Ejercicios Finanzas I

1. Rogue S.A. posee la siguiente información:

Activos circulantes por $5300

Activos no circulantes por $26,000

Pasivos Circulantes por $ 3,900

Deuda a largo plazo por $14,200

¿Cuál es el capital de la empresa y el capital de trabajo? Explique en no más de 2 renglones la

diferencia entre estas dos definiciones.

2. Versa S.A. posee la siguiente información:

Ventas $ 493,000

Costos $ 210,000

Gastos de Depreciación $35,000

Gastos de Interés $19,000

Tasa Tributaria = 35%

¿Cuál es la utilidad neta de la empresa? Supongamos que pagó $50,000 por dividendos. ¿Cuál
es la adición a utilidades retenidas?

3. Fortuner S.A. presenta las siguientes transacciones. Se solicita realizar un proceso

contable y obtenga los estados financieros. Transacciones de partida doble, sin cálculo
de Iva o retenciones.

Mayo 1: Saldos Iniciales

Efectivo $20,000

Inventario de Mercadería $ 80,000

Vehículo $ 30,000

Cuentas por Pagar $ 30,000

Capital $ 100,000

Mayo 2: Compra de mercadería por $ 8,000 paga de contado.

Mayo 4: Pago de sueldos por $ $3,000 paga de contado.

Mayo 6: Realizó una venta por $ 30,000 le pagan de contado.

Mayo 8: Venta de $ 10,000 le cancelan con un pagaré

Mayo 10: Cancela una cuenta por pagar de $1,000 en efectivo.

4. TOYOTA TUNDRA S.A compró hace 3 años una máquina en $ 9.5 millones, sin embargo
luego del respectivo desgaste producto de la depreciación, la máquina tiene un valor en
libros de $ 5 millones, pero un valor de mercado de $ 6.3 millones. El balance muestra
que su pasivo circulante suma $2.1 millones, adicional se conoce que el capital de
trabajo es de $ 800 mil y que los activos circulantes de la empresa están valorados en $
2.8 millones ¿Cuál es el valor en libros y el valor de mercado?

5. El balance general del año 2009 de la empresa FORD TAURUS mostró una deuda de largo
plazo de $ 1.34 millones mientras que el año 2010 incrementó a $ 1.39 millones. El
estado de resultados del año 2010 mostró gasto de interés por $118 mil ¿Cuál fue el
flujo de efectivo de la empresa y de los acreedores durante el 2010?

6. La empresa MURANO posee la siguiente información, se solicita realizar un estado de

flujo de efectivo por el método indirecto. Adicional considere que la utilidad neta es de
$ 33, los dividendos $ 5, el gasto de depreciación $10, los documentos por pagar son a
un banco y los valores negociables son de más de 3 meses.

Estado de Situación Fin. Año 1 Año 2

A. Circulante
Efectivo 7 15
Valores Negociables 0 11
Cuentas por Cobrar 30 22
Inventario 53 75
Total AC 90 123
A. No Circulante 75 125
Dep. Acumulada 25 35
Total ANC 50 90
TOTAL ACTIVOS 140 213
P. Circulante
Cuentas por Pagar 18 15
Doc por Pagar 3 15
Otros Pasivos 15 7
Total PC 36 37
P. No Circulante
Deuda L/P 8 24
Total PNC 8 24
Total Pasivos 44 61
Patrimonio
Capital 29 57
U. Retenidas 67 95
Total Patrimonio 96 152
Total Pasivo+Patrimonio 140 213
7. CAMARO S.A. tuvo ventas por $ 740.000 el costo de bienes vendidos, gastos de
administración y gasto de depreciación fueron de $610.000 $105,000 y $ 140.000
respectivamente. La empresa también incurrió en un gasto de intereses de $ 70.000 y
la tasa tributaria fue de 35% Dada la información anterior, se solicita determinar el
beneficio de esta empresa y su flujo operativo.

8. Con la siguiente información, elabore un estado de flujo de efectivo, un estado de flujo

de efectivo generado por activos, flujo efectivo pagado a acreedores, flujo efectivo
pagado a los accionistas. (IF institución financiera)

Estado de Situación Fin. Año 1 Año 2

A. Circulante
Efectivo 107 140
Otros Activos 50 58
Cuentas por Cobrar 270 294
Inventario 280 269
Total AC 707 761
A. No Circulante 1,495 1,668
Dep. Acumulada 460 550
Total ANC 1,035 1,118
TOTAL ACTIVOS 1,742 1,879
P. Circulante
Cuentas por Pagar 197 213
Doc por Pagar a IF 53 50
Gastos Acumulados 205 223
Total PC 455 486
P. No Circulante
Deuda L/P 458 471
Impuestos diferidos 104 117
Total PNC 562 588
Total Pasivos 1,017 1,074
Patrimonio
Acciones Preferentes 39 39
Acciones Comunes 32 55
Superavit de capital 327 347
Utilidades Retenidas 347 390
Menos acciones tesoreria - 20 - 26
Total 725 805

Total Pasivo+Patrimonio 1,742 1,879

 Total Ingresos 2,262
Costo de Venta 1,655
Otros Ingresos 29
Gastos Operacionales 327
EBITDA 309
Depreciación 90
EBIT 219
Intereses 49
Impuestos 84
Actuales $ 71
Diferidos $ 13
U.neta 86
Dividendos 43

9. Con la siguiente información realice un estado de flujo de efectivo método indirecto,

adicional se conoce que la utilidad neta es de $50,000 y los dividendos $ 25,000

Estado S. Financiera ene-01 dic-31

Efectivo 20,000 30,000
Ctas. Cobrar 35,000 40,000
Inventarios 50,000 45,000
Activ.fij.netos 100,000 120,000
Total activos 205,000 235,000
Ctas pagar 40,000 50,000
Doc.pagar C.P. 20,000 15,000
Doc.pagar L.P. 50,000 45,000
Capit.común 40,000 45,000
Utilid.retenid. 55,000 80,000
Tot.pas.y cap. 205,000 235,000

10. Hino de Mavesa, emitió 10 millones de acciones de capital nuevo a un precio total de
$43 millones, $10 millones en deuda nueva, generó $9 millones de utilidad neta y pagó
$2 millones en dividendos. Con la información brindada, realice una actualización de la
siguiente tabla:

Nota: las acciones comunes están expresadas en cantidades

11. Con la información del estado de situación financiera del ejercicio 9, calcule las razones
financieras de liquidez, actividad, apalancamiento y rentabilidad de ambos periodos.
Realice un breve análisis sobre la situación financiera de la empresa. Considere además:

Estado Resultados ene-01 dic-31

Ventas 150,000 200,000
Costo de Venta 52,500 70,000
Utilidad Bruta 97,500 130,000
Utilidad Neta 50,000 75,000

12. FORD F-150 es una empresa cuyo costo de venta trimestral es de $ 120,000 y su
inventario promedio para el mismo periodo es de $ 40,000 en tal sentido ¿cuántas veces
rotará el inventario al año? ¿cuántos días en promedio dura el mismo?

13. RAV 4 presenta su reporte de ventas y cuentas por cobrar de los últimos meses. Se
solicita determinar cuántos días le toma cobrar dichas ventas en cada mes. ¿en qué mes
ha recuperado mejor las ventas a crédito?

Sept. Oct. Nov.

Ventas 150,000 180,000 220,000
Cuentas por Cobrar 120,000 140,000 190,000

14. AUD – A4 ha vendido $ 2, 000,000 tiene una utilidad neta de $100,000 adicionalmente
ha realizado un préstamo bancario de $ 500,000 con una tasa de interés del 10%
finalmente se conoce que la tasa impositiva es del 20% Se solicita calcular la razón de
cobertura de intereses.

15. Mustang tiene una utilidad neta de $205,000 además un margen neto de utilidad del
9.3% un saldo de cuentas por cobrar de $162,500 y las ventas a crédito representan el
80% se solicita determinar los días de cobro de las cuentas de esta compañía.

16. HILUX tiene un pasivo circulante de $270,000 una razón rápida de 1.1, rotación de
inventario de 4.2 y una razón circulante de 2.3 ¿Cuál es el costo de venta de HILUX?

17. Corolla presenta la siguiente información. Se solicita realizar el estado de situación

financiera para cada año y calcular todas las razones financieras que le sean posible.

2010 2009
FONDOS PROPIOS 120.000 120.000
EFECTIVO 25.800 20.000
DEUDORES COMERCIALES 36.700 45.000
EXIGIBLES MENOS DE UN AÑO 135.000 60.000
 ACTIVO NO CORRIENTE 265.000 285.000
OBLIGACIONES MÁS DE UN AÑO 198.400 174.000
EXISTENCIAS 125.900 4.000

18. Vitara presenta la siguiente información. Se solicita ordenar el estado de situación

financiera para cada año y calcular todas las razones financieras que le sean posible.

19. Complete los estados financieros de OPTRA partiendo de la siguiente información:

Razón deuda/capital = 1
Razón corriente = 3 veces
Período de cuentas por cobrar = 45 días
Margen neto = 7%
Rotación de inventarios = 3 veces

ACTIVOS PASIVOS
Efectivo 500 Cuentas por Pagar 400
Cuentas por cobrar XXX Deuda C/P XXX
Inventarios XXX Gastos por pagar 200
Total activos corrientes XXX Total pasivo corriente XXX
Deuda L/P 2,650
Activos Fijos XXX Total Pasivo XXX
PATRIMONIO 3,750
Total Activos XXX Total Pasivo y Patrimonio XXX
 Ventas crédito 8000
Costo Venta XXX
Utilidad Bruta XXX
Gastos XXX
Depreciación 500
Utilidad antes de impuestos e intereses XXX
Gasto de interés 400
Utilidad antes de impuestos XXX
Impuestos 35% XXX
Utilidad neta XXX

20. Realizar análisis vertical y horizontal de los siguientes estados financieros:

Cuentas 2012 2013

Caja $ 2,278,781.05 $ 3,223,903.00
Inversiones temporales $ 4,968,953.69 $ 6,749,379.89
Cuentas por cobrar $ 2,151,775.81 $ 7,037,104.00
Gastos Anticipados $ 1,050,410.63 $ 399,167.03
Inventarios $ 2,764,150.59 $ 2,765,284.61
Total $ 13,214,071.77 $ 20,174,838.53
Depreciable $ 8,344,020.32 $ 31,974,122.58
No depreciable $ 3,236,579.16 $ 4,625,660.28
Total $ 11,580,599.48 $ 36,599,782.86
Otros activos $ 8,000.00 $ 1,310,519.28
TOTAL ACTIVOS $ 24,802,671.25 $ 58,085,140.67
Cuentas por pagar $ 4,904,334.95 $ 199,070.40
Acumulados $ 652,188.98 $ 1,426,096.94
Diferidos $ - $ 2,221,976.49
Total $ 5,556,523.93 $ 3,847,143.83
Provisiones $ 1,732,769.34 $ -
Cuentas a Largo Plazo $ - $ 1,792,466.02
Total $ 1,732,769.34 $ 1,792,466.02
TOTAL PASIVOS $ 7,289,293.27 $ 5,639,609.85
Capital $ 17,513,377.98 $ 52,445,530.82
TOTAL PASIVOS+CAPITAL $ 24,802,671.25 $ 58,085,140.67

2012 2013
Ingreso por ventas $ 27,980,065.51 $ 35,718,160.00
Costo de venta $ (18,790,996.62) $ (24,007,417.00)
Utilidad bruta $ 9,189,068.89 $ 11,710,743.00
Gastos de operación $ (3,865,782.37) $ (1,563,455.00)
Utilidad operacional $ 5,323,286.52 $ 10,147,288.00
Ingresos financieros $ 237,925.15 $ 290,738.63
Otros ingresos $ 705,463.37 $ 868,503.00
Otros egresos $ (675,231.11) $ (3,209,553.00)
Impuesto a la renta $ (1,288,473.37) $ -
UTILIDAD NETA $ 4,302,970.56 $ 8,096,976.63
 21. Con la siguiente información determine el ratio de expansión de ventas, ratio de cuota
de mercado y ratio de participación de producto:

LES FONTS .S.A (En miles USD)

Año Total Producto A Producto B Producto C
Año Ventas V. Empresa V. Sector V. Empresa V. Sector V. Empresa V. Sector
2013 $ 14,300 $ 4,000 $ 12,000 $ 7,000 $ 18,000 $ 3,300 $ 9,900
2014 $ 17,900 $ 5,000 $ 15,000 $ 8,200 $ 22,000 $ 4,700 $ 11,000
2015 $ 22,500 $ 6,400 $ 19,500 $ 9,300 $ 35,000 $ 6,800 $ 13,000

22. ESTADO DE RESULTADOS

Se dan los siguientes datos sobre ingresos y gastos del ejercicio económico de 201X de una
empresa comercial:

 El volumen de ventas es de $ 6,6 millones de dólares.

 Las devoluciones de ventas $ 200.000 dólares.
 Los descuentos anuales a clientes han ascendido a un total de $ 400.000 dólares.
 Al comienzo del ejercicio las existencias de mercadería se valoraron en $ 450.000
 Las compras realizadas durante este ejercicio han sido de $ 4,1 millones de dólares.
 La empresa obtuvo un descuento por pronto pago de facturas de proveedores por
10.000 dólares.
 El valor de inventario de inventario de mercadería a fin de ejercicio ha sido de 350.000
dólares.
 Los gastos son:
o Publicidad 180.000 dólares
o Viajes 120.000 dólares
 Los gastos de personal nóminas y cargas sociales de empresa han ascendido a 615.000
dólares.

 Otros gastos son los siguientes:

 Suministros y servicios exteriores 25.000
 Limpieza 10.000

 La depreciación asciende a 80.000 dólares.

 Los intereses de un préstamo a largo plazo 95.000 dólares.
 La Participación a Trabajadores es del 15%
 El impuesto a la renta es del 22%.

Se pide:

Elaborar el Estado de Resultados del ejercicio económico de 201X.

 23. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Se dan los siguientes datos referidos a una empresa comercial del sector de bebidas
refrescantes con fecha 31 de diciembre de 2015:

 La sociedad se constituyó en septiembre de 2011 y comenzó sus actividades

comerciales en enero de 2012, esto supone que lleva 4 años de actividad como
empresa comercial: 2012-2013-2014-2015.
 En septiembre de 2011 se constituyó la sociedad con un capital de 2,5 millones de
dólares entre varios accionistas privados.
 Tiene un seguro pagado por adelantado para el año 2015 que ascienden a 40,000
dólares.
 La sociedad posee un equipo fijo material cuya situación económica es la siguiente:
EQUIPO FIJO COSTO DE FECHA DE ADQUISICIÓN DEPRECIACIÓN
MATERIAL ADQUISICIÓN O CONSTRUCCIÓN ANUAL
Edificio 3,000,000 Año 2011 2% anual / 50 años
Terreno 1,000,000 Año 2011 --
Vehículo 1,500,000 Año 2011 20% anual / 5 años
Mobiliario 200,000 Año 2011 10% anual / 10 años

 La depreciación se ha calculado linealmente desde el 1 de enero de 2012 y con valor

residual de cero.
 La sociedad pagó el alquiler de unas oficinas comerciales en el centro de la ciudad por
los próximos 5 años por un valor de 3,000 dólares
 El valor de sus inventarios es el siguiente: Productos de Línea A: $ 700,000
Productos de Línea B: $1,300,000
 Las facturas de clientes pendientes de cobro ascienden a 1,2 millones de dólares.
 La provisión de cuentas incobrables asciende a $100,000
 Debido a las necesidades de efectivo, la empresa incurrió en un préstamo bancario de
corto plazo que asciende a $ 650,000
 El dinero en efectivo asciende a fin de ejercicio a $125,000.
 Las deudas comerciales con los proveedores a fin de ejercicio suponen 1,3 millones. La
empresa firmó un pagaré como respaldo de la obligación.
 La empresa se está financiando a largo plazo con un préstamo bancario de $1,000,000
 El beneficio del ejercicio 2015 (beneficio después de impuestos) ascendió a $602,000.
 Se ha estimado una deuda a corto plazo con el SRI por un importe de $185,000
 La empresa tiene un documento pendiente de cobro por $52,000 (menos de 1 año)
 Las Reservas legales acumuladas entre 2012 y 2015 ascienden a $1,263,000

Se pide:

Elaborar el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2015 formato vertical