LAS CRIPTOMONEDAS Y

EL PODER DISRUPTIVO DEL

BLOCKCHAIN

Profesor: Luis Enrique Moreno

lm@spicyinnovation.com

BTC: 1EAnGF8MU8qSEZ5eTTqEoP9RP3XiJJhBob
ETH: 0x3327BA317a4C09313eC2017D7dAF4A2dc3cE7A8C
DASH : Xw2FBfLTNAtUVSCCRW99MdMv1bA6serdN7
 AGENDA

1 INTRODUCCIÓN Y ORÍGENES DE LAS

CRIPTOMONEDAS
Innovación

Definición y breve historia del dinero y sus paradigmas.

Dinero físico vs. dinero digital

2 EL BITCOIN Y LAS CRIPTOMONEDAS

El dinero digital descentralizado, ventajas y desafíos,
¿cómo funciona?, principales características y
criptomonedas

3 EL BITCOIN EN SUS FINANZAS PERSONALES

Carteras digitales, servicios financieros, servicios de
intercambio y comercio
 INTRODUCCIÓN Y
1 ORÍGENES DE LAS
CRIPTOMONEDAS
 ¿Qué es el Dinero?

Fuente Imagen: Planet Money

http://www.npr.org/sections/money/
Desde el punto de vista económico:
El dinero cumple tres funciones
Unidad de Cuenta:
Para fijar precios

Medio de Pago Reserva de

o Intercambio Valor
Un poco de historia: antes del dinero...

Se pagaba en especie

Fuente imágenes:
http://pngimg.com/
http://mozart-spirits.com/
Las primeras monedas
Lydia (Asia Menor)
Siglo VIII AC

Siglo IV AC Alejandro
Magno, diseminó el uso
de monedas acuñadas

Denario. Imperio Romano

Siglos III AC - III DC

Fuente: Wikipedia. Classical Numismatic Group, Inc. http://www.cngcoins.com

https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=547604
https://en.wikipedia.org/wiki/File:Maximinus_denarius.jpg
El dinero evoluciona y se vuelve fiduciario
En el siglo IX los chinos oficializan
el uso de los billetes

En Europa el papel moneda

aparece en el siglo XVI
respaldado por oro

En 1971 Richard Nixon abolió el

patrón oro
Fuente imágenes
http://www.eumed.net/rev/china
http://www.imperio-numismatico.com/
Wikipedia
El VEF también es fiduciario

“El BCV es el único ente

autorizado para emitir
billetes...que no son
convertibles en ningún
metal”

Pregunta: ¿El dinero vale porque lo

puedes tocar?

Fuente: Decreto Ley del BCV (2014).

El dinero se vuelve virtual
Al cierre del 2016, el 85% del USD es digital!

y el 95% del VEF es digital!

Fuentes:
https://fred.stlouisfed.org/
http://www.bcv.org.ve/
El dinero digital fue posible gracias a la
era de la computadora
Centralizado
1970s: bancos, visa, master
1990s-2000s (internet): paypal,
skrill, Payoneer
Descentralizado:
Criptomonedas, con origen
en las plataformas de
juegos y el movimiento
Cypherpunk
Fuente:
http://www.pngmart.com
http://www.freeiconspng.com
https://wow.gamepedia.com/
Wikipedia
El 2009, nace el concepto de bitcoin
como moneda y de Bitcoin como red

En marzo de
2017 supera al
valor de la onza
de oro (1.245$ )

Fuente : https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
http://www.eleconomista.es/divisas/noticias/8194011/03/17/El-bitc
oin-supera-el-precio-del-oro-por-primera-vez-en-la-historia.html
Existen más de 1152 criptomonedas!
La más popular y de mayor valor es el bitcoin

Fuente:
https://coinmarketcap.com/currencies/
Al 27 Oct 2017
La misma lista hace dos meses

Fuente:
https://coinmarketcap.com/currencies/
Al 1ro Sept 2017
El bitcoin es una moneda sin fronteras
En resumen:

La innovación es inherente a la humanidad y

la evolución del dinero es una prueba de ello
1. La mayor parte del dinero que existe es
digital
2. El dinero digital es centralizado o
descentralizado
3. El bitcoin es la primera criptomoneda y la
de mayor valor, pero existen más de 1000!
2 EL BITCOIN Y LAS
CRIPTOMONEDAS
¿Cómo hacer un pago sin intermediación?
¿Cómo hacer un pago sin intermediación?

PROTOCOLO QUE GARANTICE:

- Tenencia de fondos
- Autorización de uso
- Acreditación de los fondos
 La criptomoneda de mayor valor
CARACTERÍSTICAS
➔ Red P2P sin intermediarios
➔ Transacciones irreversibles, registradas
en un libro distribuido llamado Blockchain
➔ Los mineros validan y almacenan las
transacciones
➔ Se gestionan a través de carteras
Toda transacción se inicia desde una cartera

Una cartera permite el acceso a la red y

la gestión de sus criptomonedas

La criptografía subyacente permite:

- Autorización/Protección de uso
- Integridad del blockchain
Criptografía:
del griego criptos (oculto) y grafé (escritura)

Previene la lectura de mensajes privados por

terceros
Existen dos grandes
tipos de criptografía:

1. Clave Simétrica
2. Clave Asimétrica

Fuente: Wikipedia
https://en.wikipedia.org/wiki/Cryptography
La criptografía de clave simétrica

La misma clave para cifrar y descifrar

Previamente las dos

partes tienen que
acordar la clave del
mensaje

Fuente: Wikipedia
https://en.wikipedia.org/wiki/Cryptography
Imagen por Phayzfaustyn - Own work, CC0,
https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=33010106
Las funciones de hash

Propiedades:
- De tamaño fijo
- Garantizan integridad
- Irreversibles
Las más comunes: MD5 y SHA-(1,2,3)

Una calculadora de hash:

http://www.xorbin.com/tools/sha256-hash-calculator
Criptografía de claves asimétricas
Dos claves, una pública y otra privada

Analogía el correo-e

Fuente: Wikipedia
https://en.wikipedia.org/wiki/Cryptography
Imagen
https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=1028460
Las firmas digitales autentican las
transacciones
Un mensaje firmado con la
clave privada puede ser
verificado con la clave pública
correspondiente

Las transacciones con

criptomonedas son firmadas
con la clave privada del dueño

Fuente: Wikipedia
https://es.wikipedia.org/wiki/Criptograf%C3%ADa_asim%C3%A9trica
El Blockchain
el libro de cuentas de todas las transacciones

El blockchain es:
- Una base de datos distribuida
- Registro íntegro de
transacciones
- Previene el doble gasto
¿Cómo funciona el Blockchain?
Recapitulemos quienes
son los actores:

- Red P2P abierta

(como bittorrent)
- Personas que hacen
transacciones
- Mineros que las
validan
Y un conjunto de reglas
de juego...
Enviando dinero en el Blockchain

Fuente: Financial Times

https://www.ft.com/content/eb1f8256-7b4b-11e5-a1fe-567b37f80b64#axzz41DtGYYEo
La red P2P es posible gracias a Internet
Permite que fluyan las transacciones

Fuente:
https://bitnodes.21.co/
Los mineros hacen el trabajo duro!

Chequean que se cumplan las reglas:

- Verifican las transacciones
- Ensamblan los bloques
- Garantizan la integridad del bloque

Si siguen las reglas

reciben incentivos (y se
producen nuevas
monedas)
¿Que contiene un bloque de transacciones?

Nro Cada bloque tiene:

1. El hash del bloque
Nonce / Hash anterior
2. Su propio hash y
Hash anterior nonce
3. Una lista de
Tx1 transacciones
Tx2
….
Prueba de trabajo (POW)
Txn
Un ejemplo:

Fuente:
Explorador de Bloques
blockchain.info
El Blockchain garantiza la integridad
de sus datos por diseño
La integridad
se logra
gracias a que
cada bloque
generado
contiene el
hash del
anterior.
Sus limitaciones son de rendimiento...

7 tx/seg 100 tx/seg 2 a 10

millones
tx/seg
Afectando el tiempo de las transacciones

Tiempo promedio de confirmación de las Trx

Fuente: blockchain.info
https://blockchain.info/es/charts/avg-confirmation-time?timespan=30days&daysAverageString=7
Las transacciones se encolan y se mueven
en función a las comisiones

Tamaño agregado de las transacciones por

confirmar
https://blockchain.info/es/unconfirmed-transactions

(el tamaño importa,en la red)

Fuente: blockchain.info
https://blockchain.info/es/charts/mempool-size?timespan=1week
¡Preguntas!
Las Altcoins

Surgen como mejoras al bitcoin, tales como:

- Seguridad o nuevas formas de minería
- Nuevas funcionalidades
- Asociadas a grupos de interés

Mapa genealógico: http://mapofcoins.com

¿Qué características incorporan?
Contratos Inteligentes

Mejoras de desempeño, ideal para

micropagos

Transacciones instantáneas

Foco en la privacidad

POI, menor consumo energético

Creador enero 2014

Evan
Duffield
Fuente: Twitter: @dashcaracas / dashcaracas@gmail.com
 master

algoritmo pow

nodes
Fuente: Twitter: @dashcaracas / dashcaracas@gmail.com
45% 10% 45%
master

nodes
Fuente: Twitter: @dashcaracas / dashcaracas@gmail.com
• Apoyo y capacitación a nuevas
comunidades DASH.
• Apoyo, capacitación y difusión a
emprendedores de negocio y sociales.
• Asesoría y apoyo a propuestas ante la
Tesorería de DASH.

@dashcaracas
Fuente: Twitter: @dashcaracas / dashcaracas@gmail.com
Video de las Criptomonedas
En resumen:

3 condiciones para el éxito de una criptomoneda

Seguridad del
blockchain

Ecosistema
de Minería Valor de la
Moneda
Fuente Imagen:
https://image.flaticon.com/
¡Preguntas!
3
EL BITCOIN EN SUS
FINANZAS PERSONALES
COTIDIANAS
¿Cómo puedo gestionar las criptomonedas?

De diversas maneras:
1. Una cartera (del inglés wallet)
2. Portales de servicios financieros
3. Casas de cambio (exchanges) y de
intercambio (trading)
Las Carteras o Wallets

Software que ayuda a la gestión de las

criptomonedas, incluyendo:
- Gestión de las claves privadas
- Gestión de direcciones, para enviar y recibir
recibir transacciones)

Las monedas están en el blockchain, la

cartera es solo un medio de acceso
Fuente Imágenes:
http://www.freeiconspng.com
https://cointelegraph.com/
Tipos de Carteras
Gestión de claves en la Web o Móvil.
En línea Ejemplos: GreenAddress,
BreadWallet
Software que se instala en un PC.
Software Ejemplo: Copay y Exodus

Dispositivos físicos de tipo USB.

Hardware Ejemplo: Ledger Nano

Es un medio de almacenamiento
Papel “frío” seguro

1. Si pierdo la clave privada, pierdo las

monedas.
2. ¿Tu PC es segura?
Compromiso:
Seguridad vs. Facilidad de Uso

Fuente:
Infografía Criptonoticias. Autor: Héctor Cárdenas
https://criptonoticias.com/
Billeteras de papel

Fuente:
http://3.bp.blogspot.com/
Una billetera de papel en 3 pasos:
walletgenerator.net
1. Genere una nueva dirección
2. Imprima la billetera
3. Doble y proteja la billetera

Fuente Imagenes:
https://walletgenerator.net/
www.absolute.com
Beneficios de las billeteras de papel

1. No son vulnerables a malware o keyloggers

2. La protección, no depende de las
capacidades u honestidad de un tercero
3. No pierdes tu dinero en caso de que se dañe
el hardware de la billetera
Servicios Financieros de Criptomonedas
Fintechs: Experiencia sencilla y eficiente

Tres grupos:
1. Cambio y Pagos:
Uphold, bitpay, Xapo,
Coinbase
2. Intercambios P2P:
localbitcoins.com
3. Comercio (Trading):
Poloniex, Kraken,
Bitfinex, CEX.IO

Usar 2FA Pueden quebrar!

Uphold.com es un Exchange:
Permite la conversión de cripto a fiat
Tarifas y comisiones de Uphold.com

Fuente
https://uphold.com/
Tercero confiable: Fideicomiso (Escrow)
Mayor mercado de Compra/Venta de BTC/VEF

La reputación es importante!
Mercado de localbitcoins.com en VEF

Fuente
https://coin.dance/volume/localbitcoins/VEF/BTC
Servicios Financieros: bitpay
Bitpay es un proveedor global de servicios de pago, fundado en
Mayo de 2011
Innovación en servicios y medios de pago

Pagos B2B
Envía y reciba pagos en moneda
local de forma global
Comercio de Criptomonedas (Trading)
Variedad de activos a transar: Poloniex

Las criptomonedas son

altamente volátiles
Compromiso seguridad vs usabilidad:
Es necesario buscar un balance
Un 25% de los bitcoins se han perdido para siempre.
¡Usted es su propio banco!.

Fuente:
https://seekingalpha.com/article/4082979-many-bitcoins-lost-forever
En resumen:

¿Cómo tengo acceso a

las criptomonedas?
1. Recibes un pago
2. Los compras
3. Los produces
¿Cómo gestiono las
haciendo minería
criptomonedas?
1. Billeteras
2. Servicios Financieros
3. Servicios de
Comercio
¡Preguntas!
4 EL BLOCKCHAIN Y SU PODER DISRUPTIVO
Casos de uso en diferentes industrias

5 ASPECTOS REGULATORIOS GLOBALES Y

LOCALES
Como han sido reguladas las criptomonedas en el
mundo.. que hay de Venezuela?

6 OPORTUNIDADES DE NEGOCIO
Trading y préstamos de criptomonedas, minería de
criptomonedas, inversión en ALTcoins
4
EL BLOCKCHAIN Y SU
PODER DISRUPTIVO
El Blockchain la tecnología de la confianza
Movilidad
Social
Web

Machine
Learning
La Segunda
Internet de Era
las Cosas de Internet

Robótica/
Drones
Nubes

Fuente Imágenes: Karinna Marin

<karinnamarin@gmail.com>
En los últimos años hemos visto el Internet
de la Información

Fuente Imágenes: Karinna Marin

<karinnamarin@gmail.com>
Pero al tratarse de activos, nos referimos al
Internet del Valor

Fuente Imágenes: Karinna Marin

<karinnamarin@gmail.com>
Las aplicaciones del Blockchain, van más allá de
las financieras

Fuente:
https://criptonoticias.com Por: Luisana Vasquez
Japón a la vanguardia

Fuente:
http://www.lavanguardia.com/vida/20170629/423756143
211/japon-aplicara-la-tecnologia-del-bitcoin-a-servicios-a
dministrativos-en-linea.html
Ciudades Inteligentes

Fuente:
https://www.cryptocoinsnews.com/100-dubai-put-entire-land-registry-blockchain/
El Blockchain por diseño garantiza integridad

Fuente:
https://criptonoticias.com
Por: Luisana Vasquez
Video Blockchain
5
ASPECTOS REGULATORIOS
GLOBALES Y LOCALES
¿Por que los estados regulan las
criptomonedas?
Control de Flujo de
Capitales:
- Legitimación
- Extorsión y
secuestro
- Comercio de
bienes ilegales

Fuente Imágenes:
Wikipedia
https://silkroaddrugs.org/
Conozcan a Carlo Ponzi

Creador Esquema Ponzi

(1920s) Fuente Imágen:
Wikipedia
El uso del bitcoin está regulado en
más de 58 países
Legal en el G7 y la UE
- Japón: medio de pago
- UE: libre de impuestos

Tratamiento regulatorio:
- Dinero
- Activos (bienes) digitales
- Limitaciones o Protección
(NYC bitlicense)
Fuentes:
http://vestnikkavkaza.net/
https://media.coindesk.com/
https://en.wikipedia.org/wiki/Legality_of_bitcoin_by_country
En nuestra región hay países de
vanguardia
Regulado en:
- Argentina
- Brasil
- Chile
- Colombia

Prohibido en:
- Ecuador
- Bolivia
¿Y Venezuela?
Fuente Imagen:
https://www.alainet.org/
En Venezuela, no hay regulación

“Las evidencias indican que

(i) las criptomonedas son productos virtuales legítimos
(ii) su uso es permitido y
(iii) el criptoproductor no es un delincuente por el hecho de
producirlas”
Fuente @SrPoliloco
Actualmente se criminaliza la minería!

Ministerio Público:
El bitcoin como Activo Digital

Regla de Oro:
Conoce tu cliente

Fuente:
https://www.el-carabobeno.com/
Revista del Ministerio Público. Nro 18. 2015. Venezuela
Aspiración:
¡Una regulación que promueva su uso!

Kelsen (derecho privado):

“Todo lo que no está
prohibido está permitido”
Fuente: El Nacional
Autor: Hans Murillo
http://www.el-nacional.com/noticias/economia/bitcoin-presenta-com
o-una-opcion-para-economia-venezolana_203133
La hiperinflación hace inútil el efectivo

Fuente: World Economic Forum

Autor: Kyree Leary
https://www.weforum.org/agenda/2017/10/this-latin-ameri
can-country-could-adopt-bitcoin-as-an-official-currency/
¡Preguntas!
6
OPORTUNIDADES DE
NEGOCIO

- Minería
- Préstamos
- Trading
- ICOs e Inversión en Altcoins
¿Por qué invertir?
 ¿Por qué invertir?

Entrada: Julio 2010:

Salida: Mayo 2017
Monto:10.000 USD
$10,230

$26,037

$309 Millones
Fuente:
http://www.investopedia.com/news/if-you-had-invested-10000-sp-gold-or-bitcoin-2010/#ixzz4wjCr3dR8
Para proteger nuestros activos

Fuente:
https://www.cnbc.com
Principios Generales para Invertir

❏ Solo invirtiendo se crece

❏ Planifique sus finanzas
❏ A mayor riesgo mayor rendimiento
❏ Emociones y aversión al riesgo
❏ Objetivos e indicadores de desempeño
❏ ¡No hay fórmulas mágicas!

La fortuna favorece a la mente preparada (*)

(*) Isaac Asimov

Minería de criptomonedas en 6 pasos

1. Únase a una red o

consorcio (pool)
2. Mantenga el blockchain
3. Ensamble un bloque nuevo
4. Encuentre el “nonce” del
bloque
5. Con un poco de suerte: los
demás aceptan su bloque
6. Cobre su ganancia
Evolución de la Minería de Bitcoins

Cada salto tecnológico castigó la

rentabilidad del predecesor

Fuente Imagen:
¿La minería es un negocio rentable?

Consideraciones:
- La minería de bitcoin es de alto riesgo
- Alternativa altcoins con GPU´s
- Tiempo de retorno de inversión
- Depreciación del activo (físico y
digital)
- Asesoría:

https://whattomine.com/
https://minergate.com/calculator/cryptonote
Comercio de Criptomonedas (Trading)
Variedad de activos a transar: Poloniex

Las criptomonedas son

altamente volátiles
El bitcoin es muy sensible a noticias!

11 Enero
2017
Préstamos de Criptomonedas

Las tasas son diarias

La minería de criptomonedas es un negocio
rentable, pero...

Fuente:
https://www.cnbc.com/2017/08/30/venezuela-is-one-of-the-worlds-most-
dangerous-places-to-mine-bitcoin.html
Inversión en ALTcoins

Parámetros para comparar las

ALTCoins:
- Capitalización
- Volumen
- Hashpower
- Uso o soporte comercial

Comparaciones, estadísticas, correlaciones

https://bitinfocharts.com/
Inversión en ICOs
El nacimiento de una moneda (Initial Coin Offering):
- Pre-minado?
- Publicación (white paper)
- No regulados
- De alto riesgo: baja probabilidad

Fuente:
https://www.cryptocoinsnews.com
Caso de Estudio: Kryptacoin

- 79 Millones de USD en inversiones

- 40.000 personas estafadas
Fuente:
https://www.cryptocoinsnews.com/brazilian-civil-police-take-down-
digital-currency-based-scheme/
ICOs ¿Dónde buscar?

https://app.icofunding.com/public/icos
¡CUIDADO CON LOS ATAJOS!
EVITAR:
❏ Apostar, independiente de que sea en animales o en
ICO´s
❏ Esquemas piramidales con rendimientos
descomunales (Ejemplo: onecoin)
❏ Invertir sin entender en lo que se está invirtiendo
❏ Cuidado con transferir su patrimonio a nuevos actores!
❏ Colocar todos los huevos en la misma canasta
Resumen y Cierre

Las criptomonedas son la innovación en los

medios de pago:
❏ El blockchain las hace posible
❏ Con servicios financieros globales
❏ La minería juega un rol fundamental
❏ Brindan oportunidades de negocio
❏ Requerimos una regulación (abierta)
PROTEGE Y HAZ CRECER TU
CAPITAL!
GRACIAS A LAS CRIPTOMONEDAS Y EL
PODER DISRUPTIVO DEL BLOCKCHAIN|

Visita: www.spicyinnovation.com
Profesor: Luis Enrique Moreno
lm@spicyinnovation.com

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