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“IMPORTANCIA Y VIABILIDAD

DE LA INVERSIÓN MINERA
EN EL PERÚ”
Fernando Gala Soldevilla
Mayo 2018
Reto: disminuir la pobreza en el Perú

Población Perú: 32 millones

 %Pobreza (21.7%): 6.9 millones

 % Extrema pobreza (3.8%): 1.2 millones

Derechos Reservados 2
Crecimiento económico y
desarrollo económico

PAIS PBI POBLACIÓN PBI NOMINAL


anual PÉRCAPITA (*)
(miles millones US$) (millones) ($/habitante)
USA 17,950 321 55,919
CHINA 10,870 1371 7,929
CANADA 1,551 36 43,083
AUSTRALIA 1,340 24 55,833
CHILE 268 17 15,765
PERU 200 31 6,452
CATAR 167 2 83,500
URUGUAY 49 3 16,333

(*) No incluye el ajuste por paridad de poder adquisitivo

Derechos Reservados 3
Solucionar las desigualdades

COMPARACIÓN INGRESOS MENSUALES S/.


PBI PERCAPITA MENSUAL 1,750

SALARIO MINIMO 850

POBREZA 300

EXTREMA POBREZA 150

Derechos Reservados 4
Índice de desarrollo humano

PAISES IDH RANKING NIVEL


MUNDIAL DE
DESARROLLO

NORUEGA 0.955 1 MUY ALTO

USA 0.937 3 MUL ALTO

CHILE 0.819 40 MUY ALTO

URUGUAY 0.792 51 ALTO

PERÚ 0.741 77 ALTO

CHINA 0.699 101 MEDIO

GUINEA 0.385 178 BAJO

(*) Elaborado por las Naciones Unidas y mide la esperanza de vida, alfabetización, educación y nivel de vida

Derechos Reservados 5
Importancia económica de la minería

 Impuestos
 Exportaciones (divisas)
 Compra de insumos a otros sectores de la
economía
 Empleo minero
 Utilidades (que se reinvierten)
 Inversiones en desarrollo social
(responsabilidad social
Derechos Reservados 6
Importancia de la minería
en la economía

Fuente: Macroconsult
Derechos Reservados 7
Importancia de la minería en cifras

 Minería contribuye con el 13% PBI de Perú


 Minería aporta el 12% de los impuestos
 Exportaciones mineras representan 62% del total país
 Empleo directo e Indirecto: 2’000,000 personas
 Sector realiza compras de insumos a otros sectores
 Las utilidades generadas se reinvierten en el país
 Inversión en desarrollo social

Derechos Reservados 8
EXPORTACIONES MINERAS, PBI Y POBREZA (2004 – 2015)
Millones
US$ %

26,308
21,723 21,361
23,030 20,410
18,101 18,832
17,439 16,382
14,735
9,790

Leyenda
Valor exportaciones mineras (millones US$)
PBI del Perú (millones US$)
Pobreza en Perú (%)
Derechos Reservados 9
Perú: Gran potencial minero por
explorar
“ En tanto no se exploten los recursos mineros, no tienen impacto alguno
en el crecimiento del país”

Posición mundial % Reservas mundiales


COBRE 3 11%
ORO 6 5%
PLATA 1 21%
ZINC 3 12%
PLOMO 4 8%

Derechos Reservados 10
Reto: incrementar la vida útil
de nuestros minerales

MINERAL UNIDADES RESERVAS PRODUCCIÓN AÑOS


COBRE (Miles de TMF) 81,000 2,353 34
ORO (Miles de onzas finas) 79,500 5,085 16
ZINC (Miles de TMF) 29,000 1,336 22
PLATA (Millones de onzas finas) 3,284 145 23
PLOMO (Miles de TMF) 6,053 314 19

Derechos Reservados 11
Los proyectos grandes ya están en
marcha por lo que disminuirán las
inversiones mineras
(en US$ millones)

Inversión minera 2017: US$ 4,921 millones

Derechos Reservados 12
Proyectos mineros en el Perú
US$ 51,314 millones
(48 proyectos mineros de inversión)

CONSTRUCCION US$ 2,182 MM (3)

OBRAS TEMPRANAS
US$ 4,880 MM (1)

INGENIERÍA DE DETALLE US$ 9,004 MM (9)

FACTIBILIDAD US$ 7,647 MM (9)

US$ 19,431 MM (14)


PRE-FACTIBILIDAD

EXPLORACION AVANZADA US$ 7,958 MM (12)

EXPLORACION PRELIMINAR US$ 212 MM (43)

Derechos Reservados 13
Proyectos relevantes
(Por monto de la inversión)
EMPRESA PAÍS PROYECTO REGIÓN MINERAL FECHA INVERSIÓN
PUESTA MARCHA (MM US$)
PROYECTOS EN CONSTRUCCIÓN AVANZADA
1 Southern Perú México Ampliación Toquepala Tacna Cu 2018 1,255
PROYECTOS EN OBRAS TEMPRANAS
2 Anglo American UK Quellaveco Moquegua Cu 2022 4,880
PROYECTOS EN ESTUDIOS COMPLEMENTARIOS E INGENIERIA DE DETALLE
3 Marcobre Perú Mina Justa Ica Cu 2021 1,272
4 Jinzhao Mining China Pampa de Pongo Arequipa Fe 2022 2,000
5 Southern Perú México Tía María Arequipa Cu Por definir 1,036
6 Río Blanco Copper China Río Blanco Piura Cu 2022 2,500
PROYECTOS EN FACTIBILIDAD
7 Minera Chinalco China Ampliación Toromocho Junín Cu 2020 1,300
8 Minera Yanacocha USA Minas Conga Cajamarca Au, Cu Por definir 4,800
PROYECTOS EN PREFACTIBILIDAD
9 Proinversión Perú Michiquillay Cajamarca Cu Por definir 1,950
10 Apurímac Ferrum Australia Hierro Apurímac Apurímac Fe 2023 2,300
11 Cañariaco Copper Canadá Cañariaco Lambayeque Cu 2023 1,600
12 Lumina Copper China Galeno Cajamarca Cu, Mo 2024 3,500
13 Minera Antares Canadá Haquira Apurímac Au, Ag 2022 2,800
14 Southern Perú México Los Chancas Apurímac Cu 2022 2,800
15 Zafranal Canada Zafranal Arequipa Cu, Au 2022 1,157
16 El Molie Verde Perú Trapiche Apurímac Cu, Mo, Ag 2020 1,000
PROYECTOS EN EXPLORACIÓN AVANZADA
17 Río Tinto UK La Granja Cajamarca Cu 2026 1,000
18 Panoro Canadá Cotabambas Apurímac Cu, Au, Ag 2025 1,530
19 Peñoles México Racaycocha Ancash Cu, Mo Por definir 1,000
TOTAL INVERSIÓN 39,680
Derechos Reservados 14
Cadena de Valor de un Proyecto Minero

Exploración Licencia Ingeniería Permisos Finanzas


Social

 EXPLORACIÓN: RECURSOS MINEROS


 LICENCIA SOCIAL: TRATAMIENTO DEL PROBLEMA SOCIAL
 INGENIERÍA: FACTIBILIDAD DEL PROYECTO
 PERMISOS: AMBIENTALES Y OTROS - TRAMITOLOGÍA
 FINANZAS: MERCADO DE CAPITALES Y RIESGO PAÍS

Derechos Reservados 15
Desarrollo sostenible es
coherente con la cadena de valor del
negocio minero

Derechos Reservados 16
Desafíos para la viabilidad de los
proyectos mineros

 Precios de los minerales

 Clima de confianza en el país

 Agilidad en el otorgamiento de los permisos

 Tratamiento de los aspectos sociales

Derechos Reservados 17
Rentabilidad de un
proyecto minero
n
VAN = - Io +  Bi - Ci
i=1 (1+k)i

 CAPEX (Io) (TECNOLOGIA Y MEDIO AMBIENTE)


 VENTAS (Bi) (PRECIO DE LOS MINERALES)
 OPEX (Ci) (COMPETITIVIDAD EN COSTOS)
 VIDA DE LA MINA (n) (RESERVAS)
 TASA DE DESCUENTO (k) (COSTO DINERO, RIESGO PAÍS)

Derechos Reservados 1818


Las cotizaciones de los metales están
mejorando ligeramente respecto a años
anteriores

Metal Unidad 2013 2014 2015 2016 2017 Variación


COBRE US$/lb 3.32 3.11 2.50 2.21 2.80 -15.66%
ORO $/onza 1,411 1,266 1,160 1,248 1,257 -10.91%
ZINC US$/lb 0.87 0.98 0.88 0.95 1.31 50.57%
PLATA $/onza 23.86 19.08 15.72 17.14 17.06 -28.50%
PLOMO US$/lb 0.97 0.95 0.81 0.85 1.05 8.25%
ESTAÑO US$/lb 10.12 9.94 7.3 8.17 9.12 -9.88%

Abril 2018
Cobre: 3.12 US$/lb
Oro: 1,325 US$/onza

Derechos Reservados 19
Variación Precio vs Producción
Minera 2013-2017

VARIACIÓN % ANUAL 2013-2017


PRECIOS PRODUCCIÓN

COBRE -15.7% 77.8%

ORO -10.9% -3.2%

ZINC 50.6% 9.0%

PLATA -28.5% 17.1%

PLOMO 8.2% 15.4%

ESTAÑO -9.9% -25.0%

Derechos Reservados 20
Balanza comercial y el sector
minero

Año Exportaciones Importaciones Balanza Exportaciones Exportaciones Producción Precio


Totales Totales Comercial Mineras Mineras/totales Cobre Cobre
(millones US$) (millones US$) (millones US$) (millones US$) (%) (TMF) (c$/lb)
2007 28,094 19,591 8,503 17,604 62.66% 322.93
2008 31,018 28,449 2,569 18,277 58.92% 1,267,867 315.51
2009 27,071 21,011 6,060 16,630 61.43% 1,276,249 233.52
2010 35,803 28,815 6,988 22,155 61.88% 1,247,184 342.28
2011 46,376 37,152 9,224 28,018 60.41% 1,235,345 400.20
2012 47,411 41,018 6,393 28,189 59.46% 1,298,761 360.55
2013 42,861 42,356 505 24,511 57.19% 1,375,641 332.31
2014 39,533 41,042 -1,509 21,209 53.65% 1,377,642 311.16
2015 34,414 37,385 -2,971 19,649 57.10% 1,700,814 249.44
2016 37,020 35,107 1,913 22,417 60.55% 2,353,859 220.57
2017 44,918 38,652 6,266 27,745 61.77% 2,445,585 279.61

Derechos Reservados 21
La minería en el Perú tiene costos
competitivos
Minería requiere
proyectos competitivos en
energía

Derechos Reservados 22
Causas de los conflictos sociales

1. FALTA DE DESARROLLO DE LAS COMUNIDADES


 Desarrollo económico pobre, aislamiento, falta de presencia del Estado
 Falta de servicios básicos
2. TEMOR AL IMPACTO DE LA MINERÍA EN EL AMBIENTE
 Poco conocimiento de la actividad
 Pasivos mineros y minería informal
3. FALTA CONFIANZA RELACIÓN EMPRESA-COMUNIDAD
 Limitantes para relación fluida: Desconfianza, actores diferentes,
incumplimientos, imagen negativa de la minería

4. APROVECHAMIENTO DE ACTORES POLÍTICOS/ ONGs

Derechos Reservados 23
Tratamiento del problema social

 Adelanto social

 Modificación de la ley canon minero

 Cumplimiento de acuerdos (todos actores)

 Relacionamiento adecuado

 Respeto a las normas y leyes

Derechos Reservados 24
Otros aspectos que favorecerán la
inversión minera

Corto plazo

Reducción tramitología
Mediano plazo

Reformas estructurales (OCDE)


Planificación estratégica del sector minero

Derechos Reservados 25
Reformas estructurales necesarias
para ser país miembro de la OCDE

 Tecnología

 Infraestructura

 Innovación

 Instituciones

 Educación

 Sofisticación de negocios

 Salud
Derechos Reservados 26
Planificación estratégica del
sector minero

 Sostenibilidad económica, ambiental y social y


modernización de las instituciones del sector.

 Analizar las tendencias y eventos futuros del sector


minero

 Construir los escenarios posibles

 Diseñar estrategias a seguir para cada escenario,


identificacndo oportunidades y riesgos

Derechos Reservados 27
¿Qué se necesita para viabilizar la
inversión minera?

 Lograr un consenso sobre la relevancia de la actividad


minera – Planificación del sector
 Agilidad y calidad en la distribución y uso de los
recursos económicos provenientes de la minería
 Informar oportunamente a la población sobre los
proyectos mineros, respetando e incrementando los
activos y valores culturales de las comunidades.
 Mejorar el relacionamiento empresa-comunidad
 Mejorar la competitividad del sector, para ganar
credibilidad

Derechos Reservados 28
Conclusión: la inversión minera es
necesaria para lograr el desarrollo

 El desarrollo económico se consigue con más inversión y mejor


distribución de los recursos generados; siendo la inversión minera
necesaria.

 Adicionalmente es necesario mejorar la educación, así como


promover y desarrollar investigación y nuevas tecnologías.

 Mejorar la gestión del estado

 Mejorar la infraestructura

 Buscar consensos de largo plazo

Derechos Reservados 29
MUCHAS GRACIAS

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