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GRUPO: 604-H
FECHA: 10/03/18
*MODELO DE REEMPLAZO DE EQUIPOS
EJEMPLO(1).- Engineering Models, Inc., conserva su flota de autos al servicio de la
compañía durante 5 años antes de su reposicion. Debido a que los autos comprados con
descuento hace exactamente 2 años se han deteriorado mucho mas rapido de lo
esperado, la gerencia se pregunta que es mas economico: reemplazar los autos de este
año por otros nuevos; conservarlos durante 1 año mas y luego reemplazarlos;
conservarlos durante 2 años mas y luego reemplazarlos; o conservarlos durante 3 años
mas hasta el final de sus vidas estimadas. Realice un analisis de reposicion para i=20%
utilizando estos costos estimados
CALCULE EL VA PARA EL RETADOR DURANTE 5 AÑOS
VAR=-8700(A/P,20,5(0.3344))+1800(A/F,20,5(0.1344))-3900=-$6567.36
CALCULE EL COSTO DEL DEFENSOR PARA EL PROXIMO AÑO(t=1) utilizando un valor de
$2800 como estimacion del VS para el proximo año.63
CD(1)=-3800(A/P,20,1(1.2))+2800(A/F,20,1(1.0))-4500=-$6260
Puesto que el costo CD(1) es menor que VAR, conserve los autos actuales durante el año
siguiente. Terminado el año proximo, para determinar si los autos deben conservarse aun
otro año, siga con el analisis de los flujos de efectivo. Ahora, el valor de salvamento de
$2800 en CD(1) es el costo inicial para el año t=2. El costo del primer año CD(2) para el
defensor es ahora:
CD(2)=-2800(A/P,20,1(1.2)) + 500(A/F,20,1(1.0))-5000=-$7860
Ahora CD cuesta mas que VAR=-$6567.36, de manera que debe calcularse el valo VAD
para los dos años restantes de la vida del defensor.
VAD=-2800(A/P,20,2(0.4545))=-$6832.6
Dado que el retador en VAR=-$6567.36 es tambien mas barato que para los dos años
restantes, es preferible seleccionarlo y reemplazar los autos actuales despues de un año
adicional(año3) de sevicio
EJEMPLO(2).- En la actualidad, Transportes Terrestres del Pantano, posee varios
camiones de mudanza que se están deteriorando con mayor rapidez de lo esperado. Los
camiones fueron comprados hace 2 años, cada uno por $60000. Actualmente, la compañía
planea conservar los camiones durante 10 años más. El valor justo del mercado para un
camión de 2 años es de $42000 y para un camión de 12 años es de $8000. Los costos
anuales de combustible, mantenimiento, impuestos, etc. son de $12000.
La opción de reposición es arrendar en forma anual. El costo anual de arrendamiento es
de $9000 (pago de fin de año) con costos anuales de operación de $14000. ¿Debe la
compañía arrendar sus camiones si la TMAR es del 12%?
Solución: Considere un horizonte de planificación de 10 años para un camión que
actualmente poseen y para un camión arrendado y realice un análisis VA para efectuar
la selección.
Defensor retador
P=42,000 COSTO DE ARRENDAR= 9,000
ANUALES
CAO=12,000 CAO=14,000
VS=8,000 NO SALVAMENTO
N=10 AÑOS N= 10 AÑOS
El defensor D tiene un valor justo del mercado de $42000, lo cual representa entonces su
inversión inicial. El cálculo VAD es:
VAD = -P(A/P, i, n) + VS(A/F, i, n) - CAO
= -42000(AP,12,10[0.1770]) + 8000(AF,12,10[0.0570]) - 12000
= -$18978.00
La relación VAR para el retador C es:
VAR = -9000 - 14000 = -$23000
Es claro que la firma debe conservar la propiedad de los camiones, ya que VAD es
numéricamente superior a VAR
EJERCICIO (1).- En general, Engineering Models, Inc., conserva su flota de autos al
servicio de la compañía durante 5 años antes de su reposición. Debido a que
los autos comprados con descuento hace exactamente 2 años se han deteriorado mucho
más rápido de lo esperado, la gerencia se pregunta qué es más económico: reemplazar los
autos este año por otros nuevos; conservarlos durante 1 año más y luego reemplazarlos;
conservarlos durante dos años más y luego reemplazarlos; o conservarlos durante 3 años
más hasta el final de sus vidas estimadas. Realice un análisis de reposición para i = 20%
utilizando estos costos estimados.
Auto actualmente
poseído (defensor)
Valor al principio de Costo anual de operación Reposición posible
año (retador)
Solución:
1. En primer lugar se calcula el costo anual uniforme equivalente (CAUE), cuando el activo
es retenido un año con la siguiente expresión.
2. Utilizando el mismo sistema y trayendo a valor presente los años restantes se obtienen
los datos de costo anual uniforme equivalente para estos.
Solución:
4. Se toma la decisión frente al análisis hecho. En este caso se escoge la máquina nueva
por tener un menor costo.
* DETERMINACION DEL COSTO MINIMO DE VIDA UTIL
EJEMPLO (1).- Una fábrica compro una máquina hace tres años, esta tuvo un costo de $80.000, se
le estimo una vida útil de cinco años y un valor de salvamento de $10.000. En la actualidad se estima que la
vida útil restante es de tres años y proponen la compra de una nueva máquina que cuesta $90.000, tiene
una vida útil de ocho años y un valor de salvamento del 10% de su costo. El vendedor de la nueva máquina
está ofreciendo recibir la máquina antigua en$45.000, como parte de pago. También se verifica que los
costos de reparación de la máquina antigua son $9.000 mientras que en la nueva se estiman en$4.000.Si
se desea obtener un rendimiento del 20% sobre la inversión, determinar si es económicamente
aconsejable efectuar el cambio.
Solución: primer se confrontan los datos de las dos máquinas:
2. Se calcula el
CAUE para la máquina antigua.
C AUE (1) = $26.909.364. Se toma la decisión frente al análisis hecho. En este caso se escoge la máquina
nueva por tener un menor costo.
EJEMPLO (2).-Un activo comprado hace 3 años se ve amenazado por una nueva pieza
de equipo. El valor comercial de defensor es $13000. Los valores de salvamento
anticipados y los costos de operación anual durante los siguientes 5 años se dan en las
columnas (2) y (3), respectivamente en la tabla 5.9A ¿Cuál es el costo mínimo de vida útil
que se debe emplear al comprar este defensor con un retador, si el valor del capital es
10%?
[∑𝑛𝑘=1 𝐶𝐴𝑂𝑘 (P/F,10%,K)](A/P,10%,n)
VA3 total =-P ( A/p, i,3) + VC3(A/F, i,3) - [VP del COA[,COA2 y COA3](A/p'i,3)
= -13000(A/P, 10%,3) + 6000(A/F, 1O%,3) [2500(P/F, 1O%,1)
+ 2 700(PIF, 10%,2) + 3 OOO (P/F, 1O%,3)](A/P, 10%,3)
=-3415- 2717=$-6132
EJERCICIO(1).- Un elemento para equipo tiene un costo inicial de $150 000, una vida
útil máxima de 7 años, y un valor de rescate descrito por la relación S = 120 000 -
20 OOOk, donde k es el número de años transcurridos desde que se efectuó la compra. El
valor de rescate no es menor que cero. La serie de COA se estima por medio de la fórmula
COA = 60 000 + 10.OOOk. La tasa de interés es de 15% anual. Determine la vida económica
de servicio, a) a mano con cálculos del VA normales, y b) por computadora con
estimaciones de costo anual marginal.
AW3 = $-127,489
AW4 = $-127,792
AW5 = $-129,009
AW6 = $-130,608
AW7 = $-130,552
ESL = 3 años con AW3 = $-127,489.
EJERCICIO (2).- Durante un periodo de 3 años, Shanna, gerente de proyectos en
Sherholme Medical Devices, realizó análisis de reemplazo del equipo que se usa en los
laboratorios de diagnóstico para detectar cáncer provocado por microondas. Ella tabuló
los valores de VES y VA para cada año.
a) ¿Qué decisión debe tomarse cada año?
b) A partir de los datos, describa cuáles cambios tuvieron lugar en defensor y retador
durante los 3 años.
a) Año 200X: Seleccione defensa para la retención de 3 años en el AWD = -10.000 dólares
Año 200X +1: Seleccionar defensa para la retención de 1 año en el AWD = -14.000 dólares
Año 200X +2: Seleccionar defensa 2 para la retención de 3 años en el AWC2 = -9.000
dólares.
b) Los cambios durante el año 200X +1: Defensor estimaciones revisadas para reducir la
ESL y la aumentar la AWD
Cambios durante el año 200X+2: Nuevo retador C2 tiene una menor AW y más cortóESL
de C1
EJERCICIO (3).- Hace dos años, Toshiba Electronics realizó una inversión de $15
millones en una maquinaria nueva de línea de ensamblado. Adquirió aproximadamente
200 unidades a $70 000 cada una y las ubicó en plantas de 10 diferentes países. El equipo
clasifica, prueba e inserta ordenadamente los componentes electrónicos en tableros de
circuito impresos con propósitos específicos. Este año el nuevo estándar internacional de
la industria requerirá una adecuación de $16000 por cada unidad, además del costo
esperado de operación. Debido a estos nuevos estándares, aunados al rápido cambio
tecnológico, un sistema nuevo desafía la conservación de esta maquinaria de 2 años de
uso. El jefe de ingenieros de Toshiba EE.UU. se da cuenta que deberá tomarse en
consideración los aspectos económicos, por lo que se cuestiona acerca de si el análisis de
reemplazo deberá llevarse a cabo este año y anualmente en el futuro, si es necesario. A
una i = 10% Y con las estimaciones que aparecen a continuación
a) Determine los valores anuales y las vidas útiles económicas necesarias para realizar un
análisis de reemplazo.
Los valores del costo menor VA (numéricamente más grandes) para el análisis de
reemplazo son:
Retador: VAR = $-19123 para NR = 4 años
Defensor: VAD = $-17 307 para ND = 3 años
*EFECTOS DE LOS METODOS DE DEPRECIACION
1.-La depreciación anual para un camión al costo de $33 000 000 con una vida útil
estimada de cinco años y un valor de recuperación de $3 000 000, usando el método de la
línea recta es:
(Costo – valor de desecho)/ Años de vida útil=monto de la depreciación para cada año de
vida del activo o gasto de depreciación anual
2.- suponga que el camión utilizado en el ejemplo anterior recorrerá 75 000 kilómetros aproximadamente. El
costo por kilómetro es:
($33 000 000 - $3 000 000)/ 75 000 kilómetros=$400 de costo de depreciación por kilómetro
Para determinar el gasto anual de depreciación, se multiplica el costo por kilómetro ($400) por el número de
kilómetros que recorrerá en ese periodo. La depreciación anual del camión durante cinco años se calcula
según se muestra en la tabla siguiente: