimări contabile cruciale

Ca rezultat al incertitudinilor inerente activităţilor comerciale, multe elemente din

situaţiile financiare nu pot fi evaluate cu precizie, ci pot fi doar estimate. Estimarea implică
raţionamente bazate pe cele mai recente informaţii fiabile disponibile.
Utilizarea estimărilor rezonabile este o parte esenţială a întocmirii situaţiilor financiare
şi nu le subminează fiabilitatea.

O estimare poate necesita o revizuire dacă au loc schimbări privind circumstanţele pe

care s-a bazat această estimare sau ca urmare a unor noi informaţii sau experienţe ulterioare.
Prin natura ei, revizuirea unei estimări nu are legătură cu perioade anterioare şi nu reprezintă
corectarea unei erori in perioada curentă. Dacă există, efectul asupra perioadelor viitoare este
recunoscut ca venit sau cheltuială în acele perioade viitoare.
Societatea efectuează anumite estimări şi ipoteze cu privire la viitor. Estimările şi
judecăţile sunt evaluate în mod continuu în baza experienţei istorice şi altor factori, inclusiv
prognozarea de evenimente viitoare care sunt considerate a fi rezonabile în circumstanţele
existente. Pe viitor, experienţa concretă poate diferi de prezentele estimări şi ipoteze. În
continuare sunt prezentate exemple de evaluare, estimare, prezumtii aplicate in cadrul
societatii:

- Evaluarea investiţiilor terenurilor şi clădirilor deţinute în proprietate

Societatea obţine evaluări realizate de evaluatori externi pentru a determina valoarea
justă a investiţiilor sale imobiliare si clădirilor deţinute în proprietate. Prezentele evaluări se
bazează pe ipoteze ce includ venituri viitoare din închirieri, costuri de mentenanţă anticipate,
costuri viitoare de dezvoltare şi rata de actualizare adecvată. Evaluatorii fac referire şi la
informaţiile de pe piaţă legate de preţurile tranzacţiilor cu proprietăţi similare.

- Ajustări pentru deprecierea creanţelor

Evaluarea pentru depreciere a creanţelor este efectuată la nivel individual şi se bazează
pe cea mai buna estimare a conducerii privind valoarea prezentă a fluxurilor de numerar care

26
se aşteaptă a fi primite. Pentru estimarea acestor fluxuri, conducerea face anumite estimări cu
privire la situaţia financiară a partenerilor. Fiecare activ depreciat este analizat individual.
Precizia ajustărilor depinde de estimarea fluxurilor de numerar viitoare.

- Proceduri judiciare
Societatea revizuieşte cazurile legale nesoluţionate urmărind evoluţiile în cadrul
procedurilor judiciare şi situatia existentă la fiecare dată a raportării, pentru a evalua
provizioanele şi prezentările din situaţiile sale financiare. Printre factorii luaţi în considerare
la luarea deciziilor legate de provizioane sunt natura litigiului sau pretenţiilor şi nivelul
potenţial al daunelor în jurisdicţia în care se judecă litigiul, progresul cazului (inclusiv
progresul după data situaţiilor financiare dar înainte ca respectivele situaţii să fie emise),
opiniile sau părerile consilierilor juridici, experienţa în cazuri similare şi orice decizie a
conducerii societăţii legată de modul în care va răspunde litigiului, reclamaţiei sau evaluării.

- Estimări contabile de cheltuieli

Există situaţii obiective în care pana la data închiderii unor perioade fiscale sau pană la
data închiderii unui exerciţiu financiar nu se cunosc valorile exacte ale unor cheltuieli
angajate de către companie (ex: campanii de marketing-vanzări de promovare produse şi
stimulare a vanzărilor). Pentru această categorie de cheltuieli se vor face preliminări de
cheltuieli, care vor fi corectate în perioadele următoare cand se va produce şi ieşirea de fluxuri
de numerar. Estimările de cheltuieli, pe fiecare categorie de cheltuială, vor fi efectuate de
către persoane cu experienţă în tipul de activitate care a generat acea cheltuială.

- Impozitare
Sistemul de impozitare din Romania este într-o fază de consolidare şi armonizare cu
legislaţia europeană. Totuşi, încă există interpretări diferite ale legilaţiei fiscale. În anumite
situaşii, autorităţile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedand la calcularea
unor impozite şi taxe suplimentare şi penalităţilor de întarziere aferente. Conducerea societăţii
consideră că obligaţiile fiscale incluse în situaţiile financiare sunt adecvate.

- Prezentarea situaţiilor financiare separate

Societatea a adoptat o prezentare bazată pe lichiditate în cadrul situaţiei poziţiei

financiare şi o prezentare a veniturilor şi cheltuielilor în funcţie de natura lor în cadrul situaţiei
rezultatului global, considerand că aceste metode de prezentare oferă informaţii care sunt
credibile şi mai relevante decat cele care ar fi fost prezentate în baza altor metode permise
IAS 1 “Prezentarea situaţiilor financiare”.

27
- Amortizarea
Terenul deţinut în proprietate nu este amortizat şi este prezentat la valoarea justă
estimată în funcţie de valorile de tranazacţionare ale activelor comparabile (IFRS 13 – Nivel
2). Valoarea justă a clădirilor a fost determinată prin metoda costului de înlocuire net (IFRS
13 – Nivel 3).
Pentru mijloacele fixe amortizabile societatea utilizează, din punct de vedere contabil,
metoda de amortizare liniară. Duratele de amortizare sunt determinate de către o comisie
internă de specialitate conform procedurilor interne companiei.

- Reevaluarea
La data de 31.12.2017, Biofarm SA a reevaluat prin Iprochim SA, membru asociat al
Asociaţiei Naţionale a Evaluatorilor din Romania (ANEVAR), avand certificatul
nr.183/1992. terenul din str. Iancu de Hunedoara, nr. 40- 42, pentru celelalte terenuri si
clădiri societatea a considerat ca sunt prezentate la valoarea justă în contabilitate şi nu mai
este necesară reevaluarea acestora la data de 31.12.2017.

p) Calendar financiar

2018

31.01.2018 Prezentarea rezultatelor financiare preliminate la 31.12.2017

20.04.2018 AGA de aprobare a rezultatelor financiare la 31.12.2017
20.04.2018 Prezentarea rezultatelor financiare la 31.12.2017
14.04.2018 Prezentarea rezultatelor financiare la 31.03.2018
14.08.2018 Prezentarea rezultatelor financiare la 30.06.2018
12.11.2018 Prezentarea rezultatelor financiare la 30.09.2018

2017

15.12.2017 Prezentarea rezultatelor financiare preliminate la 31.12.2016

În ultima decadă a lunii aprilie 2017 AGA de aprobare a rezultatelor financiare la 31.12.2016
În ultima decadă a lunii aprilie 2017 Prezentarea rezultatelor financiare la 31.12.2016
15.05.2017 Prezentarea rezultatelor financiare la 31.03.2017
11.08.2017 Prezentarea rezultatelor financiare la 30.06.2017
15.11.2017 Prezentarea rezultatelor financiare la 30.09.2017

28
q) Administrarea riscului managementului

Societatea este expusă prin operaţiunile sale la următoarele riscuri financiare:

− Riscul de credit
− Riscul de schimb valutar
− Riscul de lichiditate

Instrumentele financiare principale utilizate de societate, din care apare riscul privind
instrumentele financiare, sunt după cum urmează:
− Creanţe comerciale şi alte creanţe
− Numerar şi echivalente de numerar
− Datorii comerciale şi alte datorii

Împrumuturi si creanţe

31-Dec-17 31-Dec-16
ACTIVE
Creanţe comerciale şi asimilate 81.419.602 74.562.519
Numerar şi echivalente de numerar 37.389.727 35.643.669
Total 118.809.329 110.206.188

31-Dec-17 31-Dec-16
DATORII
Datorii comerciale şi similare 38.236.365 35.373.184
Total 38.236.365 35.373.184

Obiectivul general al managementului este de a stabili politici care încearcă să reducă

riscul pe cât posibil fără a afecta în mod nejustificat competitivitatea şi flexibilitatea societăţii.
Detalii suplimentare privind aceste politici sunt stabilite mai jos:

• Riscul de credit

Riscul de credit este riscul de pierdere financiară pentru societatea care apare dacă un
client sau o contrapartidă la un instrument financiar nu îşi îndeplineşte obligaţiile
contractuale. Societatea este expusă în principal la riscul de credit apărut din vânzări către
clienţi. La nivelul societăţii există o politică comercială, aprobată de Consiliul de
Administraţie. În aceasta sunt prezentate clar condiţiile comerciale de vanzare şi există
condiţii impuse în selecţia clienţilor.

29
 Biofarm SA lucrează doar cu distribuitori cu acoperire naţională în piaţa farmaceutică
iar în vanzarea directă către farmacii, plata se face la livrare. La vanzarea către export, în toate
situaţiile în care este posibil, se contracteaza vanzarea cu plata în avans.
Perioada de încasare a creanţelor este în medie la 170 zile şi este sub nivelul actual al
pieţei farmaceutice. Biofarm SA a reuşit să-şi asigure în permanenţă necesarul de lichidităţi şi
solvabilitatea la cote ridicate şi va încerca să menţină în continuare trendul pozitiv al
perioadelor de încasare a creanţelor, într-o piaţă foarte dificilă în care media de încasare a
creanţelor se situează în prezent la peste 210 zile.
În anul 2017, pentru diminuarea riscului de credit Consiliul de Administraţie al Biofarm
SA a hotărat asigurarea creanţelor societăţii prin încheierea unei poliţe de asigurare a
creanţelor cu Coface Romania.

• Riscul de schimb valutar

Societatea este în principal expusă la riscul valutar la achiziţiile efectuate de la furnizori

de materii prime, ambalaje şi alte materiale din afara Romaniei. Furnizorii de la care
societatea achiziţionează aceste articole necesare producţiei de medicamente trebuie să deţină
documente de calitate, prevăzute în regulile europene de înregistrare a medicamentelor.
.........Societatea nu poate limita astfel foarte mult achiziţiile din terţe tări. Urmărirea
termenelor de plată şi asigurarea disponibilităţilor băneşti pentru achitare, astfel încat efectul
riscului de schimb valutar să fie minimizat, sunt în sarcina departamentului financiar-
contabilitate.

• Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate apare din gestionarea de către societate a mijloacelor circulante şi a

cheltuielilor de finanţare şi rambursărilor sumei de principal pentru instrumentele sale de
debitare.
Politica Biofarm SA este de a se asigura că va dispune întotdeauna de suficient numerar
să-i permită să-şi îndeplinească obligaţiile atunci când devin scadente. Pentru a atinge acest
obiectiv, acesta caută să menţină solduri de numerar (sau facilităţi convenite) pentru a
satisfice nevoile de plăţi.
La finalul exerciţiului financiar, societatea are resurse lichide suficiente pentru a-şi
onora obligaţii în toate împrejurările rezonabile preconizate.

Lichidităţi bancare
O sumă semnificativă din disponibilităţi băneşti ale companiei, sunt ţinute în bănci sub
forma de depozite bancare la termen. Băncile la care compania deţine conturi bancare şi
depozitele la termen sunt analizate periodic de către conducerea companiei.

30
• Riscul operational

Riscul operaţional este riscul producerii unor pierderi directe sau indirecte provenind
dintr-o gamă largă de cauze asociate proceselor , personalului, tehnologiei si infrastructurii
societăţii, precum şi din factori externi, alţii decat riscul de credit , de piaţă şi de lichiditate,
cum ar fi cele provenind din cerinţe legale şi de reglementare şi din standardele general
acceptate privind comportamentul organizaţional. Riscurile operaţionale provin din toate
operaţiunile societăţii.
Responsabilitatea principală a dezvoltării controalelor legate de riscul operaţional revine
conducerii unităţii. Responsabilitatea este sprijinită de dezvoltarea standardelor generale ale
societăţii de gestionare a riscului operaţional pe urmatoarele arii:

− Cerinţe de separare a responsabilităţilor, inclusiv autorizarea independentă a

tranzacţiilor;
− Cerinţe de reconciliere şi monitorizare a tranzacţiilor;
− Alinierea la cerinţele de reglementare şi legale;
− Documentarea controalelor şi procedurilor;
− Cerinţe de analiză periodică a riscului operaţional la care este expusă societatea şi
adecvarea controalelor şi procedurilor pentru a preveni riscurile identificate;
− Cerinţe de raportare a pierderilor operaţionale şi propuneri de remediere a cauzelor
care le-au generat;
− Elaborarea unor planuri de continuitate operaţională;
− Dezvoltare şi instruire profesională;
− Stabilirea unor standarde de etică;
− Prevenirea riscului de litigii , inclusiv asigurare, acolo unde se aplică;
− Diminuarea riscurilor, inclusiv utilizarea eficientă a asigurărilor, unde este cazul;

Adecvarea capitalurilor
Politica conducerii în ceea ce priveşte adecvarea capitalului se concentrează în
menţinerea unei baze solide de capital, în scopul susţinerii dezvoltării continue a societăţii şi
atingerii obiectivelor investiţionale.

r)Acţivităţi sociale

Biofarm S.A a susţinut proiectul Fabrica de Aripi ce are ca scop prevenirea abandonului
şcolar şi încurajează educaţia, unde a contribuit cu o importantă sumă de bani.

Fondurile adunate în urma primului eveniment organizat de Fabrica de Aripi, vor fi

direcționate spre beneficiari ai Hope and Homes for Children, copii și tineri care vor primi
sprijin pentru a-și continua studiile sau a se dedica pasiunilor lor.

31
s) Concluzii

În concluzie, în ceea ce priveşte activitatea societăţii, consider că firma deţine resurse

financiare cu care poate acoperii toate nevoile societăţii pentru activitatea curentă şi cea de
investiţii, fără a apela la finanţare externă. Rezultatele financiare raportate arată că Biofarm
S.A face progrese continue. Mulţumirea investitorilor s-a văzut deja în cotaţiile de la Bursa de
Valori Bucureşti pentru acţiunile societăţii, acestea crescand de la începutul anului cu 11,52%
şi pană în 23 octombrie 2017.

Un plus al companiei este acela că aceasta reuşeşte să îsi atingă în primul semestru al
acestui an, mai mult de jumătate din targetul fixat prin buget.

3. Bibliografie

1. www.biofarm.ro

2. http://www.bvb.ro/FinancialInstruments/Details/FinancialInstrumentsDetails.aspx

3. www.tradeville.eu/actiuni/actiuni-BIO/dividende

4. https://www.wall-street.ro/tag/biofarm.html

32
4. Anexe

SITUATIA POZITIEI FINANCIARE

pentru anul incheiat la 31 decembrie 2017

(toate sumele sunt exprimate in LEI, daca nu este mentionat altfel)

Active NOTA 31 Dec-17 31-Dec-16

Imobilizari corporale 11 104.833.049 92.397.401
Imobilizari imobiliare 12 10.586.636 10.534.802
Imobilizari necorporale 13 871.206 226.206
Alte active imobilizate 8.077 8.077
Impozit amanat 19 3.344.484 1.438.020
Active imobilizate 119.643.452 104.604.506

Stocuri 14 19.588.011 19.004.793

Creante comerciale si similare 15 86.280.305 80.007.577
Numerar si echivalente numerar 16 37.535.843 35.643.669
Active circulante 143.404.159 134.656.039

263.047.611 239.260.545
TOTAL ACTIVE

Datorii
Datorii comerciale si similare 17 43.050.611 38.979.245
Datorii privind impozitul pe profit 542.199 751.909
Provizioane 20 2.164.061 1.963.738
Datorii curente 45.756.871 41.694.892

Provizioane 411.927 419.154

20
Datorii pe termen lung 411.927 419.154

TOTAL DATORII 46.168.798 42.114.046

ACTIVE NETE 216.878.813 197.146.499

33
Capital social si rezerve 31-Dec-17 31-Dec-16
Capital social 21 98.537.535 98.537.535
Actiuni proprii 22 (813) (813)
Prime legate de emiterea/rascumparare actiuni
proprii (173.154) (173.154)
Rezerve din reevaluare 23 1.379.344 1.379.344
Rezerve 23 63.807.911 53.131.107
Rezultat reportat 24 16.844.295 16.844.295
Rezultat curent 36.483.695 29.477.747
Repartizarea profitului 25 - (2.049.562)

TOTAL CAPITALURI 216.878.813 197.146.499

SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL

pentru anul incheiat la 31 decembrie 2017

31-Dec-17 31-Dec-16

Venituri din vanzari 170.232.296 152.121.117

Alte venituri din exploatare 487.491 258.155
Variatia stocurilor (50.747) (2.459.177)
Materii prime si consumabile 40.085.446 37.760.266
Cheltuieli de personal 26.164.748 23.784.746
Amortizare 6.222.633 6.437.400
Alte cheltuieli din exploatare 55.219.468 46.898.735

Profit/ (Pierdere) din exploatare 42.976.745 35.038.948

Venituri / (costuri) financiare nete 192.733 401.738

Profit/ (Pierdere) inainte de impozitare 43.169.478 35.440.686

Cheltuieli cu impozitul pe profit 6.685.783 5.962.939

34
 Profit / (Pierdere) 36.483.695 29.477.747
Alte elemente ale rezultatului global - -
Alte elemente - -
Total rezultat global 36.483.695 29.477.747

Rezultat global care se atribuie:

Proprietarilor societatii mama 36.483.695 29.477.747
Intereselor minoritarilor - -

SITUAŢIA MODIFICĂRII CAPITALURILOR PROPRII

Capital Acţiuni Pierdere Rezerve Rezultat TOTAL

subscris proprii emitere reportat şi
acţiuni current
31 Dec 2015 98.537.535 (813) (173.154) 41.409.970 42.357.080 182.130.617
Rezultatul - - - - 29.477.747 29.477.747
global
current şi
reportat
Alocări - - - 1.772.034 (1.772.034) -
rezerva
legală
Alocări alte - - - 10.024.310 (10.024.310) -
rezerve
Dividende - - - 1.304.140 - 1.304.140
prescrise
Dividende - - - (15.766.005) (15.766.005)
distribuite

31 Dec 2016 98.537.535 (813) (173.154) 54.510.453 44.272.478 197.146.499

Rezultatul - - - - 36.027.723 36.027.723
global
current şi
reportat
Alocări - - - 2.133.901 (2.133.901) -
rezerva
legală
Alocări alte - - - 11.272.018 (11.272.018) -
rezerve
Dividende - - - - (16.751.381) (16.751.381)
distribuite

31 Dec 2016 98.537.535 (813) (173.154) 67.916.370 50.142.903 216.422.841

35
36