1.

21 Muchas sociedades de crédito usan periodos de interés semestrales para pagar los intereses sobre
las cuentas de ahorros de sus clientes. Para una de ellas que utiliza el 30 de junio y el 31 de diciembre
como periodos de interés semestral, determine las cantidades al final de periodo que registrarán para
los depósitos de la tabla siguiente:

Mes Depósito, $
Ene 50
Feb 70
Mar
Apr 120
May 20
Jun
Jul 150
Aug 90
Sep
Oct
Nov 40
Dec 110

Rpta. Tomamos en consideración lo siguiene:

- Los ingresos "I" tienen signo "positivo" por ser flujos de entrada de efectivo.

I al 30/jun = $ 260.00
I al 31/dic = $ 390.00
os intereses sobre
y el 31 de diciembre
que registrarán para
 1.22 Si una empresa utiliza un año como periodo de interés, determine los "flujos netos de efectivo"
que se registrarán al final del año a partir de los flujos de efectivo siguientes:

Mes Ingresos Egresos

$ 1,000 $ 1,000
Ene 500 300
Feb 800 500
Mar 200 400
Apr 120 400
May 600 500
Jun 900 600
Jul 800 300
Aug 700 300
Sep 900 500
Oct 500 400
Nov 400 400
Dec 1800 700

Rpta. Tomamos en consideración lo siguiene:

- Los ingresos tienen signo "positivo" por ser flujos de entrada de efectivo.
- Los egresos tienen signo "negativo" por ser flujos de salida de efectivo.

Flujo neto efectivo = flujos de entrada de efectivo - flujos de salida de efectivo

FNE = I - E

Mes FNE
$1,000
Ene 200
Feb 300
Mar -200
Apr -280
May 100
Jun 300
Jul 500
Aug 400
Sep 400
Oct 100
Nov 0
Dec 1100
FNE = $ 2,920
de efectivo"
 1.23 Elabore un diagrama de flujo de efectivo para los siguientes flujos de efectivo: un flujo de entrada de
$ 25000 en el momento 0, un flujo de entrada de $ 9000 anuales en los años 1 a 5 con una tasa de
interés del 10% anual y una cantidad futura desconocida en el año 5.

Rpta. Por planteamiento del problema, todos los flujos de entrada son positivos; por lo que se tiene:

Año Flujo de Efectivo $

0 25000
1 9000
2 9000
3 9000
4 9000
5 9000

Flujo de Efectivo $
30000

25000
25000
F=?
20000

15000
Dolares $ i = 10%

10000 9000 9000 9000 9000 9000

5000

0
0 1 2 3 4 5 Años
: un flujo de entrada de
1 a 5 con una tasa de

r lo que se tiene:
 1.24 Elabore un diagrama de flujo de efectivo para encontrar el valor presente en el año 0 con una tasa de interés
de 15% anual para la situacíón siguiente:

Año Flujo de efectivo $

0 -19000
1-4 8100

Rpta. Replanteando el cuadro; y luego elaboramos el diagrama de flujo de dinero

Año Flujo de efectivo $

0 -19000
1 8100
2 8100
3 8100
4 8100

Flujo de efectivo $
P= ?
25000
20000 i = 15%
15000
10000 8100 8100 8100 8100
5000
Dolares $ 0
-5000 0 1 2 3 4
Años
-10000
-15000
-20000
-19000
-25000
una tasa de interés
 1.25 Trace un diagrama de flujo de efectivo que represente la cantidad de dinero que acumulará en 15 años por un
inversión de $ 40000 que se haga el día de hoy con una tasa de interés de 8% anual.

Rpta. Tenemos:

Año Flujo de efectivo $

0 -40000 Flujo de efectivo $
1
30000
2
3 20000
4 i = 8%
10000
5
6 0
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1
7 Dolares-10000
$
8
9 -20000
10 -30000
11
-40000
12 -40000
13 -50000
14
15 F=?
que acumulará en 15 años por una

Flujo de efectivo $
F=?

i = 8%

3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Años
 2.22 Encuentre el valor numérico de los factores siguientes con a) interpolación, b) la fórmula y c) una función de
hoja de cálculo.
1. (F/P, 14%, 62)
2. (A/F, 1%, 45)

Rpta. 1 Resolvemos inicialmente el valor del factor 1. (F/P, 14%, 62)

a) Interpolación:
De tablas obtenemos los valores de:
(F/P, 14%, 60)1 = 2595.92 n = 60
(F/P, 14%, 65)2 = 4998.22 n = 65

�=�1+((�−�1))/((�2−�1) ) (�22595.92+((62−60
−�1)= ))/((65−60) ) (4998.22−2595.92
Aplicamos la ecuación:

(F/P, 14%, 62) = �= 3556.84

b) Fórmula del factor

�= (1+�)�= (1+0.14)62

�= 3373.66

c) Hoja de cálculo

(F/P, 14%, 62) = $3,373.66

Rpta. 2 Resolvemos inicialmente el valor del factor 2. (A/F, 1%, 45)

a) Interpolación:
De tablas obtenemos los valores de:
(A/F, 1%, 40)1 = 0.02046 n = 40
(A/F, 1%, 48)2 = 0.01633 n = 48
�=�1+((�−�1))/((�2−�1) ) (�20.02046+((45−40
−�1)= ))/((48−40) ) (0.01633−0.02046
Aplicamos la ecuación:

(A/F, 1%, 45) = �= 0.01788

b) Fórmula del factor

�=�/((1+�)�−1)=
0.01/((1+0.01)45−1)

�= 0.01771

c) Hoja de cálculo

(FA/F, 1%, 45) = $0.01771

ula y c) una función de

) (4998.22−2595.92)

) (0.01633−0.02046)
 2.25 Las utilidades del reciclamiento de papel, cartón, aluminio y vidrio en una universidad de humanidades se inc
con una tasa constante de $ 1100 en cada uno de los últimos tres años. Si se espera que las utilidades de es
sean de $ 6000 y la tendencia continúa hasta el año 5, a) ¿cuál será la utilidad al final del año 5 y b) cuál es e
presente de la utilidad con una tasa de interés de 8% anual?

Rpta. De acuerdo a datos del problema identificamos lo siguiente y construimos su diagrama de flujo de dinero

A = cantidad base = 6000

G = 1100 Flujo de efectivo $ CF5 =
n =5
12000 G= 1100 10400
10000 9300
Año Flujo de efectivo $ 8200
0 8000 CF 1 =7100
1 6000 6000
Dólares 6000
$
2 7100
4000
3 8200
4 9300 2000
5 10400 0
0 1 2 3 4 5
Años

a) Aplicamos la fórmula.
CFn = cantidad base + (n - 1)G

CF5 = 6000 + (5 - 1) 1100

CF5 = 10400

La utilidad al final del año 5 sería de $10400

b) Aplicamos la fórmula siguiente: PT = P A + P G

donde: i = 8%
n =5
PA = A(P/A,8%,5) De tablas (P/A,8%,5) = 3.9927
PG = G(P/G,8%,5) De tablas (P/G,8%,5) = 7.3724
entonces:
PT = (6000*3.9927) + (1100*7.3724)
PT = 32065.84

El valor presente para las condiciones dadas será de $32065.84

ad de humanidades se incrementaron
ra que las utilidades de este año (al final)
nal del año 5 y b) cuál es el valor

ma de flujo de dinero

tivo $ CF5 =
0 10400
9300
0

4 5
Años
 2.26 Un informe de la Oficina de Contabilidad del Gobierno (OCG) espera que el Servicio Postal de Estados Unido
tenga pérdidas por $7 mil millones al final de este año, y si su modelo de negocios no cambia, las pérdidas to
$241 mil millones al final del año 10. Si las pérdidas aumentan de manera uniforme en el periodo de 10 años,
a) el aumento esperado de las pérdidas cada año.
b) La pérdida en cinco años después de hoy
c) El valor uniforme equivalente de las pérdidas con una tasa de interés de 8% anual.

Rpta. Planteando el problema y elaborando su diagrama de flujo de dinero

Año Flujo de efectivo $

0
-7
Flujo de efectivo $
1 -7
0
2 G 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
3 2G -50
4 3G
5 4G -100 G
2G
6 5G 3G
7 6G -150 $
mil millones
8 7G
9 8G -200
10 -241 9G
-250

-300

a) Nos piden calcular el gradiente "G"

Por datos del problema:
n = 10
-241 = (n-1)G = (10 - 1)G
entonces:
G = -26.78

Las pérdidas esperadas cada año serán de $26.78 mil millones

b) Aplicamos la fórmula:
CFn = cantidad base + (n - 1)G
donde:
n =5
cantidad base = -7
G = -26.78

CF5 = 7 + (5-1)*26.78
CF5 = -114

La pérdida en cinco años despús de hoy es de $114 mil millones

c) Para hallar el valor uniforme equivalente, aplicamos:

AT = AA+AG
donde:
AT = valor uniforme equivalente
AA = suma del valor de la serie de la cantidad base
AG = valor de la serie del gradiente
AG = G(A/G,8%,10) De tablas (A/G,8%,10) = 3.8713
 entonces:
AT = -7 + (-26.78*3.8713)
AT = -110.66

El valor uniforme equivalente de las pérdidas con una tasa de interés de 8% anual es de $110.66 mil m
l Servicio Postal de Estados Unidos
egocios no cambia, las pérdidas totalizarían
uniforme en el periodo de 10 años, determine:

jo de efectivo $
3 4 5 6 7 8 9 10 Años

2G 3G

(n-1)G
-241
de 8% anual es de $110.66 mil millones
3.10 Los ingresos por la venta de herramientas manuales ergonómicas fueron de $300000 en los años 1 a 4; y de
$465000 en los años 5 a 9. Determine el ingreso anual equivalente en los años 1 a 9 con una tasa de interés
de 10% anual.

Rpta. Tasa 10% anual

Año Flujo de efectivo $

0
1 300000
2 300000
3 300000
4 300000
5 465000
6 465000
7 465000
8 465000
9 465000
VAN= $2,154,918.28
000 en los años 1 a 4; y de
a 9 con una tasa de interés
3.15 La empresa Precision Instruments, Inc, fabrica acelerómetros de alta sencibilidad diseñados para pruebas de
análisis modal. La compañía obtubo un préstamo de $10000000 en el entendido de que haría un pago de
$2000000 al final del año 1 y después haría pagos iguales en los años 2 y 5 para saldar el préstamo. Si la tas
de ínterés fue de 9% anual, ¿de cuánto fue cada pago en los años 2 a 5?

Rpta.
Año Flujo de efectivo $
0 10000000
1 -2000000
2 -x
3 -x
4 -x
5 -x

Cantidad que se adeuda después del 1er pago = 10000000*(F/P,9%,1) - 2000000

= 10000000 * (1.0900) - 2000000
= 8900000

Tenemos para pago en los años 2 - 5

A = 8900000*(A/P,9%,4)
= 8900000 * (0.30867)
= 2747163

Usando Excel tenemos = -$2,747,151.09

El pago en los años de 2 a 5 fue de $2'747,151.09

cibilidad diseñados para pruebas de
tendido de que haría un pago de
y 5 para saldar el préstamo. Si la tasa

De tablas (F/P,9%,1) = 1.0900

De tablas (A/P,9%,4) = 0.30867

3.17 Calcule el valor anual equivalente de los siguientes flijos de efectivo con una tasa de interes de 12% anual.
Las unidades monetarias son en miles.

Año Flujo de efectivo $

0
1 20
2 20
3 20
4 20
5 60
6 60
7 60
8 60
9 60

Rpta. El valor anual equivalente se obtiene:

Tasa = 12% anual
n= 9 años
1ro Usando excel encontramos el valor anual neto
VNA = $198.20

2do Encontramos el valor anual equivalente

PAGO= -$37.20

El valor anual equivalente es de $ 37.20 por año (expresado en miles de dolares)

tasa de interes de 12% anual.
4.22 La empresa Pinpoint Laser System planea apartar hoy $260000 para sustituir sus motores sincrónicos de
cuatro polos y 38 MW cuando sea necesario. Si se espera que el reemplazo ocurra en tres años, ¿cuánto
habrá en la cuenta de inversión en que la compañía apartó el dinero? Suponga que se obtiene una tasa de
rendimiento de 12% anual, con capitalización trimestral

Rpta. Del problema tenemos los siguientes datos:

Valor presente -260000
Tasa 12% anual capitalización trimestral
Plazo 3 años
Tasa anual 12.6%

Valor futuro $370,697.83

En la cuenta habrá $370,697.83

sus motores sincrónicos de
curra en tres años, ¿cuánto
a que se obtiene una tasa de
4.46 Los ingresos por reciclamiento de papel y cartón en el Centro de Maniobras de Fort Benning del ejército estad
fueron de $3000 en promedio por mes durante dos años y medio.¿Cuál es el valor futuro de los ingresos (des
los dos años y medio) con una tasa de interés de 6% anual y capitalización trimestral? Suponga que no hay c
interperiódica.

Rpta. Del problema tenemos los siguientes datos:

Ingresos 3000 mensual
Valor presente 90000 después de 2.5 años
Tasa 6% anual capitalización trimestral
Plazo 2.5 años
Tasa anual 6.1%

Valor futuro -$104,448.67

El valor futuro de los ingresos será de $104,448.67

 de Fort Benning del ejército estadounidense
el valor futuro de los ingresos (después de
trimestral? Suponga que no hay capitalización