Gonzalo Begazo

Vice Presidente Ejecutivo

ExpoBolsa 2012 Desayuno- Lima, Dic 04 2012
Oportunidad: Salida a los Mercados
• Consolidar deuda en un solo vehiculo
• Extender la madurez a tasas record historico. Interes en mercados emergentes
• Acceso y debut en los mercados internacionales
• Ayuda a construir una marca global
Un proceso largo y muy complejo

Sep Dic Mar Abr May

Preparacion Estructuracion Marketing y Venta

Analisis de Beneficios y Riesgos

Oct Seleccion Partners

Emision de Estados Financieros de Pais

Emision de Estados Consolidados

Auditorias de Pais y Corporativa

Presentacion de Due Diligence

Shadow Rating / Agencias Calificadoras

Preparacion de Offering Memorandum e Indenture

Emision de Comfort Letters

Roadshow

Pricing

Closing
Presentacion de Due Diligence

Topic Speaker Time

I . Introduction G. Begazo 8.30 - 8.45

II . Group Overview C. Añaños 8.45 - 10.45

COFFEE BREAK

III . Distributions and Sales F. Salazar / K. Chahud / P. Fonseca 11.00 - 1.00

IV . Marketing J. López-Dóriga 1.00 - 2.00

LUNCH

V . Manufacturing and Supply Chain J. Beltrán 3.00 - 4.00

VI . Human Resources G. Begazo 4.00 - 5.00

VII . IT J. Llanos 5.00 - 5.30

VIII. Legal and Tax Affairs T. Pardina / K. Arones 5.30 - 6.30

COFFEE BREAK

IX . Financial Process and Analysis G. Begazo 6.45 - 8.45

X . Conclusions and Next Steps G. Begazo 8.45 - 9.15

Presentacion de Rating Agency

AGENCIAS AGENDA

I. Transaction Overview
II. AJE at a Glance
III. Company Overview
IV. Industry Overview
V. Manufacturing
VI. Distribution
VII. Marketing
VIII. Financial Overview
IX. Projections
X. Closing Remarks
AJE es unico

7
2020
“Ser una de las 20 mejores empresas
multinacionales del mundo para el 2020”
 Cuarta
Bebida gaseosa mas tomada
en el mundo

Fuente: Euromonitor Aug 2012

9
 Top 10
Productores de bebidas
en el mundo

1%
de toda la Resina del mundo
es comprada por AJE

Fuente: Euromonitor Aug 2012 y elaboracion propia

10
11
A más de 20 años de un Emprendimiento Exitoso
Inicio de operaciones Incursión inicial en el exterior, Ingreso al mercado de
La holding ATIC fue constituida en España.
fabricando bebidas luego de un crecimiento bebidas más grande del
Implementación de Gobierno Corporativo.
Gaseosas “hechas en casa” exitoso en Perú mundo

1988 1991 1993 1994 1997 1999 2000 2002 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PERU PERU INTERNACIONAL

Ayacucho Huancayo Bagua Sullana Lima Venezuela Ecuador México C. Rica Guatemala Tailandia Colombia Malta(2) Panamá(1) India Brasil
Nicaragua El Salvador(1) Vietnam
Indonesia
Empieza el Honduras España(2)
concepto AJE

Overview de la Compañía Ranking de Multilatinas en Bebidas 2011

Más de 20 años de exitosa experiencia implementando un Compañía Sector País

innovador modelo de negocios de fabricación y
1 AJE Bebidas Perú
comercialización de bebidas en mercados emergentes
2 Viña Concha y Toro Bebidas Chile
Presencia directa en más de 20 países de América Latina y 3 Grupo Modelo Bebidas México
del Asia, con un amplio portafolio de productos, con Big Cola
4 Femsa Bebidas México
como su marca bandera

Fuente: Ranking Multilatinas 2011 – América Economía, Criterio

25 plantas con 86 líneas de embotellado, 20 líneas de Diversificación Geográfica y Potencial de Crecimiento
inyección de resina y 10 líneas de compresión de tapas
instaladas

#10 en el Ranking Multilatinas 2012 (America Economia)

Diversificacion Regional y de Producto

Honduras
Nicaragua
El
Salvador Costa Rica
Tailandi
México Panamá a

Guatemala Vietnam
Venezuela India
Colombia
Indonesia

Ecuador

Brasil
Perú

Bebidas Citrus Nectar Agua Isotonicos Te Energizante Cerveza

Carbonatadas
Democratizacion de los Mercados
Consumo per Cápita Total (Litros)

Mercados Maduros Mercados AJE

376
342

Soft Drinks
223 CSD
170 168
146
127 130
85 98 98 98 94 86
67 80 68 70
65 56
40 47

Ecuador

Colombia

Costa
U.S.

Europa

Brasil

Tailandia
México

Guatem.

Perú
Venezuela

Rica
Case Study: Agua Cielo (Peru)

388

316
Volumen Mercado Agua (Mil Lit)
259

222

171
147
113
99
79
58
31
19

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Market Agua Cielo

AJEGROUP Confidential and Proprietary
Fuente: AJE Información interna
AJE 2020
• Top 20 en el mundo basado en el valor de nuestras marcas
• Estrategia con incidencia en crear valor de marcas manteniendo el ADN AJE de ser productor
con liderazgo en costos y buscando ampliar constantemente la cobertura comercial

Lovemarks
L • Crear valor de marca desde la
plataforma de Carbonatadas
• Consolidar valor con no carbonatadas
• Extender valor a nuevas categorias

C L
Cobertura Liderazgo en Costo
• Garantizar distribucion mayoritaria • Maximizar valor a traves de una
en el canal preponderante para operacion focalizada en el
cada categoria bajo un modelo mercado, ligera y eficiente
franquiciado
Estrategia de Marketing: Asociaciones de Marcas

Las asociaciones de marcas de AJE buscan una estrategia de marketing aspiracional con el
objetivo de posicionar a la marca dentro del mercado objetivo como “premium” e “internacional”
Roadshow: 121 reuniones
Itinerario de Roadshow: Mas de 100 cuentas

Los Angeles Boston London Geneva/Zurich

Doubleline Capital Fidelity Investments Ashmore Investment Management
Pacific Investment Loomis Sayles & Co Atlanticomnium
Bluebay Asset Management Backus
PacLife Insurance Manulife Asset Mgmt Btg Global Asset Management
Payden & Rygel Massachusetts Financial BSI
Observatory Capital Management HSBC Private Bank
PIMCO Services Company Stone Milliner Macro Fund
TCW Pioneer Investment Mgmt Rabo Securities
WAMCO Wellington Mgmt Co SG
Swiss Investment Corp
Swiss Reinsurance Co.
UBS
Union Bancaire Privee
Vontobel

Singapore

Bank of Singapore
Lion Global Investors
ML PB
Miami New York UOB Asset Management

Credit Suisse Securities

Atlas One Financial Alliance Bernstein
Banco Santander Compass Group
Bac Florida Investments Goldman Sachs Asset Mgmt
Hartford Investment Mgmt Co
Hong Kong
Blue Tower Ventures
Genesis Investment Advisors Heisenberg Partners Lima Santiago
Invesco Advisers CICC
Invex Grupo Financiero CS PB
Lafise Securities Corp. JP Morgan Investment Mgmt Inteligo Private Bank Celfin
Logan Circle Partners HSBC PB
Ultralat Capital Markets Interbank Consorcio Ninemasts
UBS International Lord Abbett & Co Interfondos Cruz del Sur
Mackay-Shields Llc Nomura GCM
Interseguros Euroamerica Seguros
Marathon Asset Mgmt Atlantic Security Bank FYNSA
Mid Atlantic Capital AFP Horizonte IM Trust
Morgan Stanley Investment Mgmt AFP Integra Larrain Vial
Nexstar Capital AFP Profuturo MCC Internacional
Bogota Nwi Management BCP Treasury Metlife
Pinebridge Investments Contifondos Moneda
Alianza Point Break Credifondos Munita, Cruzat y Claro
Andean Capital Stone Harbor Investment Partners Pacfico
Investment Teachers Advisors
Banco Davivienda T Rowe Price Group
Banco de Bogota
Bancolombia
Correval
Profesionales
Team 1
Serfinco
Ultrabursatiles
Valores Bancolombia
Team 2
Team 3
 Proceso de manejo del libro
Execution Timeline
3,000

2,500

2,000
US$ MM

1,500 Inicio Proceso

Pricing
Anuncio
1,000

Final : $300 mm
500 10x oversubscription1

0
1
08:09am 2
09:10am 3
10:30am 4
12:00pm 5
12:56pm 6
1:30pm 7
5:30pm

Pasos
6.75% Books $300mm Priced at
7% area (initial Pricing Thoughts)
Ejecucion Official Guidance Subject 6.50%

Durante el ultimo dia de
Roadshow se entrega la
referencia de precio al 7%
Debido a la fuerte dmanda de Official guidance de 6.75% area se AJE oficialmente tuvo un precio de
inversionistas, el cierre se distribuye a 12:56pm EST 6.50%, 25bps menos que el official
adelanta un dia, al ultimo dia del guidance
Los libros de ordenes sobrepasaron el
roadshow $2.25bn en el momento del guidance y
tuvo su pico a $2.48bn con
participacion de mas de160 cuentas

1 Oversubscription calculated based on minimum amount announced (US$250mm)

 AJE Bono Inaugural
Resumen - Terms and Conditions Offering Memorandum
Issuer: Ajecorp B.V.
Ratings: BB/BB+ (S&P/Fitch)
Type: 144A/Reg S
Ranking: Senior Unsecured Guaranteed Notes
Size: $300mn
Issuance Date: May 8, 2012
Settlement Date (T+4): May 14, 2012
Maturity: May 14, 2022
Yield to Maturity: 6.500%
Coupon: 6.500%
Offering Price: 100.00%
Denominations: $150,000 / $1,000
Sole Bookrunner: BofA Merrill Lynch

Distribucion

APAC Insurance Pension

LATAM Fund
23% 2% Private 10% 8%
Bank 16%
EMEA
14%
. Bank Portfolio
.
61% 11% 52% Asset
Hedge Manager
U.S. Fund

2
La primera vez
que lo hicimos
fue porque
nos atrevimos

Audacia para transformar

lo convencional
Gracias!!!

Gonzalo Begazo
Executive Vice-President of Administration and Finance

@gonzalobegazo
gonzalo.begazo@ajegroup.com

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