N1-U2- Actividad práctica - Semana 4 (Para entregar tu trabajo, haz clic aquí)

CASO :
Estimados (as) estudiantes, de manera individual les invitamos a leer atentamente el siguiente caso de estudio y luego
responder las preguntas que se plantean.
Andrés González un hombre amante de las aves, descubrió que en el mercado no existen suficientes lugares para comprar
jaulas para sus preciados plumíferos, por lo que decidió hace unos años crear una pyme con giro en la construcción de jaulas
para aves.
Actualmente comienza el tercer año de su empresa y desea tomar decisiones que vayan a favor del crecimiento de ésta, que no
ha logrado despegar en este tiempo de funcionamiento.
Para apoyar su toma de decisiones desea buscar un asesor que le ayude a ver desde su balance general de años anteriores y
estado de resultados como está su empresa, si está en condiciones de endeudarse, si debe pedir su dinero lo antes posible
de los deudores o si simplemente debe dejar el rubro de las jaulas de pájaros.
Andrés se contacta contigo sabiendo tus conocimientos en el análisis de ratios financieros, para que le ayudes a tomar
decisiones para su empresa.
Para ayudar a Andrés se te pide calcular ratios de liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y económicos que le
permitan tomar la mejor decisión por el bien de su empresa.

Preguntas:

1. Determina que ratios son mejores para realizar un análisis financiero, dependiendo del rubro de la empresa y su tamaño.
2. Después realiza los cálculos de los ratios y realiza un análisis de la empresa en base al caso desarrollado
 Ratios Financiero y Económicos

LIQUIDEZ Formula 2009 2010 Observaciones

Liquidez Corriente Activo Corriente/Pasivo 0.501 0.96 La liquidez Cte,muestra la capacidad de la
Corriente empresa para hacer frente a sus vencimiento de
corto plazo, por lo que vemos acá tiene problemas
de solvencia, por lo que el rango optimo es entre 1
En años sus Activos Ctes, no superan los Pasivo
Corrientes, aunque en el 2010 En principio no
debe ser un problema porque se acerca bastante
pero hacer una distribución de dividendos
extraordinaria sí que sería arriesgado porque
supondría bajar el activo corriente y, por lo tanto,
el ratio de liquidez sería aún más bajo.
En el 2009 posiblemente se debió ampliar el
capital además se podría hacer es pasar las
deudas de corto plazo a largo plazo, generar más
ventas o en su diferencia acordar nuevos plazos
para pagos.
Liquidez Inmediata (Act Cte. – Inventario) / 0.14 0.25 Indica la capacidad de pago de una entidad,
Pasivo Corriente descontándose las partidas menos líquidas del
activo circulante, es decir, los inventarios
 Actualmente no se puede precisar cuál sería el
valor ideal pero el más adecuado sería igual a 1
aunque podríamos aceptar una diferencia por
debajo de este. Ya que depende del tipo de
empresa, ya que de acuerdo a sus actividades la
cantidad de inventario que manejan es distinta
para una empresa Industrial y que una pequeña.
Por lo que en el año 2009 cuenta solo con el 14%
de sus activos líquidos para poder cubrir las
deudas a corto plazo, sus deudas son el 86% que
es muy superior a su activo líquido.
De la misma forma se aplica para el año 2010 solo
habiendo una pequeña variación, de la mismas es
falta de liquidez para afrontar las deudas a corto
plazo, como indicaba aumentando el capital ,
también ayudaría repactar las cuentas a largo
plazo, aumentar las ventas

Rotación Ctas a Ventas/Ctas a cobrar 21 veces 7.61 veces Cuando se sospecha de presencia de
Cobrar desequilibrios o problemas de los activos
 circulantes o corrientes se debe observar los
elementos por separado.
Es una herramienta valiosa para que podamos
controlar el dinero que le deben x ventas a crédito,
en el primer año la empresa estaba vendiendo sus
productos más a crédito a diferencia que en el
2010 donde se aprecia una baja por lo que ya hay
un ingreso en efectivo y menos a crédito.
Periodos Promedio 365/Rotación de Ctas 18 Días 3,6 días Este dato nos permite conocer el número de días
de Cobro x Cobrar que la empresa puede trabajar sin realizar un
reabastecimiento, o el número de días en el que la
empresa consume todo su inventario.
Por lo que en el año 2009 la empresa cobraba
cada 18 días pero para el 2010 cobro cada 3,6
días. Es un gran avance ese se da a entender que
en el 2010 el flujo de efectivo era mas alto.
Rotación de Costo de 3 1,76 Esto quiere decir, que la rotación del inventario,
inventarios Venta/Inventario fue de 3 veces, y los inventarios rotaron (se
vendieron) cada 4 meses en el 2009, en el año
2010 fue de 1.76 veces rotaron y cada mes y
medio se vendían.
Rotación de Ventas/Activos totales 0.7 0,6 Podemos interpretar que la empresa por cado
Activos Totales peso invertido en activo fijo la empresa vendió
$0,7 para el 2009 y $0,6 para el 2010
Prueba Súper Caja /Pas Cte. 0.35 0.20 Para el año de 2010 se presentó un notorio
Acida deterioro en el índice, debido posiblemente a la
adquisición de nuevos pasivo a diferencia del 2009
RESULTADO Formula 2009 2010 Observaciones
Rentabilidad Activo Utilidad Neta/Activos 0.06 0.01 Tiene un rendimiento del 6% en el 2009 a
Totales diferencia que tuvo un descenso para el año 2010
de 1%
Margen Utilidad Utilidad Bruta/Ventas 0,28 0,21 Tenemos una utilidad bruta de un 28% a diferencia
Bruta de una leve disminución en la utilidad del año
2010 que bajo al 21% , por cada peso que vendí
tuve un margen de ganancia de 28 pesos a
diferencia del año 2010 que fue solo de 21 pesos.
Margen de Utilidad Utilidad 0,14 0,12 Es el porcentaje que ganamos por las unidades
de Operación Operación/Ventas vendidas después de restar los gastos , por lo
tanto en el año 2009 ganamos un porcentaje del
14% a diferencia del 2010 que disminuyó a un 12
%
Margen Neto (Utilidad Bruta-Gastos 9,47 1,31 Nos muestras el porcentaje de cada unidad
e Imp.)/Ingresos monetaria de ventas que queda después de que
Totales X 100 todos los gastos incluyendo los impuestos han
sido rebajados, por lo que el más alto es en el
periodos del 2009 donde el porcentaje es de 9.47
a diferencia del 2010 en el cual hay deterioro.
ENDEUDAMIENTO Formula 2009 2010 Observaciones
Endeudamiento Pasivo total / 0.78 1.19 Mide la relación entre las deudas y los recursos
Total Patrimonio Neto propios. El valor ideal se situaría por debajo del
50%. Pues un valor mayor indica que la empresa
tiene más deudas que recursos propios para
hacerles frente por lo tanto estamos ante una
situación un poco delicado ya que los índices son
altos aún más en el periodo del 2010 después de
un año de apertura sus pasivos se incrementaron
mucho más que el patrimonio neto.
Endeudamiento a Pasivo 0.78 1.29 En este sentido lo ideal es que el grueso de la
Corto Plazo Corriente/Patrimonio financiación se encuentre a largo plazo,
Neto pudiéndose dar el caso de que el pasivo no
corriente iguale en cuantía al patrimonio neto con
lo que el ratio de endeudamiento de la empresa se
 situaría en 100%.(1) Por otra parte lo ideal es que
el pasivo corriente se encuentre por debajo del 50
% (0,5) del patrimonio neto, con lo que el ratio de
endeudamiento a corto plazo se situé como
máximo por debajo del 50%.
Cuanto mayor sea el ratio mayor será la
probabilidad de insolvencia de la empresa. La
escasez de fondos propios implicará una
dependencia casi total de sus acreedores, una
escasa autonomía financiera.
El ratio en el año 2010 se encuentra encima del
promedio por lo que es un riesgo financiero a
diferencia del 2009 que está más bajo pero aún
sigue ciento un ratio mayor del promedio, por lo
que es una empresa que tiene grandes problema
de solvencia al año de apertura algo que no
debería pasar si es que fuera optimo la iniciativa.
Endeudamiento a Pasivo No 1.24 Indica el peso de la financiación ajena a corto plazo
Largo Plazo Corriente/Patrimonio en relación a los fondos propios. Cuanto mayor sea
Neto este índice mayor será el riesgo de insolvencia.
 En lo que respecta En el año 2009 no había pasivos
No Corrientes, pero ya el en 2010 se encontró un
alto índice por lo Cuanto mayor sea el ratio mayor
será la probabilidad de insolvencia de la empresa.
La escasez de fondos..

ECONOMICO Formula 2009 2010 Observaciones

Utilidad por Acción Utilidad Neta/Nro. de 0,008 0,002 Utilidades por acción o rendimiento por acción e
Acciones inversiones (BPA) es un medidor utilizado en el
análisis de balance para medir la rentabilidad por
acción en un periodo determinado.
Por lo tanto en el 2009 se obtuvo un margen más
alto a diferencia del 2010 que bajo las acciones
tuvieron una pérdida de un año a otro

Desde mi Análisis es una empresa que pudo ser viable, pero no tuvo un asesoramiento preciso o mejor dicho un análisis desde
el inicio del ejercicio , por lo que en el año 2010 todo los valores fueron decayendo aun viendo que pudo vender más o
simplemente fue la recuperación de las ctas x cobras del ejercicio anterior por lo que no se ve reflejado de forma óptima, por lo
que yo indicaría que lo mejor sería cerrar el negocios, ya que sus Pasivos totales superan incluso su patrimonio o Activos
Líquidos.