Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
t: son el número de periodo a proyectar x meses en donde el periodo 6 corresponde a 2013 del
periodo 7 a 2014 y así sucesivamente.
xCxYxµ
S(t) = ((90,1*t)+8000)*(190,5/100)*0,67
Donde “p” es el precio de mercado para una caja de Manzanas y se reajusta en un 20% anual
Un árbol de manzanas en edad joven entrega 70 cajas y, técnicamente, debe estar separado del árbol
contiguo por 10 metros y 13 metros de la próxima línea de árboles por lo que, con estos datos más la
estimación de la demanda en el último periodo, deberá estimar el tamaño en hectáreas de la
plantación (10.000 metros cuadrados es una hectárea).
Además usted ha levantando los procesos principales que se requieren para la plantación los cuales involucran:
1.Poda
2.Raleo
3.Deshoje
4.Cosecha
5.Riego
6.Control fitosanitario
El costo por proceso para los recursos que se necesitan en la plantación para atender 1 hectárea es de:
Ítems Poda Raleo Deshoje Cosecha Riego C. Total
Fitosanitaro
Número de 6 6 6 20 38
Trabajadores
Número de 1 1 1 4 7
Supervisores
Total Trabajadores 7 7 7 24 45
Número de 1 1 1 1 1 1 1
Agrónomos
Precio Jornada 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000 20.000
Agrónomo
Número días 6 6 6 6 6 24 6
trabajados
Agrónomo
Precio Jornada 5000 5000 5000 5000
trabajador
Número de 14 14 14 14 56
Días
trabajados
trabajadores
Costo Total 490.000 490.000 490.000 1.680.000 3.150.000
Trabajadores
Costo Total 120.000 120.000 120.000 120.000 120.000 480.000 1.080.000
Agrónomo
Como parte del análisis ha logrado identificar las inversiones gastos y costos significativos y necesarias para
satisfacer el total de hectárea de arboles de Manzanas.
Ítem Valor
Remuneraciones Administración 1.716.000
Otros fijos (comunicaciones, energía, mantención, agua) 1.636.800
Capacitación 396.000
Pesticidas y Fertilizantes 1.320.000
Adquisición de Plantas (precio unitario) 15.840
Flete 2.566.080
Packing 8.865.004
Sueldo personal de ventas 3.300.000
Comisiones 990.000
Transporte de productos 3.300.000
Viáticos 990.000
Sueldo de Secretarias 330.000
Comunicación(Fax, teléfono, internet) 297.000
Gastos en Impresiones 198.000
Gastos por aseo y mantención 1.320.000
Gastos en útiles de oficina 528.000
Seguros 1.584.000
Servicio médico 297.000
Gastos casino y recreación 330.000
Movilización de personal 660.000
Transporte interno 165.000
Màquina elevadora 3.300.000
Vehículo transporte interno de productos 6.600.000
Paletizadora 19.800.000
Màquina armado de cajas 19.800.000
Línea de vaciado de productos 16.500.000
Màquina sanitizadora 6.600.000
Construcción Poso de Agua 5.280.000
Sistema de riego para 5 hectáreas 9.900.000
Mantención de Màquina anual 2.400.000
Se solicita:
1. Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6,7,8,9,10,11,12 (7 periodos)
2. Número de hectáreas de la plantación hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000
redondear al entero superior).
3. Número de árboles totales de la plantación
4.Costos de personal para atender todas las hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se
divide por 10.000 redondear al entero superior)
5. Estimar el precio por caja del producto
6. Estimar los ingresos por periodo
7. Clasificar los costos
8. Clasificar las inversiones
9. Clasificar los gastos
10. Calcular la depreciación acelerada de los activos
11 .Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM, si no hay déficit considera el 30% de los ingresos por
periodo.
12. Determinar cuál es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo
13. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%, para todos los periodos
14. Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortización por medio del método de cuota fija.
15. Calcular el VAN, TIR, PayBack, Relación Costo/Beneficio.
16. Identificar las variables a sensibilizar por lo menos 5
17. Sensibilizar las variables por lo menos con cinco variaciones y entregar el VAN y TIR para cada caso.
18. Graficar los resultados de la sensibilización
19. Indicar cuál es la variable que en una mínima variación afecta más al flujo, recuerde para obtener el resultado se
debe varia los valores dentro del flujo para que el resultado tenga un efecto en todas las variables y de como resultado
un nuevo valor de indicador, por lo que se sugiere que por cada sensibilización se copie el flujo original y luego se
realice la modificación de los valores de las variables, solo se espera que entregue el resultado no la copia de los
flujos, estos deberán venir como archivos anexos en Excel.
Las líneas no calculadas en la presente tarea deberán contener ceros en los periodos.
Desarrollo
Respuesta 1:
t 6 7 8 9 10 11 12
Demanda (cajas) 10.901 11.016 11.131 11.246 11.361 11.476 11.591
Respuesta 5
t 6 7 8 9 10 11 12
Precio (3/7)*15.000 6.429 7.714 9.257 11.109 13.330 15.996 19.196
Respuesta 6
t 6 7 8 9 10 11 12
Ingresos 70.076.538 84.978.982 103.039.342 124.924.686 151.442.595 183.570.679 222.492.294
Respuesta 3
Respuesta 2
m2 por árbol 130
2
m necesarios 20.280 20.410 20.670 20.930 21.060 21.320 21.580
N° de hectáreas de plantación 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0
Respuesta 4
t 6 7 8 9 10 11 12
N° de hectáreas de plantación 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0
Costo de proceso por hectárea 1.080.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000 1.080.000
Costo total 3.240.000 3.240.000 3.240.000 3.240.000 3.240.000 3.240.000 3.240.000
Respuesta 7, 8 y 9
1,2
t 6 7 8 9 10 11
Costos Fijos de Producción 17.767.296 17.767.296 17.767.296 17.767.296 17.767.296 17.767.296 17.767
Costos Variables de Producción 16.375.253 16.394.261 16.432.277 16.470.293 16.489.301 16.527.317 16.565
Gastos Administrativos 3.920.400 3.920.400 3.920.400 3.920.400 3.920.400 3.920.400 3.920
Gastos de Ventas y Comercialización 3.088.800 3.088.800 3.088.800 3.088.800 3.088.800 3.088.800 3.088
Gastos Generales 5.528.160 5.528.160 5.528.160 5.528.160 5.528.160 5.528.160 5.528
Respuesta 10
Respuesta 11
Periodo 6 7 8 9 10 11 12
Ingresos 70.076.538 84.978.982 103.039.342 124.924.686 151.442.595 183.570.679 222.492.294
Egresos (46.679.909) (46.698.917) (46.736.933) (46.774.949) (46.793.957) (46.831.973) (46.869.989)
Saldo 23.396.629 38.280.065 56.302.409 78.149.737 104.648.638 136.738.706 175.622.305
Saldo Acumulado 23.396.629 61.676.694 117.979.103 196.128.840 300.777.478 437.516.185 613.138.490
Como hay déficit el capital de trabajo corresponde al 30% de las ventas
(21.022.961) (25.493.695) (30.911.802) (37.477.406) (45.432.778) (55.071.204) (66.747.688)
Variación de capital de trabajo (21.022.961) (4.470.733) (5.418.108) (6.565.603) (7.955.373) (9.638.425) (11.676.484)
Respuesta 12
Periodo 6 7 8 9 10 11 12
Costos Fijos 30.304.656 30.304.656 30.304.656 30.304.656 30.304.656 30.304.656 30.304.656
Costos Variables unitario 1.502 1.488 1.476 1.465 1.451 1.440 1.429
Precio 6.429 7.714 9.257 11.109 13.330 15.996 19.196
Cantidad de equlibrio 6.152 4.867 3.895 3.142 2.551 2.082 1.706
Respuesta 13
Periodo 0 1 2 3 4 5 6 7
INGRESOS POR VENTAS
Ventas 70.076.538 84.978.982 103.039.342 124.924.686 151.442.595 183.570.679 222.492.294
EGRESOS POR VENTAS
Costos Fijos de Producción (17.767.296) (17.767.296) (17.767.296) (17.767.296) (17.767.296) (17.767.296) (17.767.296)
Costos Variables de Producción (16.375.253) (16.394.261) (16.432.277) (16.470.293) (16.489.301) (16.527.317) (16.565.333)
UTILIDAD BRUTA 35.933.989 50.817.425 68.839.769 90.687.097 117.185.998 149.276.066 188.159.665
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de Ventas y Comercializaión (3.088.800) (3.088.800) (3.088.800) (3.088.800) (3.088.800) (3.088.800) (3.088.800)
Gastos Administrativos (3.920.400) (3.920.400) (3.920.400) (3.920.400) (3.920.400) (3.920.400) (3.920.400)
Gastos Generales (5.528.160) (5.528.160) (5.528.160) (5.528.160) (5.528.160) (5.528.160) (5.528.160)
UTILIDAD OPERACIONAL 23.396.629 38.280.065 56.302.409 78.149.737 104.648.638 136.738.706 175.622.305
Interés de L.P. (4.569.724) (3.759.072) (2.899.780) (1.988.931) (1.023.430)
Depreciación (27.027.000) (27.027.000) (27.027.000) (27.027.000) (27.027.000) (27.027.000) (27.027.000)
UTILIDAD ANTES DE IMPTO. (3.630.371) 11.253.065 29.275.409 51.122.737 77.621.638 109.711.706 148.595.305
Impuestos 0 (1.350.368) (3.513.049) (6.134.728) (9.314.597) (13.165.405) (17.831.437)
UTILIDAD DESPUES DE IMPTO. (3.630.371) 9.902.697 25.762.360 44.988.009 68.307.041 96.546.302 130.763.868
Depreciación 27.027.000 27.027.000 27.027.000 27.027.000 27.027.000 27.027.000 27.027.000
Interés de L.P. 4.569.724 3.759.072 2.899.780 1.988.931 1.023.430 0 0
Cuota L.P. (18.080.602) (18.080.602) (18.080.602) (18.080.602) (18.080.602)
Capital fijo (87.780.000)
Capital de Trabajo (21.022.961) (4.470.733) (5.418.108) (6.565.603) (7.955.373) (9.638.425) (11.676.484)
Recuperación del Capital de
Trabajo 66.747.688
Valor de desecho
Crédito de L.P. 76.162.073
Flujo de caja Neto (32.640.888) 5.415.019 17.190.059 31.042.934 47.967.965 68.638.444 111.896.817 224.538.556
Flujo de caja Neto acumulado (32.640.888) (27.225.870) (10.035.811) 21.007.124 68.975.088 137.613.533 249.510.350 474.048.906
Flujo de caja Neto actualizado (32.640.888) 4.708.712 12.998.154 20.411.233 27.425.840 34.125.438 48.376.082 84.412.360
Flujo de caja Neto acumulado
actualizado (32.640.888) (27.932.177) (14.934.022) 5.477.211 32.903.050 67.028.488 115.404.570 199.816.930
Respuesta 14
Capital= -108.802.961
Deuda= 76.162.073 -70%
P0 = 76.162.073
i = 6%
n= 5
0,06(1+0,06)5
Cuota = 76.162.073x = 18.080.602
(1+0,06)7-1
Deuda o Saldo
Fin de año Interés Amortización Cuota
insoluto
0 76.162.073 0 0 0
1 62.651.195 4.569.724 13.510.878 18.080.602
2 48.329.665 3.759.072 14.321.530 18.080.602
3 33.148.843 2.899.780 15.180.822 18.080.602
4 17.057.172 1.988.931 16.091.671 18.080.602
5 0 1.023.430 17.057.172 18.080.602
Respuesta 15
Respuesta 16
Tasa de descuento
Precio de Venta (primer año)
Cantidad de demanda (primer año)
Inversión inicial
Costos Operacionales
Respuesta 17
Análisis de sensibilidad
8% 7% 7% 6%
Variación de la Tasa de descuento
13% 14% 15% 16% 17%
VAN 155.338.393 148.358.002 141.726.958 135.424.187 129.430.075
TIR 82% 82% 82% 82% 82%
Var. Del VAN -4,5% -4,5% -4,4% -4,4%
Variación del Precio de Venta +/- 10%
5.207 5.786 6.429 7.071 7.779
VAN 78.816.063 108.839.782 141.726.958 174.308.984 210.216.594
TIR 53% 67% 82% 96% 111%
Var. Del VAN 38,1% 30,2% 23,0% 20,6%
Variación de la Cantidad demandada +/-10%
-20% -10% 0% 10% 20%
VAN 80.922.129 113.394.383 141.726.958 173.491.868 205.245.561
TIR 55% 70% 82% 95% 108%
Var. Del VAN 40,1% 25,0% 22,4% 18,3%
Variación de la Inversión inicial +/-10%
-20% -10% 0% 10% 20%
VAN 155.100.320 148.413.639 141.726.958 135.040.278 128.353.597
TIR 99% 90% 82% 75% 69%
Var. Del VAN -4,3% -4,5% -4,7% -5,0%
Variación de los Costos Operacionales +/-10%
-20% -10% 0% 10% 20%
VAN 167.670.525 154.698.742 141.726.958 128.755.175 115.404.570
TIR 97% 89% 82% 75% 67%
Var. Del VAN -7,7% -8,4% -9,2% -10,4%
Respuesta 18
120,000,000
100,000,000
80,000,000
60,000,000
40,000,000
20,000,000
0
13% 14% 15% 16% 17%
Tasa de descuento
Variación del VAN
250,000,000
200,000,000
Valor Actual Neto
150,000,000
100,000,000
50,000,000
0
5,207 5,786 6,429 7,071 7,779
Precio de Venta 1° período
Variación del VAN
250,000,000
200,000,000
Valor Actual Neto
150,000,000
100,000,000
50,000,000
0
-20% -10% 0% 10% 20%
Var. Demanda 1° período
Variación del VAN
180,000,000
160,000,000
140,000,000
Valor Actual Neto
120,000,000
100,000,000
80,000,000
60,000,000
40,000,000
20,000,000
0
-20% -10% 0% 10% 20%
Variación Inversión inicial
Variación del VAN
180,000,000
160,000,000
140,000,000
Valor Actual Neto
120,000,000
100,000,000
80,000,000
60,000,000
40,000,000
20,000,000
0
-20% -10% 0% 10% 20%
Variación de los Costos Operacionales
Respuesta 19
Bibliografía