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El Margen de Solvencia
En tal sentido, el monto del requerimiento de solvencia que puede tener una
institución de fianzas, está en función de la cantidad de obligaciones que asuma y
del riesgo inherente a dichas obligaciones. Por lo anterior para estimar el
requerimiento de solvencia que debe tener una institución de fianzas, es necesario
que se estime el valor de un comportamiento adverso de las obligaciones de la
institución.
1
En México las operaciones de fianzas se realizan por instituciones especializadas a las cuales se les reconoce como
“Afianzadoras”, sin embargo en muchas partes del mundo la fianza corresponde a una operación de seguros efectuada por
una institución aseguradora.
2 Los Estándares de Práctica Actuarial
reservas técnicas. Sin embargo, si por alguna razón se da una situación atípica
que sea adversa para la institución de seguros, como es un incremento
extraordinario de las reclamaciones y/o problemas con la recuperación de
las garantías aportadas por los fiados, entonces las reservas técnicas no
serán suficientes, resultando necesario contar con recursos adicionales,
siendo este el objeto del margen de solvencia.
Ello se debe a que dicha prima no tiene que ser equivalente en ninguna forma
al valor esperado de las reclamaciones, sino al costo de financiamiento de
dichas reclamaciones.
Las reservas técnicas serán suficientes para cubrir el valor esperado de las
reclamaciones, sin embargo si por alguna razón, el valor real de dichas
reclamaciones fuera significativamente superior al valor esperado, la institución
estaría en una circunstancia que la obligaría a enfrentar el exceso de
obligaciones, con recursos de capital.
3 Los Estándares de Práctica Actuarial
Es por ello que una compañía de fianzas debe tener recursos de capital que le
permitan garantizar su solvencia ante una circunstancia de este tipo. A los
recursos de capital destinado a tal fin, se le conoce comúnmente como margen de
solvencia.
Sin embargo, inevitablemente la institución tiene que contar con los recursos
de capital que le permitan financiar al pago de dichas reclamaciones antes
de la recuperación de garantías, por lo que el margen de solvencia debe
corresponder al efecto “bruto” de la desviación.
Reservas E ( X ) * MAT
Un aspecto cualitativo de la función es que los valores que puede tomar el índice
de siniestros ocurridos de fianzas, serán valores cercanos al cero en tanto que
habrá cada vez menos valores que estén cargados a la derecha del intervalo (0,1).
Por esta razón una de las funciones de probabilidad más adecuadas para esta
variable aleatoria es la función Gamma cuya curva típica es la que se muestra
en la gráfica 6.1.
1 x
x e x 0, , 0
1
f X ( x; , ) ( )
0
en otro caso
E ( X ) αβ
Var ( X ) αβ 2
f (x )
Gráfica 6.1
5 Los Estándares de Práctica Actuarial
MRSt X 0 MATt
X 0 X k X
Entonces
En caso de que las reservas técnicas no guarden una relación directa con este
índice, entonces el margen de solvencia podría ser negativo, indicando un exceso
de recursos en las reservas técnicas, en cuyo caso debe entenderse que la
institución de fianzas no requiere más capital ya que las reservas técnicas son
suficientes para garantizar su solvencia.
6 Los Estándares de Práctica Actuarial
Otro elemento que podría tomarse en cuenta, son las garantías de recuperación,
sin embargo, dado que estas se recuperan en forma posterior al pago de la
reclamación, un estado de solvencia perfecta de la institución afianzadora sólo
será posible si cuenta con un recurso que le permita tener el monto total de las
reclamaciones pendientes de pago, sin considerar la recuperación posterior de
garantías.
R
Si denotamos como MRt al monto de reclamaciones recibidas que se encuentran
pendientes de pago, y si se conoce la porción que de dichas reclamaciones
terminará pagándose ( ), entonces, el monto de recursos que debe mantener la
afianzadora como margen de solvencia, por concepto de reclamaciones
pendientes de pago, será:
MRtP MRtR
n
MStRPP MRtR
i 0
MStFSG MAtFSG
Donde:
MStFSG : Margen de solvencia de fianzas sin garantías.
: Es el índice de reclamaciones del tipo de fianza de que se trate.
MAtFSG : Es el monto afianzado de fianzas suscritas sin garantías.
Si existiera alguna reserva que pudiera ser utilizada para el pago de algunos de
los tipos de obligaciones que se consideran en el cálculo del margen de solvencia,
entonces es correcto que dicha reserva sea una deducción al margen de
solvencia. En este caso el margen de solvencia quedaría como:
RMCBO RBS D
9 Los Estándares de Práctica Actuarial
El requerimiento bruto de solvencia ( RBS ) será igual a la cantidad que resulte de sumar el
requerimiento de operación ( RO ) y el requerimiento de inversiones ( RI ), cuyas fórmulas
de cálculo se establecen de la Séptima a la Décima Primera de las presentes Reglas:
RBS RO RI
RO R1 R2 R3
Dichos requerimientos se calcularán de la siguiente manera:
i) En el caso del Requerimiento por Reclamaciones Recibidas con Expectativa de Pago ( R1 ):
Para cada ramo j (fidelidad, administrativas, judiciales o crédito), se calculará el monto de
las reclamaciones recibidas ( RRj , i ), menos el monto ponderado de garantías,
correspondientes a dichas reclamaciones recibidas ( MPG j ,i ) . Cuando se cuente con
El monto ponderado de garantías del ramo j se calculará como la suma de los montos
ponderados de garantías de cada una de las reclamaciones del ramo.
Nj
MPG j MPG r
r 1
4
R1 [ ( RRj PF j MPG j ) * Pr j ( Pag ) Max[ FRC j , FRMj ]] * Pcr RFV R1
j 1
Donde:
El factor de retención de cada compañía para el ramo j , ( FRC j ) al que se refiere la presente
Regla, se deberá calcular con el promedio de los últimos 24 meses, de los cocientes de los
saldos de las responsabilidades por fianzas en vigor retenidas, al mes de que se trate,
entre los saldos de las responsabilidades por fianzas en vigor a ese mismo mes, sin que
dicho factor pueda ser inferior a cero, ni superior a uno. El factor de retención promedio del
mercado de cada ramo ( FRM j ) se calculará de la misma manera tomando la información del
cierre de cada ejercicio.
menos la suma de los montos de cada una de las garantías ( MGi ), obtenidos
conforme al inciso ii) anterior, multiplicados por su correspondiente factor de
calificación de garantías de recuperación ( i ).
mk
ME i MAi MGi ,k k 0
k 1
MGi MAi
Asimismo, en conjunto, los montos de garantía considerados para una póliza o grupo de
pólizas de un mismo fiado otorgadas con base en la acreditada solvencia del fiado, no
podrá exceder el monto de la línea de afianzamiento otorgada al fiado por la
institución. En este caso, deberá igualmente cumplirse la condición establecida en el
párrafo anterior.
Nj
R 2 D ( j ) j FRC j ME k
k 1
Donde:
4
R2 D R2 D ( j )
j 1
( RFVRT i FE i )
T
A
R2To
i 1
FE i (1 i )
Donde:
Nj
R 2 (k ) j MEi FRi
F
To
i 1
Donde:
Nk
R 2 R 2To
F
To
F
(k )
k 1
R2 R2 D R2To
A
R2To
F
1.- Para el caso de fianzas que requieran de garantías de recuperación y su emisión se base en
garantías reales, el monto afianzado retenido no cubierto con las mismas.
3.- El monto afianzado retenido en exceso del límite de acumulación de responsabilidades por
fiado. En este caso, no se considerarán los montos afianzados retenidos de aquellas fianzas
de buena calidad previamente suscritas que originen excesos en el límite de acumulación de
responsabilidades por fiado, siempre que exista autorización al respecto, por parte de la
Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.
4.- Un porcentaje del monto afianzado retenido de pólizas en vigor correspondiente a fiados con
antecedentes crediticios desfavorables, excepto aquellas que cuenten con los siguientes tipos
de garantías:
Para determinar la situación crediticia de los fiados así como los porcentajes aplicables
a las obligaciones garantizadas de pagar, dar o hacer, las instituciones deberán observar
las disposiciones administrativas de carácter general que al efecto dé a conocer la Comisión.
n
R3 MARCRi
i 1
Donde:
n = número de pólizas en vigor suscritas bajo los supuestos considerados en el presente inciso.
Los montos o porciones de fianzas que hayan sido considerados para efectos del cálculo
del Requerimiento por Riesgo de Suscripción ( R3 ), no deberán ser considerados en el cálculo
del Requerimiento por Exposición a Pérdidas por Calidad de Garantías Recabadas ( R 2 ).
Un ramo. 7’310,308
En alguno o algunos de los subramos. (siete millones trescientos diez mil trescientos
ocho UDIS)
Cuando la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas advierta que una institución de fianzas registra
faltante en su capital mínimo pagado, procederá en términos del artículo 104 de la Ley Federal de
Instituciones de Fianzas.
QUINTO.- Cuando el capital social de una institución de fianzas exceda del mínimo pagado a que se
refiere el punto segundo de este Acuerdo, deberá estar pagado, cuando menos, en un 50% siempre que la .
aplicación de este porcentaje no resulte menor al mínimo pagado referido.
Tratándose de instituciones de fianzas organizadas como sociedades anónimas de capital variable, el
capital fijo sin derecho a retiro, en ningún momento podrá ser inferior al monto del capital mínimo pagado que
deben mantener en términos de lo previsto en este Acuerdo.
SEXTO.- El capital contable de las instituciones de fianzas en ningún momento podrá ser inferior al monto
del capital mínimo pagado que les corresponda mantener en los términos del presente Acuerdo.
Para efectos de verificar el cumplimiento por parte de las instituciones de fianzas a lo dispuesto en el
punto cuarto de este Acuerdo, así como en el párrafo anterior, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, en
la forma y términos que determine, tomará en cuenta el procedimiento de cálculo a que se refiere su Circular
F-1.1.1 vigente; asimismo, considerará, en lo que sea aplicable, lo dispuesto en su Circular F-19.1 vigente.
Cuando la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas advierta que el capital contable de una institución de
fianzas, es inferior al capital mínimo pagado que en apego al presente Acuerdo deba mantener, le concederá
un plazo de quince días hábiles, contado a partir de la fecha de notificación, para que exponga lo que a su
derecho convenga y someta a su aprobación un plan para subsanar la irregularidad de referencia, el cual
deberá establecer un plazo que no excederá de noventa días naturales, contado a partir de la fecha de su
presentación para subsanarla. El plan de regularización deberá hacerse del conocimiento del contralor
normativo y ser aprobado por el consejo de administración de la institución, de manera previa a su
presentación a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, para su aprobación. El contralor normativo deberá
dar seguimiento al plan de regularización, debiendo mantener informado de su avance al consejo de
administración, al director general de la institución de que se trate, así como a la propia Comisión Nacional de
Seguros y Fianzas.
Una vez transcurrido el plazo otorgado dentro del plan de regularización, si la institución no hubiere
subsanado la irregularidad, la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas le concederá un plazo de diez días
naturales a partir de la fecha de notificación para que exponga lo que a su derecho convenga y someta a su
aprobación las acciones complementarias que adoptará para subsanar la problemática determinada, dentro
de un plazo que no podrá exceder de treinta días naturales, contado a partir de la fecha en que dichas
acciones hubiesen sido aprobadas por dicha Comisión.
Si la institución de fianzas no incrementa su capital pagado en los plazos que al efecto le fije, la Comisión
Nacional de Seguros y Fianzas lo hará del conocimiento de esta Secretaría, la cual concederá a la institución
un plazo no menor de treinta ni mayor de sesenta días naturales para que lleve a cabo las acciones
necesarias para corregir la irregularidad o, en protección del interés público, dará inicio al proceso de
revocación de la autorización respectiva para operar como institución de fianzas. Con independencia de lo
anterior, la propia Comisión podrá ordenar la adopción de una o varias de las medidas a que se refiere el
artículo 104 Bis-1 de la ley invocada, o bien proceder conforme a lo que establece el artículo 73 de la propia
ley.
Sin perjuicio de lo establecido en este punto, la infracción a lo previsto en el mismo, se sancionará, cuando
así proceda, en los términos de las disposiciones aplicables de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas.
SEPTIMO.- Para los efectos del artículo 15 fracción X de la Ley Federal de Instituciones de Fianzas, la
Secretaría de Hacienda y Crédito Público otorga desde ahora, con carácter general, su aprobación para
modificar los estatutos sociales de las instituciones de fianzas, siempre y cuando dicho cambio se haga de
acuerdo a las disposiciones aplicables y tenga por objeto protocolizar exclusivamente variaciones en el capital
a fin de dar cumplimiento a lo dispuesto en este Acuerdo, quedando únicamente obligadas las instituciones a
presentar a la misma Secretaría y a la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, durante el mes de julio del
año en curso, copia certificada del testimonio notarial en donde consten los datos de su inscripción en el
Registro Público de la Propiedad y de Comercio, a fin de que se verifique el debido cumplimiento de este
punto y la propia Secretaría proceda, en su caso, a modificar la autorización para funcionar como institución
de fianzas.